ŠSTORE" ADALAH BOTLEGNECK YANG DIABAIKAN UNTUK AI, PASOKAN KETAT ATAU TERUS MELAMPAUI 2026

Asli oleh Li Jia

Sumber asal:Sampai jumpa di Wall Street

KOMPETISI ČAI BUKAN HANYA KONTES MATEMATIKA, MELAINKAN KOMPETISI PENYIMPANAN. @AMBASSADOR: @AMBASSADOR: @AMBASSADOR: #GAZA #GAZA。

Pada 5 Juni, podcast, A Bit Personal, menerima wawancara mendalam langka di rumah. Selain wawasan industri biasa, percakapan yang dipersonalisasi ini memungkinkan dia berbicara atas inisiatifnya sendiri tentang pengalaman pertumbuhan, pengaruh keluarga dan pilihan karier。

AI MASIH PADA TAHAP YANG SANGAT AWAL, DAN INI ADALAH SALAH SATU PENILAIAN INTI SANJ。

Dalam pandangannya, AI membutuhkan lebih dari sekadar kalkulus, sebagai model besar, Agen AI, dan aplikasi penalaran berevolusi。

Jendela konteks yang lebih panjang, ukuran model yang lebih besar dan konsumsi Token yang berkembang berkontribusi pada peningkatan terus permintaan penyimpanan。

INTI DARI AI ADALAH DATA, YANG TIDAK DAPAT DISIMPAN, SEHINGGA PENYIMPANAN AKAN MENJADI SALAH SATU INFRASTRUKTUR TERPENTING DALAM PROSES PENINGKATAN KAPASITAS AI。

Pada saat yang sama, sisi pasokan tidak cukup siap. Diazine mencatat bahwa industri penyimpanan saat ini menghadapi kendala pasokan yang bukan ketidakcocokan pasokan jangka pendek, tetapi kendala pasokan struktural. Produk-produk penyimpan lanjutan membutuhkan lebih banyak pembulatan, sementara pembangunan tanaman pembulatan baru sering kali membutuhkan waktu tiga sampai empat tahun, dengan produksi berikutnya sama panjangnya。

Yang lebih penting lagi, seiring kemajuan node teknologi, keluaran kapasitas penyimpanan per putaran menurun。Dia menyimpulkan bahwa kendala pasokan dalam industri diharapkan untuk terus melampaui 2026。

Dalam menjelaskan mengapa teknologi penyimpanan telah diremehkan untuk waktu yang lama, Sanjay mengatakan itu sederhana:"Terkadang ada kesalahpahaman ingatan, dan tidak ada pemahaman tentang betapa sulitnya menciptakannya."DARI FISIKA, KIMIA KE ILMU MATERIAL, UNTUK PRODUKSI MASSAL, UNTUK MEMASTIKAN BAHWA MASING-MASING DARI TRILIUN BIT BERTINDAK DENGAN BENAR, TEKNOLOGI YANG MENDASARI SANGAT SULIT. DALAM PANDANGANNYA, AI JUGA MERUPAKAN KOMPETISI PENYIMPANAN, YANG TELAH LAMA DIABAIKAN PASAR。

Pada perspektif jangka panjang, Sanj percaya bahwa logika dasar perusahaan dan kesuksesan individu tidak berubah. Apakah itu mempromosikan $ 200 miliar rencana investasi atau memimpin Light melalui siklus industri penyimpananKata - kata kunci yang berulang kali ditekankannya adalah ketangguhan, disiplin, dan kepertahananAku tidak tahu. Investment harus didasarkan pada data dan fundamental, dan pemimpin perlu melihat tren industri dan memahami detail teknologi dalam kedalaman。

Saat ia telah belajar dari ayahnya, kesuksesan menuntut kegigihan sekaligus kemampuan untuk merebut kesempatan pada masa kritis。

TITIK INTI WAWANCARA DENGAN GEO SANGER MEHROTRA ADALAH SEBAGAI BERIKUT:

STORAGE ADALAH UNDERVALUED BOTTLENEF BAWAH AI, YANG KESULITAN MANUFAKTUR DAN NILAI STRATEGIS JAUH DI LUAR PENGAKUAN PASAR。Ini akan dari "calculations kompetisi" ke "storage kompetisi." Ekspansi pengembangan model, perpanjangan jendela konteks, dan proliferasi konsumsi Token telah membuat AI lebih bergantung tidak hanya pada kalkulus yang lebih besar tetapi juga pada lebih besar "peringatan". Kemampuan penyimpanan dan bandwidth tidak cukup, dan tidak ada daya komputasi yang kuat yang dapat dilepaskan。

