Judul asli: Ample sudah mati, Saas berikutnya, Anda memiliki 18 bulan
Dari Mustafa Khan
Foto oleh Peggy Block Beats

Kepala editornya membahas tentang penetapan ulang perusahaan teknologi AI-era dalam terang keputusan Nawal Ravicant dalam podcastnya bahwa "software tidak layak dipilih." Inti artikel bukan hanya apel atau SaaS, melainkan perubahan yang lebih dalam: apa yang benar-benar langka di masa depan bukanlah perangkat lunak itu sendiri, tetapi saluran distribusi, efek jaringan, data proprietary, integrasi perangkat keras, komunitas merek dan hambatan industri vertikal. Dengan kata lain, AI membuat perangkat lunak penulisan menjadi murah dan memaksa pengusaha untuk menjawab pertanyaan yang lebih mendasar: Apa sebenarnya AI bahwa perusahaan Anda tidak dapat meniru

Perubahan ini berarti revaluasi untuk kedua perusahaan besar dan start-up. Risiko dari apel adalah bahwa jika lapisan interaktivitas diambil alih oleh tubuh cerdas AI, perangkat lunak mengalami premi yang telah lama mereka mengandalkan mungkin terkikis; risiko SaaS adalah bahwa fungsi itu sendiri menjadi semakin sulit untuk menjadi parit。

Namun, pada saat yang sama, sipilisasi kapasitas produksi perangkat lunak juga dapat menyebabkan gelombang baru pencipta individu dan perusahaan tim kecil. Ini adalah waktu yang berbahaya untuk homogenisasi perangkat lunak; mungkin juga merupakan kesempatan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi para pendiri dengan distribusi, rasa, data dan kedalaman industri。

Berikut ini adalah teks asli:

Apple sudah mati, tapi pasar belum selesai。

Ini bukan penilaian retorika, tapi gambaran struktural tentang perubahan industri selama enam bulan terakhir. Pernyataan Navar Ravicant dalam podcast minggu lalu hampir dikonfirmasi ini. Salah satu investor paling sabar di komunitas teknologi, salah satu distributor modal paling tajam dalam dua dekade terakhir, telah memberikan seluruh industri perangkat lunak kesimpulan yang sangat jelas: perangkat lunak murni tidak lagi layak dipilih。

Pertanyaan nyata bagi para pendiri bukanlah apakah Anda setuju dengan penilaian ini, tetapi apakah Anda memiliki 18 bulan untuk menyelesaikan transisi sebelum pasar bereaksi。

Latar Belakang: Nawal menciptakan AngelList, juga investor awal di Twitter, Uber, Notion dan sekitar 200 perusahaan yang telah membentuk lanskap teknologi dari dekade terakhir. Ia jarang membuat penilaian yang mudah, tetapi ketika ia berbicara, ia sering dikutip berulang kali selama bertahun-tahun. Itulah sebabnya, ketika ia mengatakan bahwa "software tidak layak melempar", itu bukan komentar acak, tetapi lebih kepada penentuan ulang siklus industri oleh seorang kapitalis。

Ini adalah penilaiannya dan apa artinya bagi semua pengusaha。

Tak ada yang bisa menghentikan apel dari mati secara struktural

Apel tidak akan bangkrut dan menghilang dari sakumu tahun depan. Keruntuhan yang digambarkan oleh Nawal tidak beroperasi tetapi ekonomi。

Famer bawah dari $ 3 triliun nilai pasar apel pada dasarnya hanya satu: premium perangkat keras tinggi didukung oleh pengalaman perangkat lunak yang sangat baik. Setelah keuntungan pengalaman itu lenyap, apel menjadi bintang tiga yang lebih baik. Dan ini terjadi。

Lapisan-lapisan interaktif telah dikomodifikasi. Selama 24 bulan ke depan, kebanyakan orang akan mengubah cara mereka membuka aplikasi mereka: mereka tidak akan lagi memasuki sebuah App, tetapi akan berbicara langsung ke tubuh cerdas AI, memproduksi antarmuka yang diperlukan dalam waktu nyata. Dulu Apples adalah toko aplikasi terkonstruksi dengan baik, interaksi manusia, desain estetika dan parit ekologis, dengan cepat kehilangan nilai asli mereka setelah antarmuka itu sendiri dapat dihasilkan dalam waktu nyata oleh AI pada perangkat apapun。

