หลังจากเก็บทองแดงและไฟเบอร์ออพติก มาที่ AI "โฮโลโดมอร์"

หลังจากเก็บรางรถแล้ว ทองแดงและไฟเบอร์-ออทิสติก อาจจะเป็นตลาดต่อไปที่จะระเบิดเพราะ AI。

นัก วาง แผน โลหะ ชาว ซิ ตี กรุ๊ป ซึ่ง ได้ กระโจน เข้า สู่ การ ดําเนิน การ ใน สัปดาห์ หลัง ๆ นี้: ซื้อ ราคา ที่ ต้อง ประหาร 15,250 บาท ตัว เลข ทองแดง LME ตาม มา เมื่อ เดือน สิงหาคม เพื่อ ดู ว่า มี ทาง เลือก เพิ่ม ขึ้น。

ในมุมมองของเขา เกือบทั้งหมดของความต้องการทองแดง เพิ่มขึ้นตั้งแต่ 2022 ได้มาจากการเปลี่ยนแปลงพลังงาน。

เช่นเมื่อ 14 MAY 2026 LME 3 เดือน ใกล้เคียงกับเงิน 14,000 ดอลลาร์ต่อตันของทองแดง และราคาเปิดทองแดงยูเมกซ์ คือ $6.63 ต่อปอนด์ 12 เดือนที่ผ่านมา ทองแดงเพิ่มขึ้น 41% ใน สี่ สัปดาห์ หลัง นี้ ทองแดง เพิ่ม ขึ้น 10%. นี่คือราคาสูงสุดในประวัติศาสตร์。

2 ปีที่ผ่านมา ตลาดทั้งหมดได้เล่าเรื่องของ AI ในฐานะเรื่องชิป มูลค่าตลาดของ Nvaviia ความจุของ TSMC อัตราดีของ HBM และคอขวดของ CoWos เกือบทั้งหมดของการสนทนาเกี่ยวกับ "โครงสร้างของ AI" มุ่งเน้นไปที่ซิลิก้าของตารางเซนติเมเตอร์。

แต่ในมุมมองที่หลายคนไม่ทราบ ความต้องการของ AI กําลังจมจากซิลิโคนไปยังเหมืองทองแดงไปยังกระจก。

ทองแดงเป็นน้ํามันในยุคปัญญาประดิษฐ์

แนว ความ คิด ที่ ว่า อุปสงค์ และ ความ ต้องการ เป็น ตัว กําหนด ราคา และ “มี ความ ต้องการ ทองแดง มาก ขึ้น ” นั้น ตรง ไป ตรง มา กว่า ใน ตลาด。

LME 3 เดือนของทองแดงรวบรวมได้ 13943 เหรียญต่อตันสหรัฐ ในวันที่ 11 พฤษภาคม 2026 เป็นบันทึกสะสม LME ใหม่ 2.7 เปอร์เซ็นต์ต่อวัน MARX COPPER สัมผัสด้านบนของดิสก์ในวันที่ 12 พฤษภาคมที่ 6.58/ปอนด์. 12 เดือนที่ผ่านมา ทองแดงเพิ่มขึ้น 41% สี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทองแดงเพิ่มขึ้น 10%。

ในตอนต้นปี 2025 ทองแดงอยู่ในสาย 9,000 เหรียญสหรัฐ โดยมีการค้นพบกลางปี 12,000 เพิ่มขึ้น 43 เปอร์เซ็นต์ต่อปี เป็นปีที่ดีที่สุดของทองแดงตั้งแต่ปี 2009 ใน เดือน มกราคม 2026 ทองแดง หัก 13,000 แผ่น ใน แผ่น แรก. จากนั้น 4 เดือนต่อมา 14,000 คนกําลังมา เส้นโค้งนี้ เหมือนกับสินทรัพย์ที่ค้นพบใหม่ กําลังถูกขายตามตรรกะใหม่。

Tragiura เป็นพ่อค้าโลหะที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองของโลก นักวิเคราะห์โลหะ แกรห์ม เทรนส์ ได้รื้อถอนความต้องการที่ละเอียดขึ้นมาก จากเงินจํานวน 10 ล้านตันของทองแดงที่บริโภคตลอดทศวรรษถัดมา。

