비트 코인의 수면 자본 마지막으로 woke up

이 게시물은 우리의 특별한 적용 시리아 Protests 2011의 일부입니다

언어: 블랙 유니콘

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이제 대부분의 사람들이 Bitcoin을 살 때, 그들은 전혀 사용하지 않습니다。

그들은 비트 코인을 보유, 그들은 디지털 골드를 호출, 자랑스럽게 주장 “ 장기 투자를 향해 중심”. 그것은 나쁜 없습니다, 결국, Bitcoin은 그 명성을 이겼다。

그러나 이러한 큰 보유는 암호화 생태계의 가장 큰 비활성 풀 중 하나를 오늘 만듭니다. 비트코인의 약 61%가 1년 이상 전송되지 않았으며, 비트코인의 거의 14%가 10년 이상 전송되지 않았습니다. 비트 코인은 $ 2 조 이상의 시장 가치를 가지고 있지만, 비트 코인의 0.8 퍼센트는 현재 분산 된 금융 (DeFi)의 모든 형태로 참여하고 있습니다。

즉, 비트 코인은 암호화 통화의 가장 가치있는 자산이지만, 동시에 가장 많이 사용되는 자산입니다。

이제 암호화 통화의 다른 측면과 비교할 수 있습니다

• 안정적인 통화는 큰 규모로 전 세계적으로 정착됩니다。
• 스마트 컨트랙트, 탈중앙화된 자율 조직(DAO), 지갑 및 경제를 전체적으로 지원합니다。
• 네트워크 (L2)의 두 번째 층은 대출, 거래, 게임 및 수천 개의 응용 프로그램을 구성 된 완벽한 생태계를 운영합니다。

동시에 Bitcoin은 가장 크고 안전하며 가장 널리 보유 된 자산으로이 모든 것을 할 수 없습니다。

대조적으로, 그것은 유휴의 가치가 달러의 조 달러를 가지고 있으며, 수익이나 유동성을 생성하고 보안 및 가격 증가보다 다른 경제에 기여하지 않습니다。

사람들이 문제를 해결하려고 할 때, 다양한 프로그램은 새로운 문제를 만들었습니다. 포장 된 BTC, 한 번 인기 있지만, custodian에서 신뢰해야합니다. 브리지는 비트 코인을 다른 체인으로 전송 할 수 있지만 보안 위험을 포즈합니다. Bitcoin 보유자는 Bitcoin을 사용하고 싶지만 인프라는 안전하고 독창적 인 방법을 제공하지 않았습니다。

그러나 이것은 마지막으로 바뀌었고 지난 몇 년 동안 완전히 새로운 생태계는 Bitcoin을 형성하고 사람들이 Bitcoin을 밀봉하지 않고이 "잠금 자본"을 방출하려고하는 것은 중간 사람을 신뢰하거나 다른 사람의 custody로 전송합니다。

왜 Bitcoin이 있습니까

Bitcoin이 수동 자산이 된 사고는 없습니다. 그것의 전체 건축은 그 방향에서 움직입니다. Bitcoin은 금융의 탈중앙화 전에 명확한 거래 오프를 만들었습니다 : 모든 것 위에 안전을 넣어. 이 결정은 그것의 문화, 그것의 발달 환경 및 궁극적으로 그것의 번창한 주위에 경제 활동의 유형에 영향을 미칩니다。

결과는 매우 이동할 수없는 블록 체인이었습니다. 이는 자금의 전송을 촉진하면서 심각한 해적 혁신을 가지고 있습니다. 그들 중 대부분은 증상만 볼 수 있습니다: 낮은 이동성, 높은 hibernation 속도 및 밀봉 비트 코인의 monopoly, 하지만 문제의 루트 원인은 훨씬 더。

첫 번째 제한은 비트 코인 스크립트 모델입니다. 그것은 복잡성을 악화하고 따라서 예측할 수 있고 악화하기 어렵다. 이것은 보편적 인 컴퓨팅 기능, 1 차 금융 논리 및 체인 자동화가 없다는 것을 의미합니다. 개발자가 개발될 가정을 기반으로 합니다. 비트 코인의 건설은 개발자가 개발하지 않아 가정을 기반으로합니다。

