Burry New: Untuk pertama kalinya, CAT Caterpillar, lebih jauh AI kosong dan semikonduktor

Diterjemahkan oleh Claude, Deepwater TechFlow

Panduan air pasang surut:Diacari Michael Burry, prototipe The Big Blanche, mengungkapkan kombinasi kosong terbaru, yang pertama di antaranya adalah 500 CAT Caterpillar teratas (peringkat 86 persen pada paruh pertama tahun), dengan tawaran $1060.98. Pada hari yang sama, ia juga membangun ETF (SOXX) kosong untuk semikonduktor In Weida, Applied Materials, Tesla dan Philadelphia. Hampir semua tawaran untuk keuntungan utama AI Capital Development, dan Burry menilai bahwa valuasi telah mencapai ekstrim bahwa ia belum melihat dalam 30 tahun, "hanya masalah waktu."。

Michael Burry, manajer hedge fund yang dikenal karena krisis hipotek subprima 2008, mengirim pengumuman satu kali pada 30 Juni di kolom substack pembayarannya "Cassandra Unchained" dari gudang kosong baru untuk AI dan pelat semikonduktor. Artikel ini berjudul Trading Post 30 Juni 2026, dan logika inti hanya satu kalimat: babak kasus AI ini telah mencapai posisi berbahaya。

Menurut CNBC, Burry menulis, "Ini adalah pertama kalinya saya pernah menjadi kacatepel." Aku digunakan untuk membuat lebih dari tiket ini, dan selalu membuat saya sangat baik." Kutipan ini menunjuk kepada contoh yang paling tidak biasa dari sebuah holdout: Caterpillar bukanlah sebuah perusahaan AI. Dia bekerja di mesin mesin mesin, pertambangan dan peralatan energi。

UNTUK PERTAMA KALINYA, ITU GEROBAK

Burry di $106.98 ke Caterpillar kosong. Dia khawatir bahwa, karena harga saham telah mencapai tinggi rekor, penjualan saham Caterpillar ' s (P/S, rasio saham untuk pendapatan per saham) telah meningkat ke setidaknya tingkat tertinggi dalam 30 tahun terakhir. Menurut GuruFocus, pangsa pasar sekitar 53 kali lebih tinggi。

CATERPILLAR SENDIRI TIDAK ADA HUBUNGANNYA DENGAN AI, TETAPI PASAR MEMPERLAKUKANNYA SEBAGAI \"UNIT GRAVE\" UNTUK INVESTASI MODAL AI GLOBAL. PEMBANGUNAN PUSAT DATA MEMBUTUHKAN LISTRIK GENERASI, TRANSMISI DAN KONSTRUKSI SIPIL, DAN PENINGKATAN DANA MENGALIR KE DALAM ALAT BERAT INI. HASILNYA, CATERPILLAR NAIK SEBESAR 86 PERSEN PADA PARUH PERTAMA 2026, MENJADI SALAH SATU BAHAN PERFORMING TERBAIK TAHUN INI。

Keburry memberikan interpretasinya sendiri tentang pemicu langsung untuk kebangkitan hari itu. Menurut TipRanks, ia menulis: "Alasan langsung dari peningkatan hari ini adalah rencana pengeluaran besar-besaran yang diumumkan Korea Selatan. Ini, menurut pandanganku, adalah awal perjalanan menuju akhir. Ini hanya masalah waktu

KITA BISA MENGOSONGKAN YINGWEIDAS, APLIKASI, SOXX. AMERIKA SERIKAT

Caterpillar tidak sendirian. Menurut Electrek and Investing.com, Burry mengungkapkan pada hari yang sama (30 Juni) harga entri kosong sebesar US$ 198.09, US$ 642.80 untuk Semikonduktor Philly (SOXX) dan US$ 729.40 untuk aplikasi。

Ini bukan Caterpillar, tapi semikonduktor. Saat ini Burry berpendapat bahwa valuasi ekstrem: Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) saat ini lebih dari 65 persen lebih tinggi dari rata-rata bergerak 200 hari, dan bahwa peregangan ini hanya terjadi sekali dalam sejarah, ketika gelembung Internet memuncak pada tahun 2000. Dia juga menunjukkan bahwa indeks itu lebih dari 16 kali tingkat pasar, dan bahwa bahkan penghapusan Weeda akan "hampir tidak terpengaruh"。

Dalam istilah praktis, ia memperpanjang opsi fallover SOXX dari Januari 2027 hingga Maret 2027, memindahkan hak-hak hingga $400, sementara terus memegang opsi penurunan satu bulan untuk ETF (QQQ). Adapun mundurnya semikonduktor, ia menulis: "Sekarang hanya masalah waktu."

