RAVEイベントの深さ分析:断片化、断片化および清算のための定量的な財務モデル

フォワード

2026年4月中旬には、暗号化された通貨市場でのテキストブックレベルでの血行収穫がありました。つまり、数え切れないブーム、フレンジ、スタイルフォール、最終的にはゼロのフルサイクルを通過したドルのRAVEトークンです。 FOMOの感情をせん断することによって駆動され、突然サイロの死スパイラルによって飲み込まれた、散らばる家族がフィールドに崩壊し、。 4月19日(火)の時点では、約90%の降水量が約3:00であった。

これは、孤立したイベントではなく、むしろ触覚コインの繰り返し表示の高制御を備えた標準スクリプトではありません。

こういった「ショートスクイーズ」と「ハイコントロール」のファイナンシャル・ハーヴェーダを見るためには、簡単なKラインから、マイクロマーケット構造や量的ファイナンスへと移行する必要があります。

ディーラーの操縦者は単に「スプリットプル」ではなく、高度に計算されたモビリティ操作と派生物的仲裁です。 コア数の数学的および経済モデルを使用して、この「スクランブルロジック」を完全に解体し、オープンに生きて食べることができます。

この論文は、RAVEイベントの一例に基づいており、上昇のモデルの制限の完全な論理的チェーン(四角からゼロ)崩壊(四角から四角の四角の四角形)崩壊(四角から四角形)が崩壊(四角から四角形)秋(第二から第三の死抵抗)。

第1章 ライズロジック — ディーラーがスキャッターされた皮膚に精密計算を使用する方法

モデルI:流動性の枯渇および価格の衝撃モデル(円の市場の影響モデル)

ディーラーは「制御循環」の心で、少しお金で価格を上げることができます。 量的ファイナンスでは、通常、Kyle(1985)の価格は、市場価格の注文の影響を説明するショックモデルを使用します。

通常の市場では、価格の変更は、次の式に簡素化することができます

• デルタP:資産価格の動きの期待。

• デルタQ:購入または販売された注文の数。

• lmbda (Kyle's Lambda):「市場非流動性」を表す市場の流動性の深さの変数の貫通。 流動性が悪くなり、値 \lambda が大きい。

ディーラー操作:ディーラーは、チェーン内の取引所からトークンを転送するか、スポットポイントでの販売のすべての請求書を削除します。 これは、交換の株式深さ(深さ)の鋭い低下につながる可能性があり, \\lambda \ to \infty。

この極端な非移動性の状況では、非常に少量のお金\Delta Q(例えば、数千ドルの10)が市場で購入され、無限の\lambdaの近接によって乗算され、非常に大きな\Delta P(例えば、50パーセントのインスタントプル)を生成することができます。 そのため、Kラインに「ノーボリュームサージ」があることがよくわかります。

モデルII: 資金調達率のベール モデル

パーペチュアル・フューチャーズ契約の中央のメカニズムは、ディーラーが商品を販売することなく、家族の血から継続的に抽出する資金調達率です。

Fのコア計算は、契約およびスポットインデックス価格(Premium)のプレミアムに基づいています

• P {text{perp} : 永続的な契約のための価格。

• P {text{index}: スポットインデックス価格。

• I:基礎率(通常小さい、無視可能)。

• \\text{Clamp}: 上記および下(例:2%または-2%)の為替レート。

ディーラー操作:増量者が価格のブームを見れば、契約市場の巨大な空の請求は契約価格を押し下げ、P {text{perp}}< P {text{index}}になります。 この時点で、プレミアムはマイナスで、ファンドレートFは極端なマイナスになります(例えば、4時間〜2%)。

これは、あまりにも多くのために支払わなければならないことを意味します。

ディーラーは、最大の数(現金で提示され、契約金額が2倍以上になる可能性があります)として、各期間の手数料の手続きを収集します

空き契約の量が十分に大きい限り、ディーラーは「手数料」の日々のリスクフリーキャッシュフローで数百万ドルを生成できます。 これは「お金を売ってお金を稼ぐように見えない」ディーラーの数学的真実です。

