Burry New: Untuk pertama kalinya, Caterpillar 's CAT, Al dan semikonduktor lebih lanjut kosong

Original by Claude, Deepwater TechFlow

Panduan pasang surut:Michael Burry, prototipe The Big Blanche, mengungkapkan kombinasi kosong terbaru, yang pertama adalah 500 Caterpillar CAT (peningkatan 86 persen pada paruh pertama tahun), dengan tawaran $1060.98. Pada hari yang sama, ia juga membangun ETF kosong (SOXX) untuk semikonduktor In Weida, Materials Terapan, Tesla dan Philadelphia. Hampir semua tawaran itu untuk manfaat utama dari AI Capital Development, dan Burry dinilai bahwa penilaian telah mencapai ekstrim bahwa ia belum melihat dalam 30 tahun, "hanya masalah waktu"。

Michael Burry, manajer hedge fund yang dikenal untuk krisis hipotek subprime 2008, mengirimkan pengumuman satu kali pada 30 Juni dalam kolom pembayaran substack-nya "Cassandra Unchained" dari gudang kosong baru untuk AI dan piring semikonduktor. Artikel berjudul Trading Post 30 Juni 2026, dan logika intinya hanyalah satu kalimat: kasus AI ini telah mencapai posisi berbahaya。

Menurut CNBC, Burry menulis, "Ini adalah pertama kalinya saya pernah menjadi kacatepel". Saya digunakan untuk membuat lebih dari tiket ini, dan selalu membuat saya sangat baik. "Kutipan ini menunjuk pada contoh yang paling tidak biasa dari sebuah holdout: Caterpillar bukanlah sebuah perusahaan AI. Ia bekerja di mesin teknik, tambang dan peralatan energi。

UNTUK PERTAMA KALINYA, ITU ADALAH CARTENDER

Burry di $106.98 untuk Caterpillar kosong. Dia khawatir bahwa, ketika harga saham telah mencapai rekor tertinggi, penjualan pasar Caterpillar 's (P / S, rasio saham untuk pendapatan per saham) telah meningkat setidaknya tingkat tertinggi dalam 30 tahun terakhir. Menurut GuruFocus, saham pasar sekitar 53 kali lebih tinggi。

CATERPILLAR SENDIRI TIDAK ADA HUBUNGANNYA DENGAN AI, TAPI PASAR MEMPERLAKUKANNYA SEBAGAI "UNIT KUBURAN" UNTUK INVESTASI MODAL AI GLOBAL. PEMBANGUNAN PUSAT DATA MEMERLUKAN PEMBANGKIT LISTRIK, TRANSMISI DAN KONSTRUKSI SIPIL, DAN PENINGKATAN DANA MENGALIR KE DALAM PERALATAN BERAT INI. AKIBATNYA, CATERPILLAR NAIK DENGAN 86 PERSEN DI PARUH PERTAMA TAHUN 2026, MENJADI SALAH SATU BAHAN TERBAIK YANG DILAKUKAN TAHUN INI。

Burry memberikan penafsiran sendiri tentang pemicu langsung untuk kebangkitan hari itu. Menurut Tipranks, dia menulis: "Penyebab langsung dari peningkatan hari ini adalah rencana pengeluaran Korea Selatan besar-besaran diumumkan. Ini, dalam pandangan saya, adalah awal dari perjalanan menuju akhir. Ini hanya masalah waktu

DALAM WAKTU SEHARI, KITA AKAN DAPAT MENGOSONGKAN YINGWEIDAS, APLIKASI, SOXX. HARGA

Caterpillar tidak sendirian. Menurut Electrik and Investing.com, Burry Diungkapkan pada hari yang sama (30 Juni) harga masuk kosong US $198.09, US $642.80 untuk Philly Semikonduktor (SOXX) dan US $729,40 untuk aplikasi。