Tesla, $416,22 kosong, tetapi posisi tidak pada skala

Dan Burry berurusan dengan Tesla berbeda dari beberapa yang pertama. Menurut Yahoo Finance, ia menulis, "Akhirnya, saya telah membuat Tesla kosong seharga $416.22. Aku senang itu terjadi lagi. Aku tidak tahu. Tanggal perdagangan Tesla Tesla sebelumnya adalah $379.71, dengan peningkatan tajam sekitar 10 persen pada hari Selasa, berarti bahwa Bury kosong dalam kenaikan, bukan pada musim gugur。

Perlu dicatat bahwa ia tidak mengungkapkan informasi tentang ukuran kepala kosong Tesla — tidak ada saham, tidak ada jumlah, tidak ada pilihan. Ini perlu ditafsirkan dengan hati-hati. Tesla masa lalu Beburry telah dilebih-lebihkan oleh media beberapa kali: Dokumen Scion 13F pada kuartal pertama tahun 2021 menunjukkan bahwa itu memegang 80.01 juta saham pilihan jam tangan dan tetes Tesla, yang dikosongkan oleh sejumlah besar laporan media sebagai \"$534 juta\", tetapi itu hanya nilai nominal opsi (nilai pasar saham pada saat penerimaan) dan bukan jumlah uang yang sebenarnya ia investasikan (yaitu, dana kanan, jauh lebih kecil). Dia meratakan gudang itu pada November 2021。

Tesla masih cocok dengan logika kosong Burry. Pada Desember lalu, ia mengkritik ekuitas ” membingungkan” Tesla dan ” membingungkan nilai - nilai ” yang berlebihan dan mengaitkannya dengan skema kompensasi sebesar triliunan dolar Marsk yang diadopsi oleh pemegang saham. Pada bulan April tahun ini, setelah menganalisis laporan audit beberapa perusahaan teknologi selama hampir 10 tahun, ia menggambarkan Tesla sebagai "Raja Lapisan Tragis" — sejenis perusahaan yang insentif ekuitasnya sekaligus melebihi biaya insentif kaliber GAAP dan akumulasi keuntungan bersih。

INI PEMBERSIHAN AKHIR MUSIM, TAPI TIDAK ADA DUKUNGAN 13F

Menurut Investing.com, ruang gudang ini lebih banyak dibaca seperti babak-putaran tunggal pemungutan suara pada akhir musim. Sebelumnya Burry telah buta total: pada kuartal ketiga 2025, Scion memegang 5 juta saham Palantir ' s jam tangan-dan-lihat pilihan (beberapa $ 912 juta dalam istilah nominal) dan 1 juta saham Ingweida ' s menonton-dan-lihat pilihan (beberapa $ 187 juta), yang sendiri menggabungkan sekitar $1,1 miliar. Dia telah berulang kali menamai Oracle, Google dan Microsoft ' s ekspansi pusat data agresif, pasar peringatan untuk mengabaikan risiko keuangan konsumsi modal berat dalam menghadapi optimisme AI, dan berulang kali membandingkan pola arus dengan gelembung internet 1999-2000。

Pembaca pembaca perlu diingatkan bahwa, pada saat pengiriman, tidak ada kepastian pengungkapan berkas 13F pada kepala Caterpillar. Sejauh ini, semua informasi berasal dari kolom Burry sendiri dan media sosial, bukan dari catatan regulasi. Ukuran dan struktur gudang yang tepat, menunggu Scion 13F berikutnya memiliki data yang sulit。