モデルIII:強制レース効果

一般的に「爆発的な部屋」として知られるドライブバイの血行リンクです。 契約取引が活用され、価格が一定レベルに上がると、取引所の s エンジンは、彼らがオープンハウスを引き継ぎ、フラットな市場価格を購入するために強制します。

梯子のP 0の手形が付いているかさばる人のために、レバレッジ率Lの維持の結束率M mの破烈の倉庫(液体の価格)P {text{liq}}はあります:

連結された口径測定:ディーラーがP {text{liq}に価格をプッシュすると、交換システムは自動的に市場価格の購入に投げます。 この強制的な購入はすぐにさらなる価格の増加につながる:

これは致命的な肯定的なフィードバック ループを作成します(肯定的なフィードバック ループ): 価格は、バースト倉庫の領収書をトリガーする \システム市場価格にさらに増加する \より高いブラスト倉庫レシートをトリガーする \システムを再び購入します。

数学では、分散型指数関数です。 この時点での状況は、ディーラーがプレートを引っ張るペニーを費やす必要はありません、そして空の倉庫領収書(プレートの強制購入)は、価格のロケットを駆動するための無制限の燃料になりました。

モデル IV: クラッシュの最終ゲーム

最後に、この通貨のトップが遅くなることはありませんが、瞬時に「ゼロに秘める」という理由で、囚人の光(Prisoner's Dilemma)**で説明しています。

AとBの主要ディーラーが2つあると仮定して、現金の大部分をシェアします。 高水準で、ドライブ(ホールド)を続行したり、セット(セル)をスマッシュしたりする2つのオプションに直面しました。

その収益行列(Payoff Matrix)は次の通りです

スポット価格が非常に高く、以下(非常に悪い流動性)で実質の買物がない場合には、誰が最初にそれを販売することは実質の銀および銀のための交換で残っている少し現金法を食べることができる。

ナッシュ・エクイリブリウムによると、両側面は、他の当事者が賭けないという保証がないため、ドライブ(ホールド、ホールド)から長期的な財務利益を受け取り続ける一方で、「セル」は両側(厳密にドミナント戦略)の厳密な利点になります。

したがって、アライアンス内の信頼は非常に壊れやすく、絶対的な利益によって駆動されます。 価格が特定の心理的なしきい値に達する限り、または任意の風吹運動がある限り、ディーラーの1つは「フロントランニング」を選択します。 \lambda (liquidity countdown) は、最初の空に散らばるリストが現れた場合、逆方向に機能します。非常に少ないプッシュは、瞬時に90%の価格をもたらすことができます。 そのため、クラッシュは常に瞬間に起こります。

チャプター 2: 落下のロジック -- クラッシュが常にゼロに落ちる理由

彼らがディスクを見ているとき、キャラバンの多くに致命的な錯覚があります:「今は100ドルの価値あり、それが落ちると、90、80、70を通過しています。」 しかし、実際には、高制御トークンが崩壊したら、Kラインはバウンスしない垂直方向の「ヘッドギロチン」で、100から1または0.0001に直接ヒットします。 この現象は、** "Liquidity Vacum" または "Flash Crash"** というプロ財務領域で参照されます。

価格が「スローダウン」ではなく「瞬間のゼロ」である理由を理解するには、Kラインから抜け出し、取引エンジンの下部にあるオーダーブックの微細構造に深く触れる必要があります。

以下は、価格の即時ゼロにつながり、次の4つの深いメカニズムです

セクションI:モビリティの真空と瞬間崩壊のための4つのメカニズム

価格&の価格;価格の真空まず、基本的な金融共通点(表面の「現在の価格」)を確立する必要があります。これは、プレート全体の価値を表すものではありません。 価格は、注文書の「Bids」ではなく、市場価値でサポートされます。

• 通常の市場(例えばビットコイン):$ 100 と $90 の間、周りをぶら下がる数千の請求書があります。 あなたはすべてのお金を食べるためにたくさんのお金を必要としているつもりです. 深く呼ばれています。

