20%の不足、100%の崩壊:エネルギー危機の真の論理

原題:世界唯一の失われた油の20%?

悪い考えだとは思えません

ペギー、ブロックビートによるオリジナル

記事によると、現在のグローバルオイル供給はわずか20セントの短いですが、危機の実質的な原因は「物理的不足」ではなく、むしろ、希少性によってトリガーされた行動の3倍のチェーンです。 恐ろしい、推測、および「ライバルの崩壊を待っている」の資本ロジック。

ホルムズのストライトでの輸送における20%の供給ギャップから、戦略的リザーブ、代替パイプライン、生産能力の不一致の短期的な「充填」まで、システムはまだ機能しているようです。しかし、より深いレベルで、ホアディング、推測、および「崩壊を待ちます」資本行動は、管理可能な供給と需要の問題から潜在的な全身リスクへのギャップ自体が広がっています。

この記事は、このようなリスクが「進行劣化」の本能に従わない方法でトリガーされていることをさらに述べていますが、実行オフに近づいています - 自信が壊れる前に、すべてが安定しているようです。 そして、重要な変数が確認されると(在庫の底、ギャップが広く、輸送は復元できません)、市場は非常に短い時間で再優先を完了します。 1973年の石油危機から2008年の財政危機まで、2022年のエネルギー衝撃にまで、道は非常に一貫しています。

この枠組みでは、現在の市場 ' s "quiet" 自体が最も驚くべき兆候です。実質の経済は生産の低下、供給の移動の制限、しかし資産価格はリスクの好みを貫通し続ける経験しました。 この出発は、システムがまだ有効である最後のコンセンサスです。

この論文の中心的判断は、問題が油が十分でないかどうかではないということですが、十分な人が十分なことがないと信じ始めると、システムが契約に行き、スケジュールの先に評価されます。 戦略的な準備は、時間のウィンドウを拡張するだけでなく、回答を提供できません。ウィンドウはすぐに閉じられます。

4月中旬までに、キーノードとなります。 その時点で、市場は "if or not" 以上直面する必要がありますが、 "確認する時"。

以下は元のテキストです

世界で約20%の油脂が不足しています。 理論的には、経済はいくつかのベルトで動作し続けることができます。

しかし、現実の「ショートフォール」は決してそのように働かなかった。 重要なリソースにギャップがある場合、人々は合理的な配分を持っていませんが、ホアディングと推測を開始します。 以上をお持ちの方 彼らはあなたを待って、キャベツであなたの最高の資産をクラッシュし、購入します。

これらの3つの行動は、それ以外の方法で管理可能なギャップを文明のレベルの問題に拡大します。

貯蔵、指定および開きの待っている

何が起きるのが一番のことです。 「ショートフォール」がニュースの見出しにあると、誰もが購入について慌て始めます - 彼らは本当にそれを必要とするので、しかし、彼らは恐れているからです。 彼らは油を購入していない、彼らは「セキュリティの感覚」を購入しています。 恐怖自体は実際の不足を倍増するのに十分です。

それから推測がありました。 油が傷ついているとき、トレーダーは急いで価格が急激に排出します。 これは理論ではなく、バルク商品市場の鉄則です。 歴史のほぼすべてのエネルギー危機は、そのパスに従いました。

最後の層と最も残酷な層:落ちるとき。

なぜ誰が油を売るのか

オマニ原油は、1バレルあたり$ 150と$ 200の間の価格で取引されています。 しかしながら、オイル・ディファイトの国はまだ購入できません。ドル・ホルダーは既に供給をロックしているからです。

一部の国では、十分な準備が整っているにもかかわらず、近隣の人たちに売ることを拒否しています。

なぜ? 彼らはより大きなゲームを見ているので: 債務危機を破棄するために待って, 社会的不快を待って、そして非常に低価格で世界中の最高の資産を購入. 通常の時, 国が崩壊の危機に瀕しているとき, 価値のある企業 $50 億は、それを取るためにわずか$ 5億を必要とするかもしれない - 単一の打撃なし。

現在、ベルクシャー・ハサウェイは、レコードレコードレコードの現金で約$ 37.5億を保有しています。 戦前から始まったこの蓄積は、第12四半期連続で資産を純化しました。 しかし、キーが蓄積されていないが、いつ。

バイキングは何を待っていますか

このスクリプトは3,000年間存在しています

創世記47章では、ジョセフは、7年以上にわたって食品を捕食するためにファラオを助けました。 飢餓の7年続く。 エジプト人は最初に食べ物を買うためにお金を使用しました。お金が費やされたとき、家畜は交換されました。そして家畜が枯渇したとき、土地は引き渡されました。

