原名: Crypto 選項正在醒來

資料來源: Delphi 數位

原文:AididiaoJP,前瞻新闻

加密貨幣選擇的市場比大多數人知道要大得多。在芝加哥商品交易平台(CME)交易的加密貨幣衍生品比去年的歷史紀錄多46%. 機構投資人需要清晰的风险管理工具來跟上高壓此選項是唯一提供此函數的加密貨幣工具。

重塑

2025年中,Bitcoin未完成的期權合同总计650亿美元,首次超越了未來。期货是杠杆工具。這個轉折點顯示有風險定義功能的工具正在逐步取代純杠杆工具。

增加集中在兩個平台。 Deribit是加密貨幣期權交易的主流平台, 自2024年底起, 選項市場發展迅速。

鐵鏈還在幼年期

中心化學衍生物的市場份额在兩年内從2%上升到10%以上。超液體已經證明, 分散交易平台(DEX)在速度和透明度上可以和集中交易平台相比我不知道然而,在一系列选择中尚未出现类似的代表性。

@DéliveXYZ仍是首選項目, 協議於2021年8月以Lyra之名引入市場(AMM)的自動選項。

改造完全改變了定价机制. 市場銷售商在訂單上直接提供报价。交易商有權享受零燃料費和次秒執行速度。

其投资组合保障制度也得到了机构关注。系統透過假想分析來評估总体的風險。例如,如果交易商對同一項目的選擇有增加的範圍和减少選擇的平衡,系統就不會為每一條腿收取单独的保函。

也就是傳統金融衍生品交易柜台的常理。衍生品也提供同樣的第2層的永久合同和貸款服務。

@KyanExchange以不同方式走向同一方向。平台支持完成單原子交易中的多腿操作, 交易商只需幾下就能部署鐵鷹戰略。

Kyan 使用的清算机制也與大部分 DeFi 協議不同。當债券门槛被打破時, 平台並未整體清算帳戶。Kyan目前处于Arbitrum測試阶段。

建設有條理的產品資產管理公司, 以摩根大通為例, 以預備策略為基礎的ETF, 是世界上最大的活跃管理基金之一。以衍生品为基础的收入群產品的总体管理已經達到1000億美元以上。當更多機構基金進入連結時。

目前。IBIT對未解合同的選擇已超越金額ETF GLD。在2025年,CME處理了价值3万亿美元的加密貨幣衍生品。

早期的連結選項協議大多失敗, 例如,Opyn因經營一個沒有許可的衍生交易平台而受到CFTC的懲罰。這項產品在下一季度是否被视为非法。

情況正在改善。美國證券交易委員會(SEC)和商品期货交易委員會(CFTC)於2025年9月發表联合声明, 「CLARITY法案」已在眾議院通過, 目前仍在商議中, CME集團將於5月29日推出全天候加密貨幣選項。雖然這不能保證連鎖協議會占上風。