70萬億的財富轉換

以支付 201

 

金融界的下一個關鍵競爭可能不再围绕着股票、加密貨幣甚至支付。

在這個計劃中弗拉德·特涅夫(Robinwood创始人兼首席執行官)

• Robinhod, 如何把這項代代相傳的財產 战略化

• 他為何認為7x24小時的市場和資產货币化將是不可避免的趋势

• Z世代財政不負責任

外賣:

1. 未來10至20年, Robinhood的核心策略不是做交易工具 而是做這項財富的預設落點 主要是要爭取下一代的資產入口

2. Robinwood正在由「零佣金券」升格為「全資產帳戶平台」

3. Robinwood的主要策略是「雙方穿透」:一方面為年輕使用者服務

4. 7 x 24小時交易和資產货币化被認為是確切的進化。 重點不在于增加交易時間, 而是重整市場基礎

5. 股本货币化的真正价值不在于股票的連結交易,而在于連結CeFi和DeFi, 使股票能參與抵押品、借款、集團等金融活動

6. Robinwood 正在為 CeFi 分配 + DeFi 基礎建設一個雙輪驱动模型: 透過 App 和 Wallet 的使用者前端集團, 透過 Robinood chain 搭載資產與協議的後端

7. 預期的市場被重新定义为「資訊基礎」

8. 主流報導「娛樂金融」有偏見。 實際數據顯示, 大量使用者資產已輸入长期設定產品, 例如ETF、退休帳戶

9. 下期競爭的核心不僅是超級應用程式, 更是「智能資產管理入口」:

 

主持人:

Z一代人其實是最有知識的退休储蓄。

主持人:
等等,真的

弗拉德:
沒錯 他們的年齡比上一代都早 我之前看過一個數據,Z的第一個退休帳戶的平均年齡是19歲。 可能現在有點高,但可能20多歲了 相形之下,其他几代人起于25歲左右。

主持人:
班克斯的朋友 我們今天又和創辦人兼CEO弗拉德·特涅夫在一起了 弗拉德,歡迎回來。

弗拉德:
很高興再次來到這裡,謝謝。

主持人:
我們有60分鐘的"快速回答" 整整一小時的高強性問題 好了嗎

弗拉德:
哦,我的上帝,我在戒指。 好了 我準備好了。

主持人:
那我們直接說重點 從大財產轉移開始 未來幾十年, 美國將經歷大規模的數代財富運動:嬰兒興旺一代和沉默一代的財富, 單是美國, 接下來20年左右, 70萬至90萬亿美元將轉移。 這可能是史上最大的財產轉移。

這對羅賓伍德的策略有多重要? 你多久想到70 -90萬億的機會? 還是還有更多的中心策略來驅使你

弗拉德:
我們很重视這個潮流 許多公司開始討論「大財富轉換」, 但更早之前。

如果我們想回到它成為主流金融科技的時代, 我想我們可以回到去年—— 當我們在Gold開發Robinhod銀行時。

我們對Robinwood的定位是, 我們想為所有顧客服務, 不管是個人、企業或機構顧客, Robinwood應該是 最好的管理你的錢和資產的地方。

我們希望Robinhod的進出錢夠簡單, 但從內部角度看。

我們不僅希望服務這些年齡較老的客戶, 也希望透過完整的產品系統, 讓使用者能「把錢放在其他平台上。

這實際上深深影響了我們的產品運作。

例如:
以及使用者的日常消费流。
例如今年我們啟動了信托帳戶 信托帳戶 以及平台上資產的持續擴張。

這些產品一方面讓我們能服務最年輕的使用者群(剛收到資產)。

所以我們並非「等待」使用者繼承財產。

我認為這會讓我們在未來8到10年中 成為一個非常有利的位置 當財產轉移真的頂峰的時候。

主持人:
然後我們會把時間拉到8到10年后 金融界過去15年確實發生了很多變化, 你覺得2040年的金融系統怎麼樣? 哪些會改變哪些不會改變? 可能是7X24小時的市場嗎? AI扮演什么角色

