ULASAN MINGGU VOLATILITY BTC (27 OCTOBER-3 NOVEMBER)

pasaran-pasar yang terus mengalami kejutan internal antara $104/105k dan $115/116k. kesempitan mutlak dari band gelombang, volatilitas nyata tetap tinggi – indikasi kesulitan pasar menemukan keseimbangan, kebingungan tentang putusnya antara mata uang terenkripsi dan unit teknokratik/tinggi-beta, dan kekhawatiran bahwa logam emas/precious mungkin memiliki kembali lebih substansial. pada sisi teknis, kita mengharapkan pasar untuk memulai gelombang penurunan lain untuk menyelesaikan gelombang penyesuaian datar saat ini, yang mungkin merupakan yang pertama dari tiga penyesuaian datar yang mungkin berlangsung selama berbulan-bulan (atau tahun?), tetapi kita mungkin juga melihat pasar terus shock pada minggu-minggu mendatang。

FOKUS PASAR SELAMA SEMINGGU TERAKHIR TELAH PADA PERTEMUAN FOMC, KORAN KEUANGAN AMERIKA SERIKAT DAN RAPAT TRUMP-SU JINPING. SEBAGAI HASILNYA, KETIGA HAL INI TELAH MEMPERTAHANKAN LINGKUNGAN YANG BERISIKO: FED, SEPERTI YANG DIHARAPKAN/DIPERLUKAN, BERKURANG SUKU BUNGA DENGAN 25 POIN DASAR, MESKIPUN POWELL MENCOBA UNTUK MENCIUTKAN HARAPAN PENGURANGAN BUNGA-RATE-REDUKSI DESEMBER (`NAVER MAPAN FACTS'), INI HANYA EPISODE KECIL YANG TIDAK MEMILIKI DAMPAK SIGNIFIKAN PADA PASAR; MESKIPUN KEKHAWATIRAN TENTANG PERLAMBATAN DALAM EKONOMI NYATA, KEUANGAN PERUSAHAAN AS UMUMNYA TELAH SANGAT KUAT; DAN PERTEMUAN TRUMP-SUZEN BERAKHIR DENGAN TEROBOSAN, DENGAN TARIF TARIFF DITURUNKAN DAN KONSESI YANG DIBUAT, DAN KESEPAKATAN YANG SEKARANG HAMPIR PASTI。
TERLEPAS DARI INI, SEKALI LAGI SULIT BAGI MATA UANG TERENKRIPSI UNTUK BERDIRI DI KAKINYA DAN UNTUK \"BIG WHALE\" ASLI UNTUK TETAP BERADA DI SILO, SEHINGGA SULIT BAGI BTC DAN ETH UNTUK BERDIRI DI ATAS $ 115.000 DAN $ 4.000. BIAYA PELUANG UNTUK MEMEGANG MATA UANG TERENKRIPSI TETAP TINGGI SEPERTI INDEKS PPI/NASDAQ DAN SAHAM GOBERTAAI TERUS MENINGKAT. PADA SAAT YANG SAMA, HARAPAN PASAR UNTUK 25 TITIK DASAR YANG JATUH PADA BULAN DESEMBER JATUH DARI 90 PERSEN MENJADI HAMPIR 50 PERSEN, DENGAN MITIGASI REBOUND EMAS TURUN KE $ 4.000 DOLAR, DAN DOLAR AMERIKA SERIKAT UMUMNYA LEBIH KUAT TERHADAP MATA UANG G10. BANYAK PERUSAHAAN DAT JUGA TELAH MENGURANGI NILAI BERSIH MEREKA MENJADI (ATAU KURANG) 1.0 KALI, DAN NARASI TELAH KEHILANGAN DAYA TARIKNYA。

Secara keseluruhan, laju volatilitas tersirat secara keseluruhan diorganisir sepanjang minggu dan tingkat volatilitas aktual dipertahankan pada awal 40-an (hF skala jam), mengkonfirmasikan kesetimbangan fluktuasi tersirat ke tingkat tersebut. Itu mengatakan, sebagian besar volatilitas sebenarnya didorong oleh minggu lalu reaksi ' s terhadap peristiwa (pertemuan FOMC dan pertemuan Trump-Siouping) dan, pada dasar frekuensi-rendah, telah merosot sebagai fluktuasi mata uang mereda ke kisaran yang lebih sempit dari $106-112k. Ini menempatkan beberapa tekanan pada batas waktu Gamma jangka pendek sebelum akhir pekan, tetapi karena harga kembali ke $107 k pada hari Senin, tekanan cepat menghilang saat pasar tetap kurang cair dari sebelumnya。
STRUKTUR DURASI DARI TINGKAT VOLATILITAS YANG TERSIRAT TETAP SEBAGIAN BESAR TIDAK BERUBAH DAN CURAM DITINDAS OLEH MAKRO-DINAMIKA, SEBAGAI TINGKAT KESELURUHAN DATA DI AMERIKA SERIKAT PADA BULAN NOVEMBER (DAN TIDAK ADA PERTEMUAN FOMC) MENJADI AKHIR TAHUN PERISTIWA INTENS。

selama minggu terakhir, bias terhadap opsi jatuh umumnya telah maju, karena volatilitas nyata dari atas masih rendah, dengan saham besar penjualan di zona 112-16k, sementara fluktuasi ke bawah terus menunjukkan fluktuasi nyata tinggi. tampaknya pasar ini memiliki risiko yang signifikan di bawah $106k, menyebabkan penurunan sekali mendorong ke tingkat yang sangat dalam pada hari kamis, yang sulit dipertahankan kecuali kita melihat terobosan besar dalam harga mata uang。
sebagai tempat akhir pekan lalu telah dikunci pada $106-112k, harga puncak terus jatuh, dengan dukungan likuiditas yang baik di kedua sisi zona (yaitu, ketika harga berada di dekat tepi zona, tidak ada pergerakan ekstrem dalam harga mata uang). masih ada sejumlah besar paparan risiko untuk konstruksi terarah diferensial harga, yang juga memberikan tekanan penjualan untuk puncak. tingkat volatilitas kemandulan tetap sedikit lebih tinggi pada skala lokal, tetapi kurang ekstrem dibandingkan dalam beberapa minggu terakhir, yang juga membantu untuk memuat puncak sementara。

Semoga beruntung dengan minggu baru

Artikel berkaitan