두 번째 제한은 비트 코인의 업그레이드 경로입니다. 어떤 변화도, 기능의 미성년자 변화도, 생태계를 전체적으로 파악해야 합니다. 하드 포크는 소셜 수준에서 거의 불가능합니다. 부드러운 포크는 몇 년 걸립니다. 결과적으로 비트 코인은 다른 암호화 통화가 전체 설계 패러다임 (예 : automarketing, 추상 계정, 이차 네트워크, 모듈 블록 체인)을 변환 할 때 거의 필수입니다. 그것은 합의 층이되고, 그러나 진짜 행정 층이 없습니다。

세 번째 제한은 문화 수준에 있습니다. Bitcoin의 개발자의 생태계는 필수적으로 보존됩니다. 이 보존은 네트워크를 보호하지만 실험을 억제합니다. 복잡성을 소개하는 모든 제안은 질문 될 것입니다. 이 mindset는 바닥을 보호하는 데 도움이되지만 새로운 금융 인프라가 Bitcoin에서 다른 곳에서 나타날 수 없다는 것을 보증합니다。

또한, 구조적 제약이 있습니다. Bitcoin의 값은 주변 인프라보다 빠르게 성장하고 있습니다. Ether House는 처음부터 스마트 계약을 맺었습니다. Solana는 처음부터 높은 볼륨 디자인을 사용했습니다. Bitcoin의 값은 "사용 가능한 범위"을 확장하기 전에 자산 클래스로 확장했습니다. 그 결과, 파라돌스는 생태계 전반에 걸쳐 등장했습니다. 자본 달러의 조 달러가 있지만, 그것을 배포하는 것은 조금이 있습니다。

마지막 제한은 상호 운용성입니다. Bitcoin은 독특하게 격리되어 다른 블록 체인과 상호 작용할 수 없으며 기본 다리가 없습니다. 최근까지, 비트 코인은 신뢰를 최소화하는 방법으로 외부 구현 환경에 연결되지 않았습니다. 따라서 Bitcoin을 사용할 수있는 모든 시도는 밀봉, 브리징, 호스팅 캐스팅, 여러 서명 및 동맹과 같은 Bitcoin의 보안 모델을 완전히 포기해야합니다. 이 접근법은 중개인의 잘못신뢰를 바탕으로 자산을 확장할 수 없습니다。

첫 번째 대안 : 씰러, 사이드 체인 및 크로스 체인 브리지

Bitcoin의 하단이 의미있는 활동을 지원하지 못했기 때문에 산업은 평소처럼 대체 옵션을 개발했다. 처음에는,이 프로그램은 진행되고, Bitcoin이 DeFi 활동이 번성 한 영역을 입력 할 수있게되었습니다. 그러나 더 가까운 모습으로, 그들은 모두 일반적인 결함이 있습니다. 이 프로그램의 사용은 Bitcoin Trust Model의 일부를 포기해야합니다。

가장 눈에 띄는 예는 래퍼 Bitcoin입니다. 비트 코인과 Ethera 사이의 기본 다리로 한 번 제공, 그리고 몇 시간 동안 모델은 작업에 보이는. 그것은 유동성을 방출, Bitcoin은 양자택일로 사용 할 수, 자동 상인에서 무역하기 위해, 모기지를 수행하기 위해, re-deals, re-collateralize - 기본적으로 Bitcoin 자체가 할 수없는 것을 달성하기 위해. 가격, 그러나, 밀봉 된 비트 코인 presupposes의 존재는 진정한 비트 코인은 다른 사람에 의해 개최된다. 이것은 외부 기관, 운영 위험 및 Bitcoin 밑바닥 보안 메커니즘과 관련된 보장 시스템의 신뢰, 신뢰를 의미합니다。

연방 체계는 다수 entities에 통제를 확산해서 이 신뢰 짐을 감소시킵니다. 단일 custodian와는 달리, 그룹은 캡슐화를 지원하기 위해 비트 코인을 보유. 이것은 개선되었지만 완전히 신뢰를 제거하고 있습니다. 사용자는 작업자의 좌표 그룹에 의존하고 앵커링 효과의 강도는 인센티브 및 무결성에만 달려 있습니다. 이것은 신뢰의 시스템을 선호하는 커뮤니티를위한 완벽한 솔루션이 아닙니다。

Cross-chain Bridge 기술은 새로운 문제를 해결합니다. 사용자는 더 이상 호스팅에 의존하지는 않지만, 외부 certifiers의 세트에 사용자가 잎보다 체인보다 일반적으로 덜 안전합니다. 크로스 체인 브리지 기술은 가능한 비트 코인의 크로스 체인 전송을했다, 그러나 그것은 또한 암호화 통화의 영역에서 가장 큰 보안 간격의 하나가되었다. 다양한 분석은 브리지의 위반은 암호화 통화의 영역에서 금융 손실의 가장 큰 소스 중 하나입니다。