飢餓の終わりまでに、ファラオはエジプトのほぼ全体でした。

戦争、暴力なし。 スカースリソースと十分な忍耐をコントロールするだけです。

HormuzのStraitのblockadeは同じ論理です。 力で国を征服するには、何千もの軍隊が必要です。そして、ストライトをシールし、忍耐強く待つ? ネイビーと時間だけ。

ヨセフは、少なくとも人々を救うためにしようとする。 しかし、この危機を回避する参加者ではありません。

そのため、世界を引き出すには20%の油ギャップが十分です。 問題は、油が十分ではないことではありませんが、人々が抱きしんでいること、人々を雇い、あなたが落ちるのを待っている人々です。

クラッシュはゆっくりと起こることはありません

経済危機が漸進的であると最も信じられている。 しかし、現実は反対です。 リーマン・ブラザーズは、破産申請の前日に正常に機能していました。シリコンバレー銀行は、閉鎖前に48時間ほど異常に見えませんでした。

実行ダウンのようにシステムが崩壊します。 誰もが銀行を信頼するとき、それはほとんど完全に機能します。 信託の亀裂が一度に、誰もが同時に資金を引き出す。 銀行はゆっくり死にませんが、48時間で崩壊します。

現在のグローバルエネルギー市場は同じ状態にあります。

トランプでは、問題がすぐに解決するクラストディーにあり、誰もが「システムがまだそこにあることを説得しています。」 しかし、その信頼が壊れたら、例えば、予約が最下がり始めるとき、または国際エネルギー機関がギャップがさらに広まっていることを確認したときに、販売は銀行の実行のように爆発します。

増分しない。 瞬間に起こります。

5週間。 お問い合わせ

注意: ホルムズの海峡は通常、約20万バレル/日油を運ぶので、エマルゴの結果として失われた約18万〜19百万バレル/日の現在の容量は、800〜11.4百万バレル/日の世界供給ギャップを上回っている。 この違いは、戦略的なオイルリザーブ(SPR)、代替パイプライン(サウジアラビア東西パイプライン、アラブ首長国連邦バイパスなど)のリリースによって部分的にオフセットされ、非ホールムズ油生産国から供給されます。 しかし、そのような充填は一時的です。

衝撃のスケールは「人間の歴史の最も厳しいエネルギー危機」として知られる2022ロシアのUuエネルギー危機を超過しました。

私たちの判断は、これが恐らく過言ではないことです。

戦略的リザーブ:バッファタイム

現在、市場でサポートしている2つのことだけがあります。戦略的なオイルリザーブの継続的なリリースとトランプの政策と市場の期待。

これらの数字自体は問題です。戦略的なオイルリザーブ(SPR)のリリースは、1日あたり約2万バレルの物理的な天井を持っています。 言い換えれば、紙のハードライン数よりもギャップを本当に満たす能力ははるかに低いです。

OPEC+ 正式に 1 日あたりの 2.5 から 3.5 百万バレルのアイドル能力を持っていますが、これらの輸出ルートは、実際にトラップされている HORMUZ の海峡を通過します。

一部の国が公表した予備データには、配送の遅延や過小評価の株式も含まれます。 バッファ期間が終了すると、供給ギャップが急速に拡大します。 リザーブは、時間と解決策を買うことができます。 市場はウィンドウの期間を持っていますが、ウィンドウは閉じています。

市場はスリープウォークです

市場の現在の状態は非常に魔法的です:イスラエルは戦争の始まり以来、最も暴力的なミサイルの殴打に当たるばかりで、株式市場は明らかに反応しています。 日本、韓国、シンガポール、タイの化学プラントは、市場を含めずに契約し、停止し始めています。 オーストラリアでは、燃費不足が家業にシフトし、韓国は全国規制を導入し、株式市場が上昇しています。

トランプはイランが毎日交渉していたと述べた, イランは日常的にそれを拒否していたと株式市場は、リバウンドし続け. 半導体は、AIの概念がまだ熱く、量的かつアルゴリズム的な取引は、この最適化策を無視しています。 しかし、もっと詳しく見てみると、たくさんのものが実際に赤くなっているのがわかりますが、みんなは見ないんです。

市場パフォーマンスと実際の経済のこの偏差は長く続くことはありません。 歴史にない。

イランのカード

トランプでは、多くの人が、問題がすぐに解決します。 しかし、イランの現在の位置を見てみましょう。

イランのイスラム革命ガード株式会社(IRGC)は、完全にクリアしました:「ホルムズの海峡は、トランプの暴動性能のために再開されません。 私たちは、いかなる交渉にも関わらず、将来について話します