弗拉德:
我想會有24小時全年的市場。

事實上,我們從2022年開始 在股票市場上推動24小時交易 現在你已經看到整個業務的跟蹤 許多交易所都打算進行全天候交易 包括周末交易。

技術上幾乎可以使用,但有些工程工作需要做,但我想這個改變會發生在2040年之前很久。

另一主要趋势是资产货币化。

去年我們在法國舉行了一個發行會, 我們也捐了OpenAI和SpaceX的股份。

但我希望到今年底股票信號會在某些方面有明顯的優勢。

這其實是問題中最難的。 一旦解決了,你可以做幾乎全天候的交易。

主持人:
但美國使用者尚未能使用此產品。 證监會的管制態度改變後, 你是在做一個跟紐約股票交易所一樣的新制度 還是完全不同

弗拉德:
其實分兩部分。

有些是CeFi(集權金融):例如,在Bitstamp或其他集權交易所交易這些股份。
另一部分是 DeFi: 使用者可以在非主機的錢包中互換,借入等. 我們提倡在Robinwood鐵鏈和其他鐵鏈上使用這些股票硬幣。

所以我們在做兩條路。

我們不將它理解為「以傳統的交換為目標」。 它基本上是新的制度。 更接近的類比是目前加密的環境:你可以采取抵押、交易、混合策略。

如果那些符號和真實世界的財產有關會怎樣? 它會是相似的,但它會更好, 因為你處理的資產 真正的基本價值,而不是 meme硬幣。

就美國市場而言, 核心不僅是規定, 更是現實的問題:美國已經有一個非常成熟的市場結構。

成本正在下降。 從某種意义上說,美國有"90%接近終極狀態"。

所以問題是 標語化的「附加價值」是什麼? 使用者能理解嗎

因此,我們認為歐洲和美國以外的市場會前進。

主持人:
你剛剛說要去DeFi 這些交流正在擴張他們所謂的「DeFi Mullet」(前端是遵從金融,后端是DeFi)。 例如, 透過 CeFi 或 DeFi 介面存取 Morpho 等借出協議 。

他們的BuIDL基金已上線。

你對Robinwood的 DeFi 有什麼策略? 但也有風險; 另一方面, 實際上。

你覺得這方向如何

弗拉德:
我們的策略是"full stack"。

要運作,整個環境首先需要大量使用者. 所以通过Robinhod App 和越来越多的Robinhod Walet 我們正在做的是"分配"。

另一邊,我們在建基建 -- CeFi和DeFi。

我們推出Robinhood Chain, 測試網絡目前運作良好。

我認為, 最保守的是這條鏈子至少可以被用來運送我們自己的產品, 即便如此,這也是個很大的鏈子。

但我們現在看到的是 開發者們非常愿意 利用它們來製造產品 并且很快 所以問題是 "我們該如何过滤"。

但風險结构和底部機制相差很大。 我們需要確保最佳產品能被引向我們的CeFi介面。

 

主持人:
我們來談談預期的市場吧 這個區域最近發展非常迅速,甚至超出了我們的預期。

支持者認為這是「資訊市場」的「真相機」。

你怎么看? 是好是壞

弗拉德:
我覺得很好。

許多人忽略了這點, 但更重要的是,它是一种“信息机制”。

越來越多的美國人開始透過預測市場, 但媒體的經營模式已從「快速傳送真實資訊」走向「延長使用者的停留與增加廣告」。

如果我要知道真相

預測的市場能很好地填补這個缺口。 我想它會越來越多。

主持人:
Robinhod在預測市場上, 就像Stocktwits,X, 兼有交易,想法,討論。

弗拉德:
是的,那就是我們在做什么。

我們在胡德高峰會上發佈了Robinhod Social, 很快就能上網了. 市場將成為其中重要的一部分。

我相信使用者產生的內容。 你無法手動捕捉所有資訊。

我們的媒體業務是Sherwood Media, 每天製作高质量的內容。

 

