♪ Di balik arus air pasang " saham persalinan": Berpikir dasar, sebenarnya, adalah switch

Judul asli: Tokenized Stock Boom: Time to Get Rich

Asli oleh Ignas, DeFi Analyst
Protes Suriah 2011

Saya pikir hanya ada satu cara untuk menghasilkan banyak uang pada saham yang ditoken。

TENTU SAJA, ANDA DAPAT MEMBELI JENIS MATA UANG INI DAN BERTARUH ITU 10 KALI LEBIH TINGGI, TETAPI DENGAN SANGAT SEDIKIT PENGECUALIAN SEPERTI AS, ITU TIDAK MUNGKIN MENJADI KAYA。

Pertama, hanya 2290 saham yang saat ini monetisasi, dengan total nilai pasar lebih dari $1 juta hanya sekitar 130, dan mayoritas saham monetisasi hampir tidak cair pada rantai。

Berdasarkan data RWA situs rwa.xyz, Strategy adalah salah satu target terbesar, dengan total nilai $129 juta。

Sekarang ini adalah saham perusahaan dewasa yang telah diperdagangkan, dan jika Anda ingin menggali ke dalam saham yang dinilai rendah dan kurang dihargai oleh pasar, kupon tradisional, seperti surplus sekuritas, lebih mungkin。

Kedua, pemegang saham token meningkatkan risiko banyak kupon tradisional tidak ada. Sebagai contoh, para investor yang telah membeli saham token SpaceX di platform PreStocks menemukan bahwa token tersebut membutuhkan kunci selama 180 hari untuk diubah menjadi saham nyata, yang secara langsung menyebabkan penurunan 40 persen dalam harga token tersebut。

Sumber:

Oleh karena itu, para Investor oleh karena itu menanggung risiko tambahan yang ditimbulkan oleh para penerbit dan kustodian aset, selain risiko kontrak cerdas asli dalam industri enkripsi, risiko aset self-custody (dan kurangnya self-custody), dan risiko likuiditas。

Tapi aku tidak sepenuhnya menyangkal trek monetisasi. Ini salah satu yang paling berpotensi naik plat dalam industri enkripsi: Ini dapat menarik minat pengguna baru dan mempertahankan pengguna inventaris yang berniat untuk mengubah aset terenkripsi ke pasar keuangan tradisional. Currencyization saham membawa transaksi berbasis rantai dan pendapatan transaksi ke rantai blok dan dapat menarik investasi industri, pengembang dan perhatian pasar。

Saham monetisasi dari pihak atasan sendiri memiliki banyak kesempatan: Anda dapat memasukkannya ke dalam sebuah platform perdagangan yang dipatok (DEX) kolam cair untuk mendapatkan keuntungan, dan Anda dapat menggunakannya sebagai jaminan untuk peminjaman; Anda juga dapat menyimpan uang tunai SPCX pada rantai sambil membuka kontrak permanen, memperoleh keuntungan netral dari delta dan mengambil kredit untuk platform DEX。

Kau bisa membeli tempat saham berbasis mata uang dan mengosongkan platform Varial. Mata uang asli platform, VAR, sekarang mungkin kesempatan terbaik untuk menjatuhkan udara:

50 persen dari total pasokan token akan dialokasikan kepada masyarakat

latihan kredit akan berakhir pada 30 September, dengan hanya sekitar tiga setengah bulan tersisa untuk jendela pertambangan

• 30 persen dari rencana tim setelah token-token telah dimasukkan secara online untuk pembelian kembali dan penghancuran

Platform masih dalam pengujian tertutup。

Saham mata uang bukan bagian dari jalur investasi awal

Tapi perhatian terbesar saya tentang saham tokenized adalah bahwa trek ini pada dasarnya membuat investor terenkripsi penerima aset keuangan tradisional。

Industri enkripsi itu mampu menghasilkan sejumlah besar jutawan di masa lalu karena kita pre-posisi seluruh trek baru: bitcoin, rantai kontrak cerdas, semua jenis drop proyek, NFT, Hyperliquid drops. Proses pendaftaran tokenisasi SpaceX menjelaskan padaku。

Pola distribusinya dan dua lapisan token terenkripsi yang diisi dengan panas adalah sama: valuasi kecil, diencerkan sepenuhnya, kenaikan harga dan penurunan, dan pemutusan hubungan yang lengkap antara dasar perusahaan. Dalam jangka pendek, pasar keuangan tradisional sekarang berada pada tahap "tinggi dan total meremehkan valuasi" sama seperti industri enkripsi dua tahun yang lalu。

