PENELITIAN BIT, 126, AI, TARGET MANA YANG MENCIPTAKAN UANG ASLI DAN PERAK

Penulis: Jun, analis diundang untuk BIT- US bisnis

Data kunci:Dua puluh empat miliar dolar pada tahun 2025

 I. INTI INVESTASI: EMPAT DATARAN TINGGI DARI RANTAI INDUSTRI AI

KUNCI UNTUK MEMAHAMI INVESTASI AI TIDAK HANYA PEMODELAN, TAPI MENGIDENTIFIKASI PARA KAPTEN DALAM RANTAI NILAI:

1. Infrastruktur Komputer - Fields Digital

• Logis:SIAPAPUN YANG MENANG, GUNAKAN CHIP. MONOPOLI NVDA TETAP, TAPI CHIP PENELITIAN DIRI (TPU / LPU) SEDANG DIALIHKAN。

• Perwakilan:Wai Da muda

2. Model Frontier-Smart Power

• Logis:Kompetisi kepala adalah intens dan pembagian tenaga kerja terhadap spesialisasi berkembang。

• Perwakilan:OpenAI, Anthropic, Meta。

3. AI Smart Body and Platform (Agent & amp; Platform) - "Automated Brain"

• Logis:2026 PEMENANGNYA. AI TIDAK LAGI HANYA MENJAWAB PERTANYAAN, TETAPI MELAKUKAN TUGAS MULTI- LANGKAH SENDIRI。

• Perwakilan:Saleforce, Microsoft。

4. Aplikasi vertikal dan Level Keputusan - "hard core"

• Logis:INTEGRASIKAN AI KE DALAM DATA INDUSTRI UNTUK MENGHASILKAN ROI TERUKUR (PENGEMBALIAN INVESTASI)。

• Perwakilan:Pilihan pertama Militer dan Politik AI。

Mengapa 2026 titik balik "berbeda"

TAHUN 2026 ADALAH HUJAN AI, DENGAN TIGA PERGESERAN MENDASAR DALAM LOGIKA INTI:

1. Lompatan yang bermanfaat: pada tahun 2022 ChatGPT memecahkan "kelayakan", di 2026 AI Agent memecahkan "kegunaan", mengubahnya dari produk tes menjadi alat produksi yang kompetitif。

2. Kejutan DeepSeek membuktikan bahwa jatuhnya biaya AI tidak mengurangi pengeluaran, melainkan memicu "penyebaran kekerasan" yang lebih besar dari bisnis di seluruh dunia dengan menurunkan ambang batas。

3. UKURAN MOBILISASI MODAL: INI ADALAH MOBILISASI MODAL TERBESAR DALAM SEJARAH EKONOMI MODERN UNTUK SEBUAH TEKNOLOGI TUNGGAL. TIDAK HANYA RAKSASA ILMU PENGETAHUAN DAN TEKNOLOGI, TETAPI NEGARA BERDAULAT JUGA TELAH BERDAMAI DENGAN "BERDAULAT AI" SEBAGAI PUSAT UNTUK KEAMANAN NASIONAL DAN PERSAINGAN EKONOMI。

III. Giant game: OpenAI vs Anthropic

Anthropic: The Golden King of the Enterprise Market

• Data keajaiban:HANYA 15 BULAN UNTUK MENCAPAI PERSIMPANGAN SEBESAR $1 MILIAR SAMPAI $30 MILIAR, MEMPERBARUI SEJARAH PERANGKAT LUNAK B2B。

• Pembunuh:(b) Menjaga prioritas perusahaanClaude CodeKoleksi pembatalan 2,5 miliar dolar telah tercapai。

OpenAI: Berat transformasi untuk pelopor

• Status:Meskipun 900 juta pengguna hidup setiap minggunya, mereka menghadapi kerugian yang mengkhawatirkan sekitar $14 miliar per tahun, dan $852 miliar keuangan penilaian mereka, selesai pada April 2026, adalah "garis kehidupan" mereka dengan aliran uang tunai positif。

IV

2026 adalahAgen AlTAHUN INI MENANDAI AWAL FASE PENYUSUNAN AI DARI BISNIS。

• Perbedaan alam: ChatbotReliance pada panduan manual (respon terhadap pertanyaan)
  Agen AlJalur auto- planning (orientasi target, otomatis memanggil-up alat, e-mail, menjalankan kode dan hasil pengiriman)。

• Efek pendaratan:2026 AI Agent Market Size Break$9 miliarAku tidak tahu。
  Adopsi awal dari arus bisnis kecepatan 20-30 persen, dengan biaya operasi kembali kantor jatuh sekitar 25 persen。

• Lead: Tentera(Saleforce) ARR hingga $540 juta
  Copilot Studio(MS) Dengan kedalaman ekologi, memungkinkan Agen AI untuk mencapai cakupan pekerjaan mulus。

