WEEX Labs: Bài viết phân tích các cơ hội đằng sau vị thế của Nvidia

Trong siêu chu kỳ AI, NVIDIA không còn hài lòng với việc chỉ đóng vai "người bán xẻng" chip và đang đẩy mạnh đầu tư vào AI. Bố cục chiến lược được thực hiện ngược dòng và hạ nguồn của chuỗi công nghiệp.

Trong danh mục đầu tư cốt lõi trị giá hơn 18 tỷ USD của Nvidia, Intel (INTC), CoreWeave (CRWV), Synopsys (SNPS), Coherent (COHR) và Nokia (NOK) là 5 mục tiêu cốt lõi quan trọng nhất của Nvidia. Gần đây, Nvidia đã tăng cường đầu tư thông qua việc kết hợp mua trực tiếp, trái phiếu chuyển đổi và thanh toán tạm ứng khổng lồ, đánh dấu chuỗi công nghiệp AI toàn cầu đã chính thức bước vào giai đoạn mới của “hội nhập dọc”.

Nguồn: https://oec.world/en/profile/manager/nvidia-corp

Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về “dự luật vốn” mới nhất của Nvidia và phân tích bố cục chiến lược cũng như cơ hội đầu tư đằng sau các vị thế đầu tư của hãng.

Vật liệu thượng nguồn

Corning (GLW)

Corning không chỉ là gã khổng lồ về cáp quang mà còn là công ty tiên phong trong thế hệ tiếp theo của công nghệ đóng gói tiên tiến - chất nền thủy tinh, được nhiều người coi là vật liệu chính để tiếp tục tăng trưởng theo cấp số nhân về hiệu suất chip.

Nvidia đã trả trước cho Corning hàng trăm triệu đô la để hỗ trợ xây dựng nhà máy mới của mình và trước đó đã tiết lộ khoản đầu tư vốn cổ phần lên tới 3,2 tỷ đô la.

Thiết kế kiến ​​trúc thượng nguồn

Synopsys (SNPS)

Là công ty đi đầu trong lĩnh vực tự động hóa thiết kế điện tử (EDA), chuỗi công cụ của Synopsys là nền tảng của thiết kế chip Nvidia.

Thông qua việc nắm giữ cổ phần, Nvidia đảm bảo quyền truy cập ưu tiên và cộng tác chuyên sâu trong chuỗi công cụ thiết kế kiến ​​trúc chip thế hệ tiếp theo, xây dựng các rào cản kỹ thuật cực cao.

Vị trí này cũng nằm trong danh mục đầu tư chính của Nvidia và có thể giảm đáng kể rủi ro sản xuất hàng loạt của các nền tảng thế hệ mới như Blackwell.

Kết nối mạng

Marvell(MRVL)

Marvell tập trung vào Ethernet tốc độ cao và chip ASIC tùy chỉnh, đồng thời các sản phẩm của Marvell được sử dụng rộng rãi trong kiến ​​trúc mạng trung tâm dữ liệu Nvidia.

Vào ngày 31 tháng 3 năm nay, Nvidia đã thông báo rằng họ sẽ đăng ký mua Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series A của Marvell Technology với giá 2 tỷ USD. Đầu tháng này, Jen-Hsun Huang đã công khai ca ngợi Marvell là “công ty nghìn tỷ đô la tiếp theo”, điều này trực tiếp thúc đẩy sự trỗi dậy mạnh mẽ của MRVL trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Nokia (NOK)

Nokia đã chuyển đổi từ thiết bị viễn thông truyền thống thành công ty dẫn đầu ngành dọc trong lĩnh vực kinh doanh mạng quang. Năng lực sản xuất tấm wafer indium phosphide và khả năng đóng gói của chính họ đã tạo nên lợi thế cạnh tranh mang tính cấu trúc so với các đối thủ truyền thống trong ngành.

Nvidia và Nokia có sự hợp tác chiến lược sâu rộng trong lĩnh vực mạng 6G, AI-RAN (Mạng truy cập vô tuyến trí tuệ nhân tạo) và điện toán biên.

Đầu tư vào Nokia sẽ giúp Nvidia chuyển sức mạnh tính toán AI từ trung tâm dữ liệu sang vùng biên của mạng viễn thông và mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường.