Kekangan struktural pada sisi pasokan menentukan bahwa kekurangan penyimpanan bukan fluktuasi jangka pendek tetapi jangka panjang。Produk penyimpanan yang canggih itu mengkonsumsi lebih banyak kristal, sementara dibutuhkan tiga sampai empat tahun untuk membangun pabrik baru, dengan kapasitas yang sama panjang untuk mendaki lereng. Pada saat yang sama, kemajuan node teknis telah menyebabkan penurunan output per lingkaran kristal. Bekalan dan permintaan sangat mengejutkan dan tekanan pasokan terus berlanjut setidaknya melampaui 2026。

Kesulitan menciptakan memori selalu diremehkan, tetapi justru merupakan parit terdalam dalam industri。Dari fisika, kimia hingga ilmu material, dari desain hingga produksi massal, dipastikan bahwa ratusan triliun bit berada dalam setiap kesalahan dan bahwa tekniknya sangat kompleks. Penyimpan keripik sama sulitnya untuk menghasilkan daerah semikonduktor mana pun, atau bahkan lebih sulit dalam banyak hal。

Kejayaan berhasil berasal dari ketahanan, disiplin dan jangka panjang, daripada penilaian jangka pendek。Apakah itu mengemudikan $200 miliar dalam investasi atau bergerak melalui fluktuasi siklik dalam industri penyimpanan, para pemimpin perlu melihat tren industri maupun detail teknis. Sama seperti ayah tidak menyerah setelah ditolak visa tiga kali, kesuksesan membutuhkan kegigihan ketekunan dan kemampuan untuk merebut kesempatan pada saat kritis。

PENYIMPANAN MENJADI TULANG PUNGGUNG AI

Ketika datang ke posisi sejarah saat ini industri penyimpanan, Sanjay melanjutkan untuk mengatakan, "Aku sudah di industri selama lebih dari 45 tahun. Ini adalah momen paling menarik yang pernah saya miliki di seluruh industri."

DIA MENJELASKAN LEBIH JAUH ARTI STRATEGIS PENYIMPANAN UNTUK AI:

TANPA SEMIKONDUKTOR, TANPA AI. DAN PENYIMPANAN ADALAH TULANG PUNGGUNG AI, DAN ITU ADALAH FONDASI UTAMA YANG MENOPANG EVOLUSINYA."

DALAM PANDANGANNYA, PERAN PENYIMPANAN TIDAK LAGI HANYA BAGIAN DARI PERANGKAT, TETAPI MEMBAWA LANGSUNG ØSMART" SENDIRI: " HARI INI, PENYIMPANAN TIDAK HANYA MEMBIARKAN PERANGKAT BERJALAN, ITU MENDUKUNG ØSMART" SENDIRI DI AI, MEMBANTU KECERDASAN BUATAN UNTUK MENJADI LEBIH PINTAR."

Dengan ekspansi model, pecahnya kebutuhan penalaran, dan meningkatnya kecerdasan AI (Agent AI), logika pertumbuhan permintaan penyimpanan tampaknya jelas bagi Sanjay: "Ai hanya akan tumbuh seiring dengan bertambahnya jumlah model, seiring dengan meningkatnya permintaan penalaran terus bertambah, seiring dengan langkah AI dari pelatihan ke penalaran, dan dari pusat data hingga margin, permintaan penyimpanan hanya akan meningkat — akan membutuhkan kapasitas yang lebih besar, kinerja yang lebih tinggi dan upaya yang lebih rendah

Dia juga merujuk secara khusus kepada ketergantungan ekonomi token pada penyimpanan: "Ketika Anda melihat ekonomi token, sama-sama sangat bergantung pada penyimpanan. Saat penggunaan token meningkat, jendela konteks menjadi lebih panjang, kebutuhan untuk cache KV meningkat, dan model sendiri tumbuhAI TIDAK HANYA MEMBUTUHKAN KEMAMPUAN UNTUK MENGHITUNG, TETAPI JUGA KEMAMPUAN UNTUK MENGINGAT."

