Người dùng tiền điện tử không còn chỉ muốn đầu cơ bằng tiền xu nữa.

Trước IPO, chứng khoán Mỹ, vàng và thu nhập từ trái phiếu Mỹ yêu cầu ngoại hối để phòng ngừa rủi ro. Những gì họ muốn có mức độ trùng lặp cao với những người sử dụng tài chính truyền thống. Sự khác biệt duy nhất là người dùng tiền điện tử nắm giữ USDT trong tay và họ đã quen với thị trường 24 giờ. Bằng chứng trực tiếp nhất là TradeXYZ, giao thức phái sinh DeFi nhất. Khối lượng giao dịch của tài sản không phải tiền điện tử đã tăng vọt trong vài tháng qua, chứng tỏ nhu cầu giao dịch tài sản truyền thống 24/7 là có thật, rất lớn và đang tăng tốc.

Vì vậy, hãy tưởng tượng một kịch bản trong đó người dùng tiền điện tử muốn bán khống báo cáo tài chính của Tesla, muốn sử dụng vàng để phòng ngừa rủi ro giảm giá của BTC, muốn nhận một phần cổ tức trước IPO của SpaceX, muốn sử dụng hợp đồng bạc vĩnh viễn để phòng ngừa rủi ro không bị gián đoạn 24/7 và cuối cùng muốn đưa các stablecoin nhàn rỗi vào BlackRock BUIDL để lấy số tiền thu được từ khoản nợ của Mỹ.

Sử dụng đường dẫn truyền thống, người dùng có thể cần sử dụng bốn hoặc năm nền tảng. Mở tài khoản môi giới chứng khoán Hoa Kỳ, đăng ký nền tảng ngoại hối MT5, tìm thỏa thuận RWA tuân thủ và sau đó quay lại sàn giao dịch tiền điện tử để mở một sàn giao dịch vĩnh viễn. Các KYC khác nhau, ba loại tiền tệ thanh toán, hai hệ thống thanh toán bù trừ và chuyển tiền đa nền tảng đều có thể mất 3 ngày.

Nhưng ngày nay, tất cả các chức năng này đều có thể được thực hiện trong Ứng dụng Gate.

Sản phẩm TradFi sẽ trông như thế nào

Các sản phẩm TradFi của Gate bao gồm năm danh mục chính: CFD, hợp đồng vĩnh viễn, giao ngay, Pre-IPO và ETF. Ngoài ra, Gate cũng đã triển khai đầy đủ nhiều chức năng TradFi hơn, bao gồm: quyền chọn, quản lý tài chính, Alpha, trao đổi flash, giao dịch sao chép, DEX, robot định lượng, v.v.

Trong số đó, dòng sản phẩm trọng tâm gần đây của Gate là TradFi CFD.

CFD là Hợp đồng chênh lệch, một hợp đồng tài chính không nắm giữ tài sản vật chất và chỉ giao dịch chênh lệch giá. Bạn có thể sử dụng USDT để mua và bán vàng, chứng khoán Mỹ và ngoại hối. Tính đến tháng 5 năm 2026, Gate đã đưa ra hơn 440 mục tiêu CFD, bao gồm các cặp tiền tệ ngoại hối chính thống, kim loại quý (vàng, bạc, bạch kim, palađi), chỉ số chứng khoán toàn cầu (NAS100, SPX500, UK100, US30, HK50, JPN225), hàng hóa (dầu thô WTI, dầu thô Brent, đồng), cũng như chứng khoán Hoa Kỳ và Hồng Kông. Những cái mới vẫn đang được thêm vào với tốc độ từ 10 đến 20 mỗi ngày và khối lượng giao dịch trong một ngày cao nhất đã vượt quá 25 tỷ đô la Mỹ.

Sau khi người dùng chuyển USDT vào tài khoản CFD, hệ thống sẽ tự động hiển thị nó dưới dạng USDx theo tỷ lệ 1:1 dưới dạng đơn vị định giá và ký quỹ thống nhất. USDx là đơn vị tài khoản nội bộ và có thể được quy đổi lại thành USDT với tỷ lệ 1:1 bất kỳ lúc nào mà không mất phí trao đổi hoặc phí xử lý. Ý nghĩa của thiết kế này là người dùng không còn phải cân nhắc việc lập kế hoạch quỹ cho nhiều sản phẩm nữa. Tất cả các hoạt động kinh doanh CFD của TradFi đều có chung mức ký quỹ và hiệu quả sử dụng vốn của việc phòng ngừa rủi ro, luân chuyển và chênh lệch giá trên nhiều sản phẩm đã được cải thiện lên ngang bằng với các hợp đồng vĩnh viễn về tiền điện tử.

