Berapa kali mereka menaikkan harga ketika mereka meninggalkan OpenAI

Hanya ada satu cara untuk menggunakan keuntungan informasi nyata: bertaruh sebelum harga orang lain。

DALAM DUA TAHUN TERAKHIR, SETIAP ORANG TELAH CEMAS, MENCOBA UNTUK MENEMUKAN JAWABAN UNTUK PERTANYAAN YANG SAMA

Penyimpanan, modul cahaya, unit komputasi, unit energi, dll., perubahan narasi setiap beberapa bulan, setiap kali seseorang menginjakkan kaki dan setiap kali seseorang mengatakan "waktu berikutnya"。

BEBERAPA ORANG MENGAJUKAN PERTANYAAN LAIN, APA ORANG TERBAIK YANG TAHU AI

Kelompok orang yang meninggalkan OpenAI, harganya mendekati $10 miliar. Dan mereka mulai dan investasi, pada awal era AI berikutnya。

Dario Amodei menciptakan Anthropic, berpotensi bernilai $90 miliar. Ilya Sutskie 's SSI tidak memiliki produk, bernilai 32 miliar. Aravind Srinivas melakukan Permexity, dihargai 21,2 miliar. Thinking Machines Lab of Mira Murati, dihargai 12 miliar。

Jadi keluaran OpenAI yang paling penting dalam tahun ini mungkin bukan GPT-4, tapi kelompok pekerja luar yang diekspor ke masyarakat。

Dari semua ini, Leopold Aschenbrenner, termuda yang akan dibuka oleh OpenAI, menjadi salah satu yang paling sering dikutip nama di pasar modal pada kedua tahun。

Catatan legendaris telah diubah oleh media: 23--tahun Openai diusir dari rumah, menulis laporan 165- halaman, "Kesadaran Situasional", di mana dana perlindungan diambil dari $225 juta menjadi $5.5 miliar dalam setahun, dengan semua nuklir dan sel bahan bakar di tangan。

CERITA INI TERLALU LENGKAP, TERLALU BERTENTANGAN, TERLALU SUKSES. SAMPAI SEKARANG, TETAPI KETIKA BERBICARA TENTANG LOGIKA INVESTASI ERA AI, DIA HAMPIR MUSTAHIL UNTUK MEMOTONG。

Tapi Leopold hanyalah orang pertama yang terlihat。

Orang-orang yang lari dari OpenAI pergi dua arah。

Satu adalah Ilya, Mira, Aravind: keluar untuk memulai bisnis, meningkatkan banyak uang, menjalankan produk subversif, dan berjalan seperti setiap jenius Silicon Valley。

Yang lain jauh lebih tenang: sekelompok orang telah memilih untuk bertaruh, menyerahkan eksekusi kepada orang lain dan membuat penilaian mereka sendiri。

Leopold mengambil bentuk ekstrim kedua。

DIA PERGI KE PASAR TERBUKA DAN MENEMUKAN ASET BERHARGA YANG SALAH DI UNIT ENERGI TRADISIONAL, MENGGUNAKAN PERSPEKTIF OPERATOR AI, DAN KEMUDIAN MEMULIHKAN MEREKA. DIA TIDAK TAHU TENTANG ENERGI, TAPI DIA TAHU BERAPA BANYAK DAYA AI PERLU UNTUK MEMBAKAR, ITU SAJA. PERSEPSI INI TIDAK DAPAT DIREPLIKASI DENGAN MEMBACA LAPORAN ATAU MENGHADIRI PERTEMUAN INDUSTRI, DAN HANYA DAPAT DIAKUMULASI JIKA BERADA DALAM POSISI ITU。

Di luar jalan ini, ada kelompok lain yang melakukan logika yang sama tapi berbagai macam hal: dana yang lebih kecil, beberapa jam untuk menyelesaikan beberapa bulan uji coba, dan daftar penolakan lebih berharga daripada daftar investasi. Mereka merupakan tingkat yang paling mudah diabaikan dan layak mengeksplorasi dalam penerbangan besar ini。

Kebanyakan dari mereka meninggalkan perusahaan dan mengambil resume mereka. Mereka yang keluar dari OpenAI ambil satu set jawaban yang orang lain tidak tahu apa yang mereka butuhkan。

I. No leopold kedua

Penyimpanan berat Leopold adalah perusahaan tenaga nuklir Vistra dan perusahaan sel bahan bakar Bloom Energy。

Setelah kedua-duanya ditempatkan, dia pindah pada akhir 2025 untuk membersihkan Vistra dan lebih fokus pada Energi Bloom dan infrastruktur pusat data。

Analisis energi tradisional menatap dua saham, menarik skema ekspansi jaringan, membandingkan kebijakan pajak karbon dengan model pertumbuhan permintaan. Jalan Leopold benar-benar berbeda dari ini。

