Coinbase redefine 경쟁자

로 Flowie, ChainCatcher

 

어제, Coinbase는 최근 몇 년 동안 가장 큰 제품 중앙 업데이트를 발표하고 다시 "모두 교환"을 향해 전략적 목표를 지시。

시장 관심의 초점은 최근 뜨거운 미국 주식 제품에 주로, 뿐 아니라 새로운 AI 제안에 입니다. 그러나 아마도 더 많은 가치의 논의는 Robinhod에 도전하는 방법, 동전의 도전보다 더 중요한, 금융 계정의 다음 세대를 정의 할 수 있습니다。

Coinbase의 주변

작년 중반에 Coimbace CEO Brian Armstrong은 많은 펠트가 매우 장기적인 비전이었습니다. 1년 미만인 Coinbase는 "통화 교환"의 프로토타입을 받았습니다。

당신이 제품의이 세트를 보면, 단지 하나의 메인 라인이 있고, 사용자가 원하는 모든 것을 거래하고 싶은 플랫폼에; 그들이 원하는 것을 거래하고 싶은 사용자는, 플랫폼은 가능한 한 많이 커버됩니다; 그리고 가능한 한 Coinbase에서 돈 체재。

가장 직관적으로 보이는 것은 자산 클래스의 확장입니다。

암호화 된 자산 외에도 Coinbase는 주식 및 옵션 거래에 액세스하기 시작했으며 Deribit를 인수하여 파생물을 보완합니다. 사용자가 OpenAI와 같은 비 상장 된 자산을 사전에 거래 할 수 있도록 사전 Soim IPO 계약을 롤 아웃하십시오. 시장 및 짧은 사이클 이벤트가 확장됩니다。

Coinbase는 "암호화 교환"에서 "전체 집합 브로커"로 공식적으로 이동하고 Robinwood와 같은 증권에 직접 경쟁하고, 대부분의 주류 암호화 교환이 이제 확장되는 방향입니다。

그러나 자산 차원의 확장 외에도 쉽게 무시 할 수있는 두 가지 변화가 있으며 Coinbase는 AI 시대와 "최고 금융 계정"의 형태로 거래되는 자산의 방법을 탐구하려고합니다。

Coinbase Advisor에서 볼 수있는 AI의 출시는 사용자를 대신하여 트랜잭션을 직접 실행하지 않지만 사용자 보유 및 시장 데이터를 기반으로 개인화 된 멀티 자산 구성 및 헤지 권고를 생성 할 수 있습니다。

작년에, 제품의 수는 AI 에이전트 지원 거래를 탐구하는 것으로 나타났습니다. 미래에 AI Agent가 자산 배포 및 거래에 어떻게 영향을 미치는지, 알고리즘은 정보 배포 및 소비자 행동의 변화를 추천합니까? 지속적 관측이 필요한 문제입니다。

동시에 Coinbase Global Unified Liquidity Pool은 미국 및 국제 시장의 지점 및 파생 시스템에 액세스 할 수 있도록 다른 시장의 유동성이 재 통합 될 수 있습니다; Coinbase OneCard, 예를 들어, 안정적인 통화를 통해 booking.com과 같은 소비 시나리오에 액세스 할 수 있습니다. 또한, 주식 자산 마이그레이션은 점차적으로 Coinbase에 통합하는 시도이다。

볼 수 있듯이, Coinbase는 거래 행동을 취하고 싶지 않지만 지불, 소비, 투자 등과 같은 더 많은 금융 장면을 취하려고하며 "모든 것을 평가"로 전환합니다。

모든 것을 거래. 그것은 플랫폼에 운명입니다

사실, “모든 것을 평가” 거래 플랫폼에 새로운 합의가되었다。

암호화 교환을 위해 작년에 주류 교환은 주식, 귀금속 및 예측 시장과 같은 대형 상품이 포함되도록 확장되었습니다. 암호화 교환의 경쟁력있는 초점은 자산 생성에서 품질 자산에 대한 배포 권한을 이동했습니다。

과거에, 교환은 간접적으로 통화를 통해 자산의 가용성에 영향을 미칠 수, 생태 및 프로젝트 성장에 참여. 폭발적인 자산은 종종 암호화 시스템 내에서 태어났으며, 자연스럽게 집을 지배합니다。