主持人:
現在有一種叫「娛樂金融」的潮流 年輕人似乎投資娛樂。

你覺得這是潮流嗎? 平台應該鼓勵嗎

弗拉德:
我其實有相反的觀點。

我認為「娛樂」並非領導金融活動, 實際上發生了什麼。

例如:
沒有人會說X的退休帳戶 發展得有多快
沒人會說ETF有多強大

你所看到的只是"更有吸引力的眼球"部分, 造成幻覺, 整個金融界正在變成投机性的娛樂。

但根據數據, 該平台上40%的資產已經是被动產品(ETF、現金、退休帳戶)。

甚至最活跃的商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業商業。

現實是同一個人既做「交換」。

主持人:
這和主流故事完全相反。 大家都在說Z代的賭博 沒有長期計劃。

弗拉德:
一點也不 Z世代是最長期的投資意識, 他們開始更早更系统地投資。

許多人將「活性交易」歸為賭博, 有些人非常有系統、有策略的商人。

主持人:
那為什麼? 因為工具更容易使用

弗拉德:
是的,接入是關鍵。

過去很難開立退休帳戶。

我們提供Gold使用者3%的退休帳戶。

因此他們需要管理自己的退休储蓄。

这些因素的结合促成了这一变化。

主持人:
我們來談談超級應用程式吧 X正在付款 Coinbase上網 大家都在做"金融超能力"。

但問題是:不同使用者的需求是否真的可能非常不同

弗拉德:
我想是的,但定义需要更加灵活。

例如,我們已經有一個以上
羅賓伍德大師App
羅賓霍德銀行
羅賓伍德的錢包

未來我們會更加個性化。

另一重要方向是: 未來的使用者可能透過AI經營金融服務。

主持人:
但你沒有像Venmo,Cash App那樣支付P2P。

弗拉德:
我們成功了,但沒成功。

我們的使用者並不是「受現金流限」的使用者, P2P很成熟, 除非我們做更好的事,我們不會參與。

主持人:
穩定硬幣呢

弗拉德:
有两种情形:
(1) 存款(价值储存)
2) 付款途径(鐵路)

