Giao dịch không bao giờ ngủ: giao dịch trực tuyến, dầu thô và đòn bẩy

Tác giả: Zhou, ChainCatcher

3 tháng 7 日日 8 Cuối tuần qua, cuộc chiến ở Trung Đông tiếp tục trở nên tồi tệ hơn, tình hình ở eo biển Hormuz tiếp tục xấu đi và các nước sản xuất dầu lần lượt tuyên bố cắt giảm sản lượng.

Tuy nhiên, thị trường dầu thô tương lai toàn cầu đã đóng cửa và chỉ chuỗi có thể giao dịch 24 giờ một ngày.

Binance ra mắt WTI Hợp đồng vĩnh viễn dầu thô; Gate Khối lượng giao dịch hợp đồng dầu thô của nền tảng này tăng hơn hàng tháng900%.

Hợp đồng tương lai truyền thống đã mở cửa vào thứ Hai, WTI đã từng tăng hơn 30%. Siêu lỏng trên SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Hợp đồng dầu thô WTI CL Khối lượng giao dịch tăng từ Tháng3 Nghỉ giải lao đầu tiên trong ngày 1 tỷ cho 9 Gần đây là 1 tỷ đô la Mỹ.

Mọi người đều nói rằng đây là thời điểm nổi bật của hàng hóa trên chuỗi, nhưng không ai hỏi ai đặt giá trong cửa sổ này?

Cửa sổ đã mở, ai là người có tiếng nói cuối cùng về giá?

Theo Bloomberg, thị trường tiền điện tử đã trở thành cửa sổ công khai duy nhất để các nhà giao dịch đánh giá rủi ro xung đột đang diễn ra ở Trung Đông.

Khi cuộc chiến ở Iran tiếp tục, các nền tảng trên chuỗi theo dõi các hợp đồng dầu thô, vàng và bạc đã chứng kiến ​​sự biến động đáng kể do các nhà giao dịch bán lẻ và người bản xứ tiền điện tử gây ra.

Sự biến động của giá trên chuỗi có thể được sử dụng như một chỉ báo theo thời gian thực về tâm lý thị trường, nhưng giá trị tham chiếu của nó bị hạn chế. Các nhà quan sát tiền điện tử cho biết những nền tảng này cũng cung cấp cho các thị trường truyền thống một mô hình tham chiếu về những gì "giao dịch suốt ngày đêm" có thể trông giống như

Lần này, thực tế khắc nghiệt hơn so với lời kể.

Dữ liệu giám sát từ Goldman Sachs cho thấy dòng dầu ở eo biển Hormuz đã giảm mạnh khoảng 90%, trung bình là Nguồn cung hàng ngày 1800 triệu thùng biến mất trong không khí mỏng

JPMorgan Chase ước tính rằng quy mô gián đoạn nguồn cung ở khu vực vùng Vịnh có thể dao động từ 150 triệu thùng trong vòng vài tuần/Sunrise to Approach600 10.000 thùng 17 lần.

Kuwait, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Iraq và Qatar đã liên tiếp tuyên bố cắt giảm hoặc đình chỉ sản xuất. 3 Kể từ đó, WTI Mức tăng tích lũy cao nhất từng vượt quá 50%.

Những người hưởng lợi thực sự từ làn sóng điều kiện thị trường này là những sàn giao dịch tiền điện tử đã triển khai trước các hợp đồng dầu thô trên chuỗi. Sự bùng nổ về khối lượng giao dịch trực tiếp khiến thu nhập từ phí của họ tăng vọt.

Hiển thị dữ liệu Cổng , Gate XBR (Dầu thô Brent) Khối lượng giao dịch hợp đồng mỗi giờ 24 đạt12 triệu triệu, a mức tăng hàng tháng 951,37%; họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">WTI dầu thô) 24 Khối lượng giao dịch hợp đồng hàng giờ đạt Hei,sans-serif;"> 21,15 triệu đô la Mỹ, mức tăng hàng tháng 397,08%, sự chú ý về vốn và sự tham gia vào thị trường tiếp tục tăng.

Dữ liệu giám sát trên chuỗi cho thấy trước khi làn sóng thị trường này bùng phát, nhiều nhà giao dịch và tổ chức nổi tiếng trên chuỗi đã lên kế hoạch từ trước RWA US theo dõi cổ phiếu và hàng hóa.

• Bầu trời Lianchuang Rune (@RuneKek) trong 3 tháng 7 Neue tiếng Nhật và tiếng Nhật,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;"> 92 Giá trung bình được thiết lậpUSD lang="EN-US" style="font-size: kế thừa; họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">870 triệu đô la Mỹ cho các đơn đặt hàng dầu thô dài hạn và được đồng bộ hóa với ETH và hàng rào ngắn Nasdaq.
• CBB(@Cbb0fe) nằm trong 3 tháng 4 78,3 Giá mở cửa trung bình bằng đô la Mỹ là 36,3 triệu CL đặt hàng ngắn, đồng thời hợp tác với việc bán khống thị trường chứng khoán Hàn Quốc, khí đốt tự nhiên và Chuỗi ngành AI , với 4,76 triệu đô la Mỹ vàng dài.
• Loracle trong 3 tháng 7 Giá trung bình hàng ngàyCL với quy mô 10.000 đô la Mỹ và bán khống 560 Bán khống 10 nghìn đô la Mỹ NVDA và PAXG, vị thế hai chiều hiện tại tạm thời bị mất. 770 Sau khi tất cả các lệnh bán khống trị giá mười nghìn đô la Mỹ được thanh lý, gần như không có sự tạm dừng và các vị thế bán khống mới được thiết lập lại.
• Một người từng đặt lệnh bán khống trên một altcoin đã kiếm được lợi nhuận hơn 5000 Đối với một địa chỉ trị giá 10.000 USD, khoản lỗ về hàng hóa trong tháng qua đã lên tới 7,3 triệu USD.

