RootData RootData : kuartal pertama 2026

RootData

 

Daftar pertukaran mata uang yang dienkripsi dan bertransaksi transparansi

Ke Binance, Coinbase, OKX, Kraken, Gate adalah lima teratas dari daftar pertukaran mata uang aman pada kuartal pertama 2026, seperti yang diukur oleh RootData。

Berdasarkan kekayaan data dari RootData, daftar tersebut menggabungkan indikator-indikator seperti volume transaksi, ukuran cadangan, kinerja mata uang, kepatuhan, transparansi, dan mengelilingi dampak praktik-praktik penipuan seperti volume transaksi dalam daftar untuk secara objektif mencerminkan kompetitifitas dan ranking pertukaran di pasar terenkripsi。

Dalam daftar ini, Binance terus berada di daftar teratas, dengan volume perdagangan tertinggi dan potensi kekayaan, OKX adalah yang kedua tertinggi dalam daftar sebagai sejumlah kecil pertukaran yang volume perdagangannya telah meningkat bulan ini, Coinbase turun satu, dan Kraken, dengan banyak gerakan, telah meningkat dua menjadi empat。

 

Lihat perkembangan dalam pertukaran mata uang terenkripsi pada kuartal pertama

 

1) Melanjutkan volume perdagangan yang lemah

Pada kuartal pertama 2026, total volume transaksi di pasar spot bursa mata uang yang dienkripsi jatuh menjadi $3,12 triliun, penurunan 36,5 per sen, sementara pada saat yang sama mencapai rendah baru sejak 2024, dan rasio perdagangan bulanan terus menurun selama kuartal tanpa rebound fased. Kecenderungan ini merupakan hasil dari kombinasi ketidakpastian makro-environmental dan penurunan energi dinamis di dalam industri。

Pertama, ketidakpastian di lingkungan makro tetap merupakan variabel sentral dalam mengekang aktivitas transaksi. Ekonomi major telah mengulangi perdagangan-off antara inflasi dan pertumbuhan, dan kurangnya bimbingan jelas pada jalur kebijakan moneter telah meninggalkan seluruh aset berisiko di zona kejut. Pada ketiadaan pola trend, sulit untuk menciptakan ekspektasi seragam di pasar terenkripsi, dengan transaksi bergeser dari trend bets ke game frekuensi rendah, dengan kontraksi konsekuen dalam ukuran transaksi。

Pada saat yang sama, konflik geopolitik semakin memperbesar risiko-averse pasar. Ketidakstabilan di wilayah Timur Tengah, yang diwakili oleh ketegangan yang meningkat antara Amerika Serikat, Iran dan Israel, telah secara signifikan mendorong premi risiko global。

Kebalikan dari latar belakang ini, dana cenderung mengalir ke target lindungan tradisional, seperti emas, aset dolar, daripada aset terenkripsi yang lebih mudah menguap dengan logika yang lebih rumit. Meskipun beberapa pasar telah mencoba menggambarkan Bitcoin sebagai \"emas digital\", dalam kejadian risiko nyata, atribut penghindaran risiko belum divalidasi secara luas, tetapi lebih tepatnya telah disinkronkan backsliding dalam perjalanan berbagai konflik eskalasi, melemahkan kepercayaan alokasi investor。

KEDUA, PENGALIHAN STRUKTURAL PADA TINGKAT KEUANGAN SAMA NYATA. DI SATU SISI, PASAR KEUANGAN TRADISIONAL MASIH MENYEDIAKAN JALUR PENDAPATAN YANG RELATIF JELAS YANG TERUS MENARIK MODAL USAHA MENGALIR KEMBALI; DI SISI LAIN, WABAH INDUSTRI AI MENJADI \"LUBANG HITAM FINANSIAL\" BARU. ARENA- ARENA YANG DIWAKILI DENGAN MENGHASILKAN AI, INFRASTRUKTUR MODEL BESAR DAN APLIKASI TERKAIT MEMBENTUK NARASI YANG KUAT DAN HARAPAN KEPASTIAN TINGGI DI PASAR PRIMER MAUPUN SEKUNDER, DAN SEJUMLAH BESAR DANA YANG MUNGKIN TELAH DIALOKASIKAN UNTUK ASET TERENKRIPSI TELAH DIALIHKAN KE DAERAH TERKAIT AI. HAL INI TIDAK HANYA TERCERMIN DALAM DIMENSI INVESTASI RISIKO, TETAPI JUGA DALAM PREFERENSI PERDAGANGAN PASAR SEKUNDER — DANA CENDERUNG LEBIH TERLIBAT DALAM TARGET AI DENGAN LOGIKA PERTUMBUHAN YANG JELAS DARIPADA DALAM ASET TERENKRIPSI YANG KEKURANGAN DUKUNGAN CERITA BARU。