Apa tanggapan Apple terhadap perubahan ini? mandat Google, perkenalkan Gemini。

INI BERARTI BAHWA PERUSAHAAN, YANG SELALU MENGANGGAP "MANAJEMEN LAPISAN PENGALAMAN" SEBAGAI IDENTITAS INTINYA, ADALAH MENGUNGGULI LAPISAN PENGALAMAN KEPADA PESAING TERKUATNYA. SETELAH KEHILANGAN TARUHAN AI ' S, APPLE MEMPERBAIKI KESENJANGAN STRATEGIS INTERNAL MENGGUNAKAN MODEL EKSTERNAL。

Ini adalah hampir percepatan skrip pasca-movement Microsoft。

Alasan mengapa Microsoft kehilangan usia mobilenya bukan karena tidak memiliki sumber daya, melainkan karena tidak mau membangun sistem operasi dari awal. Kedominasian zaman tua menyebabkannya menganggap bahwa paradigma lama akan terus berlanjut. Ketika Microsoft benar-benar menerima kenyataan, apel telah memenangkan dekade berikutnya. Saat ini Microsoft masih menjadi perusahaan 3 triliun dolar AS, tetapi Windows telah kehilangan perang konsumen yang bisa saja dimenangkan。

SEKARANG APPLE MEMBUAT KESALAHAN YANG SAMA DALAM GELOMBANG AI: MASIH PERCAYA BAHWA GEN YANG DIPRIORITASKAN PERANGKAT KERAS DAPAT MEMBAWANYA MELALUI USIA TUBUH CERDAS。

Tapi jalan ini pasti sulit. Setelah sistem operasi dan antarmuka terkomodifikasi, profitabilitas apel dikurangi ke tingkat komoditas perangkat keras. Sebaliknya, sumber keuntungan utama yang mendasari seluruh imperium komersial Apple. Pada waktu itu, pemulihan dan valuasi yang terstruktur akan sulit dihindari。

Tentu saja Anda dapat terus memegang saham apel, tetapi tidak memperlakukannya seperti saham yang tumbuh. Perusahaan perangkat keras paling berharga dalam sejarah akan dipaksa untuk menjawab pertanyaan kejam: Berapa harga perangkat kerasnya tanpa perangkat lunak

Jika parit Anda adalah perangkat lunak, Anda hanya memiliki 18 bulan

Bagian yang lebih sulit bagi pendiri di sini。

Nawala berkata "software tidak layak untuk dilemparkan," yang benar. Tapi apa yang dia tidak melanjutkan adalah apa yang akan terjadi pada SaaS, yang telah di putaran terakhir A dan B valuations。

Jawabannya adalah: kebanyakan dari mereka sudah mati, tapi belum。

Logikanya tidak rumit. Perusahaan SaaS Anda ada karena sulit untuk membuat produk ini di masa lalu. Kau mendapatkan uang karena implementasi teknis membutuhkan tim penuh. Kelembaban Anda — entah Anda ingin mengakuinya atau tidak — pada dasarnya berasal dari kesulitan menyalin apa yang Anda bangun。

Dan kesulitan ini runtuh。

Sebuah tim dua orang yang menggunakan Claude Code saat ini telah dapat mengatur ulang sebagian besar produk B2B SaaS 80% dari fungsionalitas inti mereka dalam waktu 90 hari. Ini bukan versi mainan, tetapi produk yang dapat digunakan dengan struktur yang masuk akal, keamanan dasar dan ruang yang diperluas. Sisa 20 persen — integrasi spesifik, sistem pemasaran perusahaan, proses kepatuhan — tentu saja masih ada. Tapi itu bukan parit, lebih seperti biaya gesekan. Biaya dari gesekan ini akan terus dikompresi sekali seperempat untuk generasi berikutnya kecerdasan。

Perubahan serupa telah mulai terjadi. Adobe membeli Figma pada tahun 2022 dengan harga $20 miliar karena Figma dianggap sebagai produk yang sulit secara struktural. Namun sekarang, 70 persen alat desain dengan fungsionalitas inti Figma telah dikembangkan oleh pengembang independen dalam beberapa bulan。

Salesforce adalah salah satu perusahaan SaaS paling berharga dalam sejarah. Tapi CRM asli AI, yang tidak ada 18 bulan yang lalu, telah mulai membeli sahamnya di pasar menengah. Hari kerja, Servicenow, Atlassian, Asana - setiap keluarga menjadi target potensial untuk alternatif utama AI, yang bahkan tidak sebesar sektor HR mereka sendiri。