CFD là lối vào lưu lượng truy cập của Gate TradFi, nơi thực hiện logic thị trường chứng khoán trực tiếp nhất trong ngành. Khối lượng giao dịch giao ngay CEX toàn cầu vào năm 2025 sẽ vào khoảng 19 nghìn tỷ USD (dữ liệu CryptoRank), nghe có vẻ rất lớn nhưng khi đặt vào tọa độ thị trường truyền thống, nó có vẻ chật chội. Dữ liệu từ Bloomberg và Liên đoàn Sàn giao dịch Thế giới cho thấy khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường chứng khoán toàn cầu vào khoảng 150 nghìn tỷ USD; khối lượng giao dịch ngoại hối trung bình hàng ngày được tiết lộ bởi Khảo sát ngoại hối ba năm một lần năm 2022 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã đạt 7,5 nghìn tỷ USD và ước tính tổ chức mới nhất đã vượt quá 9 nghìn tỷ USD.

Crypto là ao và TradFi là biển. "Thành thật mà nói, chúng tôi thực sự đã đến muộn. Chúng tôi cảm thấy ngứa ngáy từ rất sớm và cảm thấy cần phải thực hiện TradFi." Tiến sĩ Han, người sáng lập Gate, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với BlockBeats.

"Kể từ năm ngoái, chúng tôi cảm thấy rằng các sản phẩm của Crypto về cơ bản là đồng nhất. Giao ngay, hợp đồng, quản lý tài chính, ví Web3, mọi người đều làm những việc giống nhau. Chúng tôi cảm thấy mình đã sẵn sàng và khả năng kinh doanh của mình đã sẵn sàng, vì vậy chúng tôi bắt đầu đẩy mạnh nó. Ngay khi thúc đẩy nó, chúng tôi nhận thấy rằng không gian thị trường và nhu cầu của người dùng lớn hơn nhiều so với chúng tôi nghĩ. Chúng tôi rất tiếc rằng lẽ ra mình nên bắt đầu sớm hơn vài năm."

Đối với Gate Gate Đối với ba nền tảng giao dịch hàng đầu Trung Quốc, lợi nhuận cận biên của việc tiếp tục thu hút người dùng trong nhóm tiền điện tử đang giảm nhanh chóng. Hơn 440 mục tiêu CFD do TradFi CFD đưa ra là chiến lược của Gate nhằm giải quyết vấn đề cơ cấu này trong ngành.

Một dòng sản phẩm khác là hợp đồng tài sản vĩnh viễn truyền thống.

Các hợp đồng tài sản vĩnh viễn truyền thống của Gate hiện có hơn 160 cặp giao dịch trực tuyến. Đối với cùng một tài sản cơ bản, chẳng hạn như vàng, người dùng có thể chọn sử dụng CFD (giao dịch theo phiên giao dịch London và New York, với phí qua đêm) hoặc hợp đồng vĩnh viễn (không ngừng nghỉ 24/7, thanh toán theo tỷ lệ cấp vốn). Thiết kế đường kép này là điểm mấu chốt giúp phân biệt Gate với các nền tảng giao dịch khác. Gate là nền tảng giao dịch đầu tiên trên thế giới kết hợp giao dịch giao ngay xStocks với các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán được mã hóa, mở ra một dạng sản phẩm chưa từng tồn tại trước đây.

Có 75 chiếc trong kho, được kết nối trực tiếp với khung đầu của Ondo và xStocks và tất cả đều là chứng thực vật lý 1:1.

Có một lớp sâu hơn đằng sau cổ phiếu được mã hóa. Dữ liệu thời gian thực của RWA.xyz cho thấy tổng quy mô của RWA trên chuỗi (không bao gồm stablecoin) đã vượt quá 30,1 tỷ đô la Mỹ và tăng trưởng với tốc độ 9,25% trong 30 ngày qua. Trong số đó, nợ token hóa của Mỹ chiếm gần một nửa, với quy mô hơn 15 tỷ USD; hàng hóa được mã hóa chiếm 5,55 tỷ đô la Mỹ, bị thống trị bởi hai gã khổng lồ là BUIDL của BlackRock và XAUT của Tether; Số lượng cổ phiếu token hóa đã tăng từ gần như bằng 0 vào giữa năm 2025 lên gần 500 triệu vào cuối quý 1 năm 2026. Mỗi đường đua đang chạy một đường cầu độc lập.