Trong số những người này, một số người đang thực hiện phòng ngừa rủi ro có cấu trúc, một số đang đặt cược vào sự đảo chiều và một số đang theo xu hướng.

Họ có những hướng đi khác nhau, nhưng có một điểm giống nhau - không ai là nhà kinh doanh dầu thô thực sự, không ai phân tích nghiêm túc khả năng thực sự bị tắc nghẽn ở eo biển Hormuz và không ai đang xây dựng mô hình cung cầu dầu thô.

Điều thúc đẩy sự tham gia của họ là câu chuyện chiến tranh và bộ khuếch đại được cung cấp bởi đòn bẩy trên chuỗi.

Đây là bản chất hiện tại của thị trường hàng hóa trực tuyến. Thanh khoản quyết định ai là người đặt giá và tính thanh khoản của thị trường on-chain vẫn chỉ bằng một phần nhỏ so với thị trường truyền thống. Khối lượng giao dịch dầu thô tương lai trong một ngày của Chicago Mercantile Exchange (CME) là hàng chục tỷ,Siêu lỏng 's 9,1 đô la Mỹ đã là đỉnh cao lịch sử.

Một vị trí duy nhất của một nhà đầu tư lớn có thể đạt đến vị trí cao nhất trong danh sách vị trí. Có lẽ quyền khám phá giá chưa bao giờ thực sự xảy ra trên chuỗi. Cái gọi là Chỉ là trí tưởng tượng chung của các nhà giao dịch tiền điện tử về chiến tranh.

Giá trong cửa sổ này được định giá theo cảm tính, được khuếch đại bởi đòn bẩy và được thúc đẩy bởi các câu chuyện chiến tranh —— thay vì cung và cầu dầu thô.

Tiền đã được tạo ra từ dầu thô, nhưng rủi ro vĩ mô lớn hơn đang tích lũy

Những người vẫn đang đánh bạc trong hợp đồng dầu thô trên chuỗi có thể không nhận ra rằng cuộc chiến tương tự đang tích lũy rủi ro từ một hướng khác.

Theo Mô hình Kobeissi Letter , nếu giá dầu vẫn ở mức 120 USD trong gần hơn ba tháng, Hoa KỳCPI Tỷ lệ lạm phát sẽ tăng lên khoảng năm 2023 Mức cao nhất kể từ 9 tháng.

Đồng thời, 2 Việc làm phi nông nghiệp hàng tháng -9,2 triệu người, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4%. Việc làm trì trệ đáng lẽ phải buộc phải cắt giảm lãi suất, nhưng những kỳ vọng về tăng phát đã khiến Fed không thể hành động.

Khi thời hạn cắt giảm lãi suất đóng lại, logic định giá tài sản rủi ro toàn cầu sẽ lại chịu áp lực. Thị trường chứng khoán, hàng hóa và tiền điện tử, không ai miễn nhiễm.

Rủi ro không dừng lại ở đó. Các quỹ có chủ quyền ở Trung Đông như Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Qatar đang tạm dừng các khoản đầu tư lớn vào Hoa KỳAI và các trung tâm dữ liệu, đồng thời Hoa Kỳ cũng đang đồng thời lên kế hoạch lang="EN-US" style="font-size: kế thừa; họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">AI Kiểm soát xuất khẩu chip được mở rộng ra thế giới.

Ngoài ra, BlackRock đã thông báo giới hạn quy mô đơn vị của mình 260 Các nhà đầu tư trong quỹ vay doanh nghiệp trị giá 100 triệu USD đã được mua lại - loại quỹ này đã điên cuồng tài trợ cho các dự án trung tâm dữ liệu với lãi suất cao trong ba năm qua. Nhà đầu tư có thể mua lại hàng quý, nhưng thời gian cho vay dài bằng Để 10 năm, sự không phù hợp của các điều khoản đã tiềm ẩn những nguy hiểm.

Thị trường tiền điện tử có sự trùng lặp cao với các nguồn tài trợ của câu chuyện AI . Một khi AI Việc làm nguội câu chuyện sẽ kích hoạt một làn sóng rút vốn, điều này sẽ thúc đẩy doanh số bán nhiều hơn. Tập lệnh này là 2008 Nó xuất hiện trước cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn.

Kết luận

Một cuộc chiến đã biến một nhóm nhà đầu cơ thành nhà kinh doanh dầu thô. Một số người trong số họ đã kiếm được tiền, trong khi những người khác đã bị thanh lý và mở lại vị thế của mình.

Các giao dịch trên chuỗi không bao giờ ngủ và chiến tranh sẽ không dừng lại. Ngày nay, rủi ro vĩ mô vẫn chưa hạ cánh và cuộc chiến dài hạn vẫn chưa được giải quyết.

Lần tới, ai có thể ở bên phải?