Apa yang bertahan dari transisi ini bukanlah perusahaan terbaik dalam perangkat lunak. Karena nilai perangkat lunak itu sendiri mendekati nol。

APA YANG BENAR-BENAR SELAMAT ADALAH PERUSAHAAN-PERUSAHAAN YANG MEMBANGUN AI YANG TIDAK DAPAT DIREPRODUKSI SECARA LANGSUNG: DISTRIBUSI SALURAN, EFEK JARINGAN, SELEBARAN DATA, INTEGRASI PERANGKAT KERAS, BRANDING, KOMUNITAS, PENGHALANG REGULASI. INI ADALAH SATU-SATUNYA PERTAHANAN ABADI ERA BARU。

Jika jawaban jujur Anda untuk pertanyaan "Apa parit kami?" adalah " produk kami lebih baik," maka Anda memiliki sekitar 18 bulan untuk menemukan parit yang benar. Jika tidak, Anda mungkin akan menonton valuasi menguap 70 sampai 90 persen di putaran berikutnya pembiayaan。

Para pendiri transisi adalah mereka yang menganggap serius sinyal seperti itu hari ini. Orang yang memilih untuk menganggapnya sebagai kebisingan mungkin akan menulis surat redundansi pada tahun 2027, dan kemudian bertanya-tanya, "Mengapa semuanya begitu cepat?"

Pertanyaannya adalah, yang mana kau

Memenangkan dekade berikutnya, bukan perangkat lunak itu sendiri

Jika software murni tidak lagi layak diinvestasikan, lalu apa yang layak dipilih

AI MODEL, DAN OPERASI DENGAN EFEK JARINGAN. UNTUK MELANGKAH LEBIH JAUH, APA YANG PARA PENDIRI BENAR-BENAR PERLU BERPIKIR SEKARANG ADALAH JENIS PARIT BERIKUT。

Pertama, distribusi saluran。

Perusahaan-perusahaan yang benar-benar unggul saat ini belum tentu produsen terbaik, tetapi yang paling berhubungan langsung dengan pelanggan mereka. Produk tersebut hanya merupakan pembawa untuk klien, dan penontonnya adalah parit. mailing list Anda, komunitas, reputasi, jaringan distribusi adalah aset。

Jika Anda masih berpikir marketing" adalah tahap ketika produk siap, Anda di belakang. Pada masa depan, pemasaran sendiri merupakan bagian dari produk, yang hanya hilir aliran dan hubungan。

Kedua, efek jaringan。

Bisnis-bisnis yang dapat melawan komersialisasi AI adalah mereka yang nilainya berasal dari pengguna itu sendiri, bukan fungsi itu sendiri. Discord, Roblox, LinkedIn, Reddit tidak dapat dengan mudah direplikasi, bukan karena kerumitan kerja perangkat lunak mereka, tetapi karena pengguna terkunci oleh pengguna lain。

APAKAH PRODUK ANDA AKAN MENJADI LEBIH BERHARGA SERAYA PENGGUNA MENINGKAT? JIKA JAWABANNYA ADALAH YA, ANDA MEMILIKI KONTINUITAS. DAN JIKA 100 PENGGUNA DAN 100.000 PENGGUNA TIDAK MEMILIKI PERBEDAAN NILAI, ANDA DALAM BAHAYA. AI DAPAT MENYALIN FUNGSI, TETAPI BUKAN KOMUNITAS YANG BERFUNGSI。

Ketiga, penerbang data。

Perusahaan-perusahaan yang mampu mengumpulkan data proprietary atas dasar interaktif oleh pengguna dan menggunakan data ini untuk melatih model yang lebih baik untuk membentuk loop umpan balik memiliki nilai jangka panjang. Data auto-driving Tesla, data terminal Bloomberg, secara inheren menambah nilai。

TETAPI JIKA PRODUK ANDA HANYA LAPISAN UI PADA API PUBLIK, MAKA ANDA TIDAK MEMILIKI ASET NYATA. SETIAP KALI PENGGUNA BERINTERAKSI, SULIT UNTUK MEMBUAT PENGHALANG JANGKA PANJANG UNTUK PRODUK ANDA JIKA DATA YANG TIDAK TERSEDIA UNTUK PESAING TIDAK DIDEPOSITKAN。

