レイ・ダリオの新しい: 世界が戦争サイクルに入る
この投稿は、私たちの特別なカバレッジシリアプロテス2011の一部です
ペギー、ブロックビートによるオリジナル
エディタ: 市場はまだ「どのくらいの期間が競合が続くだろう」と「どこで石油価格が上昇するのか」の短期の問題の周りに繰り返し価格設定されている間、記事は、もはやタイムスケールに戻る見通しを引っ張るしようとします。 ブリッジ・ウォーター・ファウンデーションの創設者であるレイ・デリオによると、地域の紛争の現在のシリーズは、歴史の大きな戦争の前に、夜間のサイクルに近い論理で進化する「世界クラスの紛争」に汚染されています。
「ビッグサイクル」の観点から、この記事は、現在の状況を一連の並列構造変化に分解します。キャンプの再分類、貿易と資本の競合のエスカレーション、クリティカル・コリドーの「武器化」、マルチ・ウォー・ゾーン・コンフリクトの並列的発展、および国内の政治・金融システムの段階的サブジュグレーション。 このフレームワークでは、アメリカン・イランの紛争は、中東の問題だけでなく、グローバルな秩序の再確立を観察するためのエントリポイントではありません。 アジアとヨーロッパの幅広い地域に、同盟、資源配分、戦略的意思決定の信頼に影響を与える方法。
より大きな懸念は、無視された変数に繰り返された重点です。戦争の成功または失敗は、絶対的な強さに依存しませんが、むしろ、長期的な消費を持続するためにパーティーの能力に。 この判断は、「誰が長持ちできるのか」に「誰が長持ちできるのか」から分析をシフトし、より複雑な位置で米国を配置します。今日最も強力な国として、そしてグローバルコミットメントの最も「拡張」として。
著者のビューでは、市場の現在の暗黙の仮定 — 紛争の短期終了と誤りに対する返還 — 最大の計算である可能性があります。 歴史上の経験は、戦争はしばしば明確な出発点を持っていないことを示しましたが、経済、金融、および技術的な紛争から進化し、複数の地域で同時に出現しています。 付録(中東、ロシア連邦、韓国半島、南シナ海)にリストされている潜在的な紛争のパスも同じ問題にポイントします。実際のリスクは、与えられた紛争が壊れているかどうかではなく、別の問題と相互作用し始めるかどうかです。
世界が「急な注文」から「電力注文」に移動するにつれて、競合は例外ではありませんが、新しい規範になる可能性があります。 このシフトを理解することは、将来のすべての変数を判断するための出発点です。
以下は元のテキストです
このチャレンジングな時期に、お会いしたいと思います。 同時に、これらの観察から続く写真は、私が望むものではなく、私が知っている情報と私が客観的に判断するために使用する指標のセットに基づいており、それは私が実際の写真に近いと信じるために私につながることを明らかにしたいと思います。
50年以上のグローバルマクロ投資に従事している投資家として、所在する変化に対応して、過去500年を超える市場に影響を受けたすべての要因を研究しなければなりませんでした。 私の意見では、ほとんどの人が注目されるイベントに集中して対応する傾向があります。 現在の状況を運転し、前進する方法を決定する要因は正確にです。
当時、最も重要なことは、米国、イスラエル、イランとの間の戦争は、私たちが抱える世界大戦の一部です。
もちろん、ホルムズのストライトで何が起こりますか? 特に、イランからの動きの制御が取られるかどうか、そしてどのような国が人間と金融面で支払うことを喜んでいるかどうかは、世界的な影響が深まっているでしょう。
さらに、イランはまだミサイルと核兵器が脅威で近隣諸国に害を及ぼす能力を持っているかどうか、同じ懸念の多くの問題があります。 米国がどれだけ多くの軍隊が貢献し、彼らが実行するのか。 ガソリンの価格がどのように変化するか、そして今後の米国中期選挙。