Secara lebih kritis, kurangnya inovasi dalam industri enkripsi melemahkan penggerak endogen pasar. Berbagai arah narasi yang telah banyak diikuti dalam siklus masa lalu telah menjadi semakin parah dalam pertumbuhan pengguna dan model bisnis, gagal membentuk rantai nilai berkelanjutan. Meskipun konsep baru seperti AI dan DePIN terus muncul dalam konteks enkripsi, keseluruhan tetap pada tahap awal dan kekurangan aset yang matang yang mampu membawa likuiditas skala besar. Ini telah menyebabkan kurangnya \"corea backbone\" untuk pasar, dengan sangat terpecah dan jangka pendek pembiayaan。

Karena efek gabungan dari faktor - faktor ini, pasar yang dienkripsi secara bertahap telah menjadi khas pasar beruang: volatilitas harga menurun, ketahanan telah berkurang, titik - titik panas cepat beroda tetapi kurang kedalaman. Untuk investor, kesulitan untuk mendapatkan kelebihan kembali telah meningkat secara signifikan dan rasio risiko-benefit terus memburuk, sehingga secara langsung mengecilkan kesediaan untuk berdagang. Dibandingkan dengan operasi frekuensi tinggi, lebih banyak dana tersedia untuk mengurangi posisi atau status tunggu dan lebih lanjut compress market turnover。

Secara umum, sulit untuk melarikan diri dari kondisi aktivitas rendah dalam jangka pendek, dengan tidak adanya naratif baru makro-klinik yang jelas dan tingkat industri. Variabel kunci untuk masa depan tetap ada apakah ada pergeseran substansial dalam lingkungan likuiditas global dan apakah industri enkripsi dapat membangun kembali sistem aset inti dengan permintaan nyata dan kemampuan penangkapan nilai jangka panjang. Setelah mereka beresonansi, permintaan yang tertekan untuk perdagangan dapat dipenuhi dengan pelepasan terkonsentrasi。

 

2)TRENDS DALAM ARUS UTAMA TRANSAKSI AI+

DALAM KONTEKS VOLUME TRANSAKSI YANG RENDAH, AI TELAH MENJADI SALAH SATU STRATEGI KUNCI PERTUKARAN UNTUK MENINGKATKAN AKTIVITAS PENGGUNA DAN FREKUENSI TRANSAKSI, SEPENUHNYA MEMBENTUK KEMBALI PENGALAMAN TRANSAKSI PENGGUNA DALAM RANGKA UNTUK MENGAMBIL MEMIMPIN DALAM MENGAMBIL ALIH PIKIRAN PENGGUNA DAN MEMBIMBING KEBIASAAN PERDAGANGAN PENGGUNA SELAMA ERA AI。

PADA PARADIGMA PERDAGANGAN TRADISIONAL, PENGGUNA SERING TERJEBAK DALAM BERBAGAI FRAGMENTASI LINK, SEPERTI ANALISIS SITUASIONAL, KONSTRUKSI STRATEGI, DAN EKSEKUSI GARIS BAWAH. HARI INI, JALUR KEPUTUSAN YANG PANJANG INI SEDANG DILAMPAUI DAN DIOPTIMALKAN OLEH AI。

DI SATU SISI, BANYAK PERTUKARAN MEMILIKI MODEL BESAR AI TERINTEGRASI DI DALAM STASIUN, MEMUNGKINKAN PENGGUNA UNTUK BERBICARA LANGSUNG DENGAN AI UNTUK BELAJAR LEBIH BANYAK TENTANG BISNIS MEREKA DAN UNTUK MENETAPKAN STRATEGI TRANSAKSI, YANG MEMUNGKINKAN PENGGUNA UNTUK SECARA SIGNIFIKAN MENINGKATKAN EFISIENSI AKUISISI INFORMASI DAN TRANSAKSI DAN MEMPERPENDEK JALANNYA TRANSAKSI

