4 bulan dua kali lipat harga. Berapa lama lagi kartu memori akan naik

Sejak tahun ini, NAND harga flash telah memasuki siklus baru yang cepat, dengan harga eceran dari konsumen-kelas produk disimpan bantalan brunt. Pada Oktober 2025, kartu microSD Sandisk Extreme 128GB terjual $17 di Amazonia. Pada bulan Februari tahun ini, kartu yang sama dijual mendekati $40. Kurang dari empat bulan, naik 130%。

Pertama-tama diperlukan untuk memperjelas pembedaan antara kartu memori untuk bar memori, yang bukan kategori produk yang sama. Zifford bar memori (RAM) adalah memori sementara di dalam komputer, yang digunakan untuk membaca dan menulis data ketika menjalankan program. Data menghilang setelah listrik mati. Kartu memori zoogram (misalnya kartu microSD) adalah penyimpanan external extended untuk pelestarian dokumen jangka panjang seperti foto, video, dll, tanpa kehilangan data mengikuti pemadaman listrik. Peningkatan harga yang dibahas di sini adalah untuk yang terakhir, kartu memori dan chip flash NAND di belakang mereka。

HARGA KARTU MEMORI SECARA TERUS-MENERUS MENINGKAT, DI BELAKANG YANG MERUPAKAN PRIORITAS ULANG SISTEMATIS DARI SELURUH PASAR FLASH NAND. TITIK AWAL UNTUK PENENTUAN ULANG ADALAH PUSAT DATA AI BERSAING UNTUK LINGKARAN KRISTAL YANG SAMA。

Harga kontraknya naik 50%

Pertama katakan apa yang terjadi。

Harga kontrak flash global NAND telah meningkat pesat sejak akhir tahun lalu. Menurut TrendForce, sebuah institut riset pasar yang dirilis pada bulan Februari tahun ini, harga kontrak NAND secara keseluruhan meningkat sekitar 55-60 persen pada kuartal pertama tahun 2026 dibandingkan dengan kuartal terakhir, dengan hard drive firma tingkat firma (Enterprise SSD) meningkat sebesar 53-58 per sen, memperbarui peningkatan musim tunggal. Pada saat yang sama, TrendForce memprediksi peningkatan 70-75 persen lebih lanjut dalam harga kontrak NAND secara keseluruhan untuk kuartal kedua。

Angka-angka ini merepresentasikan harga kontrak unit yang ditandatangani secara massal antara pelanggan besar dan tidak secara langsung sesuai dengan harga ritel untuk platform listrik. Namun, harga eceran di tingkat konsumen meningkat lebih tajam daripada harga kontrak. Gambar 1 Kolom sebelah kanan, mewakili 130 persen, adalah kejutan harga yang benar-benar dirasakan konsumen biasa。

MENGAPA RITEL NAIK JAUH MELAMPAUI KONTRAK? INI KARENA AKHIRNYA KONSUMEN ADALAH PASAR DISTRIBUSI " DALAM MENGEMBANGKAN RENCANA PENGIRIMAN, NAND TANAMAN ASLI MEMPRIORITASKAN KLIEN BESAR DENGAN PERJANJIAN KERANGKA KERJA JANGKA PANJANG, TERMASUK OPERATOR PUSAT DATA AI DAN PENYEDIA LAYANAN CLOUD SUPER-BESAR. SAAT PENGIRIMAN INI DIKIRIMKAN, SAHAM YANG TERSISA MEMASUKI SALURAN DISTRIBUSI DI PASAR KONSUMEN. BEKALAN TELAH DIKOMPRESI DAN PASAR MASSAL TELAH HAMPIR NOL BUFFER TERHADAP KENAIKAN HARGA, MENGHASILKAN PENINGKATAN YANG LEBIH TAJAM DI UJUNG RITEL DARIPADA DI UJUNG KONTRAKTUAL。

