実際の情報優位性を使用する唯一の方法があります:他の価格の前に賭けます。

最後の2年間、誰もが不安で、同じ質問に対する答えを見つけようとしています

ストレージ、ライトモジュール、コンピューティングユニット、エネルギーユニットなど、数ヶ月ごとに物語を変え、誰かが足を置き、誰かが「次」と言うたびに。

多くの人がAIを知った最高の人は何ですか

OpenAIを離れる人達のグループでは、価格は10億ドル近くです。 次世代のAIの始まりに、スタートアップと投資。

Dario Amodei が Anthropic を作った, 潜在的に $90 億. Ilya SutskeverのSSIは、32億で価値のある製品はありません。 Aravind Srinivas は 21.2 億で評価された Permexity を実行しました。 「Mira Murati」のマシンラボを12億で評価。

そこで、この年におけるOpenAIの最も重要な出力は、おそらくGPT-4ではなく、社会に輸出されているサービス外の労働者のグループである。

これらのうち、Lopold Aschenbrennerは、OpenAIによって開かれる最も若年で、両方の年における資本市場で最も頻繁に引用された名前の1つになりました。

伝説的なレコードは、メディアによって回っています。 23歳のOpenaiが家から投げ出されました。165ページのレポートを書いて、ヘッジファンドが$ 225百万から$ 5億から1年で取られた「状況意識」は、原子力と燃料電池のすべてが手元にあります。

物語はあまりにも完成しています, あまりにも対照的な, あまりにも成功した. これまでのところ、AI時代の投資ロジックについて話したところ、バイパスするのはほとんど不可能です。

しかし、レオポルドは、これらの人々 が見たことの最初です。

OpenAIから離れる人達は2つの方法に行ってきました。

一つはイリヤ、ミラ、アーヴィンド:ビジネスを開始し、たくさんのお金を調達し、サブバーシブ製品を実行し、すべてのシリコンバレー天才のように実行します。

他の人がはるかに静かです: 人のグループが賭け、他の人に実行を渡すと、自分の判断を下すために選ばれています。

レオポルドは2番目の極端なフォームを服用しています。

市場をオープンし、従来のエネルギーユニットに誤った価格の資産を発見し、AI事業者の視点で再購入しました。 彼はエネルギーについて知らなかったが、AIが燃やすのにどれだけの電力が必要かを知っています。 レポートを読むか、業界会議に出席することで、この認識を再現することはできません。その位置にある場合にのみ蓄積することができます。

この道の向こうには、同じ論理的なものではなく、異なる種類のものを行う人の別のグループがあります。小さな資金、数か月のデューデリジェンスを完了するための数時間、および拒絶リストは投資リストよりも価値があります。 彼らは、この素晴らしい飛行の中で最も簡単に無視され、価値のあるレベルを構成する。

ほとんどは会社を離れ、再開を取った。 OpenAIから出てきた人は、他の人が何を必要とするのかわからないという回答のセットをとってもらいます。

I. 第2位 レオポルド

レオポルドのヘビーストレージは、原子力発電会社Vistraと燃料電池会社Bloom Energyです。

両者が配置された後、彼は2025年後半にVistraをクリアし、さらにBloom Energyとデータセンターインフラストラクチャに焦点を当てました。

従来のエネルギーアナリストは、2つの株式で主演し、グリッドの拡張スキームを引き出し、需要成長モデルとカーボン税政策を比較します。 レオポルドのパスはこれとは全く異なります。

主力モデルを訓練するための電気代、および次世代データセンターが原子力発電所の横にある必要がある理由について議論するエンジニアであるOpenAIのサーバールームのサイズを見ました。 これらの詳細は、財務報告やアナリストの報告ではなく、任意のモデルよりも現実的であるエネルギー要求の結論を形成しています。

このセットアップは、投資界における「業界横断的認知仲裁」と呼ばれています。1つの業界内の情報を別の業界で評価された資産に翻訳します。

過去には、世界的なマクロ経済観に基づいて、トップレベルのマクロショックファンドの特許が認められました。

レオポルドは、AI事業者の観点から、従来のエネルギー市場における価格ギャップを明らかにしました。

この道は再現が困難です。

ゼロショット:最も価値のあるのはvetoリストです

Zero Shot Foundation、Evan Morikawaの創始者、またOpenaiからも、確かな技術的背景を持ち、VCに行きました。

また、完全に異なるパスを持つ卒業生。

レオポルドの判断は、AIのコアでの経験から得られ、モデルのトレーニングコスト、データセンターの計画、エネルギーニーズの最初の手の認識です。 OpenAIのコアでは、非常に少数の人々はこれを行うために本当に資格があります。

今年の4月には、ゼロショットと呼ばれる新しい100万ドルの基金が光に来た。

どのサンプルも見ずにモデルが直接反応するという意味でAIトレーニングで使用される用語です。

3つの共同創設者であるOpenAI:元DALL-EとChatGPTアプリケーションチーフ、Evan Morikawa、OpenAI のオリジナルヒントエンジニア、アンドリュー・メイヌ、元研究者、エンジニアのシェーン・ジャイン。

AIビジネスワークストリーム、AIプラントエンハンスメントロボティクス、さらには隠されているプロジェクトに投資しました。

数百万ドル、今日のマルチ億ドルのAIファンドで非常に小さな数字です。

しかし、彼らが投票を拒否するトラックを言うことをもっと伝えています。

Mayne氏は、主に「エアプログラミング」ツールのほとんどを探し、自然言語でコードを書くのに役立ちました。

そのため、プログラミングの方向にOpenAIに組み込まれているものを知っており、そのようなツールのモアットが基本モデルで直接分解されるのは素早く分かります。 森川氏は、ロボティックトラックで「人格型映像データ企業」を数多く受け継がれ、ロボットを訓練する人的行動データを収集する専門会社が、彼の視点で壁に当たる。

