RootData : 2026년 1분기

루트데이터

 

투명성 구동 및 암호화 통화 교환 목록

Binance, Coinbase, OKX, Kraken, 게이트는 RootData에 의해 측정 한 것과 같이 2026의 첫 번째 분기에 안전한 통화 교환 목록의 최고 5입니다。

RootData의 풍부한 데이터를 기반으로, 목록은 거래의 양과 같은 지표를 결합, 예약의 크기, 통화 성능, 규정 준수, 투명성, 및 목록의 거래 볼륨과 같은 가짜 관행의 영향은 암호화 시장에서의 교환의 경쟁력과 순위를 반영합니다。

이 목록에서 Binance는 가장 높은 거래량과 풍부한 잠재력을 가진 목록의 상단에 계속됩니다. OKX는 이번 달에 거래량이 상승 한 교환의 작은 숫자로 목록에서 두 번째로 높은 반면, Coinbase는 하나에 의해 아래로, Kraken, 많은 움직임과, 2에서 4로 상승했습니다。

 

II. 암호화 통화 거래소의 개발 개요

 

1) 계속 약한 무역 양

2026의 첫 번째 분기에, 암호화 통화 거래소의 지점 시장의 총 거래량은 $ 3.12 조에 떨어졌다, 센트 당 36.5의 쇠퇴, 동시에 그것은 새로운 낮은에 도달 2024, 그리고 월 거래 비율은 상향없이 분기 동안 계속. 이 동향은 기업 내의 macro-environmental uncertainties 그리고 동적인 에너지 쇠퇴의 조합의 결과입니다。

첫 번째, 매크로 환경의 불확실은 커빙 거래 활동의 중앙 변수를 유지합니다. 주요 경제는 인플레이션과 성장 사이에 반복 된 거래 오프 및 모기 정책 경로에 대한 명확한 지도의 부족은 충격 영역에서 위험 자산의 전체를 떠났다. 트렌드 패턴의 부재에서 암호화 된 시장에서 획일한 기대를 창출하는 것은 어렵습니다. 추세 베팅에서 저주파 게임으로 거래의 크기에 순차적 인 수축과 함께 거래。

같은 시간에, 지질학 분쟁은 시장의 위험도 확대. 미국, 이란 및 이스라엘 사이의 에스컬레이션 긴장에 의해 대표되는 중동 지역의 불안정성은 크게 글로벌 위험 프리미엄을 밀어。

이 배경에 대하여, 자금은 더 복잡한 가격 논리를 가진 더 휘발성 암호화 자산 보다는 금 달러 자산과 같은 전통적인 헤지 표적에 교류하는 경향이 있습니다. 일부 시장은 Bitcoin을 "디지털 금"으로 설명하려고했지만, 실제 위험 사건에서 위험 피임 특성은 아직 널리 검증되지 않았지만, 다수의 에스컬레이션 충돌, 약화 투자자의 할당 신뢰의 과정에서 동기화 된 backsliding되었습니다。

둘째, 금융 수준의 구조적 다양성은 똑같이 분명합니다. 한 손으로 전통적인 금융 시장은 여전히 벤처 자본 흐름을 다시 유치하기 위해 계속 상대적으로 명확한 소득 경로를 제공합니다. 다른 한편, AI 산업 발발은 새로운 "금융 블랙 홀"이되고있다. 이 웹 사이트는 애플 리케이션에 전념. 우리는 정품 앱과 게임을 제공 할 목적으로이 사이트를 만들었습니다. 4APPSAPK 최고의 안드로이드 애플 리케이션을위한 무료 APK 파일 다운로드 서비스, 계략. 이것은 위험 투자 차원뿐만 아니라, 또한 두 번째 시장의 무역 선호도에 - 자금은 새로운 이야기 지원 부족 암호화 자산보다 명확한 성장 논리와 AI 대상에 더 관여하는 경향이있다。

암호화 업계에서 혁신의 부족은 시장의 endogenous 드라이브를 약화하고 있습니다. 과거 사이클에 따라 널리 이어지는 여러 가지 narrative 방향은 사용자 성장과 비즈니스 모델에서 점점 더 지속 가능한 가치 사슬을 형성하지 못했습니다. AI 및 DePIN과 같은 새로운 개념은 암호화의 컨텍스트에서 계속되고 있지만 전체는 초기 단계에서 남아 있으며 대규모 유동성을 운반 할 수있는 성숙한 자산이 부족합니다. 이것은 시장에 대한 "핵심 백본"의 부족으로, 매우 파편 및 단기 금융。

