消費者暗号グローバルCensus:ユーザー、インカム、および追跡分布

現在、サイズと所得の両方を走る唯一の支払い会社は、クーポン6億人のユーザー、年間所得で158万ドル、年間取引で10億ドル、シードホイール(高い自信 - ブロック、 CoinDesk、企業開示)以来の16倍の価値。 RedotPayモデルは、アジア太平洋地域の暗号化されたトランス・フレンチ・カード・プロセッサで、非支払いのリスクをゼロにするトランザクション・バインダーです。消費者レベルの暗号化が現実的、再発的、非インセンティブ主導的な収益をスケールで生成できるということは、現時点で最も明確なケースです。

収益側のもう1つの明るいスポットは、SEC 8-K文書によると、米国株式の上場および監査された暗号化された消費者企業の数が2025億ドル(高い自信)を獲得したExodusです。 その収入は、EXODコードに基づくNYUの米国委員会に株式が1.5万MAUの為替および差し込み手数料から来ています。

Ether.fiの現金製品は、DeFiの最も注目すべき元のエントリです: 利益の最初の年, 70,000 + カードを持ちます, 現金は現在、約貢献します 50 総所得と $2.8 毎月百万 (高い自信 - トークンターミナルの毎日の検証). DeFiプロトコルは、約20万人のユーザーがまだ少ないにもかかわらず、実際のコンシューマーグレード製品を生産する能力を持っていることを証明しています。

新興市場の顧客の問題は解決され、流動性問題は解決されませんでしたお問い合わせ MiniPay の 4.2 万週間の暮らしと未公開 (おそらく非常に低い) 所得の間のギャップは、暗号化業界における最大の未解決の問題であり、最大のチャンスです。

消費者レベルの暗号化投資に対する一般的な反論は、暗号化がフランス語通貨プログラムに関連して提供しなければならないことです非添加剤ヘッジインテグレーションコストの価値。データは、このテストの参照が間違っていることを示唆しています。支払いのカテゴリで2つの最も明確なデータポイントを比較します。 M-Pesaなどの伝統的なモバイルマネー製品よりもMiniPayの利点は、ユーザーの手に最高のマージンです - 少し安い転送、少し広いドルの暴露と少し広いクロスボーダーのカバレッジ。 リアルタイムユーザー数が 4.2 万人で、ほぼゼロを獲得できます。 RedotPayの伝統的なビザのヘアカード・コレクションのメリットは、消費者体験でもマージンです。ブラッシングカード、ホットドッグを購入しますが、ボトムアップ機構は構造的に異なります。ゼロレジスタンスリスク、インスタントクロスボーダー決済、エージェンシー依存なし。 RedotPay は、6,000,000 人のユーザーから年間収入で 158 万ドルを調達しました。

どちらの製品も PMF を持つ製品も実行します。 違いは、RedotPay の “marginal but Structure” の利点は、化合物価格の権利をすることができます。, MiniPay の “marginal and superficial” 利点は、できません。。ゼロ非払い戻しは、ユーザーが通知する機能ではありませんが、トランザクションごとの総利益差の約1.5%であり、発行当事者によって永続的に収集されます。 安い転送は、ユーザーが一度だけ世話をし、それが使用した後に値を与えていないものです。

そのため、正しいスクリーニング質問は「この非正確ですか?」ではありません。 「ユニット経済の構造的特徴に反映されたこの限界的な改善は?」回答がはいの場合 — 支払いのリスク, 決済の制限時間, 代理店, 資金の効率, ホスティングのコスト — ユーザーがほとんど変更されていないと感じている製品は、まだより大きなビジネスから利益を得ることができます。回答が見つからない場合は、その10億人のユーザーであっても、投資価値はありません。 消費者グレードの暗号化の種類が混在し、このカテゴリは、全世代の資本を失います。

Tron USDTの軌道に影電気技師の経済は本当にあります - それはP2P、完全に非公式です。Coins.phはFiraoの海外からの送金、および小売消費へのお金の流れを扱います。 ナイジェリアのP2Pエコロジーは、毎年、OTCとドルによる暗号化された取引(Chainalysisから)で59億ドルをガイドし、不正な銀行システムに代わる口座を保存します。 アルゼンチンでは、SUBEの公共交通機関の値は、Tron USDTと現金OTCチャネルで完了します。 ベトナムのフリーランサーはTRC-20 USDTから賃金を受け、ローカルP2Pネットワークを介して交換します。

