Bank digital tidak bergantung pada bank untuk uang. Deposito emas asli adalah menstabilkan mata uang dan identifikasi
Judul asli:Neobanks Are No Longer About Banking
Original by Vaidik Mandloi, Token Dispatch
Foto oleh Chopper, Berita Depan
Kemana sebenarnya nilai bank digital
Melihat bank global-count, penilaian mereka tidak tergantung semata-mata pada ukuran pengguna, tetapi lebih pada kemampuan individu klien untuk menghasilkan pendapatan. Revolut Digital Bank adalah kasus khas di titik: sementara memiliki lebih sedikit pengguna daripada Brasil Digital Bank Nubank, itu dinilai berlebihan. Alasan untuk ini adalah bahwa Revolat mengalihkan sumber penghasilannya, mencakup berbagai segmen transaksi pertukaran asing, transaksi sekuritas, manajemen kekayaan dan layanan anggota tertinggi. Nubank, yang layout komersial diperluas, terutama pada operasi kredit dan pendapatan bunga daripada biaya kartu bank. Untuk bagiannya, Bank of China telah pindah dari jalan lain perbedaan untuk mencapai pertumbuhan melalui kontrol biaya ekstrim dan embedding dalam ekosistem keterlibatan。
Vakuasi Bank Digital Pemunculan Kepala
Bank digital yang dienkripsi sekarang mendekati node pengembangan yang sama. Kombinasi kartu dompet + bank tidak bisa dijelaskan lagi sebagai model bisnis dan lembaga manapun dapat dengan mudah memperkenalkan layanan tersebut. platform 's dibedakan keuntungan kompetitif tercermin tepat dalam jalur likuiditas inti yang dipilih: beberapa mendapatkan bunga dari saldo akun pengguna; beberapa membayar untuk aliran air pada mata uang stabil; dan beberapa tempat mereka pertumbuhan potensial dalam distribusi dan manajemen mata uang stabil, yang merupakan yang paling stabil dan diprediksi sumber pendapatan di pasar。
Ini menjelaskan mengapa pentingnya menstabilkan trek mata uang telah menjadi semakin penting. Untuk cadangan-didukung stabil mata uang, keuntungan inti berasal dari pengembalian pada investasi cadangan, dengan bunga pada jangka pendek keuangan utang atau ekuivalen uang tunai. Hasil ini dikaitkan dengan penerbit mata uang yang stabil dan bukan untuk bank digital yang menyediakan kepemilikan mata uang yang stabil dan fungsi konsumsi hanya untuk pengguna. Pola keuntungan ini tidak unik bagi industri enkripsi: Di daerah tradisional keuangan, bank digital sama-sama tidak dapat mendapatkan bunga dari deposito pengguna, dan bank kooperatif yang benar-benar memegang dana dalam kepercayaan yang menikmati manfaat ini. Keberadaan mata uang yang stabil telah membuat model "pemisahan kepemilikan hasil" lebih transparan dan terpusat, dengan pendapatan bunga yang diperoleh oleh pemegang utang jangka-jangka nasional dan ekuivalen uang tunai, sementara aplikasi consummer- berorientasi terutama bertanggung jawab untuk mengoptimalkan klien dan pengalaman produk。
Sebagai pengantar mata uang stabilisasi telah tumbuh dalam skala, kontradiksi secara bertahap muncul: platform aplikasi, yang membawa aliran pengguna, serikat perdagangan dan kepercayaan, seringkali tidak menguntungkan dari cadangan dasar. Perbedaan nilai ini memaksa perusahaan untuk mengintegrasikan secara vertikal, jauh dari sekedar perangkat depan dan lebih dekat ke inti kepemilikan dan manajemen dana。
Dalam konteks ini perusahaan seperti Stripe dan Circle telah meningkatkan upaya mereka untuk menstabilkan ekologi mata uang. Mereka tidak lagi konten untuk tetap di tingkat distribusi, tetapi untuk memperluas ke daerah pemukiman dan kontrol cadangan, yang, setelah semua, rantai keuntungan inti sistem. Sebagai contoh, Stripe telah memperkenalkan sebuah rantai blok eksklusif, Tempo, dirancang untuk biaya rendah, transfer cepat dari mata uang stabil. Alih-alih mengandalkan rantai publik yang ada seperti Ether, Solana dan sebagainya, Stripe membangun rute perdagangan sendiri untuk mengendalikan proses penyelesaian, biaya proses dan perdagangan melalui, semua yang langsung diterjemahkan menjadi keuntungan ekonomi yang lebih baik。
