Ketika Selat Hormuz berhenti, apa adalah aset menghindari risiko yang nyata

Peradaban manusia berakar dalam kekerasan. Dan ada tempat-tempat yang ditakdirkan untuk menjadi fokus perang。

Selat Hormuz adalah salah satu dari mereka, dan apa yang akan terjadi pada aset, termasuk bitcoin, ketika ini perairan sempit, yang bertanggung jawab untuk seperlima transportasi minyak mentah global, ditutup

Dan jika ini adalah awal Perang Dunia III, bagaimana kita menanggapi

Dampak penutupan Selat Hormuz

Selama beberapa dekade terakhir, Selat Hormuz telah lebih dari sekali berdiri di pusat badai geopolitik. Waktu terdekat untuk "penutupan" adalah pada akhir 1980-an, ketika perang gelap terjadi di laut, selama perang Iran- Irak。

Selama 1980- 1988 Iran berulang kali mengancam untuk memblokir Selat Hormuz dan meletakkan tambang dan menyerang tanker di daerah pada tahun 1987. Pada saat itu, ada kru tanker yang disebut Selat a "klane kematian". Ancaman Iran memicu peningkatan harga minyak dari lebih dari $30 per barel menjadi lebih dari 45 dolar per barel. Pada saat yang sama, biaya barang dari tangker juga berfluktuasi sebagai akibat dari situasi tegang di Selat, yang dua kali pada tingkat tertinggi。

Pada tahun 2018, Pemerintah Amerika Serikat menarik diri dari perjanjian nuklir Iran dan melanjutkan sanksi terhadap Iran. Sisi Iran menyatakan pada saat itu bahwa itu memiliki kapasitas untuk mengganggu transportasi minyak mentah di Selat Hormuz. Pada bulan Juli tahun itu, Iran menahan kapal tanker Inggris di Selat Hormuz. Ketegangan mendorong kenaikan kecil harga minyak mentah。

Pada bulan Juni 2025, AS mengumumkan "serangan sukses" pada tiga fasilitas nuklir Iran di Fordao, Natanz dan Isfahan. Pejabat Iran kemudian menyatakan bahwa Parlemen telah mencapai konsensus Bahwa Selat Hormuz harus ditutup. Mengikuti berita, harga minyak mentah di London Brent melonjak sebesar 6 persen。

Itu adalah tahun-tahun ketika Iran dan Irak tersedak satu sama lain ekonomi. Karena Iran juga bergantung pada jalur air untuk mengekspor minyak, memblokirnya sama saja dengan memotong dana perangnya sendiri. Akibatnya, ancaman, pelecehan dan konflik lokal telah muncul, selalu menjaga keseimbangan berbahaya menahan diri。

Hari ini, Iran masih mengekspresikan garis keras melalui Selat Hormuz. Pada tanggal 2 Maret, penasehat senior Iran Korps Garda Revolusi Islam secara terbuka menyatakan bahwa "Selat Hormuz telah ditutup" dan memperingatkan bahwa setiap kapal mencoba untuk melewati dengan paksa akan menghadapi serangan. Badan-badan keamanan pengiriman internasional, di sisi lain, telah menunjukkan hati-hati yang lebih besar - Kantor Aksi Perdagangan Maritim Inggris telah menyatakan bahwa, meskipun Iran telah dimonitor untuk "perintah pemblokiran" diterbitkan melalui saluran radio, belum menerima pengumuman resmi dengan efek hukum. Dalam arti hukum internasional, embargo belum selesai; dari sudut pandang pengiriman nyata, selat hampir terhenti。

SETELAH SERANGAN TERHADAP SEJUMLAH KAPAL TANKER DEKAT SELAT, PREMIUM PERANG BERISIKO MELAMBUNG KE TINGKAT TAK TERTAHANKAN, DENGAN BEBERAPA PERUSAHAAN ASURANSI MENANGGUHKAN CAKUPAN MEREKA SECARA LANGSUNG. TIDAK ADA ASURANSI DAN BEBERAPA BUBUK BIASA BERANI MEMBIARKAN KAPAL KE DALAM AIR. KEDUA, MUNCULNYA GANGGUAN ELEKTRONIK. BESAR - SKALA GPS PENIPUAN DAN GANGGUAN SINYAL, MEMUNGKINKAN KAPAL 'SISTEM NAVIGASI UNTUK MENUNJUKKAN DIRI MENJADI "DARAT-TERIKAT" ATAU SANGAT MENYIMPANG. PERMUKAAN MASIH MENYALA, TAPI KOORDINAT TELAH KEHILANGAN MAKNA MEREKA. INI ARTERI ENERGI TERSIBUK DI DUNIA, DITAMBAH DENGAN SUSPENSI DARI RUTE YANG RELEVAN DIUMUMKAN OLEH MACKEY, HERBUROTT PENGIRIMAN RAKSASA, TIBA-TIBA TERJUN KE DALAM KEHENINGAN BELUM PERNAH TERJADI SEBELUMNYA。

