$79,000 비트 코인 차단, $65-70 백만 또는 중요한 지원

Glassnode의 사진

원본: AididiaoJP의 요새 뉴스

Bitcoin은 여전히 실제 시장 평균의 밑에 억압되고, $65,000 및 $70,000 사이의 지원 위치. 스폿 판매의 압력이 상승하고 금융 흐름은 안정화되지만 수요가 약합니다. 빈 격납고는 inter-temporal 충격을 위한 시장에 있는 run-off를 위한 방을 떠났습니다。

제품정보

• 가격 돌파구는 실제 시장 평균 (약 $ 79,000) 및 단기 홀더 비용으로 hampered되었으며 중간 단계 다운 바이스를 강화했습니다。
• 단기 소지자는 수익의 급격한 증가를 달성했습니다. 1 시간 당 $ 4 억, 반동의 지속 가능성을 감소시킨 실질적인 이익을 반영。
• $65,000 및 $70,000 사이의 클러스터의 밀도 축적은 단기 지원으로 구성되지만 붕괴는 단기 구조가 약합니다。
• 스폿 판매 압력은 용이, bartered delta의 양은 구매자의 중립적 및 초기 신호로 돌아갑니다。
• ETF의 자산 관리는 안정된 유량을 가지고 있으며, CME 계약은 지속적인 유출 후 바닥으로 시작되었습니다。
• 지속적인 계약적인 사일로는 쐐기 활동의 강화를 강조하는 기록적인 그물 빈 편견으로, 변화되었습니다。
• 휘발성의 지속적인 압축, 상승 보호 수요 그러나 약한 믿음은, cautious와 inter-temporal 충격의 본을 강화했습니다。
• 휘발성 비율과 불쾌한 휘발성 비율 사이 높은 정도의 성과는 더 평온한 시장 배경 및 한정된 오리엔테이션 conviction를 확인했습니다。

체인에 대한 통찰력

저항을 통해서 끊기, 지원 선을 찾는

지난 주, 보고서는 짧은 기간 홀더 's 비용베이스 및 실제 시장 평균 곰 시장 's 반동에 대한 저항의 가장 가능성이 영역으로 확인, 최근 구매자의 빌드 업은 지역 최고로 일관성. 그 가격은 거부 된이 지역에 있었고 실제 시장 평균보다 유지 될 수 없었다 $78,000 및 단기 홀더 비용의 기본 $79,000. 이 행동은 Bear City의 교과서 모델입니다 : 가격은 가장 가격 민감한 그룹에 대한 이득과 손실의 균형을 닫고, 성장에 대한 인센티브 압도적 인 수요를 종료하고 따라서 이동성을 배출합니다。

이 refusal 확인 저항 위와 더 내리는 압력을 향해 중간 단계 이동으로, 주의 지금 초점 감시를 요구하는 가장 직접적인 구조상 지원으로 $68,000의 표준 범위의 가까이에 -1로 돌립니다。

Decline 분석

단기 소지자의 s 비용베이스의 쇠퇴는 가격 관측보다 더 많은 것입니다. 체인에 관련된 데이터는 정확히 어떻게 펼쳐지는지 캡처합니다. 단기 소지자의 24시간 간단한 이동 평균 '통합적인 이익은 최근 구매자가 출금에 비화되지 않은 이익을 변환 할 수있는 범위의 실시간 측정입니다。

가격 $ 80,000에 접근, 지표는 시간 당 약 $ 4 백만에 스카이로켓, 중간 4 년 이후 설립 된 기본 수준, 짧은 기간 홀더가 배포 기회로 반동을 압수 확인. 구매자는 단순히 이익 스트림을 흡수하는 충분한 유동성을 부족, 그로 인해 모멘텀을 제한하고 후속 거부。

지표는 동시에 두 개의 치수를 분석 할 때 가장 유용합니다 : 기본 ( 구매자 이동성의 더 넓은 trajectory에 대한 에이전트) 및 피크 (현재 곰 시장 사이클 동안 신뢰할 수있는 로컬 상단 지표로)。

두 개의 시나리오, 한 클러스터

실제 시장 평균 및 단기 홀더의 비용 기반에 대한 저항은이 곰 도시를 특성화하는 더 넓은 구조 약점을 강화합니다. 그러나 그림은 완전히 비어 있지 않습니다。

지난 2 개월 동안 클러스터의 집중적 인 축적, $65,000과 $7,000 사이에 내장, 이러한 수준에서 구매자의 활력의 놀라운 정도를 반영하고 상단 공급 클러스터의 밑에 $84,000의 짧은 기간 반동에 대한 기초를 제공합니다。

