暗号化スーパーアプリケーション革命: Coinbaseが金融境界を破る場合

写真:西ル・ジャイン

原文:ルフィ、フォーサイトニュース

先週、 Coinbase は、金融先物と呼ばれる新しい製品を発表しました。 5つの主要な機能は、1つの適用と達成することができます:株式取引の5x24時間、一元化された交換およびチェーン暗号化された通貨取引、更新のための未来および契約、市場の予測、およびより人工知能の財務アナリスト。 携帯電話で全ての機能が操作でき、ユーザーアカウントの残高は、資産クラス全体で交換可能かつ瞬時に使用できます。

過去に, ロビンホドは、スケジュールの先にある: トークン株式取引のヨーロッパでの打ち上げ, 5x24 小さな時間の商品取引, 暗号化された通貨の利息サービス, と 2026 オンラインのソーシャル取引機能, ロビンホド社会。

プラットフォームXの普及の議論は、この傾向を「スーパーアプリケーション」の進化として解釈しますが、重要なポイントの1つは見落とされます。それは単に機能が優先されるだけでなく、財務資産カテゴリ間の人工的な境界の侵害は、規制と技術的制約の結果です。

なぜ10年後の断片化が進んでいるのか、金融アプリケーションは統合の頂点にありますか? ユーザーのプラットフォームやプラットフォームはどういう意味ですか? 次に、公式に決定しました。

片付けの痛み

過去10年間に、金融科学および技術アプリケーションの普及が進んでいますが、それらのほとんどは金融サービスの単一のセグメントだけをカバーし、株式取引、暗号化された通貨、支払い、節約などの機能が異なるアプリケーションで分散しています。

このモデルは、より多くの選択肢を持つユーザーを提供し、企業が単一のソリューションの研削に焦点を合わせることを可能にしますが、その実用的な使用では問題があります。

株式を売却し、暗号化されたお金を購入したいですか? 株式交換は、月曜日に実行され、T+1配達は火曜日に完了することです。 現金の引き出しは、銀行口座の2〜3日かかります。 1-2日かかりますコインベースへの資金の転送。 「資金配分を調整する決定」から「実際に上陸した資金」まで約5日間かかります。 そして、これらの5日間では、あなたが見ている投資機会は消えている可能性があり、お金は面倒なプロセスで停滞している。

例えば、12月18日、ビットコインを$86,000で購入し、最終的にはプロセス遅延により$90,0005日後に販売しました。 この遅延は、memeコイン、最初のトークン発行(ICO)、または最初のオープンエクイティ(IPO)など、より揮発的な投資機会のためにより高価になる可能性があります。

フラグメンテーションの問題は、単一の領域に限定されません。 英国のウェッダで株式を購入したいインドの投資家は、KYC認証を2倍にし、インドのユーザーが米国株式に投資するブローカーで口座を開く必要があります。また、株式のみを購入する追加の資金を入金する必要があります。

私たちは、このような運用上の摩擦を経験していますが、最近では問題に対処することができるインフラは進化していませんでした。

変化の礎石:インフラ改善

3つの主要な構造変更は、統合金融プラットフォームの出現を可能にしました。

時間の障壁を飾って下さい

ニューヨーク証券取引所(NYSE)の取引時間(午前9時30分～午後4時30分)にのみ取引できます。 東部の米国時間、週5日)、暗号化された通貨は中断なしで7回24時間取引されます。 ネットワークの第2層の株式の収益化は、株式は、音の技術的メカニズムを介して時計の周りに理論的に取引することができることを証明しました。

今、ロビンジェントはヨーロッパでトークン化された株式で取引の5x24時間をサポートしており、コインベースはこのパターンに従います。

明確な規制枠組みに向けて

過去数年間で、実際のビットコインETFが正常にリストされている、安定化プロセスが進んでおり、収益化のための規制枠組みはレビュー段階に入り、予測市場は米国コモディティ先物取引委員会(CFTC)によって承認されています。 規制環境は完璧ではありませんが、プラットフォームに完全に立ち止まりのないマルチアセット製品を開発するための自信を与えるのは十分です。