SEBAGAI INTI ENERGI GLOBAL, SEKITAR 50 TANGKER BESAR PER HARI MELEWATI SELAT HORMUZ, TAPI PADA 1 DAN 2 MARET, REAL-WAKTU PELACAKAN DATA (AIS) MENUNJUKKAN BAHWA JUMLAH TANGKER MELEWATI HAMPIR NOL, DAN TIDAK ADA KAPAL LNG MENYEBERANG MELALUI SELAT, JUMLAH TAHUN YANG BELUM PERNAH TERJADI SEBELUMNYA。

Apa dampak balasan dari penutupan Selat Hormuz di Amerika Serikat dan Israel

Pertama, sementara Amerika Serikat telah mencapai energi sendiri-kekayaan dalam beberapa tahun terakhir, harga minyak global terhubung dan Amerika Serikat tidak bisa berdiri sendiri. Pada 3 Maret, Brent minyak mentah telah melonjak ke $82 / barel. Goldman Sachs dan lainnya memperkirakan jika embargo bertahan, harga minyak akan keluar dari $100. Ini akan langsung menyebabkan lonjakan harga bensin domestik di Amerika Serikat, offset oleh Federal Reserve apos; s anti- inflasi awal, memaksa suku bunga untuk tetap tinggi dan bahkan memicu resesi。

Kedua, sekutu Amerika Serikat di Asia (Jepang, Korea) dan Eropa sangat tergantung pada Channel untuk energi. Dengan melakukannya, Iran berlaku memaksa sekutu-sekutu itu untuk menekan Washington untuk menahan Israel atau menghentikan aksi militer, sehingga mengisolasi diplomat Amerika Serikat。

Selain itu, pada tahun 2026, pada waktu yang sensitif dalam siklus politik di Amerika Serikat, kenaikan harga yang dipicu oleh krisis energi adalah racun politik yang paling menyakitkan bagi partai yang berkuasa, sebagai gangguan langsung oleh Iran dalam stabilitas politik internal Amerika Serikat。

Sementara Israel tidak mengimpor minyak langsung dari selat (terutama dari Azerbaijan dan lainnya), serangan tidak langsung sama-sama mematikan. "de facto closure" dari Selat Hormuz disertai dengan skala penuh eskalasi risiko pada saluran Laut Merah. Biaya perdagangan global (termasuk elektronik, bahan baku dan impor makanan) yang Israel andalkan telah meroket, dan perusahaan asuransi telah mulai menyangkal asuransi kapal yang berlayar ke pelabuhan Israel. Pada saat yang sama, biaya perang sangat tidak berkelanjutan, dan kekacauan ekonomi global yang disebabkan oleh blokade dapat melemahkan kemampuan negara-negara Barat untuk mendukung operasi militer Israel jangka panjang。

Bagaimana jika ini adalah Perang Dunia III

Kami sering salah berasumsi bahwa perang dunia dimulai suatu hari。

Memang, Franz Ferdinand dibunuh dalam satu hari dan tembakan kembali di jalan-jalan Sarajevo. Tapi rumah kartu politik itu menumpuk selama beberapa dekade atau bahkan berabad-abad. Hanya butuh beberapa minggu untuk runtuh, dan butuh beberapa bulan bagi orang-orang untuk benar-benar menyadari bahwa mereka berada di jurang。

Perang dunia pertama belum berakhir dan konflik berikutnya telah diramalkan. Pada tahun 1930-an, Jepang telah diperluas di Asia, dengan Jerman diperluas, menelan dan maju dengan lapisan tes. Ada "perang palsu" yang panjang setelah invasi. Sampai api Pearl Harbor bangkit, banyak orang tetap dimengerti dan dunia telah berubah sepenuhnya。