반대로, 시장이 실제 시장 평균 지역에서 지속적인 판매 압력을 흡수하지 못하면 동일한 $65,000-$77 백만 누적 클러스터, 더 구체적으로 단기 홀더 비용 기본 -1의 표준 편차 근처 $68,000, 중간 용어의 주요 지원 참조 역할을합니다. 따라서 앞으로 방법은 지역에 있는 구매자의 능력에 위에 배급의 압력을 극복하기 위하여 충분한 conviction를 유지하기 위하여 달려 있습니다。

Insight 소개

압력을 쉽게 판매합니다. 구매자 re-emerged

스폿 거래량 델타는 지난 몇 달 동안 가장 심도 부정적인 범위에서, 교환에 지속적인 순 판매 압력을 반영. 이 지속적인 판매자 주도 접근은 더 넓은 리콜과 일관되고, 특히 약 $60,000-$70,000의 지역으로 상당한 수익의 기간 동안。

그러나 최근 데이터에 표시된 이동이있었습니다. 7 월 평균 일일 라인은 이제 중립적 인 이웃으로 돌아갑니다. 간헐적 인 긍정적 인 delta 발발을 경험하기 시작합니다. 이것은 판매 압력이 용이하고 구매자가 현재 수준에 re-engage에 시작된다는 것을 나타냅니다。

이 변화는 시장 구조 관점에서 중요합니다. 강한 축적이 아직 입증되지 않은 동안, 균형 운동은 점 수요의 개선과 판매자 긴급의 감소를 보여줍니다. 더 지속 가능한 복구는 긍정적 인 영역에 지속적으로 확장을 요구하여 구매자가 소유권을 regaining。

기관적인 유동성 재건축

기관 창고 위치는 안정적으로 시작되며 CME 계약의 크기와 미국 지점 ETF 자산 관리는 유출 기간 후에 복구의 초기 징후를 보여줍니다. ETF 위치 변경은 부정적인 깊이에서 반송되었습니다. CME 오픈 계약은 초기 재 손상을 나타내기 위해 나타납니다。

초기 쇠퇴는 광범위한 위험 전환 포지션을 반영하고 향후 및 ETF 채널에서 자본의 동시 인출을 회수합니다. 최근 최고 라인 이동은 급진화보다는 PRUDENT RE 축적을 향해 지시되었습니다。

지속된 흐름은 더 강한 추세를 지원할 필요가 있습니다. 현재 데이터는 기관의 초기 재입국을 나타냅니다. 그러나 전체 재활은 아직 입증되지 않았습니다。

기록 빈 bias

지속적인 계약에 대한 시장 지향적 인 프리미엄은 가장 낮은 수준으로 기록되어이 데이터 농도에서 가장 깊은 빈 편견을 표시했습니다. 이전 사이클의 단축과 관련된 부정적인 값과는 달리 이동은 더 지속되는 방어적인 stance를 반영합니다。

EXTREME 할인은 여러 요인에 의해 구동됩니다. 가격의 최근 약화는 CRATER를 통해 PRE-CROWDED SILO에 의해 가속 된 시장의 단열 및 직접 비우기에 증가했다. 동시에, 낮은 자리 수요와 부드러운 ETF 흐름은 천연 구매를 감소시키고 단기 가격 행동을 지배 할 수있는 파생물을 허용했습니다。

역사적으로, 이러한 극은 높은 불확실성의 기간에서 발생, 종종 선회점. 단기 불확실이 남아있는 동안 시장은 점점 더 기분이나 스폿 수요가 향상되면 짜기를 준비하고 있습니다。

곡선 내구시간의 밑에 불쾌한 휘발성

그것은 4 월에 불쾌한 변동으로 시작, 추세는 지속의 넓은 압축에 의해 지배되었다。

1 주간 평평한 변동은 약 16 퍼센트 포인트와 약 8 퍼센트 포인트로 6 개월 기간으로 감소했습니다. 다른 기간은 대략 10의 휘발성 점의 평균 감소와 더불어 그것의 범위 안에 입니다。

곡선은 긍정적 인 유지, 즉. 장기 옵션은 여전히 단기 옵션에 프리미엄에서 거래되지만 낮은 수준에서. 이것은 미래를위한 더 안정적인 환경의 가격을 반영합니다。

낮은 불쾌한 휘발성은 선택권의 비용을, 특히 앞으로 이동하는 권리 감소시킵니다. 동시에, 보호를위한 필요는 완화되었습니다. Dealers는 더 이상 변동성에 대한 높은 프리미엄을 지불 할 수 없습니다, 이는 최근 가격 복구와 일치하고 conviction의 축적보다 예상되는 정상화에 포인트。