V. Terdaftar perusahaan bunga

DALAM WEIDA (NVDA) - "KATUP TOTAL"

• Logika inti:Perusahaan Cloud memperoleh keuntungan $600 miliar dalam pengeluaran modal。

• The parit:Bukan chip, yaEKOLOGI CUDAAku tidak tahu. Rilis terakhirVera Rubin PlatformMengurangi biaya penalaran 10 kali lebihAgen AlBerjalan serendah lampu。

Palantir (PLTR) - "drive"

• Status:Ini adalah platform aplikasi infrastruktur untuk membantu pemerintah dan tentara menggunakannyaAgen AlMendukung keputusan。

• Lihat ini:2026 TAHUN PENERIMAAN PEDOMAN MELAMPAUI $7.1 MILIAR. PLATFORM AIP TIDAK MEMILIKI ALTERNATIF DALAM MENANGANI SKENARIO BERISIKO TINGGI (MISALNYA MILITER, MEDIS) YANG MEMBUTUHKAN AUDIT。

Alfabet / Google (GOOGL) - Raja Integrasi

• Perkuat:Memiliki saluran distribusi dari chip TPU untuk model Gemini untuk miliaran pengguna di seluruh dunia。

• Ukuran:Google Clouds, yang pada tahun 2025 beroperasi lebih dari $70 miliar, berhasil pada tingkat perusahaanAgen AlLAYANAN INI MELAWAN PENGARUH AI PADA POLA PENCARIAN IKLAN TRADISIONAL。

Katalis kunci pada paruh kedua tahun ini

PADA PARUH KEDUA TAHUN INI, PASAR AKAN MENETAPKAN HARGA UNTUK RAKSASA YANG BARU TERDAFTAR, DAN KEUNTUNGAN UNTUK AI AKAN DICETAK

1. Anthropic IPO:Diperkirakan akan terdaftar pada Oktober 2026. Ada di bukunyaAgen AlBisnis Maori secara langsung akan menentukan basis valuasi untuk seluruh industri SaaS。

2. Pemeriksaan ROI IAgent:Pada akhir 2026, jika perusahaan masih tidak dapat lulusAgen AlKepentingan besar meningkatkan profitabilitas mungkin mengekspos pengeluaran modal untuk membalikkan siklus。 

VII. Peringatan resiko investasi

Saat ini, AI menghadapi tiga tes utama: pertama, jeda "defisit", kesenjangan antara lebih dari $600 miliar pengeluaran modal oleh produsen awan supermasif dan pendapatan AI saat ini sekitar $25 miliar, dan, jika ROI (investasi kembali) jatuh sedikit harapan, penilaian dari piring akan menghadapi amandemen drastis; kedua, regulasi dan penekanan tekanan, dengan penetapan bertahap bertahap EU Armanticial Undang-Undang pada Agustus 2026, biaya yang akan terus bertambah dan terus menerus, biaya perusahaan akan meningkat. Investor perlu waspada terhadap risiko yang diharapkan dari overdraf prematur dalam penilaian。

Ringkasan

Konservatif fokus pada Weeda atau QQQ untuk memperoleh kepastian; dan promotor mempelajari Anthropic atau Palantir untuk menangkap pertumbuhan tinggi. Pada tahun 2026, AI tidak lagi bercerita, tapi melihat siapa Agen yang lebih menguntungkan。

KUPON BEA CUKAI MELIPUTI SEMUA SAHAM INTI DI PASAR EKUITAS AMERIKA SERIKAT DAN ETF. MENDUKUNG AKSES MATA UANG YANG STABIL, MEMBANTU MENGENKRIPSI PENGGUNA MENANGKAP DIVIDEN 2026 TEKNOLOGI. LAYANAN MUNGKIN BERVARIASI MENURUT BATASAN PERADILAN, DAN BEBERAPA DAERAH (TERMASUK TAPI TIDAK TERBATAS PADA HONG KONG) TIDAK TERSEDIA。

 

"Font- size: Heiti SC, e-mail, WenQuani Micro Hei, Helvetica Neue, Helventica, Aral, Hiragino Sans GB, Heiti SC, e-mail, WenQuani Micro Hei, Sance Neue, Helventica, Aral, Aral, Hiragino Sitic, 20k (Perusahaan &), Overse (Fighore) < / span > < / em >

< span style = "size: inherves; font- family: PingFang SC, Helvetica Neue, Helvetica, Aral, Hiragino Sans GB, Heiti SC, e-mail, WenQuantum Micro Hei, sans- serif; > Excus: Laporan ini tidak merupakan rekomendasi investasi untuk tujuan informasi saja. Penampilan masa lalu tidak mewakili kembali masa depan. Investasi beresiko, termasuk kemungkinan kehilangan kepala sekolah. Klien harus berkonsultasi dengan konsultan keuangan yang berkualitas sebelum membuat keputusan investasi. < / span > < / em >