Tak dapat disangkal bahwa roket, kecerdasan buatan, dan operasi berantai terdengar menjanjikan, tetapi valuasi perusahaan, jadwal pelepasan saham, pengumpulan data, dan mekanisme pemerintahan hampir tidak dapat optimis。

Nilai inti tokenisasi terletak pada memperluas saluran distribusi untuk aset: setiap pengguna yang memiliki Phantom, Metamask, dompet Rabby dapat memegang koin tersebut. Hal ini kurang mudah menguap daripada bitcoin, Shancocoin dan bukan jangkar mata uang stabil dalam dolar Amerika Serikat, dengan keuntungan risiko di antara mereka. Bagi investor di luar pasar yang dikembangkan, atau bagi pengguna yang tidak mau atau tidak mampu mengubah aset terenkripsi menjadi sistem keuangan tradisional, monetisasi saham menawarkan solusi yang menarik。

NAMUN, ITU TIDAK BERARTI BAHWA KITA MEMANFAATKAN KESEMPATAN INVESTASI YANG DINI. KHARISMA DARI INDUSTRI ENKRIPSI DULU BAHWA ITU MEMBERI ORANG-ORANG BIASA DI DIASPORA KESEMPATAN UNTUK BERINVESTASI DI PERUSAHAAN REVOLUSIONER PADA AWALNYA. PROYEK IPO, BERNILAI $2 TRILIUN, SAMA SEKALI TIDAK DAPAT DIGAMBARKAN SEBAGAI BENTANGAN AWAL。

masa depan industri enkripsi, yang memiliki potensi nyata untuk kenaikan jangka panjang, adalah di mana perusahaan telah diciptakan dalam rantai saham sejak awal. ICO, distribusi yang adil, adalah upaya yang baik, tetapi dalam siklus pasar sapi terakhir, industri menjadi semakin banyak panen: proyek awal penggalangan dana swasta terlalu tinggi, TGE bahkan lebih tinggi, dan saham koin yang dijual kepada masyarakat umum terlalu rendah. Di pos blognya, Cobie menganalisis ini dengan teliti。

Saya masih berinvestasi di platform Echo yang diluncurkan oleh Cobie, karena ini benar-benar menawarkan peluang investasi proyek awal: saya telah terlibat dalam putaran MegaETH ' s, dan pengembalian pada investasi saya telah dua kali lipat 3,85 kali, meskipun mata uang pergi online dan gerakan terus jatuh。

Apptronic adalah perusahaan robot manusia, dan meskipun valuasi tinggi, saya terlibat dalam B-wheel strategis pembiayaan. Peluang investasi seperti itu tidak akan terbuka untuk diaspora biasa。

By the way, selain Echo, aku menantikan platform Legion, tapi tidak mudah untuk menggali ke target investasi berkualitas tinggi yang sangat dihargai dan berkualitas terlalu tinggi。

Model MetaDAO ini sangat bagus: sengketa token judul Platform akan memberikan kepada pemegang kepentingan yang sah dalam mengendalikan pengeluaran perbendaharaan dengan jumlah tertentu, sementara pembukaan koin, berdasarkan kinerja perusahaan, akan berhasil mengatasi malfeasance inti yang terungkap oleh issuance pertamanya pada tahun. Inilah sebabnya mengapa, mengingat lingkungan pasar saat ini, berbagai proyek ICO yang sejalan dengan MetadaO tampil relatif lebih baik。

Sumber: X Platform OAK Research

Selain ini, terdapat model distribusi rantai asli, seperti lini produk Opening Bell yang diluncurkan oleh Superstate, target pertama adalah saham Galaxy, di mana ekuitas bisnis dikeluarkan secara langsung。

mempertimbangkan bahwa jika sebuah perusahaan besar tidak mengikuti proses listing online, ia mengeluarkan sahamnya langsung di rantai publik Taifung Solana, daripada hanya menggunakan rantai blok untuk menutup dokumen hukum. Pada saat itu, atribut yang tidak dapat dilepas, aman rantai blok akan menjadi persaingan inti industri, dan nilai token yang kita pegang akan meningkat。

MetaLeX adalah jenis skema: untuk membuat rantai perusahaan yang dapat diprogram sepenuhnya, di mana modal, ekuitas dan ekuitas sepenuhnya dikelola。