Ini bukan Caterpillar, tapi semikonduktor. Burry berpendapat bahwa ekstrem penilaian: Indeks semikonduktor Philadelphia (SOX) saat ini lebih tinggi 65 persen dari rata-rata bergerak di tahun 2000, dan peregangan ini hanya terjadi sekali dalam sejarah, ketika gelembung Internet memuncak pada tahun 2000. Dia juga menunjukkan bahwa indeks lebih dari 16 kali laju pasar, dan bahwa bahkan penghapusan Weeda akan "hampir tidak terpengaruh"。

Dalam istilah praktis, dia memperpanjang opsi fallover SOXX dari Januari 2027 sampai Maret 2027, memindahkan hak sampai $400, sementara terus memegang satu pilihan penurunan bulan untuk ETF (QQQ). (Maka tatkala dia, Muhammad, memberitahukan pembicaraan itu, lalu Hafshah bertanya, "Siapakah yang telah memberitahukan hal ini kepadamu?"

Tesla, $416.22 kosong, tetapi posisi tidak pada skala

Burry ditangani dengan Tesla berbeda dari beberapa pertama. Menurut Yahoo Finance, dia menulis, "Akhirnya, saya telah membuat Tesla kosong sebesar $416.22. Aku senang itu lagi. Aku tidak tahu. Tesla sebelumnya perdagangan tanggal adalah $379.71, dengan peningkatan tajam sekitar 10 persen pada hari Selasa, berarti bahwa Burry kosong di kenaikan, bukan di musim gugur。

Perlu dicatat bahwa ia tidak mengungkapkan informasi apapun tentang ukuran kepala kosong Tesla - tidak ada saham, tidak ada jumlah, tidak ada pilihan. Ini perlu ditafsirkan dengan hati-hati tertentu. Tesla masa lalu Burry itu berlebihan oleh media beberapa kali: dokumen 13F dari Scion pada kuartal pertama 2021 menunjukkan bahwa itu mengadakan 80.01 juta saham dari jam tangan Tesla - dan -drop pilihan, yang diempted oleh sejumlah besar laporan media sebagai "$534 juta", tapi itu hanya nilai nominal dari pilihan (nilai saham pasar pada saat itu) dan bukan jumlah uang yang diinvestasikan (yaitu, benar-benar). Dia meratakan gudang itu pada bulan November 2021。

Tesla masih cocok Burry logika kosong keseluruhan. Desember lalu, ia mengkritik Tesla "bingung" ekuitas dan "bingung overvaluation" penilaian dan menghubungkan mereka ke Marsk trillion dolar skema kompensasi diadopsi oleh pemegang saham. Pada bulan April tahun ini, setelah menganalisis laporan audit dari beberapa perusahaan teknologi selama hampir 10 tahun, ia menggambarkan Tesla sebagai "Raja Lapisan Tragis" - jenis perusahaan yang insentif ekuitas pada saat yang sama melebihi caliber GAAP insentif biaya dan keuntungan bersih。

INI ADALAH PEMBERSIHAN MUSIM-AKHIR, TAPI TIDAK ADA DUKUNGAN 13F

Menurut Investing.com, ruang gudang ini dibaca lebih dari satu putaran dari satu suara pada akhir musim. Burry telah benar-benar buta: pada kuartal ketiga 2025, Scion memegang 5 juta saham jam tangan Palantir dan - lihat pilihan (beberapa $912 juta dalam istilah nominal) dan 1 juta saham jam tangan Ingweida - dan - lihat pilihan (beberapa $187 juta), yang hanya dikombinasikan sekitar $1.1 miliar. Dia telah berulang kali bernama Oracle, Google dan Microsoft ekspansi pusat-pusat data agresif, peringatan pasar untuk mengabaikan risiko keuangan konsumsi modal berat dalam menghadapi optimisme AI, dan berulang kali membandingkan pola saat ini ke gelembung Internet 1999-2000。

Pembaca perlu diingatkan bahwa, pada saat pengiriman, tidak ada konfirmasi pengungkapan berkas 13F di kepala Caterpillar. Sejauh ini, semua informasi berasal dari kolom sendiri Burry dan media sosial, bukan dari catatan regulasi. Ukuran dan struktur yang tepat dari gudang, menunggu berikutnya Scion 13F untuk memiliki data keras。