モバイルウォレットインフラストラクチャ成熟

組み込みウォレットは、クロスチェーンの複雑な操作をシームレスに処理できるようになりました。 Privyプラットフォームは、Stripeによって買収され、ユーザーはメモに連絡することなく、既存の電子メールを介してウォレットを作成することができます。 最近、オンライン暗号化された通貨取引アプリケーションFomoは、非暗号化された通貨ユーザーがネットワークを手動で選択し、Taifung、Solana、Base、Arbitrumなどのコインで取引し、アップルの支払い預金をサポートしたり、バックエンドが自動的にすべての複雑なプロセスを処理することができ、ユーザーは「トークンの購入」をクリックする必要があります。

流動性統合のコアロジック

この変化の背後にある中央の駆動力は、本質的にアイドルであるさまざまなアプリケーションにおける資金のフラグメンテーションです。

インテグレーションモデルでは、ユーザーは1つのアカウント残高のみを保持する必要があります。 在庫が販売された後、お金はすぐに暗号化された通貨の購入に使用することができます。ウィンドウの配送、現金引き出し期間、銀行の中央を待つことなく。 元の5日分のチャンスは消えてしまいました。

流動性を集約するためのプラットフォームは、より効率的です。 より深い流動性プールのために、彼らはより良い実装のスピードを提供することができます。すべての取引は同じベースの流動性を共有しているため、彼らはより多くの取引ペアをサポートすることができます。銀行のような、アイドル資本へのリターンを提供できます。そして、摩擦を削減するため、より多くの取引収益を生成できます。

Coinbaseの統合ブループリント

Coinbaseは、金融統合のこの波の最も典型的な例です。 2012年に設立され、当初はビットコインとイーサリアの売却だけをサポートしたシンプルな暗号化された通貨交換でした。 Coinbaseは2021年までにフルサービスのセキュアな通貨プラットフォームに発展し、信頼、約束サービス、暗号化された通貨の貸出、および利息製品などの新しい機関を追加しています。

拡大のペースは止まりません。コインベースカードは、暗号化されたお金、コインベースカンパニーの消費量をサポートし、ビジネスの支払いソリューションを提供し、2階建てのブロックチェーン、ベース。

12月17日、新製品がリリースされ、コインベースの「スーパーアプリケーション」ビジョンのフルランディングをマークしました。 今日、Coinbaseは24時間の株式交換をサポートし、エージェンシー指向、現実的な資産収益化サービス、Kalshiとのコラボレーションでコインベーストークン化、予測市場、最新の先物と耐久性契約を統合し、Solanaエコ分散型取引機能を適用するための計画を策定しました。 加えて、ベースアプリケーションは140か国に拡張され、ソーシャルトランザクションエクスペリエンスを強化しました。

コインベースはチェーンファイナンスの運用体制になっています。 単一のインターフェイスと単一のアカウント残高を介してすべてのアセットクラスのトランザクションニーズをカバーする目標は、プラットフォームを離れることなく、ユーザーがすべての財務業務を完了できるようにすることです。

ロビンウッドは、同様の開発パスに従います: 手数料フリーの株式取引を開始し、暗号化された通貨取引を徐々に追加し、セントキャッシュリターン3と金サブスクリプションサービス、先物取引、およびヨーロッパのトークン化された株式を発売する1セントの預金利息あたり3.5を提供します。

どちらのプラットフォームも同じコアロジックに賭けています: ユーザーは、株式、暗号化された通貨、デリバティブの異なるアプリケーションをダウンロードしたくないし、単一のアカウント残高、調和されたインターフェイス、そしてすぐに設定を調整する資金の能力を必要としています。

社会的取引: 新興の差別的な競争力

資産の統合は流動性の問題に対処しましたが、利用者による資産を見つけることの困難に対処しませんでした。

市場で入手可能な資産が何百万もの場合、ユーザーは取引の主題をスクリーニングする方法は? 自分のポートフォリオを構築するにはどうすればよいですか

社会的機能の価値です。 Coinbaseベースアプリケーションは、ユーザーが「購入操作を表示できるようにする情報の動的フローが含まれています。 Robinhodプロジェクト2026は、オンライン、Robinhodソーシャル、eToroは2007年以来、単一のトレーダーが手数料として保持する資産の1セントを支払うために社会的取引を導入しました。

