なぜ外貨安定装置が離脱しないのですか

著者:ニコ

その他の組織

安定した通貨デジタル銀行は、小売用途の次の主要な成長フロンティアであり、外国為替(FX)はコアコンポーネントになっています。

TetherとCirceは10年以上にわたり、新しい外貨安定装置のために複製することは非常に困難であるUSDTおよびUSDCのまわりの流動性、配分チャネルおよびネットワークの効果を確立しました。

スポット通貨の安定性の通貨を発行することによって競争するより良い方法は、外国為替を合成することです: ユーザーは、下でUSDT / USDCを保持し続けます, 口座残高は、彼らの好ましいローカル通貨で廃止されます。

Stabilized Currency Digital Bankは、暗号化されたファースト・ネーション・グループを超えて、グローバル・コンシューマーとビジネス・トランザクションをサブバートしています。過去1年間に、ベンチャーキャピタルに6億ドルの資本金がこのフロンティアに入りました。

しかし、現在のチェーンベースの外国為替インフラの面では、SDBは基本的にドル口座を持つ銀行のみです。この制限は、グローバルアカウントの95〜99パーセントが米国ドルで廃止されていないため、素晴らしい機会を生み出します。

1年以内、24回以上

テザーのスマートな友人は、ホルダーのグループを多様化することが、企業にとって最も重要なアークティックスター指標の3つです。 Whale-ledホルダー構造は、USDT(TVL)の総在庫で不必要な変動を引き起こします。

安定化通貨のすべての発行者は、より多くのトレーダーや巨大な捕鯨を引き付けるのではなく、日々の取引や銀行のために安定化通貨を使用するdiasporaと企業を獲得したいです。

1人あたり10 USDTを所有している1億人で、巨大な鯨よりもはるかに優れています。

Stabilized Currency Digital Bankは、日々のdiasporaやビジネスに到達するために通貨を安定させるための優れた機会を提供します。取引に加えて、大量市場は、支払い、節約、投資のための通貨として安定した通貨の利便性と優位性を経験するので、安定した通貨のサイズを支配する現在の取引ケースを超えて行く。

安定した通貨デジタル銀行の離脱速度のマイクロコスモス: 暗号化カードの消費量は2025年セントで525増加しました。$ 14.6百万から$ 91.3百万、EtherFiが$ 55.4百万で実行されます。

昨日、@ether fiカードの単日消費量はわずか$ 3.7百万でした。これは、年間化された安定した通貨消費量で$ 1.35億に相当します, 昨年よりも24倍以上。

1年以内に24回以上成長すると、注意を払う必要があります。一方、@other fiは先週にユーロ製品を発売しました。後で詳しく説明します。

デジタル銀行の安定化通貨は新しい戦場であり、明確なリーダーはありません。 2018年から現在まで、集中的な為替で広く受け入れられるフランスの通貨交換流動性の保持は、最高の安定した通貨と考えられ、成長のための最高のスペースをキャプチャします。

この新しい戦いに勝つ方法は? デジタルバンキングにはどのような安定通貨がありますか

なぜ通貨を安定させることが重要ですか

歴史的に、単一通貨のデジタル銀行、例外なしで、市場認識を得ることができませんでした。 @Wise、@Revolut、@airwallex、大規模な金融技術巨人、すべての初期の外国為替会社。ペイパル2002年に上場した時点では、為替取引も40パーセント以上獲得した。

国際金融移転は、国内送金よりもはるかに困難であるため、これらの成功したデジタル銀行は、外国為替に多様化し、特定の支払い回廊または消費者/ビジネスグループで市場優位性を確立する機会を持っています。

したがって、米国ドル口座のみの場合、安定したデジタル銀行は、開発と差別化に重要な障害に直面した場合、既存のフランスのデジタル銀行と単独で競争させます。全世界で95～99パーセントの米国ドル以外の通貨の地域口座。

現時点では、SDBは、その企業や消費者のいずれかにサービスを提供することはできません。

600万対40億

多くの優れたチームと公共チェーンのエコロジー(特に@baseと@CodexFX)は、外国為替分野における機会に焦点を当てていますが、残酷な現実は、すべての外国の通貨の安定化コインがドルの安定化通貨の非常に小さな分まで追加することである。約600億ドルの対400億ドルは、驚異的な700倍のギャップを表しています。