Kingston secara publik mengkonfirmasi tahun ini bahwa biaya pembelian bulat NAND adalah 246 persen lebih tinggi dari setahun yang lalu. Ini adalah kejutan biaya pada tingkat bahan baku, yang akhirnya diwariskan kepada konsumen melalui penjualan produk。

BAGAIMANA HARGA KARTU MEMORI DIDORONG OLEH AI

Bagan ini memiliki dua poin utama yang layak untuk dipilih。

Yang pertama adalah sekitar Oktober 2025, di mana kartu penyimpanan yang relatif murah tersedia di pasaran. Periode itu adalah pada akhir siklus pasokan sebelumnya. Antara 2023 dan 2024, tanaman penyimpanan besar akumulasi saham besar dalam lingkungan permintaan lemah dan harga terus menurun. Fotografer, pencipta, dan pemain permainan semuanya mengisi sejumlah besar kartu penyimpanan di jendela tersebut dengan harga yang historis rendah。

Node kedua adalah kuartal keempat 2025. Samsung, Kioksia, Mikron, dan SK Hercules mengumumkan pemotongan produksi dan menaikkan harga, yang mengubah situasi terbalik dalam jangka waktu singkat. Samsung mengangkat lebih dari 100 persen dari klien perusahaannya, dan Zhang memperjelas bahwa pada tahun 2026, semua kapasitasnya adalah pra dijual kepada pelanggan besar, dan pasar konsumen terputus。

SEJAK SAAT ITU, NILAI ECERAN KARTU PENYIMPANAN TELAH NAIK, DAN DIHARAPKAN AKAN MENCAPAI KISARAN 50-60 DOLAR PADA PERTENGAHAN 2026, TANPA JENDELA KEMBALI UNTUK TAHUN. INI BUKAN SPEKULASI PASAR, MELAINKAN RESTRUKTURISASI MEKANISME DISTRIBUSI PASOKAN PADA TINGKAT STRUKTURAL. COSUMER DAN PRODUK BISNIS SEBAGIAN BESAR SAMA TERLIBAT DALAM DISTRIBUSI KAPASITAS SAMPAI PUSAT DATA AI MENJADI PEMBELI PRIORITAS TERTINGGI DI PASAR NAND. PENGAKHIRAN KONSUMEN SEKARANG ADALAH PENERIMA TERAKHIR DARI RANTAI DISTRIBUSI。

Kali ini, sama sekali berbeda dari tahun 2017

INDUSTRI LAND MENGALAMI SIKLUS HARGA SEKITAR TIGA SAMPAI EMPAT TAHUN SEKALI. KENAIKAN HARGA KHAS TERAKHIR TERJADI PADA TAHUN 2016-2017 DAN BERLANGSUNG HAMPIR DUA TAHUN. ALASAN UNTUK PUTARAN ITU ADALAH TRANSISI TEKNOLOGI DARI 2D NAND KE 3D NAND. PROSES PENUMPUKAN BARU MEMPERLAMBAT OUTPUT EFEKTIF PADA TINGKAT PENDAKIAN YANG BAIK DAN PENGETATAN PERSEDIAAN MENDORONG NAIKNYA HARGA. TETAPI SETELAH JALUR PRODUKSI 3D NAND TELAH STABIL, SAMSUNG, SK HERCULES, ASSASSASSSASSASSASSASSASSASSSASSSASSSSASSS,SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS,SSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSSS,SSSSSSSSSS CEPAT TERPELESET DARI TAHUN 2018。

Oleh karena itu, cara perbaikan sangat berbeda。

Menurut TrendForce, permintaan NAND global diperkirakan akan meningkat sebesar 20-22 persen pada tahun 2026, sementara pertumbuhan sisi pasokan hanya 15-17 persen. Nilai absolut dari celah tersebut tidak besar, tetapi dalam pasar besar, penawaran dan permintaan diferensial dari beberapa titik persentase dapat mendorong respon harga yang sangat tajam. Yang lebih penting lagi, kesenjangan ini bukan disebabkan oleh masalah teknis melainkan oleh pergeseran permintaan struktural. AI Data Centre mengkonsumsi kapasitas NAND secara kontinu, besar dan tinggi, tanpa langit-langit untuk permintaan ini。