Sebaliknya, pertukaran itu dengan cepat memperkenalkan Skill, yang mengintegrasikan fungsi data dan transaksinya sendiri, memungkinkan agen AI untuk dengan mudah mengakses analisis data bursa ' s, transaksi, dll, sehingga logika transaksi yang kompleks dapat diimplementasikan dengan presisi dan tanpa kompleksitas manual。

Pada bulan Februari, Coinbase mengumumkan peluncuran Wallets Wallets AlAgent untuk infrastruktur AlAgent Wallet, yang dirancang untuk membantu pengembang dengan cepat mengatur dompet AlAgent ' s tradable sehingga mereka dapat secara independen menyelesaikan transaksi dan pembayaran di rantai tanpa intervensi buatan。

Selain itu, Coinbase juga menginternalisasi produk konsultan AI Coinbase Advisor, yang membantu pengguna menganalisa pasar dan membangun strategi perdagangan。

Pada awal Maret, Binance juga meluncurkan tujuh agen AI, Skyll, berdasarkan ekosistem open-source OpenClaw di AI Wave, memungkinkan pengguna 'agen AI untuk mengakses Binance ' s real-time data pasar dan informasi token. Pada akhir Maret, Binance lebih lanjut memperkenalkan asisten kecerdasan buatan satu-stop, Binance Ai Pro, yang dapat mentransfer dana secara manual dari akun bank utama ke akun AI, sehingga memungkinkan produk untuk melakukan cerdas strategi terkait, transaksi atau fungsi pemantauan aset. Saat ini, Binance telah mengintegrasikan tombol AI dengan beberapa halaman inti APP di situs webnya, memungkinkan pengguna untuk menggunakan Binance Ai Pro secara langsung melalui dialog。

Selain itu, OKX membuka kemampuan AI dari OnchainOS ke B end pengembang dan memiliki fungsi pelaksanaan otonom transaksi, wawasan kondisi pasar, wawasan alamat, pembayaran berantai, dll Bybit, Kucoin, Bitget, BitMart semuanya diperkenalkan oleh produk Skill yang berkaitan dengan fungsi perdagangan mereka。

KEDEPANNYA, MENINGKATNYA JUMLAH TRANSAKSI YANG AKAN DILAKSANAKAN OLEH AGEN AI, YANG AKAN MAMPU MEMIMPIN DALAM MENDAPATKAN PREFERENSI PENGGUNA DI AKHIR PRODUK DAN TERBAIK SESUAI DENGAN LOGIKA IMPLEMENTASI AGEN AI, DAN YANG AKAN MEMILIKI KESEMPATAN YANG LEBIH BESAR UNTUK MENGUBAH POLA PASAR BURSA MATA UANG TERENKRIPSI DALAM FISI PASAR SAHAM。

 

3) Kekurangan aset baru berkualitas tinggi, kontraksi signifikan dari mata uang sebelumnya

Saat seluruh pasar memasuki fase permainan saham, penurunan fased dari pasokan aset baru berkualitas tinggi telah memaksa pertukaran untuk secara proaktif mengecilkan tempo mata uang untuk aset asli terenkripsi, dengan \"kurang dan kurang\" secara bertahap menggantikan logika ekspansi \"bagaimana cepat\" masa lalu。

Menurut RootData, pada kuartal pertama tahun ini, jumlah currencies terenkripsi baru di garis pasar spot dari bursa mata uang terenkripsi baris pertama sebagian besar antara 10 dan 20, dengan rata-rata kurang dari 7 garis mata uang per bulan, dengan hanya beberapa pertukaran, seperti Kraken dan Gate, memiliki hits baru antara 40 dan 55, mempertahankan strategi mata uang frekuensi lebih tinggi。

Penurunan frekuensi mata uang sebelumnya disertai dengan peningkatan kontrol aset saham yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sikap Exchanges terhadap volatilitas harga dan manipulasi berubah dari \"penerimaan\" menjadi \"kepastian\" untuk melindungi kepentingan yang sah dari investor saham。

Sebagai contoh, berikut penurunan abnormal dalam harga beberapa currencies, Binance langsung membekukan sejumlah rekening dipasarkan yang melibatkan manipulasi harga, dan baru-baru ini dikeluarkan Red Flag Guide for Marketed Businesses, yang akan menjadikannya wajib untuk isu koin untuk melaporkan dengan cara tepat waktu pada identitas pemasar, badan hukum dan persyaratan penuh kontrak。

Ini berarti bahwa pertukaran arus utama semakin menuntut transparansi dalam mata uang, dan proyek akan semakin transparan, semakin besar kemungkinannya. Menurut RootData, lebih dari 85 persen dari currencies yang berada di jalur Binance, Coinbase lebih dari 70 persen transparan。