これは実質的な経済活動です。電気インフラではありません。 いかなる契約も本当にそれらをキャプチャしません。ほぼすべての暗号化された電源デポ - 選択、請求、ホスティング、コンプライアンストラッキング、紛争解決、ポイント - 空白です。

暗号化のための最大の製品ギャップを宣言する前に、より困難な質問に答えなければなりません。 既存のニーズの多くが構造的であり、規制仲裁は何であるか正直な判断は、そのほとんどが規制仲裁であるということです。今日、Tran-USDT電気技師のトラックの主流は3つのカテゴリに分けられます。米国ドルのコンバーチブルなユーザーの需要は、米国ドルを伝統的なチャネルを通じて合法的に保持することはできません(アルゼンチン、ベネズエラ、ナイジェリア)、VAT、販売税、輸入関税、特にデジタル商品やギフトカードで、税当局がバイヤーのアイデンティティを検証する難しさ;そして無料の取引とパートタイムの支払いは、主にアフリカの国境を越えることをバイパスします。 UQUIDの商品カタログは、ギフトカード、電話料金、デジタルグッズに大きく偏っています。これは、不透明の暗号化された残高を消費者のフランス語通貨と同等の価格に変換し、アイデンティティの摩擦がないため、正確に存在します。

これは、コンプライアンスに基づく規制仲裁要件の生存が著しく変化するので、投資の引数に不可欠です。国内VATおよび税制の需要は商業レベルで必須KYCの時点でゼロです。 より良い請求経験を払う代わりに、必要に応じてすぐに消えた「納税番号なし」欄に支払われたユーザー。外国為替制御によって回避された需要は、そのボトムアップの問題(アルゼンチン ' s 資本制御、ナイジェリア ' s ナイジェリア ' s ナイジェリア ' s Naira 制御、ベネズエラ ' s Bolivarians)が構造的かつ長期的であるので、より永続的です。 しかし、これらのニーズに対応するプラットフォームは、必要な廊下で合法的に運営することはできません。 それらは大きくなる可能性がありますが、登録、価格および財務することはできません。そして、それらはローカルの金融科学と技術の発行者と協力することはできません。これらは、泥炭を持つ鍵です。

コンプライアンスの生存の可能性は狭く、本物です。従来の低速トラックまたは高価なクロスボーダー商業決済 — ラテンアメリカ、アフリカ、どこでも、フリーランスのコレクション — あらゆる規制枠組みの下で実行できます「安定通貨はSWIFTの構造よりも安いトラックなので、安定通貨はルールを回避するのに役立ちます」 異なる管轄区域における中小企業間のB2B決済もこのカテゴリに分類されます。 同一は、クロスボーダーのデジタルサービスの商用決済に適用されます。

この機会のための間違ったフレームワークとして「5兆ドルグローバル電気技師」のフレーズの導入につながりました。実際の投資可能な領域は、クロスボーダーB2Bおよびフリーランスの決済市場で20億ドルから40億ドルに近接しています。西洋の消費者のための国内暗号化閉鎖 — 「暗号化された支払い」の主張のほとんどが想像しているもの - 機会ではなく、かつてない。 このタイプの合意を勝ち取ると、「Shopivyの暗号化されたコピー」よりも「Wiseの安定通貨バージョン」のように見えます。 投資家の重要な質問は、チームが生存可能な市場や消える市場を構築するかどうかです。

IV. 推測:永遠の戦争の終端

一般的な意識Decentrizationは、dYdX、GMXなどの競争がHyliquidと共有する競争市場です。

データデータ: Hyperliquidが勝ちました。 GMX と dYdX は競合他社ではありませんが、 返済の最後に合意します。

現在、Hyperliquid は、すべてのチェーンの恒久的なサイトのための未処理契約の 70 パーセント以上を制御します月次売上高は3月に1億5千億ドルを1億5千万ドルに上回りましたが、年間640万ドル以上(高信頼度 - Tokenterminal、DeFiLlama、Dune)。 最近の報告サイクルでは、トランザクションコストが56パーセント増加しました。 HYPEの買戻しで800万ドル以上を実行しました。これは、トークンの価値が空でないと捉えられた少数の合意の1つです。

古いカードを比較します。 GMX は 1 日 500 前後の 1 日 $5,000 を獲得します。 dYdX は 1 日 $10,000 から 1 日 $ 3,000 から 1 日あたり 1300 ドル まで獲得し、処理のコストで 1 セントあたり 84 の減少。これは、戦略的にではなく、滑走路が既に数学的に終わっているという合意ではなく、競争の激しい競争ではありません。