これらすべての短期の問題は重要ですが、彼らはまた、人々は本当に大きく、より重要であるものの視力を失うようになります。 より具体的に, ほとんどの人が短期的に物事を見て慣れているので、, それは今広く期待されています — そして、市場はそれに応じて価格付けられています — 戦争は長く持続しませんし、それが終わると、すべてが「通常」に戻るだろう。
しかし、今後終わらない世界大戦の初期段階にあるという事実は、ほとんど議論がほとんどありません。 私は状況を判断するための異なるフレームワークを持っているので、私は以下の理由を説明したいと思います。
私は本当に注意を必要とすると思う主な問題のいくつかは次のとおりです
懸念の問題
今後終わらない世界大戦の最中にあります。
これは少し誇らしげに聞こえるかもしれませんが、一つは否定できません:私たちは、同時に多くの熱戦がある高度に相互接続された世界に住んでいる(ロシア・ヨーロッパ系アメリカ人戦争など)、イスラエル・ガザ・レバノン・シリア戦争、イエメン・スダン・サド・ア・エミレーツ・ウォー、クウェート、エジプト、ヨルダン、その他の関心のある国を含む; 米国イスラエル・イスラエル・イスラエル・イストラ・イラン・ウォーカーン・ウォーカーン・ウォーラン(Isra-Gaz-Isra-Gran-Syrian)。
これらの戦争の大部分は、主要な核兵器系米国を含む。 また、貿易戦争、経済戦争、資本戦争、技術的戦争、地理影響争議など、同時に起こる多くの重要な「ノンホート戦争」があります。
これらの紛争は、歴史の世界の戦争と同様に、非常に典型的な世界的な戦争を構成する。 過去の世界の戦争は、例えば、多くの場合、いくつかの関連戦争から成り立っています。それはしばしば明確な開始日と戦争の明確な宣言はありませんが、それを実現することなく戦争の状態に滑り込まれています。 これらの過去の戦争は、最終的に世界大戦の典型的なメカニズムに収斂し、互いに相互作用する; 現在の戦争も同じ構造で新興しています。
戦争の力学のこのメカニズムは、約5年前に出版された「変化する世界秩序に応える原則」の章VIで詳細に記載されています。 より完全な説明を見たい場合は、その章を読んでください。この章は、現在進行している軌跡と、次に起こることについてです。
締約国がどのように立ち、互いに関係しているかを理解することが重要です。
相手の立ち方を客観的に判断することは困難ではありません。 正式な条約と同盟の関係、国連の議決書、指導者の声明、実際に受ける行動など、さまざまな指標を明らかに見ることができます。
たとえば、中国はイラン、韓国、キューバに立っているロシアと立っていることを見ることができます。この部隊は、米国、ウクライナ(ほとんどのヨーロッパの国と後者)、イスラエル、GCC諸国、日本、オーストラリアと大きく反対しています。
これらのアライアンスは、関係する当事者の将来の状況を判断するために不可欠であり、したがって、現在の状況を観察し、未来を発展させるために考慮に入れなければならない。 例えば、イランがホルムズのストライトを開くべきかどうかについて、国連で中国とロシアの行動におけるこのキャンプ関係の式を見ることができます。
例えば、ホルムズのストライトが閉じると、中国が特に痛むと、多くの人々が言うのは真実ではありません。 中国とイランとの間の相互の支持関係のため、中国のために運命づけられたオイルはアクセス可能になる可能性があります
同時に、中国とロシアとの関係は、中国がロシアから油を受け取ることを保証します。 これに加えて、中国自体には、エネルギー(石炭と太陽)の他の多くの供給源があり、約90〜120日間使用できる大型オイルリザーブがあります。 また、中国はイランの油生産の1セントあたり80〜90を消費し、中国とイランの関係のパワーベースを強化することも注目に値する価値があります。
この戦争で、中国とロシアは、むしろ相対的な経済と地政的な勝者であるように見えます。 油とエネルギー経済に関して、米国は比較的有利な立場にあるため、エネルギー輸出者であり、非常に有利です。
