人工知能の激しいエコー、深層インテリジェンスの瞬間

火曜日に、人工知能の取引は、今年以来、最も激しいストレステストの1つです。 まず、SAMSUNG ELECTRONICSとSK HERCULESが主導する韓国の株式市場は、崩壊し、その後、米国取引時間に販売が広がり、メモリ、ストレージ、および半導体ユニットは、災害に巻き込まれた領域になりました。

韓国のKOSPI指数は、火曜日に10%近く下落し、為替は20分溶ける。 世界的なAIサプライチェーンの中核として、TRISTAR ELECTRONICSとSK HERCULESの2つのセットバックがあります。 ウォールストリートジャーナルによると、この落下ラウンドは、米国シェアに送信されました。NASDAQコンポジットインデックスは、毎セント2.2で低下し、一般的な500インデックスは1セント1.4で下落しました。そして、AIとチップ関連の株式が落下すると、投資家はデータセンターの建設のコストと将来の収益実現の不確実性を認識し始めました。

この世界がAIで落ちるのは、Wiseの「DeepSeek Time of the Wise」でした。今年の初めにDeepSeekがリリースされた時、AIの大きな落下につながり、このオープンソースモデルは米国AIに疑問を投げるほど強力でした。 彼の報告書では、投資銀行ジェフリーは、脳スペクトルGLM-5.2が大きなグローバルモデルのトップ3にあると述べています。

AIシニアリサーチサイエンティストとインターコネクトの著者ナサン・ランバートは、オープンソースのインテリジェントなボディモデルの「ステップ変更」と呼び、2025年初頭にDeepSeek R1によってトリガーされた衝撃に対する市場応答を比較しました。 市場メディアによる技術コミュニティの議論が急速に捉えられました。 バーレン・ウィークリーは、火曜日のテクノロジーユニットの秋を「中国AIを応援する」と説明し、この秋は1月にDeepSeekを襲ったものと同様であることに同意します。 Gavekal Research Analyst Will Denyerは、これまで米国AIにとって最も印象的な課題の一つとして引用されました。 投資家にとっては、中国モデルがより強くなるかどうかだけでなく、より安価なオープンソースモデルが十分であれば、米国の大手テクノロジー企業によるデータセンター支出の数十億ドルが現在の評価をサポートしてくれるかどうかの問題は、問題ではありません。

ファイナンシャル・タイムズのインタビューでは、ピケット・アセンブリ・シニア・マルチ・アセット・ストラテジー・アラン・サイは、市場が同時に2つの圧力に直面していることを述べた:AIの投資に対するリターンの疑いの暖化、および米国の経済の回復は、金利の期待を上げました。 GMO Co-Assessment Manager、Ben Inkerは、在庫が以前は逆転していたことを合意しました。

米国のチップユニットの落下は、資金がテクノロジー全体から撤回されていないことを示していますが、過去にAI資本の物語から最も恩恵を受けたハードウェアチェーンから。 Cantor Fitzgeraldのチーフ・エクイティとマクロ・ストラテジスト・エリック・ジョンストンは、「最も高価な企業」として販売され、数百億ドルに向け、AIデータセンターの建設に投資する計画を策定しました。

韓国の株式市場の減少は、特定のイベントに対してより顕著である可能性があります。 韓国金融監督局長のイ・チャンジン(Lee Chan-jin)は、以前にサムスン、SKヘカルレスに関連したETFの単一のレバレッジシェアを承認したと述べた。 また、MSCIの市場は発展途上国市場における韓国の時計リストに立ち向かうため、投資家が予想していた受動資本の流入の論理が一時不満となった。

売り手は、新聞に次の焦点を合わせました。 Bloomberg、Pipperstone Group strategist Dilinインタビュー 週刊金融紙は、ハードウェアチェーンをテストするための重要な読書であると言いました。 強い場合、それは直接サムスンとKKヘラクレスに利益をもたらすでしょう。 ソウルに拠点を置くストラテジスト、リー・ジェ・マーン(Le Jae Mahn)は、SK Herculesが3つの星と比較してあまりにも高速に成長していることを指摘しています。

市場不安を引き起こしている別の変数は、AIの資本金は、債務に依存しているということです。 ガーディアンは、SwisquateシニアアナリストIpek Ozkardeskayaを引用しました。SpaceXは、上場直後に大規模な債務融資を調達し、AIインフラストラクチャに投資し、債務を通じて競争をサポートし始める大規模な技術会社に関する投資家の懸念を上げました。

しかし、AI取引が終わっていると、多くの人が結論づけていない。 ダ・イブスは、Wedbush証券のグローバル・サイエンス・テクノロジー・リサーチ・ディレクターを務め、火曜日に韓国市場へのリターンが米国科学技術ユニットに圧力をかけていると報告したが、AIは革命の初期段階にあると確信しているが、技術取引において「ギャップチェック」のようなものだ。 Jonathan Schiessl、ウェストミンスター・アセンブリ・マネジメントの副チーフ・インベストメント・オフィサーは、この秋を熱の後に必要な修正として説明しました。

つまり、火曜日の秋は、AIの需要自体の拒否よりも、市場によるAI取引の再優先順位のようです。 実際の質問は、「AIが成長する」から「成長のために支払った価格が高すぎる」に移動することです。 誰が資本支出をキャッシュフローに変えることができる、誰が過大評価を持っている、そして誰がレバレッジとクラウド取引の債権を売る強制的になります。