Stres Bekal akan terus berlanjut hingga 2026

Sanji telah membuat penilaian yang jelas tentang penawaran dan permintaan isu-isu yang paling perhatian kepada pasar:Tekanan Bekal Beban Bekal di seluruh industri akan berlanjut hingga 2026 dan untuk jangka waktu yang cukup lama。

Ia menjelaskan batasan struktural pada sisi pasokan: "Akan memakan waktu lama untuk membangun sebuah kilangan bundar. Biasanya dibutuhkan waktu tiga sampai empat tahun dari groundbreaking hingga keluaran kristal bulat pertama. Ia kemudian akan terus mendaki lereng dan secara bertahap meningkatkan produksi”

lebih penting lagi, kenaikan kesulitan teknis adalah memampatkan efisiensi output dari putaran unit: "penghasilan produktivitas dari masing-masing generasi teknologi baru, yaitu, kenaikan bit yang dapat dibawa oleh setiap putaran, semakin berkurang

Wadi Soneji mengungkapkan bahwa Misang telah memprediksi tren ini sejak awal 2021。

PADA WAKTU ITU, PENYIMPANAN LEBAR LEBAR JALUR TINGGI (HBM) MENYUMBANG KURANG DARI 1 PERSEN DARI SELURUH INDUSTRI PENYIMPANAN, TETAPI MEREKA TELAH MELIHAT BAHWA GENERASI HBM DI MASA DEPAN AKAN MENGKONSUMSI SEJUMLAH BESAR CHIP SILIKON DAN MEMILIKI DAMPAK BESAR PADA POLA PASOKAN:PADA AWAL 2021, KAMI MENGATAKAN INDUSTRI PERLU MEMBANGUN PABRIK BUNDAR BARU DARI AWAL. HANYA SAJA TIDAK ADA YANG BENAR-BENAR MERAMALKAN BAHWA AI AKAN MELEDAK BEGITU CEPAT

KEKHALIFAHAN SANJAY TIDAK LANGSUNG MENGECUALIKAN RASA TAKUT PASAR AKAN \"RE-OVERSUPPLY\", TETAPI MENEKANKAN BAHWA AI MASIH PADA TAHAP AWAL DAN PERTUMBUHAN STRUKTURAL JANGKA PANJANG PADA AKHIR PERMINTAAN ADALAH DASAR KEYAKINANNYA, \"DARI SISI PERMINTAAN, INI MASIH PADA TAHAP YANG SANGAT AWAL. KAMI PIKIR MASIH ADA JALAN PANJANG UNTUK MENGEJAR AI."

Logika dasar dari investasi senilai $200 miliar: disiplin

Investasi berbasis US AS sebesar $200 miliar dalam pembangunan sistem manufaktur penyimpanan telah menjadi salah satu keputusan modal paling menarik dalam industri semikonduktor dalam beberapa tahun terakhir. Pada garis bawah keputusan ini, Soneji telah berulang kali menekankan kata "disiplin":

Tidak ada kasus investasi yang dibuat secara membabi buta, itu harus disiplin dan berdasarkan data. Anda harus memahami teknologi, Anda harus memahami aplikasi, Anda harus memahami ke mana mereka pergi. Dan Anda juga akan bekerja sama dengan klien Anda untuk memahami di mana mereka akan di masa depan, dan apa peran Mi-gwang bermain di dalamnya. \"

Ia menjelaskan lebih lanjut disiplin di tingkat penegakan hukum, ” Hari ini, kami berinvestasi dalam pembangunan kilangan bundar baru dari awal. Langkah pertama adalah membangun pabrik dan infrastruktur. Ketika tanaman ini selesai, kita akan tetap disiplin dalam memasang peralatan dan menghasilkan kapasitas yang nyata — secara terus menerus menilai proyeksi permintaan, menilai berapa banyak kemajuan teknologi yang dapat membawa dan menilai bagaimana permintaan akan berubah”

Ketika ditanya apakah ada keraguan diri, Sanjie menjawab dengan sederhana:

Kita tak punya keraguan. Kami benar-benar percaya pada kesempatan penyimpanan, dan hari ini yang sangat jelas. Tentu saja, dalam operasi kita selalu penting untuk menjaga kemampuan beradaptasi dan kelincahan”