• モバイル真空で制御:ディーラーが100ドルを引いた後、そこにバルクドライブとしてそのようなことはありません。 注文書は以下のとおりです

  • 99 ドル: 10 件

  • $95: 5つの請求書があります

  • 間 $94 と $2: 0 請求書

  • 1ドル:1,000円

ディーラーが商品を配送し、100ドルの注文を捨てることを決めたときはどうしますか? すぐに99ドルと95ドルの15の請求書を食べるつもりで、それは完了しません(85はまだ)。 途中に請求書がないため、エンジンは$94から$2にすべての価格をスキップし、取引のために$1に直進します。

そして、世界の目では、この2番目の出来事は、価格は95ドルから1ドルに入ったことです。 途中にお金がないため、全くバッファはありません。

市場トレーダーの「ワイヤーライン」自己保険(市場メーカーの引き出し/スプーフィング)一般的に、ポートフォリオをアクティブにするために、ディーラーまたはマーケターロボットは、各価格(流動性を提供すると呼ばれている)で偽の購入や販売注文を多数取り上げます。

しかし、これらのロボットは非常にスマートで寒いです。 彼らのアルゴリズムは、市場が大規模な単国間押しで検出されると(例えば、メインパワーディーラーはスマッシュを開始します)またはボラティリティブスルーししきい値、ロボットはミリ秒内のすべての支払いをキャンセルします。

100階に立っているような感じで、ガスパッドがいっぱいです。 ジャンプした瞬間、すべてのガスケットを引いた人々。 1階のセメントフロアにハードに打たなければならないつもりです。 そこで、クラッシュが起きたとき、小さなリバウンドはありませんでした。

3. スリップページおよびウェルス・ディストラクション豊富な蒸発方法を説明するために、数学モデル**Slippage**を使うことができます。 スライドポイントは、予想される販売価格と実際の取引価格の違いを指します。

流動性が枯渇すると、販売される平均市場価格は、次の単純化式で表現できます

P i は価格制限の価格は、V i は価格の掛かる量です。V {text{total} はあなたの販売の合計です

ディーラーが100ドルの本値で10,000コインを保有すると、1億ドルのようです。 しかし、ダウンペイメントが極端に薄い場合(上記の流動性真空など)、10,000ドルの実際の重み値が$2.00になる場合があります。 ディーラーは$20,000で終わっていて、残りの$980,000、“市場価値”は誰からも稼がなかったが、実質的なお金が引き継がれなかったという事実によって、数学レベルでダウンしました。

4. 残余の清算の滝(液体カスケード)先に述べた契約市場を組み合わせる。 ディーラーの大きい手札が100から50までの価格に当たるとき、それは長いsolder(例えば80、90)の大きいかさばりを引き起こします。

複数のサイロの本質は、システムが「市場価格」を意味することです。 その結果、ディーラーのシャッターは、再び注文書に当たると、もはや支払うことなく、その後、50平方メートルの単一爆発倉庫をトリガーし、価格がゼロであったまで死スパイラルを作成した20で価格に当たると、すべてのレバレッジは完全に消去されました。

流動性真空の要約:価格は、99ドルのプッシュなしで100から1に落ち、99ドルのミドルでのみ99ドル、誰もそれを買ったことはありません。 これらの未サポートの資金では、高価な紙は、紙の紙のシートのようなものです。 ディーラーが紙のこの層を切る限り、またはマーケターがクッションからレンガを取り除き、価格は自由落下の法律に完全に準拠し、真の値に1秒で戻ります。

セクションII: 降下梯子のマイクロメカニズム - なぜストレートツーゼロラインではなく、ステップの崩壊

観察した現象は非常に敏感です。 非常に激しい崩壊では、それはめったに完璧な垂直線を提示するが、むしろ「階段の低下」。 各整数レベル(例えば、$15から$14)の場合、価格はその場所で停止し、数分間小さなリバウンドでさえ、スマッシュし続けます。