Jadi, jika ini adalah Perang Dunia III, bagaimana kita harus merespon terlebih dahulu

Emas adalah simbol aset yang menghindari risiko, dan perak lebih kompleks. Keduanya berharga dan industri. Dalam lingkungan di mana perang diharapkan untuk memanas, perak cenderung naik pertama dengan emas, tapi kemudian berfluktuasi tajam dengan runtuhnya permintaan industri. Pengalaman sejarah telah menunjukkan kepada kita bahwa perak dan perak mungkin telah meningkat lebih dramatis dalam tahun-tahun awal perang, tetapi bahwa tren medium-istilah telah menjadi lebih volatile. Ini seperti pembesar. Ini panik, bukan kepastian。

Adapun minyak, itu inti permainan. Selat Hormuz membawa sekitar seperlima dari aliran global minyak mentah harian. Setelah aliran benar-benar rusak, harga minyak istirahat seluruh kisaran tanpa dorongan emosional, hanya fakta fisik. Sebagai hasil dari kesenjangan pasokan 20 juta barel per hari, analis mengharapkan Harga minyak mentah Brent meledak dengan cepat pada $100 per barel。

Upturn dalam harga energi berarti dua kali pembakaran inflasi global, riak bank sentral antara "infertion- tahan" dan "konservatif-pertumbuhan" dan lingkungan likuiditas lebih kompleks, yang tidak pernah menjadi sinyal ramah untuk aset berisiko。

Lebih dari emas, perak dan minyak, lingkaran mata uang prihatin dengan gerakan bitcoin。

Pada tahap awal konflik, bitcoin cenderung lebih dari teknologi tinggi-varian unit daripada emas. Karena, ketika preferensi risiko global menurun tajam, investor menjual aset yang paling volatile pertama. Leverage smoolthing, monity- stabilisasi dan kontraksi likuiditas pertukaran dapat menyebabkan penurunan short-term tajam. The Oxford Institute for Economics meramalkan bahwa jika konflik terus berlanjut selama lebih dari dua bulan, pasar saham global mungkin menghadapi pengembalian sebesar 15-20 persen. Ini berarti bitcoin juga memiliki banyak kemungkinan untuk kembali ke pasar saham global。

Selain itu, jika konflik benar-benar meningkat menjadi perang global dan sistem keuangan tradisional gagal sebagian, peran aset terenkripsi akan berubah secara kualitatif。

Dalam lingkungan di mana kontrol modal diperkuat dan likuidasi perbatasan dibatasi, kemampuan untuk mentransfer nilai sepanjang rantai direvaluasi. Mines, listrik, distribusi daya akan menjadi variabel geopolitik. Struktur cadangan mata uang yang stabil diperiksa dan atraksi peradilan dari platform perdagangan menjadi titik risiko。

Pada saat itu, pertanyaannya bukan lagi "Sapi atau Beruang", tapi yang bebas untuk menetap dan yang bebas untuk ditukar。

Sejumlah investor dan lembaga terkemuka telah mengungkapkan pandangan mereka tentang apa yang harus dilakukan saat perang terjadi。

J.P. Morgan percaya bahwa ada kebutuhan untuk memeriksa ulang prediksi optimis sebelumnya bahwa kemungkinan resesi global telah meningkat lebih dari 35 persen. Hal ini diusulkan bahwa beberapa konfigurasi defensif harus disiapkan, seperti meningkatkan rasio uang tunai dan mengurangi panjang obligasi。

Sebulan yang lalu, ketika pemerintahan Trump secara terbuka mendiskusikan kemungkinan termasuk Greenland di peta Washington, Ray Dario, pendiri Yayasan Air Jembatan, memperingatkan. Dia menyatakan bahwa dunia mendekati ambang "perang modal" terhadap latar belakang pemanasan terus ketegangan geopolitik dan kejutan kekerasan di pasar modal。

Meskipun perang modal adalah permainan mata uang, utang, tarif dan harga aset, perang modal adalah permainan uang. Tapi perang modal biasanya berputar sekitar "konflik signifikan". Sebelum Amerika Serikat bergabung dalam Perang Dunia Kedua, misalnya, Amerika Serikat menerapkan sanksi terhadap Jepang, yang meningkatkan "hubungan" antara kedua negara tersebut。