이러한 요인의 결합 된 효과 아래, 암호화 된 시장은 점차적으로 곰 시장의 전형적인이되었다 : 가격 변동성이 감소했다, 탄력은 감소, 핫 스팟은 급속하게 바퀴가 있지만 부족한 깊이. 투자자의 경우, 과잉 반환을 얻는 어려움은 크게 증가하고 위험 부담 비율은 악화에 계속되고, 따라서 직접 거래에 기꺼이 유발합니다. 고주파 가동과 비교해, 더 많은 기금은 위치 또는 대기 상태 및 더 많은 압축 시장 회전율을 감소시키기 위하여 유효합니다。

일반적으로 명확한 매크로 클리닉 및 업계 수준의 새로운 narratives의 부재에서 단기의 낮은 행동 조건에서 탈출하는 것이 어렵습니다. 미래에 대한 주요 변수는 글로벌 유동성 환경에서 실질적인 변화가 있는지 유지하고 암호화 산업이 실제 수요와 장기적인 가치 캡처 기능을 갖춘 핵심 자산 시스템을 재구성 할 수 있는지 여부. 그들은 공감되면, 무역을위한 압착 수요가 집중 된 릴리스와 함께 만났을 수 있습니다。

 

2) 명세AI+ 거래의 주류 동향

AI는 낮은 거래량의 컨텍스트에서 거래의 사용자 활동과 빈도를 증가하기 위해 교환의 핵심 전략 중 하나가되고, AI 시대에 사용자의 마음을 넘어 사용자의 거래 경험을 완전히 재조립하고 사용자의 거래 습관을 안내하는 데 있어。

전통적인 거래 패러다임에서 사용자는 상황 분석, 전략 구축 및 하단 라인 실행과 같은 여러 파편 링크에서 종종 갇혀 있습니다. 오늘, 이 긴 결정 경로는 AI에 의해 과잉되고 낙관됩니다。

한 손에, 많은 교환은 역 내에서 AI 대형 모델을 통합, 사용자가 자신의 비즈니스에 대해 자세히 배우고 거래 전략을 수립 할 수 있도록 AI와 직접 말을 허용, 사용자가 크게 정보 수집 및 거래의 효율성을 증가시키고 트랜잭션의 과정을 단축 할 수 있도록

다른 한편, 교환은 신속하게 자신의 데이터와 거래 기능을 통합하는 스킬을 도입하여 AI 에이전트를 쉽게 교환 's 데이터 분석, 거래 등을 액세스 할 수 있도록 복잡한 거래 논리는 정밀성과 수동 복잡성없이 구현 할 수 있습니다。

Coinbase는 2 월에 AlAgent Wallets Wallet for AlAgent Wallet Infrastructure의 출시를 발표했습니다. 개발자가 AlAgent 's tradable Wallet을 신속하게 구성하도록 설계되어 인공 개입없이 체인에 독립적으로 거래 및 지불을 완료 할 수 있습니다。

또한 Coinbase는 AI 컨설턴트 제품 Coinbase Advisor를 내부화하여 사용자가 시장 분석 및 무역 전략을 구축하는 데 도움이됩니다。

3월 초, Binance는 또한 7개의 AI 대리인, Skyll를 출시했습니다, AI Wave의 OpenClaw 오픈 소스 생태계를 기반으로 한, 사용자의 AI 에이전트가 Binance의 실시간 시장 데이터 및 토큰 정보에 액세스할 수 있도록 합니다. 3월 말에 바이낸스(Blockchain)는 주요 은행 계좌에서 AI 계정으로 자금을 수동으로 전송할 수 있는 원스톱 인공지능 조수인인 바이낸스 Ai Pro를 도입하여 관련 전략, 거래 또는 자산 모니터링 기능을 수행할 수 있는 제품을 가능하게 합니다. 현재 Binance는 웹 사이트의 APP의 여러 핵심 페이지와 AI 버튼을 통합하여 사용자가 대화를 통해 Binance Ai Pro를 직접 사용할 수 있습니다。

또한 OKX는 OnchainOS의 AI 기능을 B 최종 개발자에게 공개하고 시장 조건, 주소 통찰력, 체인 지불, 기타. Bybit, Kucoin, Bitget, BitMart와 관련된 기술 제품으로 소개되었습니다。

미래에, 거래의 증가 수는 AI 대리인에 의해 실행될 것입니다, 누가 제품의 끝에 사용자 선호도를 얻는 지도를 가지고 가고 제일 적합 AI 대리인의 실시 논리를, 그리고 누가 주식 시장의 FISSION에 있는 암호화된 통화 교환의 시장 본을 두드러지게 바꾸는 중대한 기회가 있을 것입니다。

 

3) 고품질 새로운 자산의 부족, 이전 통화의 상당한 수축

전체 시장은 재고 게임 단계로, 고품질 새로운 자산의 공급의 단계적 depletion는 암호화 된 원본 자산에 대한 통화 tempo를 확산하기 위해 교환을 강제했다, "무엇이없고 더 적은"로 점차적으로 과거의 "무빠른"팽창 논리를 대체。