Bursa Efek Lipas dipaksa untuk menganggap peran sebagai \"penjaga gerbang industri\". Di bawah tekanan ganda regulasi dan kehilangan pengguna, upaya ekstrem untuk transparansi mata uang dan regulasi pasar pada dasarnya adalah pilihan yang tak terelakkan dari pertukaran untuk mempertahankan persaingan inti di pasar saham。

 

4) Pengumpulan aset TradFi secara kolektif

Kebalikan dari tekanan volume perdagangan secara keseluruhan dan pendinginan bertahap dari narasi aset mentah yang terenkripsi, pertukaran ini mengalihkan matanya ke sumber permintaan eksternal yang lebih definitif — aset TradFi, yang diwakili oleh saham emas dan AS — dan menjadi alat sentral untuk kompetisi aliran produk baru。

DI SATU SISI, KETIDAKPASTIAN DI LINGKUNGAN MAKRO TELAH MENINGKATKAN PERMINTAAN PASAR SECARA SIGNIFIKAN UNTUK ALOKASI MENGHINDARI RISIKO DAN ROBUST RETURN. GOLD YANG TERUS BERKEMBANG PESAT DALAM KONFLIK GEOPOLITIK DAN EKSPEKTASI INFLASI, SEMENTARA SAHAM AS MEMPERTAHANKAN TINGKAT TINGGI PERHATIAN DAN AKTIVITAS PERDAGANGAN YANG DIDORONG OLEH NARASI AI. ASET-ASET SEMACAM ITU, YANG SECARA ALAMI MEMILIKI BASIS PENGGUNA YANG LEBIH LUAS DAN SISTEM PRICING YANG LEBIH CANGGIH, TIDAK HANYA DAPAT DIPERKENALKAN KE PERTUKARAN, TETAPI JUGA MENINGKATKAN FREKUENSI DAN RETENSI TRANSAKSI DALAM SITUASI VOLATIL。

Dalam konteks ini, pertukaran kepala telah mulai secara kolektif mempercepat penumpukan target perdagangan yang terkait dengan aset TradFi, termasuk aset penambat emas (seperti turunan yang terkait dengan XAU), saham monetisasi dan produk berbasis indeks, dalam upaya untuk membangun kembali pengalaman perdagangan \"cross-asset\" dalam kerangka transaksi terenkripsi asli. Perubahan struktur produk semacam itu pada dasarnya dikaitkan dengan ketidakpastian terkait dengan volatilitas siklik dari hedged dan pasar terenkripsi dengan aset yang lebih konsensual。

Sebaliknya, pertukaran terus-menerus menurunkan ambang batas bagi pengguna untuk terlibat dalam transaksi aset tradfi. Di pasar keuangan tradisional, pengguna sering membutuhkan akun voucher, transfer dana lintas-border dan proses kepatuhan yang kompleks untuk menyelesaikan konfigurasi, sementara di dalam sistem pertukaran proses dikurangi menjadi operasi sederhana dalam rantai atau rekening. Transaksi tanpa meninggalkan antarmuka transaksi yang familiar, pengguna dapat mencapai transisi yang cepat dari aset terenkripsi ke saham emas dan Amerika Serikat, secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan dana, yang penting baik untuk menyerap kebutuhan transaksional pengguna yang ada maupun untuk menarik kebutuhan transaksi inkremental dari investor Web2。

Pertukaran yang diwakili oleh Binance memprioritaskan trek aset traddfi dari turunan. Ini memiliki akses untuk jangkar transaksi aset seperti emas, perak dan saham Tesla di pasar kontrak, dan telah meningkatkan atribut perdagangan melalui pengaruh tinggi dan mekanisme perdagangan 24 jam. Produk-produk ini lebih mendekati sebuah \"alat pemetaan harga\", yang berpusat pada asumsi spekulasi pengguna dan permintaan lindung nilai untuk makro-aset daripada menyediakan kepemilikan aset yang nyata。

Selain itu, banyak bursa mata uang yang dienkripsi bekerja dengan platform RUSA, seperti xStocks dan Ondo, untuk melacak cepat aset seperti monetized emas dan monetized saham. Larutan pihak ketiga jenis ini memungkinkan pertukaran untuk membangun secara cepat sejumlah besar saham yang dimonetisasi untuk memenuhi kebutuhan perdagangan diversifikasi pengguna. Transaksi saham monetized lebih dari 100, sementara Binance saat ini hanya mendukung sekitar 20 transaksi aset TradFi。