Coherent (COHR) & Lumentum (LITE)

Nhu cầu về kết nối băng thông cao, độ trễ thấp để đào tạo AI đã thúc đẩy sự bùng nổ của thị trường laser và quang tử silicon. Nvidia gần đây đã đầu tư 2 tỷ USD vào mỗi nhà cung cấp công nghệ quang học Lumentum (LITE) và Coherent (COHR) để tăng tốc kiến ​​trúc mạng trung tâm dữ liệu AI.

Coherent đã thể hiện mức độ tích hợp dọc cao trong lĩnh vực truyền thông quang học, cung cấp các mô-đun quang, linh kiện và thiết bị bán dẫn để đáp ứng nhu cầu về độ tin cậy toàn diện của hệ sinh thái Nvidia.

Lumentum tập trung nhiều hơn vào các chip laser cao cấp (chẳng hạn như laser EML) và bộ chuyển mạch quang (OCS), đồng thời rất giỏi trong việc cung cấp các giải pháp động cơ quang công suất cao, công suất thấp cho các cụm AI.

Dịch vụ đám mây hạ nguồn

CoreWeave (CRWV)

CoreWeave là một trong những đối tác đám mây quan trọng nhất của Nvidia, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ đám mây GPU hiệu suất cao cho đào tạo và suy luận AI.

Ưu điểm cốt lõi của nó nằm ở việc triển khai quy mô lớn Nvidia H100/H200 và cụm kiến ​​trúc Blackwell thế hệ mới, đồng thời nó đã trở thành nền tảng đám mây gốc AI hàng đầu thế giới.

Theo hồ sơ mới nhất của Nvidia gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), tổng giá trị danh mục đầu tư của công ty đã đạt khoảng 18,37 tỷ USD, trong đó CoreWeave chỉ đứng sau Intel (INTC) trong số các cổ phiếu chính của công ty.

Việc bơm vốn chiến lược của Nvidia không chỉ cung cấp hỗ trợ vốn mà còn mở rộng vòng khép kín sinh thái từ “nhà cung cấp chip” đến “dịch vụ chip + đám mây”, tăng đáng kể tốc độ thâm nhập của nó vào thị trường đám mây có tỷ suất lợi nhuận cao.

Nebius (NBIS)

Là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI quan trọng ở Châu Âu, Nebius tập trung vào xây dựng trung tâm dữ liệu và vận hành cụm GPU.

Trong bối cảnh thiếu hụt sức mạnh tính toán địa phương ở châu Âu, khoản đầu tư của Nvidia vào Nebius không chỉ hỗ trợ quá trình tái thiết của nó mà còn đảm bảo sự ràng buộc sâu sắc của thị trường châu Âu với kiến ​​trúc của NVIDIA.

IREN (IREN)

Công ty khai thác Bitcoin trước đây này đang chuyển đổi hoàn toàn thành nhà điều hành trung tâm dữ liệu AI.

Vào ngày 7 tháng 5 năm nay, Nvidia đã công bố khoản đầu tư lên tới 2,1 tỷ USD vào IREN. Hai bên cũng đã ký thỏa thuận hợp tác triển khai sức mạnh điện toán trị giá hàng tỷ đô la để trực tiếp chiếm lĩnh Công suất điện khan hiếm.

Các hướng đi khác

Tạo ra y sinh học (GENB)

Là một trong những mục tiêu mới nhất của Nvidia, Tạo ra y sinh học là một công ty công nghệ sinh học ở giai đoạn lâm sàng sử dụng nền tảng AI tổng hợp để phát triển các liệu pháp protein. Nó tập trung vào việc tăng tốc phát hiện và thiết kế thuốc thông qua học máy.

Nền tảng của GENB chủ yếu dựa vào hệ sinh thái CUDA của Nvidia và khả năng tính toán hiệu năng cao để tăng tốc mô phỏng phân tử sinh học và đào tạo mô hình tổng quát.

Dưới làn sóng Tác nhân AI và AI vật lý, kiểu bố trí xuyên biên giới này dự kiến ​​sẽ mở ra thị trường gia tăng của Nvidia trong lĩnh vực y sinh.