Vì vậy, Gate đã tạo ra các cổ phiếu được mã hóa và các hợp đồng vĩnh viễn khớp với các bội số cụ thể cùng một lúc, gắn kết tính thanh khoản của cả hai bên với nhau.

Cuối cùng, Pre-IPO, cũng rất phổ biến trong năm nay, tấn công các thị trường mới. Từ ngày 20 đến ngày 22 tháng 4 năm 2026, Gate khởi động giai đoạn đầu tiên của dự án Pre-IPO SPCX, với mục tiêu là SpaceX. Ngưỡng đăng ký là 100 USDT và đơn giá là 590 USD, tương ứng với mức định giá của SpaceX là khoảng 1,4 nghìn tỷ USD. Tổng hạn ngạch là 33.900 SPCX và quy mô khoảng 20 triệu USD.

Phản ứng của thị trường vô cùng nhiệt tình. Trong vòng 24 giờ kể từ khi mở đăng ký, tổng số tiền đăng ký đã vượt quá 353 triệu USD. So với hạn mức thực tế là 20 triệu USD, số vượt mức này gần gấp 18 lần. Điều này cho thấy các nhà đầu tư thông thường có nhu cầu bị dồn nén lâu dài đối với tài sản trước IPO của các kỳ lân hàng đầu. Sau khi ngưỡng giảm từ vài triệu đô la Mỹ xuống còn 100 USDT, nhu cầu ngay lập tức được giải phóng.

CFD là lối vào giao thông, tương ứng với logic thị trường hiện tại; tính bền vững là sự mở rộng 24/7, cổ phiếu token hóa là phân bổ giao ngay và RWA là thu nhập ổn định, tương ứng với nhu cầu đa dạng của người dùng; Pre-IPO mở ra những tài sản kỳ lân mà trước đây chỉ những tổ chức chuyên nghiệp mới có thể chạm tới đối với người dùng thông thường. Cùng một tài khoản, cùng một khoản tiền gửi và một hệ thống tài khoản thống nhất là những điều khó sao chép nhất đối với Gate vào đầu năm 2026.

Đo lường thực tế về Gate TradFi CFD

Sau khi giới thiệu dòng sản phẩm, bây giờ chúng ta hãy trải nghiệm chính sản phẩm.

Đầu tiên chúng ta có thể xem các CFD có thể giao dịch. Như bạn có thể thấy từ trang tài sản hợp đồng, điểm khác biệt của Gate là đòn bẩy có thể điều chỉnh ở nhiều cấp độ. Xét cho cùng, tất cả các CFD TradFi khác của CEX trong ngành đều có đòn bẩy cố định và mức đòn bẩy được nền tảng đặt đơn phương và người dùng không thể chọn.

Nói cách khác, Gate đã chuyển logic "đòn bẩy có thể điều chỉnh" của các hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử sang TradFi CFD. Ví dụ: đòn bẩy có thể điều chỉnh đối với vàng và dầu thô hiện có năm cấp bội số: 20, 50, 100, 200 và 500. Bạc có 4 cấp: 10, 20, 50 và 100. Các tài sản khác không có đòn bẩy điều chỉnh vẫn có mức cố định tối đa là 500 lần. Trong thời kỳ thanh khoản thị trường thấp hoặc rủi ro biến động giá cao, tất cả các hình thức giao dịch sẽ phải chịu những hạn chế về đòn bẩy nhất định.

Lô tài sản đòn bẩy có thể điều chỉnh đầu tiên sẽ được tung ra thị trường là vàng và bạc, hai kim loại quý. Sau đó, nó dần được mở rộng sang dầu thô (XTIUSD, XBRUSD), các chỉ số phổ biến (NAS100, GER40, HK50, US500, US30) và ngoại hối phổ biến (USDJPY, EURUSD). Đánh giá thị trường của Gate có thể được nhìn thấy từ con đường mở rộng này. Đầu tiên, nó đặt cược vào vàng và bạc, tài sản trú ẩn an toàn quen thuộc nhất đối với các nhà đầu tư bán lẻ tiền điện tử trong sáu tháng qua, sau đó bao phủ chúng từng lớp bằng dầu thô, chỉ số và ngoại hối. Các nhà đầu tư bán lẻ ban đầu bị thu hút bởi thị trường vàng và ngân hàng có thể mở các vị thế bằng phương pháp đòn bẩy có thể điều chỉnh mà họ quen thuộc khi lần đầu tiếp xúc với TradFi.