Dia melihat ukuran ruang server di OpenAI, tagihan listrik untuk pelatihan model flagship, dan insinyur membahas mengapa pusat data generasi berikutnya harus terletak di sebelah pembangkit listrik nuklir. Rincian ini tidak dalam laporan keuangan atau dalam laporan analis, tetapi mereka membentuk kesimpulan pada permintaan energi yang lebih realistis daripada model apapun。

Perkembangan ini disebut "arbitrase kognitif industri" di dunia investasi: menerjemahkan informasi di dalam satu industri menjadi aset yang kurang dihargai di dunia lain。

Di masa lalu, telah menjadi paten dari atas tingkat magro- mengejutkan dana, berdasarkan perspektif global makroekonomi。

Leopold melakukan hal yang lebih tepat: menggunakan perspektif operator AI, ia menemukan kesenjangan harga dalam pasar terbuka energi konvensional。

Jalan ini sulit untuk ditiru。

Zero Shot: yang paling berharga adalah daftar veto

Pendiri Yayasan Zero Shot, Evan Morikawa, juga berasal dari Openai, dengan latar belakang teknis yang solid, dan dia pergi ke VC。

Juga alumni, dengan jalan yang sama sekali berbeda。

Penilaian Leopold, berasal dari pengalamannya di inti AI, adalah persepsi pertama biaya model pelatihan, data centre perencanaan, kebutuhan energi, di mana ia duduk untuk akumulasi tanpa cepat-pelacakan. Dalam inti OpenAI, sangat sedikit orang yang benar-benar memenuhi syarat untuk melakukan hal ini。

Pada bulan April tahun ini, dana $100 juta baru, disebut Zero Shot, terungkap。

INI ADALAH ISTILAH YANG DIGUNAKAN DALAM PELATIHAN AI UNTUK BERARTI BAHWA MODEL MERESPON LANGSUNG TANPA PERNAH MELIHAT SAMPEL APAPUN。

Tiga pendiri ko- berasal dari OpenAI: mantan DALL-E dan Kepala aplikasi ChatGPT, Evan Morikawa, insinyur petunjuk OpenAI yang asli Andrew Mayne, dan mantan peneliti dan insinyur Shawn Jain。

Mereka telah menginvestasikan tiga: AI Business Workstream, AI Plant Enhancement Robotics, dan proyek lain yang masih tersembunyi。

100 JUTA DOLAR, YANG MERUPAKAN ANGKA YANG SANGAT KECIL DALAM DANA AI MULTI-MILIAR DOLAR HARI INI。

Tapi itu lebih memberitahu untuk mengatakan yang trek mereka menolak untuk memilih。

Mayne secara publik menyatakan bahwa ia melihat pada sebagian besar alat "pemrograman udara", produk yang membantu Anda menulis kode dalam bahasa alam。

Alasannya juga sederhana, dan dia tahu apa yang dibangun di dalam OpenAI dalam arah pemrograman, dan seberapa cepat parit alat tersebut akan terlarut secara langsung oleh model dasar. Morikawa, untuk bagiannya, telah menjauhkan diri dari sejumlah besar "perusahaan data video-centique" pada trek robot, dan perusahaan-perusahaan yang khusus dalam mengumpulkan data manusia untuk melatih robotika, dalam pandangannya, akan menabrak dinding。

KEDUA PENILAIAN INI, VC BIASA TIDAK BISA KELUAR。

Mereka belum berada di sumber informasi dan tidak melihat diskusi internal, sehingga mereka tidak dapat menilai jalan mana yang mati。

Keuntungan dari Zero Shot tersembunyi dalam daftar veto. Di pasar di mana semua orang berteriak pada AI untuk memulai bisnis, mengetahui di mana lubang itu, itu lebih berharga daripada mengetahui siapa yang harus bertaruh. Mereka yang telah menggali sebuah tambang akan lebih baik disajikan dengan mengambil laporan di tambang daripada mengambil peta harta karun。

Mereka sengaja menjaga skala pada $100 juta untuk alasan tertentu。

Mereka tahu pada tahap apa kekuatan mereka paling berharga: hari-hari awal dari rute teknis, di mana belum berkembang. Pada tahap itu, seseorang yang tahu apa yang ada di dalam dapat memberitahu cara untuk pergi。

KETIKA PROYEK BERGERAK KE ROUND C, DATA KEUANGAN DAN INFORMASI TERBUKA AKAN MEMBANJIRI INFORMASI, DAN KARTU ITU AKAN SELESAI。

Semakin besar skala, semakin diperlukan untuk mengejar "trek kepastian" dan untuk melawan dengan orang lain。

100 juta adalah penilaian jujur mereka dari perbatasan dominan mereka。

Ini. Ini bisnis lain

Mira Murati dan Zero Shot telah berinvestasi pada mantan kolega OpenAI, Angela Jiang, Worktrace, sebuah perusahaan yang mengoptimalkan alur kerja bisnis menggunakan AI。

Tapi logika investasi jauh lebih padat daripada "hubungan baik"。

Mira telah melihat cara Angela membuat keputusan dalam lingkungan tekanan tinggi OpenAI, penilaiannya tentang batas-batas produk AI, dan penegasannya di bawah batasan nyata. Barang-barang ini, yang dua jam pendiri tidak akan muncul dalam pertunjukan jalan, tidak akan dikembalikan ke latihan ketekunan karena hati-hati。