Di tengah ketegangan pemanasan berkelanjutan, Ray Dalio selalu menekankan sebuah titik yang hampir "klasik": nilai emas tidak boleh didefinisikan oleh fluktuasi dalam harga sehari-hari. "Emas adalah sekitar 65% lebih tinggi daripada itu dalam periode yang sama tahun lalu, dan sekitar 16% lebih rendah dari panggung. Orang sering terjebak di tempat yang salah dan selalu peduli apakah kenaikan harga harus dikejar atau dibeli. Dia mengatakan:。

Dia berulang kali menekankan bahwa emas itu penting bukan karena selalu naik, tetapi karena itu kurang relevan untuk sebagian besar aset keuangan. Hal ini biasanya kuat selama periode penurunan ekonomi, kontraksi kredit dan panik pasar; mungkin muncul datar selama periode booming ekonomi dan meningkatkan preferensi risiko. Tapi justru dinamika ini yang membuatnya instrumen pluralisme asli。

Dan dengan wabah perang antara Israel dan Iran, proposal investasi dari Dewa Buffet terbalik。

Ketika Rusia annexed Crimea pada tahun 2014, Buffet memperingatkan untuk tidak menjual saham selama perang, untuk menimbun uang atau membeli emas atau bitcoin, karena dia percaya bahwa investasi dalam bisnis adalah cara terbaik untuk mengumpulkan kekayaan dari waktu ke waktu。

Buffet menyatakan pada saat itu bahwa sudah pasti bahwa nilai mata uang akan menurun jika masuk ke dalam perang besar. "Maksudku, itu terjadi di hampir setiap perang yang saya tahu, jadi hal terakhir yang Anda ingin lakukan adalah untuk memegang uang tunai selama perang."

SEBALIKNYA, FOKUS GOLDMAN SACHS ADALAH PADA HARGA MINYAK. KARENA BIAYA ENERGI MENINGKAT BERARTI TRANSPORTASI, MANUFAKTUR, DAN HARGA PANGAN MENINGKAT LAGI, INFLASI GLOBAL MUNGKIN "BERULANG". SETELAH INFLASI DIHARAPKAN UNTUK MENINGKAT KEMBALI, BANK SENTRAL AKAN DIPAKSA UNTUK MEMPERKETAT JALAN KEBIJAKAN MEREKA DAN LINGKUNGAN LIKUIDITAS AKAN BERUBAH. BERDASARKAN LOGIKA INI, PROPOSAL GOLDMAN SACHS TIDAK KOMPLEKS: MENGHAMBAT RESIKO INFLASI, FOKUS PADA MASA DEPAN KOMODITAS DAN INSTRUMEN SEPERTI OBLIGASI YANG TAHAN INFUS. INTI BUKAN CATCH-UP, TAPI TATA LETAK MUKA UNTUK EROSI DARI DAYA PEMBELIAN UANG。

Selain itu, analis umumnya percaya bahwa logika yang mendasari harga aset dapat secara fundamental bergeser sekali keadaan "konfrontasi komprehensif" dicapai。

Pertama diganti akan menjadi prioritas aset fisik. Tanah, produk pertanian, energi, bahan baku industri, seperti lithium, kobalt dan bumi yang langka, yang dianggap sebagai siklus varietas, menjadi inti chip dalam keadaan ekstrim. Karena perang memakan sumber daya pertama dan modal kedua. Saham dan derivatif tergantung pada keuntungan perusahaan dan stabilitas sistem keuangan, sedangkan sumber daya sendiri memiliki kepastian asli. Ketika rantai pasokan terganggu, nilai kontrol fisik akan melebihi tingkat buku pengembalian。

Dan kemudian ada variasi dari pelat teknologi. Kecerdasan buatan dan semikonduktor adalah kisah pertumbuhan di saat perdamaian dan inti produktivitas di saat perang. Kalkulus menentukan efisiensi perintah, chip menentukan kinerja sistem senjata dan komunikasi satelit menentukan kedaulatan informasi. Aset seperti pusat data, infrastruktur daya dan jaringan satelit orbit rendah secara cepat terintegrasi ke dalam frameworks strategis nasional。

Air Selat Hormuz masih berantakan, tapi semuanya ireversibel。