Keempat, integrasi perangkat keras。

Perusahaan dengan lapisan fisik memiliki siklus pertahanan terpanjang. Tesla, Anduril, SpaceX, Apple Chip Business, Boston Dynamics adalah contoh. Kesulitan perangkat keras adalah sulit, rantai pasokan sulit, manufaktur sulit, dan kompleksitas dunia fisik sulit untuk menghapus langsung oleh AI。

AI TIDAK SECARA OTOMATIS MEMPRODUKSI CHIP, BATERAI, ROKET ATAU ROBOT. DUNIA FISIK TETAP MENJADI SALAH SATU PARIT PALING SULIT DARI SELURUH EKONOMI UNTUK CEPAT BEREPLIKASI。

Kelima, vertikal。

Raksasa SaaS horizontal memiliki paparan risiko terbesar, dan platform vertikal dari industri yang benar-benar jauh lebih aman. Alat manajemen proyek generik sudah sangat berbahaya, tetapi tidak sama cerita jika Anda tertanam dalam industri konstruksi, dengan proses persetujuan, jaringan pemeriksaan, data regulator dan hubungan industri。

Di masa depan, daripada bekerja sebagai alat dangkal dalam 10 industri, lebih baik untuk cukup mendalam dalam satu industri。

Jika Anda membangun kembali strategi Anda sekarang, hanya ada satu masalah inti: dalam 12 bulan ke depan, apa jenis parit sejati yang dapat Anda bangun dalam bisnis? Bukan hari berikutnya, tapi sekarang。

Para pendiri yang memimpin dalam menyelesaikan transisi akan menerima pasar orang yang selamat setelah yang lain jatuh。

Sisi lain dari keruntuhan adalah kesempatan bisnis terbesar yang pernah ada

Ini juga bagian termudah untuk diabaikan ketika banyak pendiri mendengar bahwa perangkat lunak sudah mati. Mereka hanya melihat apa yang sedang dihancurkan, tapi bukan kesempatan yang sedang dibuka。

Penilaian Nawala yang paling optimistis di kalangan podcast adalah bahwa perangkat lunak adalah membawa dalam Renaissance pencipta pribadi. Ini bukan kematian perangkat lunak, tapi sipilisasi kapasitas produksi perangkat lunak。

Sejarah yang serupa tidak tanpa contoh. Wady Notch mengembangkan Minecraft sendiri; Markus Frinder sendiri mendapatkan keuntungan tahunan sebesar $10 juta untuk Prince of Fish; Instagram diakuisisi oleh Facebook sebesar $1 miliar, dengan hanya 13 karyawan; dan WhatsApp menarik diri dengan $19 miliar, dengan hanya 55 karyawan。

Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini membuktikan satu hal: visi pendiri yang tidak diencerkan oleh biaya koordinasi organisasi dapat mencapai situs produk secara langsung。

Tapi di masa lalu, mereka lebih asing. Pendiri independenis dapat membuat hal-hal menarik, tetapi mereka hampir tidak dapat menyeberangi dinding keras skala. Setelah perusahaan berkembang, tim berkembang, kompromi mulai muncul dan visi mulai diencerkan. Hal yang membuat produk unik sering menghilang dalam penggilingan Komite。

Apa yang sebenarnya berubah sekarang adalah langit-langit。

Masa depan yang digambarkan oleh Navarre adalah perusahaan pria yang dapat berjalan dengan kecepatan tim 50 orang. Umpan balik pengguna di aplikasi Bug, tubuh cerdas secara otomatis meninjau setiap 24 jam, menulis perbaikan, tunduk pada Pull Request, menjalankan tes; pendiri hanya perlu memeriksa, menyetujui, pergi online. Dukungan klien berlisensi ditangani oleh tubuh cerdas, sementara itu juga memulihkan masalah bawah dengan kode penulisan terbalik. Pengguna jajak suara atas permintaan fungsional, badan cerdas dibangun, dan pendiri bertanggung jawab untuk kualitas izin。

Tidak ada biaya koordinasi, tidak ada politik internal, tidak ada visi yang diencerkan, tidak ada insinyur mendorong satu sama lain pada rincian kunci, tidak ada desainer berdebat atas lokasi ikon, dan tidak ada manajer produk mengubah versi berani menjadi versi aman。

Visi para pendiri dapat langsung menembus otak, dengan sedikit kehilangan jaringan di tengah。