So với chế độ đòn bẩy kiểu thanh trượt truyền thống trong tài sản tiền điện tử, Gate biến mỗi mức đòn bẩy thành một cặp giao dịch độc lập. Phản ứng đầu tiên là "thiết kế này hơi khó chịu", nhưng sau khi chạy hai lệnh, tôi đã thay đổi quan điểm của mình: vì mỗi cấp độ là một hợp đồng độc lập nên tôi có thể giữ vị thế ngắn hạn có đòn bẩy cao là XAUUSD200 và vị thế xoay có đòn bẩy thấp của XAUUSD20 cùng một lúc. Các đường thanh lý của cả hai không ảnh hưởng lẫn nhau, điều này có thể cung cấp cho người dùng không gian quản lý vị trí chi tiết hơn.

Bước tiếp theo là trải nghiệm đồng bộ hóa hai đầu của Gate trong chức năng CFD. Có lệnh giới hạn TSLA treo trong ứng dụng. Khi chuyển sang bên web là thấy ngay, treo đúng giá mình đặt. Ngược lại, nếu bạn thay đổi mức chốt lời ở phía web thì phía app cũng sẽ thay đổi ngay lập tức. Quyền truy cập cơ bản vào hệ thống khớp lệnh MT5 đảm bảo chất lượng khớp lệnh. Đây là sự lựa chọn cơ sở hạ tầng của Gate cho các giao dịch tài sản truyền thống.

Mức độ đồng bộ hóa này về cơ bản là cấu hình mặc định cho người dùng tiền điện tử gốc, nhưng đó là chìa khóa để đảm bảo chức năng của cả hai đầu không bị suy giảm. Các hành động như dừng lãi và dừng lỗ, lệnh có điều kiện và lệnh gọi ký quỹ có thể được vận hành hoàn toàn trên Ứng dụng và Web và không cần phải chuyển đổi thiết bị để có chức năng cấp cao.

Phí xử lý cũng là một điểm thu hút lớn. Giá lô đơn tối thiểu cho CFD cổ phiếu Hoa Kỳ là 0,018 USD mỗi lô, thấp hơn nhiều so với báo giá của các công ty cùng ngành. Ngoài ra, khối lượng giao dịch TradFi đã được đưa vào hệ thống Gate VIP và khoản giảm giá hoa hồng cho các giao dịch CFD có thể được xếp vào cấp độ VIP của giao ngay và hợp đồng ban đầu, giúp giảm đáng kể chi phí cho người dùng tần suất cao. Ngoài ra, chức năng nhận đơn hàng của TradFi còn trực tuyến; API mở và các nhóm định lượng có thể truy cập nó để chạy chiến lược.

Sau khi tìm hiểu, nhận định của tôi về Gate TradFi là: điều thực sự khác biệt của sản phẩm không phải là một chức năng duy nhất mà là tính logic và tính thẩm mỹ của việc "sử dụng thói quen của người dùng tiền điện tử để hiện thực hóa dạng sản phẩm của tài chính truyền thống".

Ngoài ba thương vụ sáp nhập và mua lại, con đường thuộc về Gate

Bắt đầu từ năm 2025, các nền tảng giao dịch tập trung sẽ cùng tăng tốc trên chiến trường TradFi và ba vụ sáp nhập và mua lại mang tính bước ngoặt thể hiện tốc độ của ngành.

Ngay từ tháng 5, Ripple đã chi 1,25 tỷ USD để mua Hidden Road, một nhà môi giới hàng đầu đa tài sản phục vụ hơn 300 khách hàng tổ chức trên khắp thế giới, với mục tiêu thiết lập cơ sở hạ tầng thanh toán bù trừ cho tổ chức dựa trên tiền điện tử. Sau đó, Kraken đã chi 1,5 tỷ USD để mua NinjaTrader, tập trung vào giấy phép hợp đồng tương lai CFTC do NinjaTrader nắm giữ, đây là loại giấy phép tuân thủ gần như không còn tồn tại trong các sàn giao dịch tiền điện tử. Thỏa thuận nặng nề nhất đến từ Coinbase, công ty đã mua lại Deribit, công ty hàng đầu thế giới về quyền chọn tiền điện tử, với giá 2,9 tỷ USD, hoàn thiện khả năng giao dịch quyền chọn tổ chức của mình chỉ trong một cú trượt ngã.