この現象は、主に4つのメカニズムの結果であり、それぞれ独自の数学的プロファイルを持つ金融マイクロ構造(Market Microscructure)で非常に明確な物理的およびゲームロジックを持っています

オーダーブックの「整数抵抗」:心理価格の集中リミットオーダーブックでは、天然の「Rund-number Bias」整数といくつかの機関があります。 価格が$ 16の場合、下チェックをしようとする多くの人々は、$ 15.00、$ 14.00のこの整数レベルで価格制限を掛けます。 価格がそれらのポジションに当たると、市場売り、空売り、売り手が「天井壁」に当たる。

• ディスクの本質:売り手は、整数レベルでぶら下がっていたすべての支払いを「eat」する時間を必要としていました。 これらの少数分は、実際には、特定の価格の2つの側面間の枯渇の戦争です。 単一の壁の購入が枯渇したら、価格は次の真空に滑ります。

数学絵画 — オーダーブック密度蓄積モデル:ゴス核機能で整数レベルの購入ポイントの合計を刻むことができます。 P を仮定すると、整数レベルは K i (i = 14, 15, \\dots) で、整数レベルでのユニット密度関数 \\rho(P) は次のようにします

• \\rho 0:ベースオーダー密度(非整数価格の薄い購入注文)。

• A i: 整数価格位置K i付近での購入注文総数。

• \sigma: 分散家族の「整数優先」の心理的濃度。 \sigma が小さいほど、請求書は整数で濃縮されます。

P\to K i が評価されると、 \\rho(P) がピークになり、 "buy onewall" を形成します。 売り手は購入を消化するために時間を消費しなければなりません:

v {text{sell}が売り手のセールスレートである場合。 この \デルタ t は「ドル ドロップあたり数分」の数学的本質です。

2. ショート カバー: 逆の購買力多くは基本的なビジネス共通を無視しました:ブランクを平らにすること、実際にカバーするために買う。

20で空いているお金が10ドルまたは15ドルに落ちると、彼らは袋に入れる必要があります。 落ち着かせるためには、市場で買わなければなりません。 空の頭の利益から得られるこの巨大な買い出しは、短時間とパニックで販売の間にヘッジを作成します, したがって、価格のパリティを示唆します, 部分的なロールオーバーの数分をもたらします。

数学的な図面 - 空のサイロのための蓄積確率モデル:空の開口価格は \\bar{P} テキスト {short} であり、現在の価格は P です。 空頭でフラットな頭を選ぶ確率が浮動マージンで上昇し、通常の分布(CDF)の累積分布関数を使用してペイントすることができます

• S {text{total}: 合計空の倉庫。

• \\Phi: 標準正規分布の累積分布関数。

• \sigma p: 空 "npo-take-all tolerance" - あまりにも大きな場合は平らになる傾向があります。

ドルで価格が低下すると、フラットなしきい値に達する空のプールがあり、突然の買い出しパルスを生成します。 この脈拍は一時的に販売圧力を相殺し、短い価格のプラットホームを形作ります。

ブラストチャンバーの断層とホークプロセスの「冷却されたゾーン」の決定先ほど述べたように、「BlastのCyclops」(Hox Process)はエネルギーリリースの波です。

価格が即時に$ 15で落ちたとき、それはすべての複数のストップオーバーをトリガーし、周辺の倉庫のレシートを破棄し、価格が即座に$ 14.20にクラッシュするを引き起こします。 ただし、14.20～14.4の間は、時間のためにトリガーされた新しい倉庫の領収書ではない場合があります。

この時点で、市場は「エネルギー枯渇」の真空です。 ボード上のかさばりの中で新しいパニックを作成するために数分待つ必要があります。, または価格の低速に遅くするには $14.00 破烈シリアルの次のラウンドをトリガーします。. これらは2つの波間の「冷却期間」の分です。

数学的な絵画 - Hawks プロセスのための冷却の時間モデル:Hawksプロセスの状態強度機能のレビュー:

ブラストの最後の波(t 0)の後、自動強度項目は時間とともに低下します。 市場は、イベントの強度がベースレベルの近くに減少したときに冷却期間に入ります。 冷却時間を定義できます

• N: 以前のブラストチャンバーにトリガーされたインシデントの数。

• \beta:パニックデカレート。

この \Delta T {text{cool} は、クレーターの2つの波の間の "cross-board window" を正確に描写します。 ボード全体で見てきた数分は、ホークのプロセスが自己吸収の次の波を待ってから再生成されるときです。

4. HF の市場のベンダー(MM)の再優先の懸濁液極端な一方的な減少では、モビリティを提供する高周波商用ロボットは膨大なリスクを運ぶ。 価格が急激にジャンプする場合(例えば、1分以内にドル)、マーケの風アルゴリズムがトリガーされます。

この時点で、すべての購入注文(上述のモビリティドレイン)は、アルゴリズムによって一時的に撤退するか、価格の差が大幅に増加します。 数分間の計算の後、現在の市場のボラティリティと独自の開口部は、マーケターが新しい価格帯を再注文する前に再評価されました。 「メカニカル・ウィンド・リブート」のこれらの数分では、表面は格子で立ち往生する傾向があります。

Mathematics - Avellaneda-Stoikovは市場のための最もよい価格の差分モデルです:ビジネスを行う高周波のコアモデル(Avellaneda & Stoikov、2008)では、ビジネスを行うための最善のオファーは、現在のボラティリティと残りの時間に依存します

• s: 最もよい貿易価格の差分(Bid-Askスプレッド)。

• \ガンマ:マーケターのリスクアバージョン要因。

• \sigma: 現在の市場のボラティリティ。

• T-t: 清算から時間を守る。

• k: 注文の流れの強さ変数。

主な推論:クラッシュが \sigma サージにつながるとき、最高の価格差 s が劇的に増加します。. 業務を行うためのアルゴリズムは、すぐに元のオファーを削除し、 "wind control restart" 状態を入力します。 この時点で、プロファイルは\\約0です。 揮発性が高いほど、液体がゼロに近い。 マーケティング担当者は、再終了前に許容レベルに戻るために \sigma を待つ必要があり、この待機期間は顔の "dileze" です。

下にステップ:あなたが見るものは何です “あなたがドロップするすべてのドルのためのボード全体に数分”, 実際には** 複数の防衛を食べることの組み合わせで投げる (全数が壁 \rho(P) を購入します, 空の増量 (フラット購入プレート \text {Buy}), 冷却中のエネルギーをバースト (Hox \Delta T {text {cool}), 再プライシングマー (ASモデル拡張)。

この梯子の落下は、多くの場合、直線の秋よりも恐ろしいです。なぜなら、それは人々が「落ちる、保持する」の錯覚を与え続け、フィールドに入り、再びそれを掛ける新しいレバレッジを削減するからです。 ディスクのそれぞれが「落下を止める」ではなく、次の波の省エネです。

セクションIII:クラッシュの数学的な図面 - 3階建ての定量モデル

厳格な数学的モデルで転倒を定量化し、描写しようとすると、専門的量的取引と金融工学の核心である。 従来の線形か正常な配分モデルは(例えば、無作為に蒸発させる簡単な正常な配分)短期サージ、極端な「泡の破壊」および「液体の枯渇」によって特徴付けられる極度な低下のために全く効果がないです。

この低下を正確にペイントするには、マクロフォームのブレイクアップからマイクロステップまで、通常、金融数学で以下の3つのモデルが使用されます。 これは、クラッシュに復元できる唯一の物理的および数学的プロセスです

泡の破裂のマクロEARLYの警告:LOGARITHMIC異質モデル(LPPLS)LPPLS(Log-Periodic Power Law Singularity)モデルは、物理学者とフィナンシャル・ディディエ・ソーネッテによって提示され、現在「フォームビルドを限界にし、最終的に崩壊」と表示されている最も古典的な数学モデルです。 ゼロのスパイラルに完璧に収まる物理的「クリティカルシフト」として、市場は不精です。