RootData에 따르면 올해의 첫 번째 분기에, 첫 번째 라인 암호화 통화 거래소의 새로운 암호화 통화의 수는 10과 20 사이에서 대부분이었다, 한 달에 7 개 이상의 통화 라인의 평균, 크라켄과 게이트와 같은 몇 가지 교환, 40과 55 사이 새로운 히트를 가지고, 더 높은 주파수 통화 전략을 유지。

우선순위 통화의 주파수의 감소는 주식 자산 통제에 있는 전례적인 증가에 의해 동반되었습니다. 가격 변동성 및 조작에 대한 교환의 태도는 주식 투자자의 합법적 인 이익을 보호하기 위해 "클래스"에서 "클래스"로 이동합니다。

예를 들어, 여러 통화의 가격에서 비정상적인 쇠퇴 뒤에, 바이낸스는 가격 조작을 포함하는 시장 계정의 수를 직접 얼고, 최근 시장화 된 사업에 대한 Red Flag Guide를 발행했습니다. 이는 시장가의 정체성, 법인 및 계약의 전체 용어에 대한 적시에 보고서에 동전의 문제점에 대해 의무화됩니다。

이것은 주류 교환은 점점 통화의 투명도를 요구하고, 더 투명한 프로젝트가 될 것입니다, 가능성이 더. RootData에 따르면, 바이낸스에서 행하는 통화의 85 퍼센트 이상인 Coinbase는 투명도 70 퍼센트 이상입니다。

교환은 "산업 게이트키"의 역할을 가정하는 강제입니다. 규제 및 손실의 두 배의 밑에, 통화 투명성 및 시장 규칙을 위한 극단적인 탐구는 주식에 있는 그것의 핵심 경쟁력을 유지하기 위하여 교환의 불가피한 선택입니다。

 

4) TradFi 자산의 수집적인 구조

전체 거래량 압력의 백드롭과 암호화 된 원료 자산의 narrative의 점차적인 냉각에 대하여, 교환은 외부 수요의 더 확실한 근원에 그것의 눈을 돌고 있습니다 — TradFi 자산은 금과 미국 주식에 의해 대표되고 — 새로운 제품 교류 경쟁을 위한 중앙 공구가 되고 있습니다。

한 손으로, 매크로 환경의 불확실은 위험 방지와 강력한 반환의 할당에 대한 시장 수요를 크게 증가했다. 금은 정치 분쟁과 인플레이션의 기대에 따라 계속됩니다. 미국 공유는 AI NARRATIVES에 의해 구동되는 높은 수준의 관심과 거래 활동을 유지합니다. 이러한 자산, 자연적으로 더 넓은 사용자 기반과 더 정교한 가격 시스템을 가지고,뿐만 아니라 교환에 소개 될 수 없습니다, 또한 휘발성 상황에서 트랜잭션의 빈도와 유지를 증가。

이 컨텍스트에서, 헤드 교환은 TradFi 자산과 연결되는 거래 목표의 구축을 가속화하기 위해 시작되었습니다 (XAU와 관련된 파생물과 같은 파생물), 수익화 주식 및 지수 기반 제품, 원래 암호화 거래의 프레임 워크 내에서 "cross-asset"거래 경험을 재구성하는 시도. 제품 구조의 이러한 변화는 더 많은 합의 자산과 함께 헤지드 및 암호화 시장의 순환 변동성과 관련된 불확실과 관련이 있습니다。

다른 한편, 거래소는 지속적으로 tradfi 자산 거래에 참여하는 사용자의 임계값을 낮춘다. 전통적인 금융 시장에서 사용자는 종종 바우처 계정, 크로스 - 국경 펀드 전송 및 복잡한 준수 프로세스가 구성을 완료하고 교환 시스템 내에서 프로세스가 체인이나 계정에서 간단한 작업으로 감소됩니다. 거래의 익숙한 인터페이스를 떠나지 않고, 사용자는 암호화 된 자산에서 금 및 미국 주식으로 급속한 전환을 달성 할 수 있으며, 두 가지 중요한 것은 기존 사용자의 거래 요구를 흡수하고 Web2 투자자의 증가 거래 요구를 유치하기 위해 중요합니다。

바이낸스가 대표하는 거래소는 타당성 자산에 우선 순위를 부여합니다. 그것은 계약 시장에서 금, 은 및 Tesla 주식과 같은 자산 거래를 앵커에 액세스하고 높은 레버리지와 24 시간 거래 메커니즘을 통해 거래 특성을 강화했습니다. 이 제품은 "가격 매핑 도구"에 가깝고, 실제 자산 소유권을 제공하는 것보다 매크로 세트에 대한 사용자 추측 및 헤지 수요의 가정에 집중했습니다。