Ba CEX hàng đầu bỏ phiếu bằng tiền thật: Để vào TradFi, cách nhanh nhất là mua. Nhưng Gate đã chọn tự mình xây dựng nó.

Chỉ có hai khía cạnh để đánh giá chất lượng của một sản phẩm, bề rộng sản phẩm và bề rộng tài sản.

Về độ rộng sản phẩm, Gate là công ty duy nhất trong ngành có thể chạy hơn mười dòng sản phẩm cùng lúc, bao gồm CFD, hợp đồng vĩnh viễn, giao ngay, Pre-IPO, ETF, quyền chọn, quản lý tài chính, Alpha, hoán đổi flash, lệnh tiếp theo, DEX, robot định lượng, v.v.

Về độ rộng tài sản, Gate bao gồm hàng hóa, kim loại quý, thị trường chứng khoán truyền thống, một số lượng lớn chỉ số và ngoại hối. Nó hiện là toàn diện nhất trong số các đồng nghiệp của nó.

Ngoài ra, đối với cơ cấu đòn bẩy, đòn bẩy điều chỉnh hiện chỉ có ở Gate. Không có công ty nào khác có thể làm được điều này.

Về mặt hỗ trợ tuân thủ, theo tiết lộ chính thức của Gate và trang pháp lý/giấy phép của Gate Group, công ty hiện có giấy phép hoặc đăng ký tại hơn 81 khu vực pháp lý và tiếp tục cung cấp chứng chỉ dự trữ được kiểm toán độc lập kể từ năm 2020.

Nhưng rủi ro khi xây dựng con đường riêng của bạn cũng rất rõ ràng. Độ sâu cần thời gian để kiểm tra. Liệu tính thanh khoản đối tác của Gate, hệ thống tạo lập thị trường cũng như độ ổn định thanh toán bù trừ và thanh toán có thể chịu được thử nghiệm dài hạn hay không phụ thuộc vào dữ liệu giao dịch của năm tiếp theo. Những gì bạn nhận được thông qua con đường M&A là một hệ thống hoàn thiện hiện có và những gì bạn nhận được thông qua con đường tự xây dựng là một hệ thống mới được bắt đầu lại từ đầu. Cái trước có sẵn ngay lập tức nhưng có chi phí tích hợp, trong khi cái sau cần thời gian để hoàn thiện nhưng tương thích hơn. Cái nào tốt hơn thì phải đến cuối năm 2026 mới có câu trả lời.

Nhưng bản thân Tiến sĩ Hàn đã có nhận định rõ ràng hơn về cuộc thi này. BlockBeats đã hỏi anh ấy, các nhà môi giới truyền thống đang kinh doanh tiền điện tử theo hướng ngược lại (Futu, Tiger, v.v.) và các sàn giao dịch tiền điện tử đang kinh doanh tài sản truyền thống. Khi hai bên giao nhau, bên nào có lợi hơn.

“Tôi nghĩ khả năng cạnh tranh của vòng tròn tiền tệ sẽ mạnh hơn nhiều,” ông trả lời. "Các tổ chức truyền thống về cơ bản bị bó buộc và môi trường khách quan hạn chế cách họ làm việc. Chi phí thu hút khách hàng của họ cực kỳ cao và có thể tốn hàng trăm đô la để có được một khách hàng. Vòng tròn tiền tệ khác nhau, chi phí thu hút khách hàng rất thấp và cả do công nghệ và nhu cầu thúc đẩy đều mạnh. Vì vậy, những gì bạn có thể thấy là Gate đã tăng trưởng rất nhanh sau khi tham gia vào tài sản truyền thống, nhưng sau khi các công ty chứng khoán truyền thống tham gia vào tiền điện tử, tiền điện tử. Tỷ lệ trong tổng hoạt động kinh doanh của họ vẫn rất thấp."

Liệu nhận định này đúng cuối cùng sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi tỷ lệ kinh doanh tiền điện tử của các nền tảng đa tài sản truyền thống như Futu, Tiger và Schwab trong 2-3 năm tới. Nhưng sự thật lòng của tiến sĩ Han là ông không coi lợi thế về cấu trúc này là con hào cho gia đình Gate. Ông thừa nhận rằng đây là phần thưởng cho toàn bộ vòng tròn tiền tệ.

Gate đã thực hiện bước đầu tiên, nhưng sẽ mất một thời gian để so sánh với các nền tảng đa tài sản truyền thống như Charles Schwab, Futu, Tiger Brokers và Interactive Brokers ở mọi khía cạnh.