FLANK CHAIN의 출현은 더 복잡성을 추가합니다. 그들은 다양한 앵커 메커니즘을 통해 연결된 비트 코인의 별도 체인입니다. 몇몇 FLANK 사슬에는 다수 서명 통제가 있고, 다른 사람은 SPV 증명서가 있습니다. 그러나 그들 중 아무도 비트 코인의 보안을 상속. 그들은 자체 합의 메커니즘, 인증 풀 및 위험 평가 시스템을 운영합니다. 라벨 "BITCOIN-SIDE CHAIN"은 실제로 마케팅 헤드보다 더 많습니다. 이동은 없지만 보안이 없습니다。

이 모든 접근법에 대한 공통은 외부로 비트 코인을 밀어, 바닥 구조에서 및 규칙이 다른 사람에 의해 시행되는 환경에. 이것은 단기의 유용성의 문제를 해결하지만 더 큰 문제가 발생합니다 :   비트 코인은 스스로 피하는 것을 목표로 신뢰 모델에서 작동하기 시작합니다。

이 부족은 명백합니다:

• Bitcoin (Wrapped BTC)은 임시 솔루션으로 기관을 허용하기 때문에 만 자랐습니다。
• flanking chain이 존재하지만, Bitcoin의 보안을 상속하는 것은 작은 시장으로 확신합니다。
• 크로스 체인 브리지는 Bitcoin을 다른 체인에 연결하지만 공격의 완전히 새로운 방법을 소개합니다。

각 대안은 하나의 문제를 해결하지만 다른 것을 제기합니다。

Breakthrough : Bitcoin은 마침내 새로운 언어를 가지고 있습니다

Bitcoin의 한계는 오래 고려되지 않았습니다. 아래 구조는 변경되지 않습니다, 업그레이드는 느리고, 표현 할 수있는 능력을 향상시킬 수있는 제안은 불필요한 위험으로 거부됩니다。

지난 몇 년 동안, 그러나,이 가정은 파업을 시작했다。

Bitcoin은 시행없이 "효율"기능을 인수했습니다. 가장 중요한 돌파구는 비트 코인을 활성화하는 검증 모델의 새로운 유형의 출현이 사람의 계산을 실행하지 않고 다른 사람의 계산을 완료。

BitVM과 BitVM과 같은 시스템을 위해 BitVM을 가능하게 한이 획기적이었습니다. 이 시스템은 비트 코인의 기능을 변경하지 않지만, 오히려 안티 기반 인증을 통해 결과를 시행 할 수있는 능력을 사용합니다。

이것은 논리, 응용 프로그램을 구축 할 수 있다는 것을 의미하고 심지어 비트 코인 외부의 완전한 구현 환경, 여전히 그것의 정정을 보장. 이것은 ETHER HOUSE의 L1 레벨에서 "모든 작품"의 아이디어에서 매우 다릅니다. BITCOIN은 마침내 ADJUDICATION를 준비합니다. 왜 다음과 같은 문이 마지막으로 열렸다

• Bitcoin의 합계 보증 (Rollup)
• 신뢰 최소화 교량
• 사용 가능한 Bitcoin 재무정보
• Underlink 계산, 체인 검증

Taproot와 같은 업그레이드는 비트 코인의 응용 프로그램을 크게 확장했습니다. Taproot는 원래 DeFi로 홍보되지 않았지만 필요한 암호화베이스로 BTCFi를 제공합니다. 여러 서명, 더 유연한 키 경로 지출 및 더 나은 개인 정보 보호. 더 중요한 것은 Taproot Assets (암호화용) 및 더 진보 된 treasury 시스템과 같은 가능한 구조를 만들었습니다。

3. 명세 초기 Bitcoin 자산의 출현 : Taproot 및 업데이트 된 인증 시스템의 출현과 함께, 프로젝트는 BTC 씰링이 필요없는 Bitcoin을 기반으로하거나 보안을 도입하기 시작했습니다。

Taproot, Schnorr 서명 및 새로운 체인 인증 기술과 결합 된 개발자는 이제 Bitcoin 자체에 자산을 구축하거나 직접 Bitcoin의 보안 자산을 상속 할 수 있습니다。

다음을 포함합니다:

• 탭 루트 자산 (Tether)
• Ether, Solana 또는 Cosmos에서 비트 코인 안정화 통화에 의존 할 필요가 없습니다
• 합성 자산은 닻 BTC 보증에 의존하지 않습니다
• 풀그릴 Treasury 및 다중 서명 이전에 보이지 않는 구조

처음으로 비트 코인에서 발행 된 자산은 비트 코인을 떠나지 않고 사용될 수 있습니다. 또한 비트 코인에서 발행 된 자산은 신뢰에서 공개되지 않습니다。

4. 명세 Bitcoin이 가능한 이익 : Bitcoin은 se 당 어떤 이득이 없었습니다. 역사적으로, 비트 코인에 대한 유일한 방법은 "수익"수익을 포장하는 것입니다, 그것을 보내, 중앙화된 플랫폼에 빌려, 또는 다른 블록 체인에 다리를 가져. 이러한 접근법의 모든 것은 위험에 빠지며 Bitcoin의 보안 모델에서 완전히 분리됩니다。

BTCFi는 수입의 새로운 비트 코인 방법을 도입했습니다. 어떻게 될까요? Bitcoin을 사용하여 사이버 보안에 기여할 수있는 시스템을 만들었습니다. 세 가지 유형은 다음과 같습니다

Bitcoin pledge (다른 네트워크를 위해): BTC는 이제 Bitcoin Chain을 떠나지 않고 POS 네트워크 또는 애플리케이션 체인을 보호합니다。

비트코인 재조합: ETHERPO와 같은 공유 보안 메커니즘을 통해 여러 계약을 보호 할 수 있습니다, BITCOIN은 외부 체인, PROPHECIES, DA 층 등을 지원하는 담보로 사용할 수 있습니다。

번개 네트워크에 근거를 둔 Revenue 체계: Stroom과 같은 계약은 라이트닝 네트워크 채널에서 사용 된 BTC를 허용하여 유동성을 제공함으로써 수익을 창출 할 수 있습니다。

BTCFi까지 일어날 수 없습니다。

Bitcoin은 마침내 임원 층을 소유합니다 :   체인 인증의 최신 개발은 Bitcoin을 사용하여 자체 비 단순화 계산을 시행합니다. 이 개발자는 비트 코인 주위에 롤업, 크로스 체인 브리지 및 계약 시스템을 구축 할 수 있으며, 이는 계산보다 검증을 위해 비트 코인에 의존합니다. 기본 수준은 변경되지 않지만 외부 층은 논리를 작동하고 Bitcoin에 유효성을 증명 할 수 있습니다。

Bitcoin은 응용 프로그램, 유사한 계약 행동 및 새로운 금융 기반 기능을 지원하기위한 탁월한 용량을 제공합니다. Bitcoin을 호스팅하거나 합의를 다시 작성하지 않고. 이것은 "bitcoin 스마트 계약"이 아니라 검증 모델은 비트 코인의 단순성을 보존하고 시스템에 더 복잡한 것을 만듭니다。

BTCFi  개요: 실제로 건설하는 것

아래 인증 및 휴대성 도구의 성숙으로 Bitcoin 생태계는 결국 더 이상 자산의 custodian 또는 캡슐화에 따라 달라지는 방식으로 확장하기 시작했다. 단일 제품 또는 카테고리는 아니지만 이제 출현 한 일련의 상호 관련 계층은 Bitcoin을 잘 기능하는 경제 시스템을 제공하는 첫 번째 시간입니다. 이것을 이해하는 가장 간단한 방법은 이러한 구성 요소가 서로 보완하는 방법을 볼 수 있습니다。

인프라 수준: 첫 번째 주목할만한 변화는 BITCOIN의 안전한 구현 환경의 출현입니다. 이 환경은 L1 레벨 경쟁자가 아니라 스마트 계약 플랫폼으로 비트 코인을 전환하려고합니다. 그들은 계산을 처리하고 검증을위한 비트 코인에만 의존하는 외부 시스템입니다. 그런 별거는 근본적입니다. 그것은 빌링, 거래, 담보 관리 및 더 복잡한 바닥 기능에 공간은 TT $의 기본 층에 어떤 변경없이 존재 할 수 있습니다. 그것은 또한 오래된 모델의 결함을 방지, 비트 코인의 사용은 믿을 수 또는 여러 서명을 신뢰하는 것을 의미합니다. 이제 비트 코인 자체는 변하지 않습니다. 계산은 주위에 이루어집니다。