KAPASITAS BARU ITU AKAN MENGURANGI KENDALA PASOKAN HINGGA AKHIR TAHUN 2027 HINGGA 2028. JALUR PRODUKSI NAND DI KAWASAN P4 TANAMAN SANSINGKYO, PERLUASAN NEW CIRCLE FACTORY DI IDAHO DI AMERIKA SERIKAT, DAN MANDARIN ROCK HAND PLANT MENUNJUK KE JENDELA WAKTU INI. TAHUN 2026 ADALAH KESENJANGAN TERBESAR ANTARA PENAWARAN DAN PERMINTAAN, BUKAN TITIK BALIK HARGA。

pabrikan tidak tidak mampu, ia menawarkan untuk menjualnya kepada penawar tertinggi

FIGUR BERIKUT MENUNJUKKAN INTISARI KENAIKAN HARGA. PADA STRUKTUR PENDAPATAN INDUSTRI NAND, SAHAM PRODUK TINGKAT PERUSAHAAN (AI DATA CENTER SOLID-STATE HARD DRIVE, PENYIMPANAN SERVER UMUM) BERKEMBANG PESAT. SAHAM PRODUK-PRODUK TINGKAT PERUSAHAAN DALAM TOTAL PENDAPATAN NAND TELAH MENINGKAT DARI SEKITAR 45 PERSEN PADA TAHUN 2024 MENJADI SEKITAR 62 PERSEN PADA TAHUN 2026, DAN PEMBAGIAN KONSUMSI DAN PASAR KLIEN TELAH BERKURANG DARI 55 PERSEN MENJADI SEKITAR 38 PERSEN, MENURUT KOMBINASI PERKIRAAN INDUSTRI。

LOGIKA DI BALIK MIGRASI INI ADALAH SEDERHANA: DAERAH KRISTAL YANG SAMA, KEUNTUNGAN UNIT DARI PRODUKSI ENTERPRISE TINGKAT TINGGI DENSITAS QLC SOLID-STATE HARD DRIVE, YANG 3-5 KALI LEBIH TINGGI DARI KARTU PENYIMPANAN KELAS PRODUKSI. DISTRIBUSI KAPASITAS DI KALANGAN PRODUSEN ZHANG MAN DAN SAMSUNG MENGIKUTI PRINSIP MEMAKSIMALKAN KEUNTUNGAN KOMERSIAL, MEMBERIKAN JADWAL PUTARAN TERBAIK KEPADA PEMBELI DENGAN HARGA TERTINGGI。

Mekanisme ini juga memiliki efek tersembunyi. Saat stok yang tersedia di pasar konsumen berkurang, distributor dan ruang ritel perdagangan mempercepat kesiapan mereka untuk menghindari kenaikan harga di masa depan, yang selanjutnya mempercepat dekomposisi saham konsumen-akhir dan menciptakan siklus pengembangan harga meningkat。

UNTUK KONSUMEN, HARGA KARTU PENYIMPANAN AKAN TETAP TINGGI UNTUK JANGKA WAKTU YANG CUKUP LAMA, BUKAN KARENA KURANGNYA KAPASITAS PUTARAN KRISTAL, TETAPI KARENA PRIORITAS DISTRIBUSI PASAR KONSUMEN TELAH BERKURANG PADA TINGKAT SISTEMIK. SAAT LAJU PEMBANGUNAN INFRASTRUKTUR KOMPUTASI AI MELAMBAT, KELEBIHAN KAPASITAS LINGKARAN KRISTAL AKAN DIKEMBALIKAN KE RANTAI PASOKAN KONSUMEN, TAPI SETELAH 2027。

KARTU SD DI KAMERAMU, PUSAT DATA AI TERBESAR DI DUNIA, MENGGUNAKAN LINGKARAN KRISTAL YANG SAMA. SEKARANG KAU TAHU SIAPA YANG MENANG。