また、Fomo、0xPPL、Farcasterなどのソーシャルトランザクション機能を探索するチェーンには、いくつかのアプリケーションがあります。 これらのアプリケーションは、ユーザーが自分の友人の投資対象を閲覧、フォロー、コピーすることができます。

Fomoのハイライトページ

ソーシャルトランザクションにより、ユーザーは他の人の行動をリアルタイムで確認し、1つのキーでコピーすることができます。 これは、意思決定の摩擦を大幅に削減しました。独立した研究を必要としませんが、それが信頼する取引戦略に従ってください。 プラットフォームが安定したコミュニティエコロジーを開発したら、取引の人や個人的評判の構築に焦点を当てたユーザーは、他のプラットフォームに移動することは困難であり、アプリケーションやユーザーの粘着性を取引するための強力な競争力のある障壁を作成します。

中央取引所は、2022年以来の文書取引機能を運用していますが、使用率は2%以下です。 モバイル・アプリケーション・プラットフォームの賭けは、ユーザーエクスペリエンスの最適化や、ソーシャル・トランザクション・機能が真に差別化され、競争的であるか、または単に別の通常の機能に低下することができるかどうかによって、この機能の浸透を改善するかどうか。

Pessimism:潜在的なリスクと論争

暗号化されたお金の意図は、財務を分散させ、ミドルリンクを削除し、ユーザーが資産の制御を取ることを可能にするという状況をフランクに直面してみましょう。

今日、私たちはセントラルプラットフォームを再構築しています。 Coinbaseは、アセットホスティング、トランザクションの実行、ソーシャルネットワーキングチェーンを制御します。 Robinhodは、埋め込まれたウォレットにプライベートキーを保持しています。 ユーザーは、信頼できるプラットフォームを溶媒、安全で持続可能なものにする必要があります。 これにより、カウンターパーティに対処するリスクが隠されます。

Robinhoodの収益化株式は、実際の株式ではなく、株式価格を追跡するための本質的に派生物です。 プラットフォームを閉じると、ユーザーは紙の部分だけを保持します。

ゲームの問題もより深刻になります: 7X24時間の取引手段は、あなたがで取引することができます 3 A.M. 感情的な衝動; 社会的情報の流れは、彼は利益を作る男を見ているときFOMO心理学を与えます; プッシュ通知は、リアルタイムで変動するために、すべての市場を警告します. これは基本的にドーパミン反応をトリガーする方法を知っているデザイナーによって慎重に最適化されているスケーラブルなカジノ心理学です。

金融の民主化が進んでいるか、薬を変化させない悪用のシステムなのか? 哲学的な質問を思い起こさせるものです。

現象の本質

ファイナンシャルサービスを解体する10年を経ち、債務化が競争と選択肢を生成できるという前提で、金融サービスを解体しました。

しかし、フラグメンテーションも非効率であることが証明されています:資金はアイドルであり、流動性は分散され、ユーザーは面倒な送金プロセスのためにより多くのアイドル資金を保持し、新しい時代は状況を変えている必要があります。

Coinbase と Robinhod は新しい銀行になっています。給与、貯蓄、投資、消費パターンをコントロールし、取引の実行、資産への信頼とアクセスを制御し、すべての取引に介入します。 従来の銀行と比較して唯一の違いは、インターフェイスがより美しく、取引市場は24時間営業しており、預金率は50ポイント高いです。

フラグメンテーションの時代は、しきい値を下げ、効率性を向上させることによって、または単にゲートキーパーを交換し、しきい値自体を保持することにより、金融を民主化しているかどうかです。 今後数年間で、オープンボトムテクノロジーに基づく金融統合が従来の銀行よりも優れた結果をもたらすか、単にロゴを置き換えるかどうかを目撃します。