国連の投票記録、経済リンク、重要な条約など、これらのアライアンスを測定する多くの方法があります。 基本的には上記のものと同じパターンです。 (これらの主要な代表的な御馳走を知りたい方は、付録1を参照してください。)。
同様に、主要な戦争が存在するか、現在で起こる可能性が知りたいのか、そして私の指標のシステムは、次の5年間で発生する可能性やエスケーラビリティを判断する方法を知りたい場合は、参照は付録2に作ることができます
3. 歴史に類似した症例を調べ、現状と比べる
このアプローチは、ほとんど採用されていませんが、それは私にとって非常に価値があり、あなたにとってそうであるかもしれません。
たとえば、歴史や論理的な進化の同様の例の数を見ることは困難ではありません。米国では、1945年の世界の秩序の優勢な力、イランとの戦争でどのように振る舞い、それがどのように費やすお金と軍事機器、そしてそれがどれだけ費やすか、そしてそれがその同盟国を保護するためにどれだけ保護されたか、失敗したのか、他の国によって密接に観察され、将来の世界秩序がどのように変化するかに大きく影響します。
最も重要なのは、米国—イスラエル—と今、GCC諸国間のこの戦争の結果が、イランは、特にアジアとヨーロッパにおいて、世界の秩序がどのように変化するのかに大きな影響を与えるだろうと認識しています。
これらの変更は、歴史に繰り返された方法で行われます。 歴史を見ると、例えば、オーバー・エクスパンディング・エンパイアを容易に識別し、オーバー・エクスパンディングの程度を測定し、オーバー・エクスパンディングの被害状況を把握することができます。 今、アメリカで何が起こっているかを見るのは自然です。 米国は現在、70〜80カ国に750〜800の軍事基地を所有しています(ちなみに、中国では1つしかありません)、グローバル、高価で非常に脆弱なセキュリティコミットメントを持っています。
同時に、歴史は、米国が他の前面で戦う能力を持っているかどうか、例えばアジアおよび/またはヨーロッパで、必然的に疑わしい2つ以上の同時戦争を戦うために、オーバーロードパワーの不安定性を私たちに明確にしました。
そのため、イランとの現在の戦争がアジアとヨーロッパの地形学に及ぼすもの、そして中東そのものにどのような意味があるかを自然に反映します。 例えば、アメリカがチャレンジに会うと喜んでいるかどうかをテストし、調べる未来にアジアに問題があったら、驚くことはありません。
米国は、中東のコミットメントを抑制し、中期選挙に近づくにつれて、イランの戦争に対する公的な支持の欠如と相まって、それが別の前面に別の戦争と戦うために非常に非現実的であるので、それによって堅牢に反応することが困難になります。
このダイナミックは、米国とイランのイスラム共和国間の関係の進化を観察しながら、他の国が、自分自身の判断と行動を再考し、世界秩序の再構築に貢献することにつながる可能性があります。 例えば、米国軍基地を国境に配備し、米国安全保障のコミットメントに長い信頼を積んだ国は、経験から学び、この紛争の米国保護に等しく依存している中東諸国の実際の経験に戦略を適応させる可能性があります。
同様に、主要なストラテジー、戦略的に重要、または米国軍基地が中央アメリカの紛争が噴火できるアジアなどの潜在的な紛争地域で展開される国は、イラン戦争の発達に密接に従事し、独自の結論を描きます。
こういった考え方は、国のリーダーシップの本質的な世界と「大きなサイクル」の相性で繰り返されるような状況を繰り返していると言えるでしょう。 リーダーによるこれらの判断と調整は、大規模な戦争への進化的なパスの古典的なセットの一部であり、繰り返され、現在行われています。
現在の状況と国際秩序と対立のこの古典的なサイクルと組み合わせて、私たちはステップ9に移動したと思います。 同じように感じますか
この古典的な進化の道の広範なステップは次のとおりです
• ドミナント・ワールド・パワーズの経済力と軍事力は、一緒に近づいてきており、経済と軍事レベルでの相違が直面している新興電力に関連して低下し始めています。