Dapat diperkirakan bahwa, karena kerangka regulasi menjadi lebih jelas dan teknologi monetisasi matang, distribusi aset Traders 'akan bergerak dari fase uji air saat ini ke ekspansi sistemik. Dari emas ke saham, dari indeks hingga suku bunga produk, semakin lengkap \"pautan pasar keuangan\" muncul. Dalam prosesnya, peran pertukaran akan berkembang dari platform pengeboran aset terenkripsi tunggal ke infrastruktur perdagangan lintas asset terintegrasi。

 

/ III. Studi dan analisis kasus major exchanges

 

1 Binance

Selama kuartal pertama, Binance Exchange ' s spot volume perdagangan adalah $ 1016,1 miliar, penurunan 43 persen rasio cincin dan penurunan signifikan lebih tinggi dari penurunan pasar secara keseluruhan, mencerminkan kerugian bertahap saham pasar Binance。

Beberapa tahun belakangan ini, Binance telah menjadi subjek banyak kritik dari pasar opini publik, yang telah berfokus pada penurunan umum koin online baru dan perilaku yang tidak bertanggung jawab dalam kasus 1011, yang telah menyebabkan kenaikan yang lebih berhati-hati di pasar spot dan strategi pasar pertahanan。

Pada gelombang tradeFi, Binance adalah on-line kontrak emas-dan-silver pada awal Januari, dan kemudian on-line dengan lebih dari 20 bursa saham, tetapi jumlah keseluruhan tertinggal di belakang sebagian besar pertukaran garis depan lainnya. Namun di tingkat volume, transaksi emas baru-baru ini menjadi yang kedua hanya untuk BTC dan ETH di pasar kontrak Binance, dan transaksi harian rata-rata telah stabil pada sekitar $ 1,5 miliar。

Pada tingkat aliran, Binance melakukan terbaik kuartal ini di pasar-pasar yang muncul seperti Korea, Turki dan Viet Nam, dengan total lebih dari 24,4 juta kunjungan, secara signifikan mendahului pertukaran mata uang terenkripsi lainnya。

Selain itu, Binance, pada produk dompet, secara berturut-turut merupakan transaksi kontrak permanen yang didukung oleh Aster, dan pasar prakiraan yang didukung oleh Predict. Fun, yang membawa dengan ambisi yang lebih besar dalam rantai。

 

2 Kraken

Pada kuartal pertama tahun ini, transaksi tunai Bursa Efek Kraken jatuh sebesar 18,3 persen menjadi $ 107,1 miliar, salah satu transaksi terendah。

Ini sebagian besar karena Kraken bergerak ganda di akhir aset. Di satu sisi, Kraken memiliki sejumlah besar aset primer yang baru diluncurkan atau sebelumnya dienkripsi seperti HYPE, CFX, BGB, yang peringkat pertama dalam rentang statistik pertukaran。

Sebaliknya, Kraken ditempatkan dengan baik di TradFi, dan terus bekerja setelah akuisisi perusahaan induk XStocks Backed pada akhir tahun lalu, saat ini mendukung lebih dari 100 saham。

Pada bulan Maret, Kraken mengumumkan peluncuran dunia ' s pertama kali mengatur kontrak masa depan untuk saham tokenized, menyediakan semua-weather (24/7) leverage (hingga 20 kali) untuk memenuhi syarat klien non-United States di lebih dari 110 negara/region melalui turunannya perdagangan platform berdasarkan kerangka kerja xStocks, meliputi ekuitas Amerika Serikat utama, indices (POP 500 indeks, NASDA 100 indeks), saham emas dan individu (Inveda, Apple, Tesla, Google, dll)。

Pada bulan yang sama, Kraken juga mengumumkan persetujuan Fed Master Account untuk menjadi perusahaan enkripsi pertama yang diberikan akses ke sistem pembayaran inti Fed, dengan akses langsung ke sistem pembayaran interbank Fed, yang akan membuat proses akses dolar menjadi lebih stabil dan nyaman bagi investor dan secara signifikan meningkatkan daya tarik klien institusional。

Namun, mengingat kondisi pasar yang buruk, Kraken masih mengumumkan pembekuan rencana IPO yang diumumkan pada akhir tahun lalu, menunda pengembalian kondisi pasar。