25 Delta는 상승하지만 여전히 보호가 존재합니다

불쾌한 동요의 압축으로, 탈선은 4월에서 어떻게 보호가 진화하는지 보여줍니다. 더 넓은 추세는 달 당 약 18 퍼센트에서 12 퍼센트의 마진 프리미엄에서 꾸준한 감소입니다. 이것은 조건 안정화로 저수준 보호를 위한 수요에 있는 표시된 감소를 반영합니다。

단기적인 끝에서, 1 주 넓은 편견은 4월에 있는 다수 점에 중립 (2-4%)에 몇몇 스파이크와 더불어 더 강렬한 입니다. 이 운동은 주로 자연의 전술적이며, 그들은 증가 된 옵션과 판매, 일시적으로 편평을 구입하는 데 사용됩니다。

최근에, 가격이 저항에 $ 80 백만에 접근 한 것과 같이, 중단 된 옵션, 푸시 마감 기한은 11 퍼센트에서 12 퍼센트로 돌아갑니다. 보호는 아직도 존재하고, 시장은 cautious stance를 더 멀리 유지하면서 단기간에 촉각합니다。

동등의 비율에 있는 내려가는 이동

불쾌한 동요가 계속 수축하기 때문에, 깨달은 휘발성은 또한 동일한 방향에서 움직이고 동향을 강화합니다. Bitcoin은 휘발성에서 꾸준한 하락을 달성했습니다. 휘발성의 비율이 옵션의 가격을 정박하기 때문에 중요합니다. 휘발성의 비율이 감소될 때, 그것은 자연적으로 큰 가격 변동을 위한 필요로 implied 비율을 낮춥니다。

이것은 피드백주기를 만듭니다: 더 싼 선택권은 더 적은 쐐기 몬 가격 운동에 지도하는 Hedging의 긴급함을 감소시킵니다。

한 달에 약 36의 휘발성 비율을 달성 한 동안 임의 변동성 비율은 38에 가까운, 위험에 판매자에게 작은 프리미엄을 떠나。

현재 환경은 압력에서 더 균형 잡힌 것을 반영합니다. 휘발성 비율은 더 이상 공격적으로 샀고, 시장은 예상 가격 변동의 좁은 범위로 편안하게 보입니다。

8천만 달러(US$)의 프리미엄 빌드 업으로 키 포인트

휘발성 및 비스듬한 감소로, 위치는 모니터링되고, $80,000의 수준은 다음 주요 초점이됩니다。

80,000 달러의 단기 및 중기 기간에 걸쳐 지속적인 구매는이 수준 위의 오프닝에 관심 증가. 이것은 상인이 빈 보다는 오히려 시험 저항을 찾는다는 것을 나타냅니다。

동시에, 가마 지역에있는 두 개의 키 음이 있습니다, 아래로 $76,000 최대 $82,000. 이 수준은 쐐기 교류를 위한 지역이 저가 행동을, 특히 낮 액체 환경에서 확장할 수 있었습니다。

$ 80,000의 돌파구는 $ 82,000 지역에 가까운 위치를 가져올 것입니다. 부정적인 감마가 강한 사고 움직임을 밀어 시장이 강제 할 수 있습니다. 위치는 cautious, 그러나 저항이 제거되면, 점점 더 강렬한 상승 반응에 취약합니다。

결론

짧은, 시장은 중요한 저항 아래 갇혀있다, 실제 시장 평균은 상승 시도를 제한하기 위해 계속, 약을 지원하면서 $65,000 에 $7,000 바닥에 지원을 제공합니다. 스폿 판매의 압력은 기관 재 손상의 용이하고 초기 징후를 시작하지만 수요는 여전히 돌파구를 지속하기 위해 필요한 강도를 입증해야합니다。

동시에 파생적인 사일로는 비우고, 기록적인 그물 열리고 높은 보호는 방어적인 정신을 반영합니다. 이것은 민감한 균형 잡힌 국가에 있는 시장을 둡니다. 창고 위치의 무게가 충만하지만, 그것은 또한 날카로운 ups 및 downs에 대 한 방을 떠날 때 자금의 흐름。

점 수요 또는 기관적인 썰물의 명확한 확장이있을 때까지, 가장 가능성이 outcome는 concussion, 간존 충격 환경에 남아 있을 것입니다. 다음 방향 운동은 warehousing 위치에 의해 단독으로 구동되지 않을 가능성이 있지만, 실제 자본이 흡수 공급에 참여하고 더 높은 수준을 회복하는지 여부에 따라 달라집니다。