และ Goldman Sachs ในการศึกษาที่มีชื่อว่า "AI and December Power the Power Raw ที่ศูนย์รักษาความปลอดภัยพลังงาน" ได้ยืนยันอย่างเฉียบแหลมว่า ทองแดงจะกลายเป็นน้ํามันในยุค AI โกลด์ แมน แซคส์ กะ ประมาณ ว่า พอ ถึง ปี 2030 โครง สร้าง ของ โครง สร้าง โครง สร้าง ทาง ชีวภาพ ทั่ว โลก จะ มี ส่วน ทํา ให้ มี ความ ต้องการ ทองแดง เพิ่ม ขึ้น มาก กว่า 60 เปอร์เซ็นต์。

ฟังดูเกินจริงไปหน่อย แต่ก็มีเหตุผลที่จะคิดให้รอบคอบ。

การนําไฟฟ้าของคอปเปอร์เป็น 100% IACS รองจากเงินในโลหะทั้งหมด แต่เงินก็แพงเกินไป และทองแดงเป็นคําตอบเดียว สําหรับฉากที่นําไฟฟ้าขนาดใหญ่เกือบทั้งหมด ในอุตสาหกรรม ทางเลือกที่ใกล้ที่สุดคือ อะลูมิเนียม แต่ความประพฤติของมันมีเพียงแค่ 61 เปอร์เซ็นต์ของทองแดง ซึ่งหมายความว่ามันยังส่งกระแสไฟ 1 เอ็มดับเบิลยู ความ แตก ต่าง นี้ แทบ จะ ไม่ เป็น ที่ ยอม รับ ได้ ใน บริเวณ เซนติเมติเมตร ของ คณะ กรรมการ ของ ศูนย์ ข้อมูล。

นี่ เป็น ความ จริง โดย เฉพาะ อย่าง ยิ่ง กับ ความ ร้อน. เครื่องเร่งอนุภาคของคอปเปอร์ 401 W/MK เป็นห้าเท่าของเหล็กและแปดเท่าของเหล็กไร้คราบ NVIDEA GB200 ซิงเกิลคาลูรี่ทํางาน 1,200 W, ตู้มาตรฐาน 72 ใบ และมากกว่า 130 kW ในทั้งหมด. ระดับ ความ หนา แน่น ของ ความ ร้อน ซึ่ง ไม่ อาจ เก็บ ไว้ ได้ นี้ ต้อง เป็น ของ เหลว. และเกือบทุกองค์ประกอบ ของระบบความเย็นของเหลว ที่เกี่ยวข้องกับ "ร้อน" เป็นทองแดงเย็นท่อทองแดง, เย็นทองแดง。

หรือเรียกอีกอย่างว่า ทองแดงไม่ใช่ "วัตถุนอกระบบ" สําหรับศูนย์ข้อมูล AI แต่เป็น "ทางเลือกเฉพาะทางฟิสิกส์"。

AI ของการบริโภคไฟฟ้าเป็นเผด็จการ ส่งไฟฟ้าไปยังศูนย์ข้อมูล เป็นมากทองแดงเข้ม。

ศูนย์ ข้อมูล เอ ไอ สําหรับ 1 GW ซึ่ง มี ทองแดง อยู่ ประมาณ 27,000 ตัน เป็น สิ่ง จําเป็น สําหรับ การ แจก จ่าย พลัง งาน และ ใช้ งาน อย่าง เดียว. ศูนย์ข้อมูลแนวร่วมในหลุยส์เซียน่า ขนาด 5GW ความ ต้องการ ทองแดง สําหรับ โครงการ นี้ เพียง แห่ง เดียว มี เกือบ 135,000 ตัน ซึ่ง ยัง ไม่ ได้ คิด บัญชี สําหรับ สาย ไฟฟ้า ที่ มี ความ แรง สูง, สถานี แปลง ตัว และ ระบบ ไฟฟ้า ที่ ต้อง ส่ง ไฟฟ้า ไป ยัง ทาง เข้า ศูนย์ ข้อมูล。

ใน ความ ประทับ ใจ ของ เรา ใน อดีต ทองแดง เป็น โลหะ ที่ เข้า หา ได้ ง่าย แต่ ใน ข้อมูล เมื่อ เร็ว ๆ นี้ ความ ประทับ ใจ เช่น นี้ อาจ ต้อง ได้ รับ การ ปรับ บาง อย่าง。

เริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2026 ความขัดแย้งอเมริกัน-อิรัก ตัดการส่งออกของสารซัลเฟอร์และกรดซัลเฟอร์ จากตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นกุญแจสําคัญในการหล่อหลอมทองแดง และบังคับให้ทําสัญญากับการผลิตในชิลี นี่ยังเป็นตัวกระตุ้นการสั่นสะเทือนนี้ ในปี 2026。