:: 経済戦争は、制裁と貿易の禁輸によって実証されたように、劇的にエスカレーションされています。
:: 経済・軍事・病態同盟の出現。
:: プロキシ戦争の増加。
• 特に、財政の拡大が余りになられた優勢な国では、財政圧力、欠陥および上昇の借金。
政府が主力産業やサプライチェーンを徐々に管理しています。
• 貿易の喉は「支持される」です。
• 新しい戦争技術の加速発展。
・マルチウォードゾーンのコンフリクトを同時に開始。
• トランプンが聖書に引用したように、リーダーシップと反対戦争または他の政策への反対の沈黙に対する忠実度の高い国内の呼び出し:「分割された国は永遠に続くことができません」、特に戦争の時。
•主要な電力間の直接軍の衝突の発生。
:: 戦争、税金、債務発行、通貨送金、為替統制、資本統制、金融抑圧のサポートが大幅に増加し、場合によっては市場も閉鎖しています。 (戦争時における投資ロジックについては、世界秩序の変化に対応する原則の第VII章に言及する場合があります
•最終的には、片面が他を克服し、新しい注文を確立し、勝者によって設計されています。
続いているインジケータの多くは、月経システム、内部の政治的秩序の一部、地政秩序が崩壊した「大きなサイクル」の段階にあることを示しています。
これらの信号は、1913-1914と1938-1939の間の歴史的ポイントとほぼ同じである「紛争フェーズ」に「事前紛争フェーズ」から移行の期間にあることを示唆しています。 これらの指標は、もちろん正確な投影ではなく、それらが確実性で描かれるシナリオと時間ノードです。
これらのインジケータは、よりポインターです. 歴史は、戦争(Grand Duke Ferdinandの暗殺、ポーランドのドイツ侵攻、パールハーバーが戦争の正式な宣言をトリガーするなど、無数の軍事的出来事(戦争の正式な宣言)のための明確な出発点がないことを私たちに教えています。そして、その経済、金融、軍事的紛争は通常正式な戦争の前に行われています。 主要な戦争は、次のような一連の信号によって予測されることが多い:
1) 腕および資源の枯渇の始まり
2) 財政支出、借金、通貨送金、資本金管理の調達
3) 互いに学ぶ ' s の強さと衝突を観察することによって弱点
4) 過渡的な優勢力は、散乱し、遠距離のクロスラインの競合に対処するために強制されます。
これらのすべての要因は不可欠であり、私が観察した関連する指標は、人々に警告するのに十分です。
このサイクルでは、衝突の典型的な進化経路は分解しませんが、エスカレーション。 そのため、アメリカン・イラク・紛争のコースに依存します。 例えば、米国が防衛の約束を満たしているかどうかについて、より疑わしいことがありました。同時に、核兵器が防御力と攻撃力の両方を持っているという認識は、核兵器の買収の多くについて議論するために政策立案者を押しています、核兵器の拡大とミサイルと反アンジャイルシステムの強化。
もう一度、このサイクルに沿って状況が悪化し続け、包括的な世界大戦で計算するという意味ではありません。 今後何が起こるのかはわかりませんが、ウィンウィンウィンの関係で世界が最終的にウィンウィンウィンウィンウィンウィンウィンの関係上に構築されることを願っています。
私はまた、私ができる方法で、この結果を推進しています。 たとえば、過去42年間、中国と米国の両方の上級政策立案者と非常に良好な長期的な関係を楽しんだが、システム外でもあります。 そこで、過去、特にこの高い対立期では、双方に受け入れられ、受け入れられる方法でウィンウィンウィンの関係をサポートしようとしています。
そのため、両サイドでみんなの気持ちに、もう一方の手に、ウィンウィンウィンの関係がウィンウィンウィンウィンの関係よりもはるかに優れているという事実に。 今はますます難しくなってきていますが、「私の敵の友人は私の敵です」と信じている人もいます。
「大きなサイクル」がこのステージになると、それは、大戦の勃発する前に、妥協を解決できない根本的な矛盾は、暴力で終わるまで、サイクルを前進させる傾向にあります。