そのコア式は、提案された資産価格\ln p(t):の自然なlogarithmです

• t c(Critic Time):モデルによって予測される崩壊の数学的特異性であるクリティカルな時間。

• A、B、C: 定数のパラメータ、それぞれ、本質的な値、泡の成長率およびボラティリティ。

• (t c - t) ^m: 価格の収束のt cポイントで超インデックス成長(すなわち、サージフェーズ)を描写するトリプルインデックス。

• \cos (\omega \t c-t) + \phi): 価格が崩壊に近づいているとき、感情的な変動に対する周期的な痙攣の頻度をペイントします。

私は何を話しているかわからない時間tはt cに近づくので、市場からの肯定的なフィードバックは限界に達し、システムは非常に脆弱になります。 t c が交差したら、式が崩壊し、価格が「正方形」に落ちます。

2. 突然の崖の落下: メルトンのジャンプ拡散モデル標準的なオプションの価格設定と資産パスシミュレーションでは、通常、継続的に揮発性(幾何学的なブラウンの動き)と仮定されます。 しかし、クラッシュは通常、「ダウンプラグ」または「ジャンプ」を伴う。 Merton Jump-Exploding Model は、この突然のドロップをペイントする成功的な変動にPoisson Process を追加します。

資産価格S tの計算式は次のとおりです

• \mu dt + \sigma dw t:標準的な幾何学的なブラウン部分(分散率\muとブラウンの動き\sigmaのボラティリティ率)、フラットタイムショックドロップを描写します。

• dq t: 磁器プロセスは、時刻の dt 内で "jump" (つまり突然のクラッシュ) が起こるかを示します。 発生確率は \\lambda dt です。

• Y t - 1: leapsの範囲を描画します。 クラッシュモデルでは、Y t は通常 1 未満の平均値でログアリズム正規分布の対象となります(ジャンプが起こると、価格が割合で急激に縮小することを意味します)。

私は何を話しているかわからないディーラーが突然購入価格をキャンセルするか、大規模な家が販売のために集中したときに、顔の取り外し不可能な自由落下の完全な説明。

3. マイクロステップとシリアルブラスト:ホークスプロセス価格が主要な支持位置(例えば、重要な整数レベル)を分解すると、複数の損失注文と複数のレバレッジ強制的なサイロ(結紮)をトリガーします。 この「ソルジャーインテージ価格低下\より多くの請求書をトリガーする」は、自己吸収プロセス(自己放電ポイント生産)と呼ばれています。

Hawksプロセスの状態の強度機能(つまり、販売の短時間請求書の確率密度)は次のように表現されます

• \lambda(t): 現時点で販売の確率。

• \m:基礎強さ(正常な市場ディスク)。

• \int(自己吸収):中心。 過去に、すべての販売(s)は、現在のt瞬間に新しい販売の可能性を劇的に高めました。

• \アルファ: あなたが落ちるたびにパニック感染の強度。

• e^-\beta(t-s)}:ペニックが徐々に時間を浪費する速度を示すインデックスデケイ関数。

私は何を話しているかわからないプレート上の価格が秒単位で複数の整数レベルを落とすと、\alphaが非常に高いときに、hawksプロセスが現実的である方法です。

クラッシュ数学モデルの概要:ゼロへの実質の落下は単純な下向きの斜面ではありませんが、LPPLSモデルによって予測されるマクロ条件崩壊、ジャンプスプレッドモデルの流体遮断、ホークスプロセスによって駆動されるマイクロクロージャによって共演される複雑な数学プロセスです。

第III章 崩壊の遺産 - なぜ二重化がほとんど不可能である

定量ファイナンスにおける「クラッシュ後の難易度の高いプル」の現象を正確にペイントするには、マイクロマーケット構造(マイクロマーケット理論)と行動資金のクロスモデルを導入する必要があります。