これら2つの判断では、通常のVCは取得できません。

情報源ではなかったため、内部の議論が見つからなかったため、どのパスが死んだのかは判断できません。

ゼロショットの利点は、vetoリストに隠されています。 誰もがビジネスを始めるためにAIで叫ぶ市場では、ピットがどこにいるのかを知ることは、誰が賭けるのかを知るよりも価値があります。 すでに鉱山を掘っている人は、宝の地図を撮ることよりも鉱山の報告書を撮ることによってより良く役立つでしょう。

彼らは意図的に特定の理由で100万ドルのスケールを維持します。

彼らは、その強みが最も価値のあるステージで知っている: 技術的なルートの初期の日、それはまだ開発していません。 その段階では、内なるものを知った人達は、どの方法に行くかを知ることができます。

プロジェクトがCラウンドに移動すると、財務データとオープン情報が圧倒的になり、そのカードは終了します。

スケールが大きいほど、より必要なのは「確実なトラック」を追求し、他の人と戦うことです。

100万人は、彼らの優勢な境界線の彼らの正直な判断です。

3。 別の事業です

Mira MuratiとZero Shotは、AIを用いたビジネスワークフローを最適化する企業、Angela Jiang、Worktraceの元OpenAIの同僚に投資しました。

しかし、投資ロジックは「良い関係」よりもはるかに固体です。

アンジェラは、OpenAIの高圧環境で決定を下す方法、AI製品の境界に関する彼女の判断、および実際の制約に基づく彼女の執行を見てきました。 これら2時間の創始者がロードショーに現れないアイテムは、慎重なデューデリジェンスエクササイズに戻ってはなりません。

アンジェラはMiraがすでに判断を下したので、彼女を信じるためにMiraを説得する必要はありませんでした。 エンジェルに投資した情報のコストはゼロに近いですが、情報は市場平均よりもはるかに上回っています。

そこでサム・アルトマンのビッグガーホイール。

アルトマンは、古い従業員に従うか、OpenAI Startup Fundを折るか、スタートアップの難聴の時間内に大量のAPIリソースを決定します。

彼はOpenAIエクイティを所有していませんでしたが、各卒業生の成功は、OpenAI のデータアクセス、流通チャネル、ポリシーの影響を拡大しました。 彼が属さないエコロジーを維持するために資本を使用していますが、支払いを取り戻す。 これは目に見えない共有ですが、それは本当の利益です。

このエコロジーは、昔の同僚の間で温かみのあることを信じるために多くの人を率いています。

PayPalのmafiaとそれを比較して下さい、相違は明確です。

PayPalの共存性は、共有苦しみから来ています。 eBayの買収と一緒の支払いの戦争と一緒に、ほとんど死亡した日、トレンチボンドが形成されました。 その信頼は本物であるが、将来に関する判断は別である。 ティエルはベンチャーキャピタル、ムスクはロケット、ホフマンは社会的なネットワークを構築し、道路は散らばっていた。

OpenAIの卒業生は、将来の共通の賭けで一緒に来ます。 AGIは、ウィンドウが限られ、今ではレイアウトのためのユニークな時間です。 信仰は愛よりも長いドライブ, それは直接興味を接続するので、, 誰もが右のトラックにあるとき、ネットワークのメリット全体。

また、この円でのアクセスのしきい値が非常に繊細になります。

製品を吸収するのに十分です。 しかし、AIの未来について懐疑的であるか、またはあなたの起業家のロジックがAGIがまだ長い道オフであるという前提に基づいている場合は、製品が良い場合でも、この男からチェックを得るのは難しいです。

世界観の違いは、ハンドシェイク前の対話を終了します。

ビルダーから投資家へ

OpenAI Alumniの3つのカテゴリにグループ化されている場所。

Ilya、Aravind、Miraは、すべての起業家精神のために選ばれています。

しかし、それはまた企業です。 それは完全に異なっています。 Aravindは、競争力のあるコンシューマービジネスをしています。Miraはツールプラットフォームで働いており、IlyaのSSIは32億ドル規模で製品を持っていません。

レオポルドとゼロショットが投資に選ばれました。

レオポルドはオープンマーケットに行き、ゼロショットは初期のVCをやったが、その両方とも外部の判断を資本にし、人では実装されていない。 これはOpenAIの卒業生の少数民族ですが、この少数民族は単一の外観に値します。 自分自身をやることの代わりに賭ける人の意思は通常、結果に対する彼の判断は行動で探求する必要はありません十分に明確であることを意味します。

一般的に、天才の最も高い表現が創造されることが認められています。 しかし、このグループは、判断が十分にクリアされると、複数の方向で認識を広め、それを実行できる人を聞かせる方が効率的です。

レオポルドのレポートは、戦場のリアルタイム認識を全体として参照する軍事用語であるSituational Awarenessと呼ばれています。

パイロットの状況意識は2秒で彼の操作を決定し、それの損失は死を意味します。 このAIバトルフィールドの状況を把握するために、OpenAIから出てきた人々のこのグループ。 彼らは戦いの経過を知っています, 彼らは高い地面がどこであるかを知っている, そして、彼らは死者に通信をトレンチ。

彼らが今やっていることは、彼らが何をしているかです。

自分の時間の中で最もスマートなグループは、すべてのインを選ぶ開始しました, つまり、答えは、再びそれを行う必要はありません十分にクリアであることを意味し。