또한, 많은 암호화 통화 교환은 xStocks 및 Ondo와 같은 RWA 플랫폼과 함께 작동하며, 금 및 monetized 주식과 같은 빠른 추적 자산을합니다. 제3자 솔루션의 이 유형은 사용자가 '다양한 거래 요구를 충족시키기 위해 대량의 수익 창출을 위해 교환 할 수 있습니다. Bybit, Bitget, MEXC 및 기타는 현재 20 TradFi 자산 거래 만 지원합니다。

규제 프레임 워크가 더 명확하고 수익화 기술 성숙으로, 상인의 유통은 현재의 물 테스트 단계에서 체계적인 확장으로 이동합니다. 금에서 주식, 지수에서 관심 율 제품, 더 완전한 "link-up 금융 시장"은 신흥. 프로세스에서, 교환의 역할은 단일 암호화 된 자산 융자 플랫폼에서 통합 크로스 자산 거래 인프라로 진화합니다。

 

III. 주요 거래소의 사례 연구 및 분석

 

1 바이낸스

첫 번째 분기 동안 바이낸스 교환의 스폿 거래량은 $ 1016.1 억, 링 비율의 43 % 감소 및 전체 시장 하락보다 크게 높은 감소, 바이낸스 시장 점유율의 점차적인 손실을 반영。

최근 몇 년 동안, 바이낸스는 공공의 의견 시장에서 매우 비판적 인 주제로, 이는 새로운 온라인 동전의 일반적인 쇠퇴에 초점을 맞추고 1011의 경우에 대한 책임있는 행동에 초점을 맞추고있다, 이는 지점 시장과 방어 시장 전략에 더 많은 충실한 상승을 주도했다。

TradeFi 파에서 Binance는 1 월 초에 금 및 실버 계약으로, 그리고 20 개 이상의 주식 거래소와 함께 온라인에있을뿐만 아니라 대부분의 다른 프론트 라인 교환 뒤에 전체 수 지연. 그러나 볼륨 수준에서, 금 거래는 최근 바이낸스 계약 시장에서 BTC와 ETH에 불과했으며, 평균 일일 거래는 약 $ 1.5 억에 안정화되었습니다。

흐름 수준에서 Binance는 한국, 터키 및 베트남과 같은 신흥 시장에서이 분기를 수행했으며 총 24.4 백만 명이 넘는 방문을 통해 크게 다른 암호화 통화 교환을 앞두고 있습니다。

또한, 바이낸스, 지갑 제품에, Aster가 지원하는 영구 계약 거래이며, Predict가 지원하는 예측 시장입니다. 재미, 체인에 더 큰 야망을 운반。

 

2, 크라켄

올해의 첫 번째 분기에 Kraken Exchange 현금 거래는 18.3 %에서 $ 107.1 억, 가장 낮은 거래 중 하나입니다。

Kraken의 자산 끝에 여러 움직임으로 인해 크게됩니다. 한 손으로 Kraken은 HYPE, CFX, BGB와 같은 새로운 시작 또는 이전에 암호화 된 기본 자산의 큰 숫자를 가지고 있으며, 이는 거래소의 통계 범위에서 우선 순위를 매깁니다。

Kraken은 다른 한편으로는 TradFi에 잘 배치되었으며 작년 말에 XStocks 부모 회사의 인수가 계속되어 현재 100 주 이상 지원되었습니다。

3 월 크라켄은 세계 최초의 규제 된 선물 계약의 출시를 발표했다. 토큰화 주식에 대한 최초의 규제 된 선물 계약, 모든 날씨를 제공 (24 / 7) 레버리지 (최대 20 배)보다 110 국가 / 지역보다 110 국가 고객에 대한 자격이 비 연합되는 미국 클라이언트에 대한 자격이 비 연합 (팝 500 지수, NASDA 100 지수), 금 및 개별 주식 (Inveda, Apple, Tesla, Google 등)。

Kraken은 또한 Fed Master Account의 승인을 발표했습니다. Fed의 핵심 결제 시스템에 대한 액세스를 부여하기 위해 최초의 암호화 회사가되었습니다. Fed의 인터뱅크 지불 시스템에 직접 액세스하여 투자자에게 더 안정적이고 편리한 달러 액세스 프로세스를 만들고 기관 클라이언트의 매력을 크게 증가시킵니다。

그러나, 가난한 시장 조건의 관점에서, Kraken은 여전히 지난 해 말에 발표 된 IPO 계획의 냉동을 발표, 시장 조건의 재 소비를 종료。