Circe juga mengadopsi strategi serupa, menciptakan jaringan kliring eksklusif untuk USDC, Arc, melalui Arc, transfer antar lembaga USDC dapat diselesaikan secara langsung dan jangan menyebabkan kemacetan di jaringan rantai publik dan tidak memerlukan biaya penanganan tinggi. Intinya, Circle membangun sistem independen USDC melalui Arc, yang tidak lagi subjek infrastruktur eksternal。
Perlindungan privasi adalah motivasi penting lain untuk tata letak. Seperti Prathik dijelaskan dalam artikel "Melanjutkan rantai blok", setiap transfer uang stabil dicatat dalam buku terbuka dan transparan. Hal ini berlaku untuk sistem keuangan terbuka, tetapi ada kerugian dalam skenario bisnis seperti gaji, pembayaran vendor dan manajemen keuangan. Dalam skenario ini, jumlah transaksi, counterparty untuk transaksi dan mode pembayaran adalah informasi yang sensitif。
Dalam prakteknya, tingkat transparansi yang tinggi dari rantai publik memungkinkan pihak ketiga untuk dengan mudah memulihkan posisi keuangan internal dari perusahaan melalui rantai blok browser dan alat analisis rantai. Arc Network, di sisi lain, memungkinkan transfer inter- lembaga USDC diselesaikan di luar rantai publik, baik mempertahankan keuntungan mata uang stabil cepat-pelacakan dan menjaga kerahasiaan informasi transaksi。
USDT MELAWAN CADANGAN ASET USDC
Mata uang stabilisasi melanggar sistem pembayaran lama
Jika stabilisasi mata uang adalah inti dari nilai, sistem pembayaran tradisional menjadi lebih usang. Proses pembayaran saat ini memerlukan keterlibatan sejumlah perantara: pintu masuk koleksi bertanggung jawab atas pengembalian dana, prosesor pembayaran melengkapi jalannya transaksi, organisasi kartu mengotorisasi transaksi dan pembukaan bank dari kedua partai finalisasi likuidasi. Setiap sambungan memerlukan biaya dan penundaan dalam transaksi。
Mata uang stabilisasi melewati rantai panjang ini. Transfer uang yang stabil tidak memerlukan penggunaan organisasi kartu, lembaga penagihan atau menunggu massal membersihkan jendela, tetapi didasarkan pada titik langsung ke-titik transfer dari titik realisasi jaringan bottom. Fitur ini memiliki implikasi yang luas untuk bank digital, karena secara radikal mengubah pengalaman pengguna berharap bahwa, jika pengguna dapat memberikan langsung transfer dana pada platform lain, mereka tidak akan pernah mentolerir proses transfer rumit dan tinggi dalam bank digital. Bank digital diintegrasikan ke dalam saluran perdagangan mata uang yang stabil atau menjadi link yang paling efisien dalam seluruh rantai pembayaran。
shift ini juga telah membentuk ulang model bisnis bank digital. Dalam sistem tradisional, bank digital dapat menghasilkan biaya stabil melalui transaksi kartu bank, sebagai jaringan pembayaran sangat mengontrol inti dari arus transaksi. Namun, di bawah stabilisasi sistem baru mata uang, bagian ini telah berkurang secara signifikan: tidak ada biaya transaksi untuk transfer mata uang poin ke titik-titik, dan bank digital yang bergantung hanya pada kartu bank untuk keuntungan sedang menghadapi trek kompetitif yang sama sekali tidak ditagih。
Akibatnya, peran bank digital berubah dari agensi ke router pembayaran. Sebagai pembayaran pindah dari kartu bank ke transfer langsung mata uang stabil, bank digital harus menjadi titik pusat transaksi mata uang stabil. Bank digital yang dapat secara efisien menangani aliran mata uang yang stabil akan mendominasi pasar, karena akan sulit untuk beralih ke platform lain setelah pengguna melihatnya sebagai saluran baku untuk transfer dana。
Identifikasi menjadi pembawa akun generasi baru
Yang lain juga penting botol telah datang ke depan: identifikasi. Dalam sistem keuangan tradisional, identifikasi adalah komponen independen: bank mengumpulkan dokumen pengguna, menyimpan informasi dan audit lengkap di kantor belakang. Namun, dalam konteks transfer langsung dana dompet, setiap transaksi bergantung pada sistem identifikasi kredibel, tanpa peninjauan kepatuhan, anti- penipuan kontrol dan bahkan manajemen otoritas mendasarinya tidak akan mungkin。