したがって、この典型的な大きなサイクル構造を理解し、現実に何が起こっているのかを安定させるために重要です。 私はあなたが私が見るものを見て、あなたが対処しているものを見るためにそれを使用できるように、この分析フレームワークをあなたに提供しました。
対照的に、世界秩序が多国間規則に基づいて世界秩序から進化し、米国とその同盟国(例えばG7)によって支配し、注文を維持するための単一の優勢力がない場合、そして「真実があるかもしれない」というより大きな遵守がある世界には、ある特定の必要性があると思います。
これは、より多くの競合を見る可能性が高いことを意味します。 歴史を学んだ人は、今日の世界の秩序は、私たちが知っている戦後の秩序よりも、1945年の歴史の大部分の州に近いことを認識しています。 それの背後にある意味も非常に重要です。
歴史は時間と再び示されているように、国が勝つ可能性が高いと判断することは、より強く、しかし、むしろ、もっと長く苦しんでいる耐えることができる人に依存しません。
これは、イラクと米国間の戦争における重要な変数の1つです。 米国の大統領は、戦争が数週間で終わると、石油価格が落ちると生活が正常で豊かな条件に戻ってくると、米国の国民を保証しました。 しかし、国が長期に苦しむことができるかどうかの多くの測定可能な指標があります, そのような一般的なサポートのレベル (特に民主的な国) 制御を維持するための政府の指導者の能力 (特に弱い力レジムで)。
戦争では、敵が弱まると勝利が自動的に来ることはありませんが、反対側の降伏者だけ。 すべての敵を破壊することはできません。 韓国戦争中、中国は、核兵器を所有している米国のそれよりもはるかに弱く自分の力で戦ったとき、マオゼドンは言いました: 「彼らは私たちを殺すことができません。」 フレーズは単純です: 人々が戦い続ける限り、敵は本当に戦争に勝つことができません。
Viet Nam、イラク、アフガニスタンのレッスンはよく知られています。 実質の勝利は、勝ちたパーティーが脱出し、失敗したパーティーが脅威をポーズしないことを確認することができることです。 米国はまだ世界で最も強力な国であるように見えますが、同時に、苦しみの長期における主要な電力の最も脆弱で最も脆弱です。
これは、典型的な「ビッグサイクル」の方法で起こっています。
いわゆる「典型的な大規模循環的アプローチ」とは、金融注文と経済の間の大規模な循環変動; 富のギャップと価値の変動によって引き起こされる政治的および社会的秩序の内訳; 富のギャップと価値のフラグメンテーション; 富のギャップと値の分裂; 価値の分裂; 平和と戦争の目的のために使用される重要な技術進歩、およびそれに付随する金融バブル、それは、通常、このようなイベントやイベントを破壊するなど。
「大きなサイクル」の仕組みや、その5つの力が変化し、18のボトムデテルミナトがいかに変化するかについて説明するために、私はもっと面倒な物語に行きたくない。 しかし、私はこのフレームワークを理解し、あなたが私の本を読むこと、または同じYouTubeのビデオを読むことを示唆しています。
6. 指標のよいセットを持っていて、それらを追跡するために価値があります。
私はこれらの状況の進化を追跡するために使用した指標の多くは、変化する世界秩序に対応するための原則で説明されています。 特に、私はチャプターVIをお勧めします、 "外部秩序と障害の大きなサイクル"。
また、平和の時代にほとんど認識できない投資次元の変化を理解したいが、多くの場合、戦争時には、私はまた、大きなサイクルの視点から戦争への投資を理解するために、章VIIをお勧めします。 私は最近、これらの章をオンラインで共有しました。
それは、日付に大きな画像の全体的な評価です。 この判断のセットは投資の決定だけでなく、私の人生の他の領域で行うものに影響を与えるので、私はこれらの問題にさらに詳しく行きます。 前述したように、テキストは2つの付随を伴います。現在または潜在的な主要な競合の簡単な概要については、米国と他の間の関連アライアンスに関する情報の1つです。