@tether の成功が 1 つの事を教えれば、それは安定性の通貨が超ネットワーク化されたビジネスであることです。 @Tetherは、周囲の巨大なネットワークのおかげで、最高品質の安定した通貨です。

残念ながら、TVLの限られた量を与えられた通貨の大部分は、次の困難に直面しています

限られたモビリティは、脆弱な固定につながる(例えば、10月、10日、Pax Goldの故障) イベントは、任意の流動性と限られたTVL外国為替安定化通貨で発生した可能性があります, PAXGは、テレビLで1.2億ドルを保有して、, ほぼ3倍の最大の外国為替安定化通貨のサイズ, EURC)
金融科学技術プラットフォームやセントラル・エクスチェンジで認められない
受入れしても、フランス語の交換経路の移動は非常に限られています
限定流動性 VIS-À-VIS 主要な取引 (USDT/USDC を含む)
返品のチャンスはほとんどありません
異なる地域のコンプライアンスとライセンスの問題は複雑です
最も重要なのは、係留メカニズムが十分にテストされていないので、一定のスケールに達する前に導入されるべき安定した通貨のデジタル銀行および広範囲の金融技術の困難です。これは、鶏や卵があるかどうかの質問です。これは長い間、かなりのリソースを解決するために取るかもしれません。

高品質の安定器は何ですか

優れたデジタル銀行の安定化通貨は、すべての面で成功する必要があります

フランスの通貨交換ルートの流動性
全体的な市場の流動性の独立した強いアンカー安定性
機会を得る
主な取引に対する流動性
CeFi、TradFi、支払いの学位の領域での広範な受け入れ
低いガスの鎖の力
ブランドとトークン名の知識

伝統金融に対する答え

国際決済銀行(BIS)によると、世界各地の外貨取引の約31パーセントがスポット取引から来ていますが、約69パーセントはデリバティブ市場から来ています。これは、現代の外国為替市場は、物理的な通貨変換ではなく、合成暴露、ヘッジ、資金調達活動を中心に駆動されていることを示唆しています。

その結果、外貨はわずかな条件で1日あたり$ 4兆に相当する額をスワップします。

最も重要な非現在の外貨取引の1つは、前方外貨取引(NDF):の非主要な支払いです。これは、無類の通貨配送を含まない現金決済外国為替先物契約です。カッターの通貨を引き渡す代わりに、当事者は、通常、米国ドルで利益と損失の違いだけを解決します。

NDFSは、通貨の変換が制限されている場合に特に一般的です, オフショアアクセスは分散またはオフショアの流動性は、効率的な物理的な配信のために十分ではありません, それは、直接ローカル通貨を取得し、決済するよりも、米国ドルベースの合成コンバーチブルを作動させることが容易になります。

例:

次の3ヶ月でスイスフラン(CHF)にアクセスしたい会社です。
実際のフランを取得し、設定する代わりに、CMF NDFに署名しました。これは実際には、フランスのアカウントを廃止しながら、米国ドルを保持しています。
成熟度は、合意された為替レートと比較して、米国ドルの利益と損失の差のみが交換されます。

多くの近代的なNDF構造は、非現実的な利益と損失が契約のライフサイクル全体で定期的に死亡または解決される市場指向(Mark-to-Market、MtM)であり、これにより、カウンターパーティリスクを軽減し、財務効率性を高めます。

市場に焦点を当てる NDF 効果的にドルの下部にアカウントを維持することができます, しかし、経済レベルで, バランスと利益は、別の通貨で廃止されます。

チェーン上で最高の外国為替:NDF、現金なし

市場NDFをターゲットとする、深く、効率的なスポット流動性が欠けている通貨は、USD/CHF、USD/KRW、USD/INR、USD/BRL、USD/TWDなどの取引に広く適用されている強力なソリューションです。

企業、銀行およびオフショア投資家は、通常、ローカル通貨を親切に提供することなく、合成外国為替の露出を得るためにそれらを使用します。

同様の構造上の問題は、暗号化の領域に存在します

すべての通貨が深い点の流動性を持っているわけではありません
完全に整数された地方の法定通貨の安定性の通貨を維持することは作動することは非常に困難です

そのため、NDF構造を標的させることは、元の外国為替システムを暗号化するのに適しています。

ユーザは:

資金を十分に保つ USDT/USDC
一方、都市のNDF構造をターゲティングすることで、空のドルを作り、複数の外国通貨を作る
米国のドル決済ネットワークを離れることなく、対象となる通貨の口座の価値と利益と損失の効果的な変換

利点は下記のものを含んでいます:

予言の強いアンカーに基づいて:スプラディックのローカルスポットの流動性に依存するのではなく、信頼性の高い外国為替基準レートを開きます。
米国ドルの安定した通貨ネットワークを保持し、次の手順を実行しますユーザーは、USDT/USDCを保持し続けます。これにより、流動性およびリターンの最も深いチェーンにアクセスできます。
卓越したモビリティとアクセス:USDT/USDCは暗号化された市場、交換の統合およびトランザクションの流動性を渡る最も強い全体的な交換ルートを備えています。
クロス通貨の延長:信頼できる米国ドルの予測者を持つ任意の通貨は、伝統的なフランス語通貨のような発行者を安定させることなく、合成サポートを受けることができます。このように、現地の銀行インフラ、現地のカストディアンシップ、またはソヴェレインの債権が確立されています。
財務効率:為替の利得や損失の定期的な決済や担保化は、スポット交換の必要なしに必要となります。

これは、今日の外国為替市場がチェーンの下で動作する方法の完璧な写真です: 優勢ドルの資金調達と住宅ローンシステム上の合成開口部と現金決済のリスク転送。

チェーン上のNDF外貨。誰が使うのか

「外国為替は明らかに次のステップ」という単なる物語や概念は機能しません。外国の為替を安定させるために、10〜12桁のTVL(億から数百億ドル)を建設するのは容易ではありません。

この方向で働いているチームはオンラインで来るべきプロダクトを期待できず、ホールダーは入って来ます。 @SupernovaLabsでは、3つの簡単な質問について非常に明確です

オーナーは誰ですか
なぜ彼らはそれを保有していますか
配布方法は

デジタル銀行、カストディアン、ウォレット:複数の通貨アカウントが必要

総預金は、デジタル銀行と安定した通貨のチェーンで最も重要な指標の一つです。元の外貨インフラがなければ、多国籍企業は、チェーン上で運用資金を安全に保持できず、現地の銀行システムに振り返る義務があります。

その結果、多くの安定的なデジタル銀行や公共チェーンは、実質の金融オペレーティングシステムになりつつ、単なる金融輸送チャネルになる危険性があります。

自治体のNDFインフラのターゲティングは状況を変えました。

通貨デジタル銀行、カストディアン、ウォレット、決済プラットフォームを@SupernovaLabsのAPIに統合し、米国ドルの証券化通貨ネットワーク上で合成外国為替価格サービスを提供します。エンドユーザーの場合、経験は簡単なスイッチになっています

アメリカドルからユーロ、スイスフラン、シンガポールドル、香港ドルなどの口座の通貨を切り替えます
1つのアカウントで複数の通貨残高を保持するか
一方、ボトムアップ決済、住宅ローンおよび流動性インフラはまだUSDT / USDCです

安定した通貨のデジタル銀行、評議員、財布はNDFと非常に一貫したインセンティブを持っています

国際ユーザーアクセスのロック解除
預金と保持残高の増加
従来の銀行システムへの財務の流れの低減
多通貨アカウントをサポートし、差分競争を実現

したがって、多国籍企業や個人ユーザーは次のことができます

チェーン上で完全にお金を保つ
流動性を維持し、深いドルの安定化から獲得
また、合成外貨市場口を通じた外貨保有

製品は、マクロの影響要因から恩恵を受けました: 過去1年間にユーロに対する米国のドルの減価償却は、約10〜12セントで、非米国ドルの価格の需要が増加しましたが、ユーザーはドルテーブル通貨の回廊に資金を引き続き保つことができました。

2. 外貨仲裁:サイズと安定性の両方がエテナよりもはるかに高い

為替のデリバティブは、世界最大のマクロ経済戦略の一つである仲裁(運送取引)でも広く使用されている。古典的な例は、日本円仲裁です:

日本円を低収益で統合
どれくらいの高さですか
"slips" の金利差分を取得する

ブラジルの回復率は、多くの場合、10セント以上で、ヘッジファンドとマクロ投資家のためのヘッジの通貨の1つです。これらの取引は通常、スポット変換ではなく、NDF、フォワード、外国為替スワップによって影響されます。

@ethenaのような暗号化ベースの取引製品と比較して:

暗号化された市場でのファンドレートではなく、利息率の差分にリンクされた外国為替ヘッジ
市場は大幅に大きく、より多くの機関化されます
世界的な為替の派生物の市場のサイズが原因で、容量は大いにより高いです
利益は、通常、暗号化されたベース差分取引のピークの下にあるが、歴史的により安定してスケーラブルである

これは、チェーン内の外国為替プールのための優れた機会を作成しました

ユーザーは担保としてUSDT/USDCを保持します
街のNDF合成を狙って外貨を得る。マウス
ドルの安定化の回廊を残さずに、チェーン上の sovereign の外国為替仲裁を発生させます

3. 企業グローバル決済:Stripeはこのパスを検証しました

過去1年間、@Stablecoinは、ビジネスクライアントがユーロ、メキシコのペソ、ブラジルの領事、コロンビアのペソ、ポンドスターリングの法的通貨を受け取り、自動的にUSDCに資金を変換しました。

現時点では、外貨はチェーンのみで受け取り、その上では保持できません。スイスフランやシンガポールドルなどの通貨を使用して、資金管理や会計を行う企業にとっては、現地の銀行ネットワークに資金を引く必要があります。

これは、グローバル企業にサービスを提供するときに特に当てはまります。これは、@tempoが積極的に採用と拡張を促進する場所です。

ストライプは、フランスの通貨のグローバル決済のためのNDFスタイルの外国為替ヘッジサポートを提供します。企業が通貨Aで決済し、顧客は通貨Bで支払いたい場合は、指定された期間内に外貨取引の開口部にヘッジし、顧客にローカル通貨で安定した、ロックされ、償還価格を提供できます。

NDFの外国為替APIの支払いに使用されるストライプ

同様のモデルは、通貨の支払いを安定させるためにチェーンで適用することができます: ユーザーは引き続き、米国ドルの安定した通貨で保持し、取引を続け、トレーダーや財布は、その選択のローカル通貨で逸脱することができます, スポット外国為替の流動性やローカルの安定した通貨発行上の信頼性の自由。

ストライプの外貨製品の収益性がいかに驚くべきかを強調したいと思います。主なサービスは、非特異的かつ高い予測可能なビジネスおよび小売決済ストリームですが、取引あたりの約20ポイントの商品料金。

年間で、これは、外国の交換リスク転送のための非常に高い割合であるヘッジコストの約73パーセントに対応する。

これは、操作の収益性だけでなく、シームレスなグローバル決済と為替レートの確実性の面で価格にユーザーの極端な感度を示しています。

金利の安定性がなければ、経済はチェーンを稼働させません

@SupernovaLabsでは、利益率の安定性をチェーンに引き上げ、DeFiを機関化の次の段階に押し上げ、ファースト・ユニオン、トレーダー、そして巨大なクジラの暗号化だけでなく、オペレーティングシステムレベルで構築された金融インフラを通じて、日々のビジネスや小売ユーザーにもたらすことを約束しています。

利息率スワップから始めて、弊社は、バートのトップ・オブ・ザ・アート・ブローカーおよび機関投資家にサービスを提供するため、わずかな取引で5億ドル以上を決済しました。

NDFの外国為替は、我々はそれがチェーン上の金融取引の量と、グローバル安定化通貨の採用における次の段階をUNTIEすることを確信しているので、私たちにとって大きな興奮の領域です。

集中的な交換が現在の安定した通貨パターンを形づけているように、デジタル銀行は新しい力を作成し、ドルの兆しに採用を押します。

5年後、今日の「約350億ドルの安定した通貨市場は、安定した通貨デジタル銀行とグローバルチェーンで金融口座によって持ち込むことができるドルの兆と比較して有意に見えるかもしれません。

外国為替は、この拡大の中央部であり、私たちの目標は、この成長を総合的に捉えることができるインフラを構築することです。