그러나 계절의 붕괴는 교환의 시대를 모두 참조하고 선수. 지속 가능한 기초에 사내에서 생성 할 수있는 몇 가지 높은 품질의 자산으로, 교환은 외부로보고, SpaceX, Openai, Anthropic, 또는 주식, 미래에 시장 예측 및 더 실제 자산, 무역을 유치하는 목표와 함께。

암호화 교환 외에도 전통적인 발행자는 또한 모든 거래에 가까이 있습니다. Robinhod는 암호화 자산, 예측 시장 및 재고 밖에 토큰화 된 주식을 소개했습니다. NASDAQ 및 NCO는 통화 거래를 홍보 할 계획이며, 리치 경로의 배너 아래는 Hyperliquid 기반 United States 기반 영구 계약에 직접 액세스 할 수 있으며 전통적인 바우처 사용자는 체인의 파생 가격을 볼 수 있습니다。

그것은 뒤에 논리, 사실, 암호화 교환 및 전통적인 발행인 둘 다를 위한 동일한 문제, 그리고 그것은 지속된 성장을 생성하는 단일 자산을 위해 이미 어렵습니다. 언제한 명의 사용자 지갑과 시간이 제한됩니다. 추가 자산을 제공 할 수있는 사람들은 자신의 플랫폼에 사용자를 유지 할 수있는 기회가 있습니다. 결과적으로, 각 플랫폼은 집과 다른 영역으로 이동하기 시작했습니다。

그러나 이번에는 Coinbase의 제품은 overhauled 였고, 아마도 거래 플랫폼은 경쟁에 새로운 크기를 주었다。

한 손으로, 더 높은 품질의 자산의 배포를 확장 할뿐만 아니라, 또한 더 낮은 사용자 참여 임계 값과 배포 효율성을 개선하는 방법, 사용자 지갑을 통해 가지고。

이전에 언급 한 알고리즘으로는 방법 정보를 배포하고 예측 시장은 이전에 복잡한 옵션 거래의 전형적인 사례로 일반 사용자에게 더 허용되도록 변경했습니다。

미래에, 암호화와 AI 에이전트의 통합은 또한 사용자에 수동 "보호"에서 멀리 금융 제품을 이동할 것으로 예상되고 더 많은 이해 및 소모 형태로 "설계"되고, 따라서 시장과 더 큰 흐름에 더 많은 것을 놓고。

경쟁, 다른 한편으로는 사용자가 자신의 플랫폼에 장소를 취하기 위해 가능한 많은 금융 소비 행동을 허용하고 실제 세계로 확장 할 수있는 기회를 가질 수 있습니다 지불, 소비, 등, 투자 거래뿐만 아니라。

슈퍼 APP의 입장 전쟁 : 암호화 교환의 무기는 무엇입니까

우리는 모든 거래를 종료하면 암호화 교환의 이점은 무엇입니까

과거에는 좋은 대답입니다. 체인을 따라 더 많은 부 효율적인 암호화 자산 및 생태 기회가있다. 그러나이 장점은 주식 플랫폼이 암호화되고 발행자가 monetization 및 예측 시장을 embrace하기 위해 시작될 때 비결되지 않습니다。

시장을 예측하기 위해 Kalshi CEO Tarek Mansour는 경쟁자에 대한 그의 실제 우려가 Polymark가 아니라 CME, Robinhood와 같은 전통적인 금융 플랫폼이 아닙니다. 이것은 유통 용량이 제품보다 더 중요합니다。

이 관점에서 암호화 교환은 여전히 몇 가지 카드가 있습니다. 암호화 교환이 자연적으로 지리적으로 제한되는 전통적인 쿠폰보다 넓은 국제 사용자 기반을 가지고있는 최초의 글로벌화입니다。두 번째는 7x24 시간 거래 문화입니다. 과거부터 암호화 시장은 하루 24시간 운영되고 있으며, 사용자는 장기 계약, 레버리지, 실시간 거래 및 고주파 거래에 대한 훨씬 더 많은 책임이 있습니다. 다음 단계에서, 사슬과 자산 기능의 조합은 또한 차별 이점일지도 모릅니다。

그러나, 시간 동안, 이러한 장점이 경쟁의 다음 라운드 우승을 지원하는 것이 충분하다는 것을 대답하는 것은 어렵습니다. 그러나 더 명확하게 얻은 것은 한 가지가 있으며, 어려운 통화보다 암호화 교환을위한 더 큰 단계가 있습니다。