Itu bukan teori, itu sudah terjadi secara lokal. Pieter Levers telah menetapkan beberapa operasi pendapatan tujuh digit sebagai operator independen. Semakin meningkatnya jumlah pengembang independen adalah perusahaan-perusahaan operasi yang harus mengandalkan pembiayaan Round A tiga tahun lalu untuk mempertahankannya. AI Independent Original Operators menciptakan hasil baru yang belum sepenuhnya dibayar oleh industri modal ventura。

Unicorn berikutnya, mungkin hanya satu karyawan. Perusahaan bernilai jutaan dolar berikutnya mungkin tidak lebih dari sepuluh karyawan。

Jika Anda seorang pencipta, operator, pemasar atau pendiri dan Anda telah menunggu izin masuk, maka izin telah tiba. Orang-orang yang sedang menghilang dan biaya start-up menyusut. Sekarang, antara Anda dan perusahaan nyata, itu tidak lagi ukuran tim teknik, pembiayaan sumber daya atau organisasi, tetapi tiga pertanyaan: apakah Anda memiliki sesuatu untuk diungkapkan? Kau punya selera yang bagus? Apakah Anda memiliki disiplin yang berkelanjutan

Ini adalah era terburuk dalam sejarah bagi orang-orang yang membangun perangkat lunak homogen。

Ini adalah waktu terbaik dalam sejarah bagi mereka yang membangun garis keras, didistribusikan, komunitas, data dan produk-produk yang disebarluaskan。

Dua hal ini diatur pada waktu yang sama. Yang mana berlaku padamu tergantung pada apa yang kau lakukan 18 bulan ke depan。

Jendelanya terbuka, tapi tidak selalu

Mulai dari sini, para pendiri memiliki sekitar tiga jalur。

Nomor satu, anggap sebagai kebisingan。

Meyakinkan diri untuk menjadi besar dan tidak jatuh, SaaS Anda cukup istimewa, dan AI programming cerdas yang berlebihan dan semuanya akan kembali normal. Anda akan memiliki banyak perusahaan, karena sebagian besar pendiri akan melakukan itu. Dan sebagian besar pendiri akan kehilangan siklus。

Kedua, panik。

Transisi buta. Sudah terlambat untuk bereaksi. Apa yang benar-benar hancur oleh transisi ini tidak selalu orang yang tidak melihat perubahan sama sekali, tetapi orang yang terlambat 12 bulan dan yang harus berbalik tanpa dana, tanpa waktu, tanpa pengaruh。

Ketiga, anggap ini 18 bulan jendela serius。

LIHATLAH DENGAN JUJUR PARIT ANDA, MULAI MEMBANGUN SALURAN DISTRIBUSI SEBELUM ADA KEBUTUHAN YANG NYATA UNTUK SALURAN DISTRIBUSI, MENEMUKAN PERBEDAAN AI YANG TIDAK DAPAT DIANDALKAN, MENETAPKAN TAHAP UNTUK DUNIA YANG AKAN DATANG, TIDAK TERUS MENGOPTIMALKAN DUNIA LAMA YANG INGIN ANDA PERTAHANKAN。

Kata-kata Nawala sangat dikekang dan sangat jelas: "Perangkat kaki tidak layak dipilih."

Ini bukanlah pernyataan yang dibuat oleh seseorang yang berisiko lindung, tetapi kesimpulan akhir yang dibuat oleh seseorang yang telah menghabiskan 20 tahun menilai apa yang layak diinvestasikan dan yang sekarang mempertimbangkan bahwa sebagian besar dari apa yang sedang diinvestasikan tidak lagi layak diinvestasikan。

Apples telah memasuki kematian struktural, dan sebagian besar pendiri Saas mungkin berikutnya. Dan perusahaan-perusahaan yang akhirnya bertahan hidup akan menjadi mereka yang, setelah mendengar penilaian ini, mulai bertindak sebelum semua orang menyadarinya。

Jendela telah dibuka, tapi tidak akan selalu terbuka. Pertanyaan yang sebenarnya adalah: Dalam 18 bulan ke depan, apakah Anda sedang membangun parit yang dapat tahan uji coba, atau apakah Anda menonton parit tua cuaca

Kebanyakan orang tidak bisa datang. Beberapa akan. Perbedaannya adalah apa yang kau lakukan di kuartal ini。

[Terkekeh]Bahasa Asli]