Ini sebabnya aku harus pergiFUNGSI IDENTIFIKASI DAN PEMBAYARAN SEDANG DIPERCEPAT. PASAR SEDANG BERGERAK MENJAUH DARI PLATFORM YANG DIDESENTRALISASI PROSES KYC KE SEBUAH SISTEM IDENTITAS YANG DAPAT DISERVIS, ANTAR NEGARA, LINTAS PLATFORM - BERBASISAku tidak tahu。
Perubahan ini terjadi di Eropa, dan dompet identitas digital Uni Eropa dalam tahap pendaratan. Uni Eropa tidak lagi membutuhkan identifikasi independen dari setiap bank dan aplikasi, tetapi telah menciptakan satu dompet identitas yang didukung oleh Pemerintah, dapat diakses oleh semua warga dan bisnis. Dompet ini tidak hanya digunakan untuk penyimpanan identitas, tetapi juga berisi berbagai dokumen bersertifikat (usia, tempat tinggal, kualifikasi lisensi, informasi pajak, dll), yang mendukung pengguna untuk menandatangani dokumen elektronik dan menggabungkan fungsi pembayaran. Pengguna dapat menyelesaikan otentikasi, informasi - berbagi dengan operasi permintaan dan pembayaran dalam proses untuk mencapai antarmuka proses yang mulus。
Jika dompet identitas digital Uni Eropa berhasil mendarat, seluruh arsitektur perbankan Eropa akan direstrukturisasi: identifikasi akan menggantikan rekening bank sebagai titik masuk pusat untuk layanan keuangan. Ini akan membuat identifikasi publik baik dan perbedaan antara bank dan bank digital akan melemah kecuali mereka mampu mengembangkan layanan tambahan berdasarkan sistem identitas kredibel ini。
Industri enkripsi juga bergerak ke arah yang sama. Selama bertahun-tahun, tes yang relevan untuk identifikasi rantai telah berlangsung dan, meskipun tidak ada pilihan yang sempurna, semua eksplorasi menunjuk ke tujuan yang sama: untuk memberikan pengguna dengan sarana otentikasi yang memungkinkan mereka untuk membuktikan identitas atau fakta yang relevan mereka, tanpa membatasi informasi ke platform tunggal。
Berikut ini adalah contoh yang khas:
Aba Worldcoin: Membangun sistem global bukti kepribadian untuk memverifikasi identitas manusia pengguna sebenarnya tanpa mengabaikan privasi mereka。
Passport Gitcoin: Integrasikan beberapa reputasi dan sertifikat untuk mengurangi risiko serangan penyihir dalam pemerintahan pemilihan dan penghargaan。
Identitas Polygon, zkPass dan kerangka kerja ZK-proof: Mendukung pengguna untuk membuktikan fakta tertentu tanpa membuang data bawah。
NAUCHER RANTAI + SUB-: MENGIJINKAN DOMPET TERENKRIPSI UNTUK MENAMPILKAN TIDAK HANYA KESEIMBANGAN ASET, TETAPI JUGA IDENTITAS SOSIAL DAN ATRIBUT OTENTIKASI PENGGUNA。
Kebanyakan proyek identifikasi terenkripsi memiliki tujuan yang sama: untuk memungkinkan pengguna mengidentifikasi identitas atau fakta terkait secara independen, dan informasi identitas tidak akan terkunci dalam satu platform. Ini konsisten dengan gagasan Uni Eropa untuk mempromosikan dompet identitas digital: dokumen identitas dapat disertai dengan aliran bebas pengguna antara aplikasi yang berbeda tanpa perlu otentikasi ganda。
Tren ini juga akan mengubah model operasi bank digital. Hari ini, bank digital menganggap identifikasi sebagai pengendalian inti: pendaftaran pengguna, audit platform, dan akhirnya sebuah akun yang melekat pada platform. Namun, ketika identifikasi menjadi dokumen yang dapat dibawa pengguna secara mandiri, peran bank digital menjadi penyedia layanan yang mengakses sistem identitas kredibel. Ini akan menyederhanakan proses pembukaan pengguna, mengurangi biaya kepatuhan dan mengurangi pemeriksaan dua kali lipat, sementara mengganti rekening bank dengan dompet terenkripsi sebagai operator pusat dari aset pengguna dan identitas。
Outlook untuk kecenderungan masa depan
