"Zero Fees" skenario: Lighter mengumpulkan biaya dengan penundaan tinggi

Judul asli:Lighter's "0% Fees" Apakah benar-benar 5-10x Lebih Berlebihan daripada Pertukaran Lain

Bahasa Asli oleh: @Perpetual Cow, dienkripsi KOL

Asal: AididiaoJP, Foresight News

 

Ada kebenaran di mal: jika produk gratis, Anda produk itu sendiri。

Lighter DEX mempromosikan "nol fees" kepada pedagang diaspora. Kedengarannya tidak sebaik yang sebenarnya。

Namun, Lighter tidak menunjukkan dengan kata-kata besar yang tajam struktur di balik ini "free" transaksi。

Lighter menawarkan dua jenis akun: setelah Anda tahu bagaimana menjalankan penundaan, Anda menemukan bahwa 0% dari biaya sebenarnya biaya kelas pertama yang paling mahal di platform。

Itu adalah penundaan 200-300 milidetik yang mereka miliki dalam bisnis。

Apa artinya 300 milidetik

Kedipan mata dibutuhkan rata-rata 100 hingga 150 milidetik. Begitu kau berkedip dua kali, pedagang yang lebih cepat telah menangkap fluktuasi harga, kembali posisi dan membuat kesepakatan terbalik dengan Anda。

Pasar yang dienkripsi sangat mudah menguap, dengan harga bervariasi kira-kira 0,5 hingga 1 titik dasar per detik pada tingkat volatilitas yang khas (diannualisasi 50-80 per sen)。

Dengan kata lain, dalam 300 milidetik, fluktuasi pasar acak saja mengakibatkan pergerakan harga rata-rata 0,15 hingga 0,30 titik dasar。

Biaya sebenarnya "bebas."

Jika kita kuantifikasikan:

Studi akademik pada biaya seleksi terbalik (Glosten & Milgorom, Kyle \"s Lambda, dll.) menunjukkan bahwa keunggulan pedagang yang diberitahu biasanya 2-5 kali volatilitas harga acak。

Jika titik slide acak dalam 300 milidetik adalah sekitar 0.2 titik dasar, pemilihan terbalik akan menambahkan 0.4-1,0 titik dasar。

Untuk pedagang aktif dan pedagang pasar, biaya sebenarnya luas sebagai berikut:

Biaya aktual dari akun standar: 6-12 titik dasar per transaksi (0,06 persen - 0,12 persen)

: Biaya aktual dari akun lanjutan: 0,2-2 titik dasar per transaksi (0.002 per 0,02 per sen)

"Free " biaya rekening 5-10 kali lebih mahal daripada rekening yang dibayar。

Biaya nol adalah angka pemasaran dan biaya sebenarnya tersembunyi dalam penundaan。

Akun lanjutan sebenarnya lebih menguntungkan

Dalam kasus apapun, rekening standar (0 persen biaya penanganan) bukan pilihan yang disukai。

Baik skala kecil, skala besar, kulit, pedagang band bahkan investor pasif. Bukan untuk pasar, bukan untuk siapa pun。

Aku hanya keluarga kecil. Aku tak butuh struktur tingkat tinggi. Aku tidak tahu

Salah。

Bahkan lebih sulit untuk membeli slide. Jika Anda berdagang dengan $ 1.000, Anda kehilangan 10 poin dasar, Anda kehilangan $ 1 per transaksi. 50 kali, 5% rekeningmu menghilang diam-diam。

Aku jarang berurusan. Penundaan tidak mempengaruhiku. Aku tidak tahu

Salah。

Jika Anda tidak berurusan sangat sering, biaya rekening lanjutan tidak signifikan。

Tapi bahkan dalam beberapa transaksi, kau semakin buruk. Karena biaya menghindari kerugian tersebut hampir nol, mengapa kerugian harus diterima

Mari kita upgrade ke rekening atas。

Ada contoh untuk pola ini

Pasar keuangan tradisional telah lama melihat teknik ini, yang dikenal sebagai pembayaran pembelian。

@Robinhood App yang digunakan untuk menarik diaspora dengan " perdagangan bebas" dan kemudian memberikan rute pesanan ke pasar, yang memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan dari ordo diaspora yang tidak dapat dipahami, dengan demikian menyebarkan pola。

Model Lighter secara struktural mirip. Rekening standard tidak menerima transaksi bebas, tetapi lebih lambat. Keterlambatan seperti itu diterjemahkan ke dalam keuntungan oleh peserta yang lebih cepat。

Platform perdagangan tidak harus dikenakan biaya untuk penanganan, karena Anda sebenarnya membayar untuk kualitas eksekusi。

Lighter, benar dan salah

Lighter tidak menyembunyikan data yang tertunda, setelah semua, dalam dokumen。

Ketelusan tidak berarti kejelasan。

Ini adalah strategi untuk menyoroti biaya "0%" dalam judul, tetapi menyembunyikan penundaan "300 ms" dalam aturan, yang mengejar tingkat konversi pendaftaran daripada pemahaman pengguna。

Kebanyakan orang tidak memahami makna penundaan atau pilihan terbalik, dan wajar bahwa biaya sebenarnya yang setara tidak dapat dihitung。

Dan Lighter membersihkan ini。

Tidak perlu berargumen bahwa akun lanjutannya sama sekali lebih menguntungkan daripada akun standar \"nol charge\"。