Untuk meluruskannya, sekarang Binance, Coinbase, platform perdagangan berpusat kepala Kraken, sedang mengatur operasi keuangan tradisional, seperti saham online, obligasi, produk token ETF. Namun, platform XStocks tidak mampu untuk memberikan stok fisik yang mendasari, menyebabkan Binance, Bybit, Bitget untuk melengserkan produk saham monetisasi SpaceX, dan lebih dari $1 miliar dalam perintah pengguna untuk gagal. Kontrasnya, perintah perdagangan para pembidik tradisional lebih terjamin。

Mata uang stabilisasi wild awalnya hanya digunakan untuk penyimpanan aset jangka pendek, menunggu masuk untuk mengenkripsi aset primer; sekarang merupakan ekspor cair modal dari investor yang lebih tua dalam keuangan tradisional。

Mungkin seseorang akan mengatakan bahwa saham IPO ex-kurencyization memungkinkan orang-orang biasa untuk pra-berkumpul perusahaan bintang top seperti OpenAI, Anthropic. Memang, keduanya adalah token tingkat pasar yang paling populer untuk nilai pasar saat ini, tetapi valuasi kedua perusahaan mendekati triliunan dolar。

Ini hampir bukan investasi awal: Anthropic ' s terbaru H putaran pembiayaan strategis telah mencapai $ 965 miliar. Putaran Financing: A, B, C, D, E, F, G, H (putaran terakhir)

Ini masih pada tahap yang sangat awal

Logika di balik itu adalah sebagai berikut: Bank Perbankan memprediksi bahwa pada tahun 2030, aset monetisasi intra-finansial terdesentralisasi akan tumbuh 37 kali (saat ini hanya 3,5 persen dari total aset, naik menjadi 30 persen pada tahun 2030); total aset monetisasi dalam rantai akan telah melampaui $4 triliun pada tahun 2028。

Hingga saat ini, total nilai ekuitas monetized mengalir melintasi platform adalah $ 1,5 miliar (aset seperti itu dapat ditransfer dari platform distribusi ke titik antara dompet), terutama dikerahkan di Ethershop, rantai pintar BNB dan rantai publik Solana. Tapi jumlah total trek tetap kecil: $ 1,5 miliar bahkan di bawah nilai pasar token Uniswap, USI itu sendiri, $ 1,9 miliar。

BAJINGAN ITU SELALU MEMBERIKAN PRAKIRAAN HARGA YANG SANGAT OPTIMIS (DIKUCILKAN US$ 40.000 DAN US $ 500.000 PADA TAHUN 2030 DI INN, BITCOIN), TETAPI LOGIKA DASAR UNI SANGAT JELAS: NILAI TOTAL KUNCI SAHAM DOLLARISASI TERUS MENINGKAT, MENYEBABKAN TRANSAKSI TINGGI PADA RANTAI DAN PENINGKATAN PARALEL DALAM BIAYA PLATFORM, YANG SEKARANG DIGUNAKAN UNTUK MEMBELI KEMBALI DAN MENGHANCURKAN KOIN UNI。

Uniswap tidak hanya mendapat manfaat. Secara keseluruhan rantai enkripsi akan menguntungkan setelah monetisasi saham pecah: Aave, Fluid, Kamino Loan Agreements, dan Pancakeswap, Jupiter dan lain-lain mampu mendistribusikan dividen。

Pengembangan tokenisasi ekuitas akan memberikan industri enkripsi karakter kontra-siklik: dalam penurunan saat ini harga bitcoin dan harga kedai, peminjaman layak akan mengakibatkan deleveraging skala besar, berbagai perjanjian akan menyusutkan pendapatan dan token platform akan dikenakan biaya secara bersamaan. Membarui kontrak untuk pergi ke platform perdagangan terpusat adalah trek pertama yang menerima dividen ekuitas token, dan platform perdagangan spot akan menjadi gelombang berikutnya dari penerima。

Setelah laporan itu dikeluarkan, token UNI naik 13 persen per hari, tetapi ada lebih banyak peluang investasi di trek. Dalam dua minggu terakhir, token platform BP Backpack tumbuh sebesar 200%。

Saat ini, sebagai platform perdagangan pusat, belum dapat menemukan bisnis inti yang benar-benar sesuai dengan permintaan pasar saat bersaing dengan platform perdagangan depan lama seperti Binance dan Hyperliquid untuk mengambil alih pengguna dari platform kontrak pembaruan pusat. Monetisasi operasi aset tampaknya akhirnya mengarah ke jalur pertumbuhan inti。