Kesimpulannya, elemen inti dari sistem perbankan digital secara bertahap kehilangan persaingan:Ukuran pengguna bukan lagi parit, kartu bank tidak lagi parit, dan bahkan antar muka pengguna sederhana tidak lagi paritAku tidak tahu. Halangan nyata untuk membedakan kompetisi tercermin dalam tiga dimensi: produk menguntungkan yang dipilih oleh bank digital, saluran aliran keuangan yang tergantung pada mereka, dan akses ke sistem identitas. Selain ini, fungsi lain secara bertahap akan berkumpul dan menjadi lebih dan lebih alternatif。
Bank digital yang sukses di masa depan tidak akan menjadi versi kuantitatif ringan dari bank tradisional, melainkan sistem keuangan wallet-before. Mereka akan jangkar mesin menguntungkan inti, yang langsung menentukan platform 's marjin keuntungan dan hambatan kompetitif. Secara keseluruhan, mesin utama yang menguntungkan dapat dibagi menjadi tiga kategori:
Bank digital yang didorong interest
Persaingan utama dari platform tersebut adalah saluran yang disukai pengguna untuk menyimpan mata uang yang stabil. Selama saldo pengguna skala-besar diserap, platform dapat menghasilkan pendapatan melalui reserve- didukung bunga uang stabil, keuntungan rantai, janji dan komitmen, tanpa mengandalkan basis pengguna besar. Keuntungan adalah bahwa kepemilikan aset jauh lebih menguntungkan daripada arus aset. Bank-bank digital seperti itu, yang tampaknya menjadi aplikasi berorientasi-konsumer, adalah platform tabungan modern yang menyamar sebagai dompet, dengan kompetisi inti menyediakan pengguna dengan pengalaman memori cairan。
Pembayaran pita-drive bank digital
Nilai platform tersebut berasal dari skala transaksi. Mereka melayani sebagai saluran utama bagi pengguna untuk menstabilkan koleksi mata uang mereka dan konsumsi, dengan integrasi yang mendalam proses pembayaran, bisnis, pertukaran Perancis dan uang terenkripsi dan lintas perbatasan rute pembayaran. Ia memiliki model yang menguntungkan mirip dengan pembayaran global raksasa, dengan sedikit keuntungan dalam transaksi individu, tetapi setelah menjadi saluran yang disukai dari arus keuangan bagi pengguna, ia dapat menghasilkan pendapatan yang signifikan melalui volume besar transaksi. Moat mereka adalah kebiasaan pengguna dan ketergantungan layanan, yaitu pilihan baku ketika pengguna memiliki permintaan transfer keuangan。
Bank digital infrastruktur mata uang yang stabil
Ini adalah jalur paling dalam dan paling menguntungkan. Bank-bank digital tersebut lebih dari sekedar saluran penyeimbang mata uang; mereka lebih berkomitmen untuk mengendalikan masalah stabilitas mata uang, atau setidaknya infrastruktur dasarnya, mencakup unsur-unsur inti dari stabilisasi mata uang, penyitaan, manajemen cadangan dan pemukiman. Margin keuntungan di daerah ini adalah yang paling banyak, sebagai kontrol cadangan langsung menentukan atraksi hasil. Bank digital seperti itu, yang mengintegrasikan fungsi konsumerend dengan ambisi infrastruktur, bukan lagi aplikasi biasa tetapi bergerak ke arah tujuan penuh jaringan keuangan。
SingkatnyaBank digital yang didorong menghasilkan uang dari deposito mata uang pengguna, uang yang dikendarai bank digital menghasilkan uang dari transfer mata uang pengguna, dan infrastruktur bank digital, terlepas dari operasi pengguna, membuat keuntungan berkelanjutan。
Saya memprediksi bahwa pasar akan dibagi menjadi dua kamp utama: pertama, platform aplikasi berorientasi konsumen, yang mengintegrasikan terutama infrastruktur yang ada, dengan produk-produk sederhana yang mudah digunakan, tetapi dengan biaya konversi minimal pengguna; dan yang kedua, yang bergerak menuju daerah inti kumpulan nilai, berfokus pada pengeluaran uang stabil, rute perdagangan, pemukiman dan identitas konsolidasi。
Yang terakhir tidak akan lagi terbatas pada aplikasi, melainkan kepada penyedia layanan infrastruktur dalam pakaian konsumen. Pengguna mereka sangat lengket, karena mereka menjadi tulang punggung dari aliran keuangan rantai。
RECOMMENDED READING:
Bank bitcoin terbesar di Asia, Metaplanet
Ibukota Multicoin: Teknologi Keuangan 4.0
kelas berat A16z Web3 Unicorn Farcaster memaksa transisi, Sosialisasi Web3 adalah isu munafik