プロセスは本質的に計算されます:P 1からP 2が消費する必要がある資本の真の量に価格を押します。

以下は3つの職業の数学モデル、この「死の抵抗」の進歩的な文章の層です。

モデル1:オーダーブックキャピタル消費スコアモデル

価格を上げるために、ディーラーは注文ブック上のすべての価格制限を実際のシルバーとシルバーで購入しなければなりません。 特定のパーセンテージでプルのコストを正確に計算することができます。

価格の P を仮定します。, S (P) は、価格のオフィスの単一の密度関数です。 (すなわち, 価格が配置される通貨の数). 初期価格P 0からターゲット価格P {text{target}に価格を上げます Cを消費する資本は次のとおりです

1. 場面A:NZL (パレットなしで)新規通貨(または最初の暴力的なリフト)の場合、上記の「真空」があります。 製品の密度は、市場で非常に少量の流動性です。

S {text{mm}は非常に小さいため、プルC {text{new}のコストは非常に低く、ディーラーは簡単に飛ぶことができます。

2. シーンB:崩壊後の2次持ち上がる(ヘビーパレット)崩壊後、注文書の構造は定性的に変更される。 製品の密度はもはやS {text{mm}ではなく、S {text{trapped}のレガシーです。

\int P \cdot S {text{trapped}(P) dP は、ディーラーが支払うべき追加の「Asterix Set」です。 S {text{trapped} は歴史に非常に高いため、C {text{recovery} は C {text{new} よりも 10 倍または 100 倍大きいことが多い。 そのため、ディーラーが新しいコインを食べてみると良いでしょう。

型式II: 理論・圧力分布(理論・販売圧力分布)

つまり、S {text{trapped}がどのようなものなのか? なぜそれを取り除くのは難しいですか

Behavioral Finance and Disposability EffectsのProspective理論によると、「back-to-back」の有効性は「利益」よりもはるかに敏感です。 倉庫コストP {text {cost}に価格が近い場合、倉庫を販売するチャンスは指数関数的に上昇します。

これまでの高レベルの資金調達の圧力密度をペイントするために、平均Goss分布(通常の分布)のためにP iを使うことができます

• V i: 過去の価格P iの合計金額が取引され、委託されています。

• \sigma i:diaspora(許容)の心理的期待の違い。 価格ラインが近いほど、より濃縮されています。

数学的結果:ディーラーが現在の価格P\to P iを引き上げると、インデックス項目\to1、S {text{trapped}がピークに達します。 これは、毎回の価格が歴史的に集中的な取引オフに近づくことを意味します, ディーラーは、数学的な式が決定するとして「壁を借りる」の壁に当たる。

モデルIII:非対称的な流動性の動的キルモデル(非対称的な動的キルのモデル)

これらの原則を価格の衝撃の古典的なモデルに持ち込んでいます。 以前述べた Kyle モデルでは、価格変更 \Delta P = \lambda \times \Delta Q (\Lambda は、流動性の最後のカウントです。\Delta Q はディーラーが購入したお金です)。

クラッシュの終盤では、\lambdaは極端な非対称の動的関数になります

• 引くこと:denominator は \lambda \to 0 につながる巨大なパレット S {text {trapped} を追加しました。 これは、ディーラーがお金の自然な量に投資することを意味します\Delta Q, 価格は\Delta Pは、ほぼそのままです (パレットによって吸収される)。

• ディスクダウン(ダウン):そこではサポートがありません。 ドノミネーターは、非常に小さなベースモビリティです。 非常に少数の投げは価格の低下を保ちます。

クラッシュ後、混乱:これらの3つの数学モデルの進化を通して、結論は非常に寒くなっています:Kラインは、崩壊後、基本的に非対称空間「上向き重力」であり、無限の小さな(移動性真空)までです。 C {text{recovery}のコストを計算した後、任意の合理的な量的アルゴリズムとマニピュレータは、単に "second-down"スクリプトを放棄します。