신뢰의 자산과 층: 동시에 비트 코인 크로스 체인 브리지의 새로운 세대는 모양을하기 시작했지만 이전 사이클에서 더 긴 신뢰 기반, 신뢰 기반 브리지가 아니라 검증 가능한 결과를 구축했습니다. 사용자가 작업자의 그룹을 신뢰하는 대신, 이러한 시스템은 도전 메커니즘과 사기 인증서를 사용하여 상태 변환의 오류를 자동으로 거부합니다. 결과적으로 사용자는 이전에 디자인 한 fragile trust assumptions에 의존하지 않고 외부 환경에 안전하게 Bitcoin을 이동할 수 있습니다. 더 중요하게, 이 교량은 Bitcoin 홀더의 부분에서 보안의 inherent 인식과 호환됩니다: 적어도 신뢰, 적어도 의존。

계약의 수준: 자산 흐름이 더 안전하기 때문에, 혁신의 다음 단계는 비트 코인이 이러한 환경에서 재생할 수있는 역할에 초점을 맞출 것입니다. 반환과 보안이 등장하는 시장이 이 상황에 있습니다. Bitcoin의 역사의 많은 경우 Bitcoin을 통해 만든 모든 이득은 교환 또는 다른 블록 체인에 밀봉해야합니다. 오늘, 권고 및 재조합 모델은 Bitcoin을 사용하여 외부 네트워크 보안에 기여할 수 있습니다. 이익은 신용 위험 또는 재 담보에서 오지 않습니다, 그러나 합의의 유지 또는 계산의 경제 가치의 검증에서。

동시에, 초기 Bitcoin 자산이 등장하기 시작했습니다. Ether 공장에 대한 밀봉 또는 이동 비트 코인 대신, 개발자는 Taproot, Schnorr 서명 및 비트 코인의 보안 메커니즘에 비트 코인 또는 앵커 자산에 자산을 발행하기 위해 기술을 사용하기 시작했다. 이것은 Bitcoin 인프라, custodians에 의존하지 않는 합성 자산 및 더 유연한 지출 조건을 허용하는 treasury 구조에 직접 안정적인 동전을 포함합니다. 이 모든 것은 다른 신뢰 모델로 소개하지 않고 비트 코인의 유틸리티를 확장합니다。

이 개발은 고립에서 흥미로운. 함께 그들은 첫 번째 coherent 비트 코인 금융 시스템의 탄생을 표시. 계산은 체인 아래에 만들 수 있으며 비트 코인에서 시행. Bitcoin은 신뢰없이 안전하게 전송 될 수 있습니다. 그것은 자신의 신뢰를 떠나지 않고 이익을받습니다. 자산은 다른 생태계의 안전과 보안에 의존하지 않고 살아남을 수 있습니다. 이러한 진보의 각은 수십 년 동안 Bitcoin을 plagued 이동성 함정의 다른 부분을 해결합니다。

내 의견

그리고 BTCFi를 살펴보는 가장 간단한 방법은 Bitcoin이 마침내 그 크기를 일치시키는 생태계가 있다는 것입니다. 몇 년 동안 사람들은 Bitcoin 생태계를 구축하려고 시도했습니다. 그렇지 않으면 이동성도의 조도를 지원하지 않을 것입니다. 심각한 Bitcoin 홀더는 호스팅 앵커에 Bitcoin을 배치 할 것, 비열한 크로스 링크 또는 광고 호크 우회, 그들은하지 않았다。

이 파는 비트 코인을받을 수있는 비트 코인의 자신의 규칙을 기반으로하기 때문에 다릅니다. 보안 모델은 INTACT, SELF-CUSTODY는 INTACT이며, 주변 시스템은 의미있는 자본을 운반하기에 충분합니다. BTC의 작은 분수로 인해 기숙사가되고 인프라가 마침내 적합하기 때문에 이동하기 시작합니다. 영향은 확산 될 것입니다。

이 새로운 파는 이전과 동일하지 않습니다, 그것은 자신의 방법으로 도전에 응답. 보안 모델은 intact에 남아, 자체 custody 메커니즘은 intact에 남아 있으며, 비트 코인의 주위에 시스템은 마침내 상당한 자본 흐름을 수행 할 수 있습니다. 수면 비트 코인의 작은 분수는 인프라가 마지막으로 성숙했기 때문에 흐름을 시작하더라도 그 영향은 크게 될 것입니다。