第一個問題是:它與FDIC保險競爭. 美國使用者很重视基金安全, 而2023年。

第二個問題是沒有消費者 你不邀請朋友在穩定器裡吃晚飯 在亞馬遜也不付錢。

然而,它已經有B2B、大额付款和周末结算的价值。

因此我們會继续支持USDG。

主持人:
所以我們繼續說到支付 錢穩定和銀行系統 Kraken已經獲得了所谓的「無賴主帳戶」(簡化的聯邦储备帳戶)。

從你的觀點看 這對Robinwood有吸引力嗎? 還是你通過合作銀行取得了相似的能力? 這真的是范式的變化嗎

弗拉德:
我不這麼認為。

使用者今天可以在Robinwood發電 我並沒有研究執照的細節。

但我們不申請銀行執照 以便更便宜地進入清算系統。

銀行牌照有其優勢 2019年,我們實際上試圖申請國立銀行的OCC牌照,但我們撤回了。

因為我們發現「銀行模式」已經非常成熟。
社區銀行积极追蹤客戶。

現在我們和卡斯塔爾等銀行合作 他們和大銀行競爭 我們可以專注於我們最擅長的。

因此,目前,这种合作模式对我们来说是最好的。 當然,未來不能完全排除改變。

主持人:
銀行與秘密之間的關係。

例如Clarity Act, 目前卡在其中的關鍵點之一。

銀行想要限制。

你怎么看

弗拉德:
我覺得辯論有點不對勁。

因為穩定資金收益並非明確法案的核心。 明確法案最初涉及市場結構、資產分類(证券與商品)和標準化。

但現在, 因為先前的GENIUS法案太快。

我認為最好的方法是把穩定的貨幣問題放在一旁。

否則我們可能會被穩定的貨幣爭議阻擋 錯過整個立法視窗。

主持人:
如果Clarity法案成功通過 那跟你有什麼關係

弗拉德:
最大的价值是“公平性”。

我們的遺產中, 任何一個必須為法律付出很大努力, 冒險嗎? 如果有一套明確的規矩,這些成本就會大大降低。

其二 示意化。
一旦規定清楚,傳統資產就可以大規模地移到鏈子上。

也有一個關鍵點:法律一成不变, 這對工業很重要。

主持人:
如果有两种情形:
1) 通过法案
比爾沒有通過

這會影響你的策略嗎

弗拉德:
這不會影響我們對羅賓伍德鐵鏈的承諾。

因為鏈子本身是全球產品 所以是無權的。

真正的影響是:美國有哪些產品。

如果美國的規定不清楚, 如果說得很清楚 我們會增加美國人的投入。

你已經看到我們在為美國市場作準備時。

主持人:
我在法國參加了你的記者會, 幾乎所有的產品都寫著「只有歐洲使用者」。

但現在情況正在改變, 你準備好了嗎

弗拉德:
準備好了,可以很快 我們有未來,我們有在歐洲的永久合同, 通过Bitstamp交付。 從技術和產品的角度來看,我們已經滿足了,只要規定清楚,我們就可以上線了。

主持人:
我們來討論許多人的痛苦:普通投資者得不到像史黛芬,SpaceX,Anthropic等高品质的私人股權。 這是结构性問題嗎? 有可能改變嗎

弗拉德:
這是我們非常重视的方向。

就像我們的羅賓伍德風險:
我投了史黛芬 戴達布裏克斯 蘭普 Revolut Airwalex 等。

我們現在要做的是「晚期專案+基金結構」。

從长远看,我想結局是:
A圈集資。

當然,這需要時間,但象征性化也是一條关键的道路。

主持人:
我們剛談到年輕一代 財富的轉移 對於很多千年與Z世代來說。

這些公司無法參與, 你啟動了Robinhod Ventures, 在一定程度上確實解決了這個問題, 但這仍然是一個整体的结构性問題。

有可能改變嗎? 外國人如何真正參與這些投資

弗拉德:
我覺得Robinwood Ventures是重要的第一步。

我們透過這個基金參與了一些項目, 例如Frede(目前已簽約但尚未關閉)、Databricks(我們參與了前兩輪)、Boo(超音速飛機公司)、Mercury、Revolut、Ramp、Airwalex和Aura(我戴的戒指是他們的產品)。

這些投資實際上是通过IPO募集的資金進行的。

基金目前處於進步期(IPO前期)。

你可以理解我們的進展:

第1步:使海外侨民加入IPO
第2步:侨民通过基金间接介入
第三步:今后

從长远看,我認為結局是:如果你是創辦公司,你就在種子輪上或A輪上,占領者成為重要的資源。

當然,這還不是重點,但我們正朝此方向迈进。

你看我們在歐洲做的—— 標示化。 我想這可能是最后的形式,但需要做更多的工作才能做到。

在过渡阶段,基金的结构可能是最现实的。

主持人:
弗拉德,這是一個很好的對話。 Robinwood過去抓住了兩大機會:

一是零佣金交易 改變了所有券生意
另一個是加密的 你從工業初期就開始了

你的核心能力似乎是:
利用下一代使用者

第三次機會是什麼? 未來最大的發展點在哪裡? 國際化? 還是這些密碼

弗拉德:
事實上,很多方向 我們一直在做。

例如:
社交 - 使用者經驗的重大变化
市場的預測
我們才剛開始呢

我們在產品中引入了AI,例如Cortex,但它只是一個很早的阶段。

最有趣的問題是:未來會有代理商幫助你管理你的財政生活嗎

從交易到储蓄到長期資產分配。

我想這會是個大方向。

總的來說。

主持人:
好了 弗拉德,謝謝你今天分享。 你們在暗藏場的探險對我們很有興趣 最后,這些元素不是投資提案。 加密市場很危險, 但 我 們 已 經 向 新 邊 界 進 步 、 我 們 也 喜 悅 你 們 與 我 們 同 在 那 條 路 上 謝謝你。