コミュニケーション自体の実際の問題もあります。 イランのシニアは、電話や暗号化ソフトウェアによる事務の運用レベルに今対処されていないという大道徳のための正当性はありません。イスラエルはテヘランのハニヤを暗示し、ヒズブラーのペーパを解約しました。 したがって、テランとワシントン間の実際の通信は、オマーン、イラク、スイスなどの中間チャネルでしか送信できません。

イランの会計

勝つ必要はありません。 長く続く必要があります。 ストライトブロックは最も大きなカードで、アメリカのソフトスポットを発見しました。 ロシアはそれをサポートしており、中国は「人道支援」を提供し、それは主演しません。

ストライトだけでは、年間数十億ドルの利益をもたらすことができます。 米国が慢性的な枯渇に立ち向かうか、または落ちた場合、イランは引き続きストライトを制御することができます。 それ以外の場合は、湾岸モンキーに流れる富は、テヘランに変身します。

トランプのジレンマ

いいえ:オイルドルシステムはゆるめ始めます。

ヒット: 油価格 soared. 戦争が延長され、湾岸原油が出荷できない場合は、米国株式市場を持続する金融パイプラインが乾燥します。

実際のリスクは、米国ドルが急激な減価償却を経験する可能性があることです。 オイルドルがそのアンカーを失うと、すべての米国ドルの汚染資産が補充されます。 最悪のことは、ホワイトハウスの内側の誰もこの質問にきれいな答えを持っているようだということです。

お問い合わせ

米国SPRウィークリーレポート 予備消費速度は最も直接信号です。 ブレント原油スポットと未来の曲線。 コンタンゴの深さは、市場が価格の慢性的な不足であることを意味します。 トランプのトーン。 重い物語、それが悪いです。

アジアにおけるプラント始動率 化学薬品、モーターおよび半導体の生産の低下は一流の表示器です。 肥料価格。 肥料価格は、動詞介入によって歪んだものよりも正直である傾向があります。 IEA 毎月. 4月中旬更新がバッファが疲れていると確認した場合、市場の自信は一晩中中断する可能性があります。

タイムライン

ダラスの連邦保護区によると、ホルムズの海峡が第2四半期に閉鎖されている場合は、米国で毎年GDPが2.9セントで縮小する。 多くの代理店は、再帰の確率も増加しています。 これらの確率は、エバーゴがすべてのステージに入ることを続けているという事実に優先されます。 ストライトが以前のナビゲーションを再開すると、その後のフェーズは適用されません。

今 4月15日: 準備はまだ公開されています

戦略的リザーブは、引き続き配置され、トランプは叫び続けています。 GDPは一時的に影響を受けています。 しかし、4月6日の台座が失敗すると、供給ギャップが急速に広がります。 グローバル経済障害の確率: 20-30パーセント

4月下旬～5月上旬:予約受付中 ボトム

国家戦略的リザーブは底面に始まり、IEAはギャップが倍増していることを確認します。 実質の経済レベルへの影響は、肥料不足、春の耕作遅延、化学シャットダウン、LNGの張力、および欧州の工業生産の減少に集中し始めています。 確率: 45% - 65%。 重要なポイントです。

6月末:実質経済の悪化

1バレルあたり150〜200ドルの油価格が壊れています。 すべての経済活動を抑制する油価格が高騰しました。 ロシアやインドから供給する国で、結果は限られていました。 欧州・アジアは、帰国時にリードをとります。 確率:65% - 80%

6月以降:システム崩壊

新しい代替供給ルートはありません。 その結果、停滞、失業、中央銀行の故障のコンビネーションがありました。 金利が上昇すると、米ドル40兆の米国債務が持続可能になります。興味がないと、インフレは制御から実行されます。 食糧危機と社会的不快さで、金の確率は歴史をリフレッシュします。 確率:80% - 90%

アップグレード

米国がイランのエネルギーインフラで直接攻撃した場合、各ステージの確率は20パーセントポイント増加します。

1973年のオイル危機、2008年のリーマン・タイムズ、および2022年のロシア・ウーのエネルギー衝撃は決して変わりません:データが本当に確認される前に、誰もが見るべきではありません。そしてデータが確認されたら、実際の販売が開始されます。

「プレカンファレンス」のステージです。 4月15日〜25日は重要な窓の期間です。 アルティマタムは最初の触媒です。

ストライトが再開されると、市場は徐々に正常に戻ります。それが開いていないか、状況がエスカレーションされ続けると、市場は崩壊する前に事業自体を倒すことが始まります。

世界では、問題を作るために油を使用する必要はありません。 それは、このことが起こる可能性があることを信じる十分な人々を必要としています。

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