Secara mayoritas saham monetisasi di bursa (xStocks, Ondo) berada dalam bentuk hosting seals: penerbit memegang saham fisik, menemukan mata uang untuk melacak harga saham, dan pengguna hanya menerima keuntungan harga dan tidak memiliki ekuitas nyata。

Dan Dochael Backpack membuatnya tersedia di rantai asli melalui jalur produk Superstate Opening Bell: Token semacam itu adalah saham formal yang didaftarkan oleh United States Securities and Exchange Commission dan sepenuhnya konsisten dengan saham yang tercantum dalam NASDAQ, pemegang yang memiliki hak berbagi dan voting, dan platform memegang set penuh pelat compliance (tim asli Backpack adalah dari mantan FTX European Division)。

LOGIKA INI MELUAS KE PLATFORM ' S ASLI TOKEN BP: JANJI BP SELAMA SATU TAHUN DAPAT DIUBAH MENJADI ENTITAS PERUSAHAAN ' S EKUITAS (TUJUH HARI SETAHUN UNTUK JENDELA PENYITAAN) KETIKA IPO PERUSAHAAN DIAKUISISI ATAU DIAKUISISI。

Ada juga sejumlah peluang perdagangan langsung di trek monetisasi: Industri Ondo adalah peringkat kedua dalam hal nilai total yang dapat ditawar, dan platform telah dikeluarkan dengan mata uang asli ONDO。

NAMUN, SELAIN FUNGSI PENGATURANNYA, ONDO MEMILIKI KAPASITAS TANGKAPAN NILAI YANG SEDIKIT, DAN PLATFORM TERSEBUT SEPENUHNYA DIMILIKI OLEH PERUSAHAAN DAN TIDAK AKAN DIDISTRIBUSIKAN KEPADA PEMEGANG MATA UANG。

Sementara pasar membahas pembukaan mekanisme pemisahan biaya, variabel pendaratan tetap. Dan pada tahun 2029, hampir 50% token menunggu untuk dibuka。

JIKA SUASANA HATI DI PASAR SAHAM MATA UANG MENJADI LEBIH HANGAT, DISINGKAT-LINE ONDO ADA, TAPI AKU TIDAK AKAN MENAHANNYA LAMA。

Pemimpin industri industri xStocks menguasai 60% pangsa pasar, sekitar $1,7 miliar secara total. Keuangan yang diundurkan membeli saham yang nyata, ETF, dan menyerahkannya kepada para wali di 1:1 dan kemudian melemparkan mata uang untuk melacak harga aset. Produk ini dikerahkan di Solana, Ether (secara ringan di lantai dua Arbitrum) dan pengguna dapat berdagang lima hari seminggu di platform perdagangan Kraken atau 24 jam sehari di rantai, meliputi sekitar 60 poin. Jumlah sasarannya kurang dari Ondo, tetapi likuiditasnya lebih baik。

Hak kepemilikan xStock tokens tidak berjumlah memegang saham fisik bawah-atas, tetapi merupakan klaim terhadap agensi issuing. Setelah platform terkena risiko, investor hanya kreditor yang tidak aman dari penyedia layanan enkapsulasi di seluruh yurisdiksi, tidak seperti model Backpack yang memegang ekuitas nyata。

Dan bahkan lebih ironisnya, Kraken membeli Backed Finance beberapa minggu yang lalu dan baru saja mengajukan aplikasi IPO-nya, yang dihargai $ 20 miliar. Ini juga menimbulkan keraguan pada apakah platform akan mengeluarkan token independen。

Setelah selesainya akuisisi, xStocks meluncurkan latihan kredit xPoints pada bulan Maret, yang biasanya merupakan bantalan untuk mata uang issuing, tetapi platform belum dikonfirmasi apakah akan pergi online。

jaringan Aktivis xPoints

Ini sangat aneh: Kraken sendiri dapat menjual sahamnya sendiri melalui saluran tradisional, dan mengapa mengeluarkan token platform xStocks tunggal

Penjelasan yang lebih rasional untuk roll-out dari skema kredit adalah bahwa Kraken bekerja dengan NASDAQ dalam kemitraan saham monetisasi, dan bahwa platform membutuhkan volume transaksi dan likuiditas untuk mendukung skala operasinya, dengan demikian meningkatkan Kraken ' s keseluruhan data kinerja。

Saya tidak ingin menjadi pick-up sisi trek, tetapi jika Anda ingin menjadi bagian dari ekstraksi, aturan adalah sebagai berikut:

:Provisi likuiditas: 7 titik ganda (tingkat tertinggi, dukungan untuk radidium, Orca, Byreal)

Pinjaman Aset: 5 poin (peron Camino)

Simple kepemilikan token: 1 kali poin dasar

Transaksi Platform Perdagangan Kraken Centralized tidak mencetak dan operasi rantai-hanya dapat mengumpulkan poin

Industri terbesar ketiga adalah Securitize, dan aku tidak akan terlibat dalam pertambangannya. Perusahaan ini akan terdaftar melalui SPAC Shell Cantor Equity Partners, dengan valuasi keseluruhan sekitar $1,25 miliar, dengan pinjaman $47 juta dari Belet. Platform ini tidak memiliki mata uang asli dan tidak ada hasil dari pertambangan。

Seperti yang telah disebutkan di atas, ada berbagai metode arbitrase di trek: misalnya, ketika tingkat keuangan kontrak untuk perpetuitas negatif, Anda dapat melakukannya di Hyperliquid (yang juga mengarah ke kredit penambangan.xyz), Varinasional kosong dan membeli di koin off-the-shelf; atau di platform Ostum, yang saat ini tidak memiliki mata uang。

Jika penyimpanan manual terlalu rumit untuk memahami platform Nado: Platform tersebut adalah sebuah platform perdagangan berpenjualan berbasis buku pesanan yang mendukung uang tunai, obligasi, dan rekening obligasi tunggal untuk kontrak yang bertahan lama. Tim pengembangan kindo membangun Kraken dan meluncurkan produk INK. Platform akan mendukung kontrak spot-and-renewal untuk saham monetized dan akan mencapai strategi delta-neutral. Ini akan menjadi kesempatan untuk rendah profil dan layak pertambangan。

Namun, penting untuk tetap waspada: platform token pasar tingkat pertama, Ventual, baru saja ditutup dan pengguna diberitahu bahwa semua platform memiliki nilai nol. Partisipasi pada tetesan koin sekarang membutuhkan lebih banyak energi, dan ketidakpastian pengembalian meningkat secara signifikan。

Ceritanya masih jauh dari selesai

Istilah "terenkripsi" sekarang memiliki cakupan yang sangat luas, termasuk kontrak berkelanjutan, NFT, pasar prognostik, koin Meme, dll.; Lempeng RWA juga terus meluas dalam volume, dan subdivisi trek layak dipecah dalam kedalaman。

Grarencies stabilisasi, IMF, kredit, ekuitas swasta dan saham monetisasi disubduksi menjadi berbagai jenis risiko dan keuntungan。

Keuntungan unik ekuitas monetisasi terletak pada efisiensi turnover aset: ekuitas dengan fluktuasi harga sendiri dapat menghasilkan arbitrase dan peluang perdagangan di mana aset dunia nyata pasif tidak ada。

Saya percaya bahwa ini akan membawa pemulihan dalam rantai perdagangan utama, yang Solana telah menguntungkan khususnya (Saya melihat ETA sebagai rantai penyimpanan untuk aset bernilai tinggi, lebih cocok untuk investasi pasif)。

Pada masa lalu, ekologi Solana sangat bergantung pada koin Meme, dan narasi baru ekuitas yang didenominasi "semua hal dapat diperdagangkan sepanjang rantai" mungkin telah menyebabkan rantai publik yang lebih kuat. Sebagai contoh, di masa depan, jumlah transaksi ekuitas mata uang akan atau akan mendominasi rantai solana: biaya transfer rendah, kecepatan konfirmasi cepat, dan pengguna mengalami lebih baik daripada rantai tradisional。

Jutaan pukal biasa mungkin di masa depan, perdagangan, monetisasi saham di ujung mobile, daripada hanya deposit koin stabil, yang akan meningkatkan pendapatan ekologis dalam rantai arus utama dan dengan demikian meningkatkan valuasi koin rantai publik。

Secara keseluruhan, ide sentral untuk pertumbuhan kekayaan nyata melalui monetisasi trek saham adalah untuk bertaruh pada monetisasi luas aset dalam rantai: yang distributor dan platform akan memimpin kursus dalam satu, tiga dan lima tahun berikutnya? Platform mana yang akan mengeluarkan token dan airdrop terbuka? Bahkan, tanda investasi tepat di depan Anda: Anda dapat mengenakan UNI, BP, ONDO, atau menunggu Kraken terdaftar。

Bahasa Asli