โครงสร้างมากขึ้นและแมโครโปรม คือไม่มีเหมืองทองแดงขนาดใหญ่ซูเปอร์ ได้รับการค้นพบทั่วโลกในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตาม คํา กล่าว ของ จอห์น ไม เยอ ร์ นัก วิเคราะห์ ของ พี พี แองเจิล ผู้ ขาย ทองแดง รุ่น ต่อ ไป ของ การ ทํา เหมือง ทองแดง รุ่น ใหม่ มี มูลค่า 13,000 ดอลลาร์ ต่อ ตัน และ มี ราคา แพง กว่า ทองแดง. 2026 ทีมซูเปอร์ชินอิน-จีนของจีนวัดได้สั้นกว่า 1 แสนตันจากทองแดงที่ถูกหล่อหลอมในปี ค.ศ。

2026 "The Hollomoor"

เรื่อง ทองแดง เป็น เรื่อง ราว ที่ ชัดเจน. แต่ถ้าคุณดึงมุมมองของคุณเข้าไปในศูนย์ข้อมูล AID คุณจะพบสิ่งที่ละเอียดอ่อนมาก: ส่วนหนึ่งของความต้องการทองแดงถูกแทนที่。

"โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์รุ่นต่อไป ต้องการความเชื่อมโยงอย่างกว้างขวาง เมื่อความต้องการการคํานวณเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่คือมุมมองที่ฮวงอินฮุนแสดงในการสัมภาษณ์ในเดือนนี้。

อย่างที่หว่องอินฮุนกล่าวไว้ ความต้องการส่งข้อมูลของกลุ่ม AI กําลังทําลายขอบเขตทางกายภาพของสายทองแดง。

มีเงื่อนไขพื้นฐานสองประการ ที่ส่งสัญญาณความเร็วสูงจากสายทองแดง การเพิ่มขึ้นอย่างคมชัดของสัญญาณสูญเสีย BRADWARDTH ระหว่างกลุ่ม GPU กําลังย้ายจาก 200 G ถึง 400 G ไปจนถึง 800 G และ 1.6 T และสายทองแดงสามารถยืดจากไม่กี่ TRIESTS หลายโหล กลุ่ม AI เป็นของระดับแวนก้า, ไม้กระดานข้ามและบางครั้งข้ามศูนย์ดาต้า, และทองแดงไม่ได้เป็นไปได้ทางกายภาพ。

แต่ไฟเบอร์ออพติกทําได้。

นี่คือเหตุผลว่าทําไมคลื่นของไฟเบอร์ออพติกจึงแข็งแรงขึ้น บริสุทธิ์กว่าและไม่สามารถย้อนกลับได้มากกว่าทองแดง การเพิ่มขึ้นของคลื่นไฟเบอร์ออพติกเป็นเท่าไหร่

CRU ข้อมูล: ประเทศจีน S.G.652D ราคาการเปลือยเพิ่มขึ้นมากกว่า 80% ใน 3 เดือน ระหว่างวันที่ 2025 ถึง 20 มกราคม ค.ศ. ราคารายเดือนเฉลี่ยอยู่ที่ 31.5 หยวน/ช็อพ KM โดยมีบางรายที่ดําเนินการซื้อขายระหว่าง 40 ถึง 50 หยวน โดยเพิ่มขึ้นสะสม 94 เป็น 144 เปอร์เซ็นต์。

เครื่องราชอิสริยาภรณ์ สินค้าอุตสาหกรรมราคาสูงในช่วงไม่กี่ปีมานี้ มากกว่าสองเท่าในรอบสามเดือน。

2026 เมื่อถึงวันที่ 19 กุมภาพันธ์ พ.ศ. ยกตัวอย่าง จี.657. เอ. (G.657.A. ) การดัดเส้นไฟไฟไฟ-ออพติกแบบไร้ความรู้สึกเพิ่มขึ้นจาก 30 หยวน เป็นมากกว่า 50 หยวน ภายในปี ค.ศ. Sun Telecom เรียกคําขวัญว่า "The February Report 2026" โดยมี G.652D. 1 km ซึ่งเป็นอีกครั้ง $2.20 ในปี 2024 เพิ่มเป็น $3 ในเดือนธันวาคม 2025 และ $4.10 เดือนต่อมา ราคาปกติของเอเชียเพิ่มขึ้น 75% โดยรวม เพิ่มขึ้น 7 ปี。