第4章:モデルの制限 - 数学を超えた3つの致命的な現実変数

正直に、数学的なモデルだけを予測し、全体のクラッシュを逆転させることができますか? いいえ。

金融工学のコミュニティは、地理的なボックスから「すべてのモデルは間違っていますが、いくつかは有用です。」と述べています

先に述べたモデルの多く(LPPLS、ジャンプスプレッド、ホークスプロセスなど)は、物理の「特定の状態方程式」のようなもので、崩壊のマクロボーンやダイナミクスを描くことには非常に正確です。 しかし、これらの純粋に数学的な物理的なモデルは、実質的に最も致命的な実質変数の3つを欠いています, 暗号化されたお金の市場 (特に高制御, 高制御, 高速通貨) 「完全かつ絶対に正確」 肉の全体の崩壊:

1. 順序の本次元:市場の撤退および流動性真空数学モデルは、通常、市場では常に競争していると仮定し、その価格は継続的または半継続的な変動の対象となります。 しかし、実際の「ゼロ」プロセスでは、最悪はモビリティの瞬間ドレインです。

パンクが極端に達したときに、マーケットメーカーはすぐに自分で保護するために注文ブック上のすべての購入注文をキャンセルします。 この時点で、取引価格(Bid-Ask spread)の違いは非常に可変的です

それらの中で、P {text{ask}は最高の価格であり、P {text{bid}は最高の価格です。 通常の市場で \\text{Spread} は非常に小さいです。しかし、クラッシュの瞬間に、最高の購入価格 P {text{bid} は、いくつかのセントに直接ジャンプすることができます。 現時点では「バイアウト真空」があり、市場価格の請求書(Market Sell)は、サポートポジションを無視し、フリーフォールのような底を突破する価格につながる。 これは、LOB Dynamicsの画像を完了するためにの組み合わせが必要です。

2. ゲーム次元:ディーラー制御および偽の取引(スプーフィング/洗浄取引)数学モデルは、市場参加者を想定していますが、クレイジーですが、統計パターンに応じて振る舞います。 しかし、高度に管理された紙幣の崩壊は、集中管理された人造操作を伴うことが多いです。

• 何が起こっていますか秋のコースでは、ディーラーは突然大きな購入価格(Spoofing)を下に配置し、散布(または量的モデルであっても)が床に入り、それが「強力にサポート」だった場合、その後、請求書を瞬時に撤回し、反対の手はそれらを投げます。

それは非協同ゲーム理論の領域にランダムなプロセスを超えて行きます。 ディーラーが核ボタンを押しているとき、数学モデルは特定の心理的な瞬間を予測しません。

ボトムアップ機関の寸法:トークン経済と「トリガー」(ラグプル)値のシーケンスモデルは、Facebookのデータだけに見えるが、mackerelコインのゼロ化は「逆風」です。

このインスタント「ゼロへのインフレ」は、プロジェクターが突然、毎日トークンを直接ロックしたり、スマートコントラクトがハッカーによって悪用されるとき、市場センチメントが完全に独立しています。 歴史上価格から派生する任意の時間系列モデルは、チップの絶対的な増加の面で有効です。

インフォメーション

挨拶状(フォーム期間)、パニック(ジャンプ期間)、トランプリング(シリアル爆発の期間)を完成させる数学モデルがあります。 しかし、それはちょうどコインの側面です。 本当に100%正確であるためには、統計モデルは、非常に複雑な多次元システムプロジェクトである注文フローとディーラーのゲームマトリックスと組み合わせる必要があります。

これらの支持されていない資金では、高い価格は決して価値の現れではなく、流動性操作の錯覚です。 Kyleモデルのモビリティの排気から、マネーレートの一定の血液吸引、シリアルバーストの肯定的なフィードバックサイクル、囚人の光の避けられない裏切り、モビリティの真空の瞬間崩壊、LPPLSマクロフォームの崩壊、ホークプロセスのマイクロスタンプ、および崩壊後のパレットの運動抵抗、各々は正確な計算の結果です。

下部のロジックは、次のファンドプールで「ディーラーを焼く」ことは理解されていませんが、このゲームでは、バルクは最初からプレーヤーではなく、燃料ではありません。

 

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