Angela tidak perlu meyakinkan Mira untuk percaya padanya karena Mira telah membentuk penilaian. Biaya informasi yang diinvestasikan pada malaikat mendekati nol, namun kualitas informasi jauh di atas rata-rata pasar。

Roda yang lebih besar, di Sam Altman sana。

Dilaporkan bahwa Altman akan memutuskan apakah akan mengikuti karyawan lama dan melipat OpenAI Startup Fund dan sejumlah besar sumber daya API dalam beberapa jam mendengar tentang start- up。

Dia tidak memiliki ekuitas OpenAI, tetapi keberhasilan setiap alumni memperluas akses data OpenAI, saluran distribusi dan pengaruh kebijakan. Dia menggunakan modal untuk mempertahankan ekologi yang bukan miliknya, tapi terus membayar kembali. Ini adalah saham tak terlihat, tapi ini adalah keuntungan nyata。

Ekologi ini telah menyebabkan banyak percaya bahwa itu adalah antara rekan-rekan lama untuk pemanasan。

Bandingkan dengan PayPal mafia, perbedaannya sudah jelas。

Kenyamanan PayPal berasal dari penderitaan bersama: bersama dengan perang pembayaran, bersama dengan pengambilalihan eBay, dan bersama-sama, pada hari-hari yang hampir mati, ikatan parit terbentuk. Kepercayaan itu nyata, tapi penilaian mereka tentang masa depan terpisah. Thiel membuat modal usaha, Musk membangun roket, Hoffman membangun jaringan sosial, jalanan tersebar。

OpenAI alumni datang bersama dalam taruhan umum untuk masa depan: ADI akan datang, jendela akan dibatasi, dan sekarang adalah waktu yang unik untuk tata letak. Iman mengemudi lebih lama daripada cinta, karena secara langsung menghubungkan kepentingan, dan seluruh jaringan manfaat ketika semua orang berada di jalur yang benar。

Hal ini juga membuat ambang batas akses dalam lingkaran ini sangat halus。

PRODUK INI CUKUP BAIK UNTUK MENYERAP UANG. TETAPI JIKA ANDA SKEPTIS TENTANG MASA DEPAN AL, ATAU JIKA LOGIKA KEWIRAUSAHAAN ANDA DIDASARKAN PADA PREMIS BAHWA AGI MASIH JAUH, SULIT UNTUK MENDAPATKAN CEK DARI ORANG INI, BAHKAN JIKA PRODUK YANG BAIK。

Perbedaan di dunia akan mengakhiri dialog sebelum jabat tangan。

Dari Builder ke Investor

Keberadaan OpenAI Alumni dikelompokkan ke dalam tiga kategori。

Ilya, Aravind dan Mira semua telah memilih kewirausahaan。

Tapi itu juga perusahaan. Ini sangat berbeda. Aravind melakukan bisnis konsumen kompetitif, Mira bekerja pada platform alat, dan Ilya SSI bahkan tidak memiliki produk, dengan penilaian 32 miliar dolar, dan kata "aman" itu sendiri。

Leopold dan Zero Shot memilih untuk berinvestasi。

Leopold pergi ke pasar terbuka, dan Zero Shot melakukan VC awal, keduanya yang eksternalisasi penilaian ke modal, tidak diimplementasikan secara pribadi. Ini adalah minoritas di antara alumni OpenAI, tapi minoritas ini layak mendapatkan satu tampilan: Kesediaan seseorang untuk bertaruh daripada melakukannya sendiri biasanya berarti bahwa penilaiannya pada hasil cukup jelas untuk tidak perlu dieksplorasi dengan tindakan。

Secara umum diterima bahwa ekspresi tertinggi jenius adalah penciptaan. Tapi kelompok ini memberikan jawaban lain: ketika penilaian cukup jelas, lebih efisien untuk menyebarkan persepsi ke berbagai arah dan membiarkan mereka yang mampu melakukannya。

Laporan Leopold disebut Kesadaran Situasional, istilah militer yang mengacu pada persepsi real-time pilot medan perang secara keseluruhan。

kesadaran situasi pilot menentukan operasinya dalam dua detik, dan kehilangan itu berarti kematian. Sekelompok orang keluar dari OpenAI hanya untuk menyadari situasi di medan perang AI ini. Mereka tahu jalannya pertempuran, mereka tahu di mana tanah tinggi, dan mereka tahu parit mana yang berkomunikasi dengan orang mati。

Apa yang mereka lakukan sekarang, itulah yang mereka lakukan。

KELOMPOK TERPINTAR DALAM WAKTU MEREKA MULAI MEMILIH ALL IN, YANG BERARTI BAHWA JAWABANNYA CUKUP JELAS UNTUK CUKUP JELAS TIDAK HARUS MELAKUKANNYA LAGI。