アレンデックス
付録1:関連する条約
以下は、約束の強度の評価を含む、私が最も重要なものであることを検討する条約のいくつかです:1-5, 各条約の簡単な説明. 全体的に、リーダーの声明や実際の行動などのアライアンスの他の指標は、一般的にそれらの条約に反映された関係と一致しています。 しかし、これらのすべての条約、特に米国に関連するものはすべて変更される可能性があり、実際の行動は最終的に合意自体のテキストよりも多くの重量を持つことになります。
主米国条約:
C-R-I-Key 条約:
付録2:潜在能力を持つ戦争があった
以下は、私の状況の簡単な判断と、次の5年間に軍事的紛争に発生またはエスカレーションの可能性の私の評価を含む、私が取られたと信じる最も重要な進行中または潜在的な戦争のいくつかです。
イラン-米国-イスラエル戦争
これは本格的な戦争であり、継続的にリソースを枯渇させるすべての締約国でエスカレートされているようです。 集中する必要がある変数は次のとおりです
(a) 最終的にホルムズのストライトを制御する人, イランの核物質とイランのミサイル
(b) 国が戦争に勝つために支払うことを喜んでいる人間と金融の費用
(c) 加盟国のアライアンスとの満足
(d) イランの同盟国(例えば、dprk)が直接戦争に関与するか、軍の売上高を通じてイランを支持するか、またはアジアで紛争の発生があるかどうかにかかわらず、その約束を履行し、インアクションを選択することを選択するために米国を強制するかどうか
(e)湾岸地域の平和とセキュリティの回復。
ウクライナ-NATO-ロシア直接戦争
これは、ほぼすべての主要な軍事力(中国を除く)を巻き起こす積極的な戦争であり、非常に危険です。 しかしながら、3年間の紛争はまだウクライナの規模を拡大していないという事実は、大きな戦争が一時的に回避された比較的肯定的な信号です。 現在、ロシアはウクライナと直接戦っています。NATOは、ロシアに対する戦争の支出と準備が上昇している間に、優れた財務コストで腕のサポートを提供しています。
NATOによる直接的な関与の欠如と、すべての側面の核戦争の恐れは、一時的に紛争のエスカレーションが含まれていました。 注意が必要なリスク信号には、NATOの領土や供給線に関するロシア攻撃、NATOの軍事的関与とロシア側とNATOの加盟国間の誤った衝突が含まれます。 今後5年間で約30～40歳の戦争の拡大に繋がる可能性が高いと信じません。
北朝鮮戦争
民主党の人々 ' 韓国の共和国は、非常に挑発的な核国家であり、それが米国に直面したときにその同盟のために戦うことを実証しました. 米国本土(現在の信頼性は限られているが)で核兵器を運ぶことができるミサイルがありますが、次の5年間で大幅に増加します。
DPRKは中国とロシアと密接な関係を持ち、効果的なプロキシになることができました。 同時に、DPRKはミサイル機能の実証と開発に非常に根本的ですが、他の国に関連した武器を販売する傾向はありません。 次の5年間で軍事対立のいくつかの形態の確率は40〜50パーセントであると思います。
南中国-フィリピン-中国-米国紛争
米国とフィリピンのNATOのような防衛条約があり、中国の海上警察とフィリピンの間で多くの対立が進んでおり、米国の海軍クルーズにさらに関与する可能性があります。 競合をトリガーするためのしきい値は確かに非常に低いです。例えば、中国がPhilippine船を攻撃するとき、ブロックが課されるとき、またはミサイル事件が起こるとき、米国はその条約の義務を遵守するために圧力に直面します。
しかし、米国国内の投票者は必ずしもそのような軍事介入をサポートしていないかもしれません。これは、米国のリーダーシップを非常に困難で象徴的な選択に陥ります。 次の5年間で発生するこの紛争の確率は約30パーセントであると思います。
全体的に、これらの潜在的な競合では、次の5年間で発生する確率が少なくとも1つあります。