Tóm tắt

Từ những điều trên, không khó để thấy rằng cách bố trí đầu tư của Nvidia không chỉ đơn giản là theo đuổi lợi nhuận tài chính mà còn là sự hợp tác xây dựng sinh thái có hệ thống tập trung vào chiến lược “thống trị toàn diện về AI”.

Về mặt ý định chiến lược, thông qua mô hình "hội nhập dọc + đầu tư mạo hiểm chiến lược", Nvidia đang sử dụng vốn để kết nối các huyết mạch của ngành công nghệ với ma trận của chính mình, chốt trước các đơn hàng trong tương lai, đạt được các ưu tiên trong chuỗi cung ứng và thiết lập sự thống trị tuyệt đối trên toàn bộ hệ sinh thái AI.

Về hoạt động vốn, Nvidia đã áp dụng một cơ cấu giao dịch cực kỳ phức tạp. Thông qua việc sử dụng rộng rãi các công cụ như ứng trước tiền mặt, phát hành riêng lẻ và trái phiếu chuyển đổi, nó có thể nhanh chóng bơm tiền và ký các thỏa thuận triển khai độc quyền cấp GW, đồng thời tránh né một cách khéo léo sự giám sát chống độc quyền có thể được kích hoạt do tiết lộ hàng loạt cổ phiếu phổ thông và đạt được giá trị neo đậu lâu dài.

Nhìn về tương lai, với sự lặp lại của các kiến ​​trúc như Blackwell và Rubin, cũng như sự trỗi dậy của làn sóng AI có chủ quyền, bối cảnh đầu tư của Nvidia dự kiến ​​sẽ mở rộng hơn nữa sang y sinh, robot và năng lượng bền vững. Sức mạnh tổng hợp của sự kết hợp này dự kiến ​​sẽ dần được hiện thực hóa vào năm 2026-2027, trở thành chất xúc tác cốt lõi thúc đẩy doanh thu và vốn hóa thị trường vượt quá mong đợi.

Để giúp các nhà đầu tư nắm bắt được mật khẩu vốn của đế chế AI nghìn tỷ đô la này, WEEX TradFi đã ra mắt các tài sản chứng khoán và phái sinh liên quan đến Nvidia của Hoa Kỳ, cung cấp cho các nhà đầu tư các kênh giao dịch hiệu quả 24/7 và hỗ trợ dữ liệu theo thời gian thực. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi động lực sinh thái của Nvidia và khám phá nhiều cơ hội mang tính cấu trúc hơn.

Cảnh báo rủi ro: Chứng khoán Hoa Kỳ và các tài sản tiền điện tử sáng tạo có tính biến động cao. Đầu tư chiến lược của Nvidia tập trung nhiều hơn vào sức mạnh tổng hợp lâu dài của ngành. Biến động thị trường ngắn hạn là lớn. Các nhà đầu tư nên phân bổ hợp lý dựa trên khả năng chịu rủi ro của chính họ.

Giới thiệu về chúng tôi

WEEX Labs là bộ phận nghiên cứu của sàn giao dịch WEEX, chuyên theo dõi và phân tích tiền điện tử, công nghệ chuỗi khối và xu hướng thị trường mới nổi, đồng thời đưa ra các đánh giá chuyên nghiệp.

Nhóm tuân thủ các nguyên tắc phân tích khách quan, độc lập và toàn diện, nhằm khám phá các xu hướng tiên tiến và cơ hội đầu tư thông qua các phương pháp nghiên cứu nghiêm ngặt và phân tích dữ liệu tiên tiến, đưa ra những hiểu biết toàn diện, nghiêm ngặt và rõ ràng về ngành, đồng thời cung cấp hướng dẫn đầu tư và xây dựng toàn diện cho các nhà đầu tư và khởi nghiệp Web3.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Các ý kiến ​​trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành sự chứng thực cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận cũng như không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư, tài chính hoặc giao dịch nào. Người đọc nên tham khảo ý kiến ​​​​của một chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra quyết định tài chính. Xin lưu ý rằng WEEX Labs có thể hạn chế hoặc cấm tất cả hoặc một phần Dịch vụ khỏi các khu vực bị hạn chế.