ความต้องการของ AI สําหรับ FEBRE-OPTICS เป็นการลดขนาด。

CEO เครือข่ายของ STL ซีอีโอของเครือข่ายไฟ Rahul Puri พูดถึงหมายเลข และครั้งแรกที่บรรณาธิการ Avied เห็นมัน: ศูนย์ข้อมูล AI ต้องการ เส้นใยมากขึ้น 36 เท่า。

กลุ่ม GPU ทํางานแตกต่างจาก CPU กลุ่มฝึกระดับแวนคา จะต้องความเร็วสูง ไม่กั้นการเชื่อมต่อระหว่าง GPU โครงสร้างของเครือข่ายนี้เรียกว่า โครงสร้างสเกล-นอก และความต้องการสําหรับแบนด์วิธนั้นเป็นไปไม่ได้ในยุค CPU นอกจากนี้ ยังมีการเชื่อมโยงของ DCI ระหว่างศูนย์ข้อมูล ที่รวมกลุ่มพลังงานที่กระจายตัว ในสถานที่ต่าง ๆ ทางภูมิศาสตร์ โปรเจกต์ในศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์เรี่ยนในเมต้า มีความต้องการแบบไฟเบอร์โอปติก 8 ล้านไมล์。

หรือกลับไปที่ทฤษฎีเศรษฐกิจว่า ราคาถูกกําหนดด้วยอุปสงค์และอุปสงค์ และเนื่องจากมีอุปสงค์ด้านอุปทานนี้ แล้วด้านอุปทานล่ะ

การอ่านแสงรายงานว่า อย่างน้อยที่สุด ผู้ผลิตไฟเบอร์ออปติกหนึ่งหัว ได้ขายหุ้นหมดตลอดปี 2026 ศูนย์ ข้อมูล ความ คล่อง ตัว รายงาน ว่า วัฏจักร การ คลอด สําหรับ ลูก ค้า ขนาด ใหญ่ ได้ ยืด ออก ไป ถึง 20 สัปดาห์ โดย มี ลูก ค้า เล็ก ๆ เข้า มา ประมาณ หนึ่ง ปี。

ทําไมมันไม่เติบโต เนื่องจากแท่งแสง วัสดุแกนไฟออพติก กําลังขยายตัวมากกว่า 18 ถึง 24 เดือน กระบวนการนี้ซับซ้อนมาก แม้ ว่า ผู้ ผลิต ทุก คน ตัดสิน ใจ จะ ขยาย ตัว ทันที ใน ทุก วัน นี้ แต่ ก็ ต้อง ใช้ เวลา ตั้ง แต่ ปี 2027 จึง จะ ได้ ความ จุ ใหม่. ใน ระหว่าง นี้ ความ ต้องการ จะ เพิ่ม ขึ้น เรื่อย ๆ。

2029 เฉพาะสหรัฐอเมริกาเท่านั้นจะต้องเพิ่มจํานวน 213.3 ล้านไมล์จากไฟรี-ออปติก เพิ่มเป็น 2 เท่าของจํานวนที่มีอยู่แล้ว 159.6 ล้านถึง 37.9 ล้านไมล์. ในรอบ 6 ปี หุ้นของชาติไฟเบอร์ออพติกเพิ่มเป็น 2 เท่า。

ผู้ชนะมากที่สุดในเรื่องนี้ คือ Corning Conning。

2551 เป็นบริษัทกระจกที่จัดตั้งขึ้นในปี 1851 สร้างเปลือกหลอดไฟของเอดิสัน ทําแก้วของเครื่องทําโทรทัศน์ ทําแก้วของกอริลลาไอโฟน หลายคนในบริษัทนี้ไม่รู้ด้วยซ้ําว่ามันยังไม่ตาย แต่ปัจจุบันมันเป็นแกนหลักของผู้ผลิตไฟฟ์-ออปติกของเมต้า, Nviviia, OpenAI, Google, AWS, Microsoft ราคา หุ้น ได้ เพิ่ม ขึ้น มาก กว่า 75 เปอร์เซ็นต์ ตลอด ปี ที่ ผ่าน มา. เกี่ยว กับ เรื่อง ราว ของ คอร์น คอน นิง คง ไม่ มี การ พูด ถึง เรื่อง นั้น ใน บทความ ใหม่。

เรื่องราวของทองแดงและไฟเบอร์ออพติก ดูจะเป็นเพียงแค่การเริ่มต้น เพื่อเรียกร้องความสนใจจากตลาดมวลเท่านั้น แต่บรรณาธิการอเบอเรนท์เชื่อว่า。