AI PC戦争:キャンプ無し、通行料の場所無し

ロジャー・リー |BIT、アメリカ証券取引所アナリスト
投資、管理、金融機関と20年の経験があり、AI産業チェーン、マクロ・マリーネス、オプション戦略に長期的に焦点を合わせています。

 

YIN WEIDA と UDEC は、AI PC に移行しましたシングルポイントテストからマルチプレイへのWindowsエンドサイドAIエコロジーお問い合わせ 私の判断は、この戦争は「腕に対するx86」の宗教的なステーションに低下してはならないということです。 本当に勉強するべきことは、スイッチサイクルを横断し、マオリ、キャッシュフロー、チェーン価格にアクセスし続けることができます。

AI PCを3層の機会として見ていきます

• 1階フロア高度な処理ツールステーション誰が勝つか、TSMCが道路の支払いをするのは簡単です
• 2階フロア電卓とプラットフォームスピルAMD と NVDA は、それぞれ x86 攻撃と GPU インフラストラクチャの拡張を表しています
• 3階フロア構造の増殖およびジレンマの逆転ARM と INTC の両方が柔軟ですが、より規準的である必要があります

I. 業界 ' s 判断:人工知能PCコンセプトから納品認定までの期間

2025年に1142.2百万のAI PCを生産することを期待していたGartnerは、PC市場の43パーセントを占めています。 2025年に更新され、関税と調達のテンポの障害の影響を受け、77.792百万、または31パーセントに修復することを計画しましたが、それでも2026年に143.13百万に達すると予想されていました。 このデータセットは、「AI PCは怪我を必要としない」と触発しましたが..短期的なリズムは変動し、長期口径測定は変更されませんお問い合わせ。

投資観点から、AI PCの真の難しさは「NPUなし」ではなく..ローカルAI体験を切り替えるユーザーが望むかどうかお問い合わせ アプリケーションレベルが会議の数分に終了している場合, 写真の生成と簡単なアシスタント, スイッチの柔軟性は、市場の最も楽観的な期待よりも低くなります; しかし、企業は、プライバシーの計算を使用する開始した場合, 低遅延の推論と標準構成としてローカルナレッジベース展開, AI PCは、消費者の電子ストーリーからビジネスITの更新に移動します。

II. 参加場所:チェックイン・チェックアウト料金

AI PCの表面物語は、Armの挑戦x86ですが、利益プールが動く場所についてもっと懸念しています。 NVIDIA は GPU と AI で強い, AMD は x86 CPU と GPU で強い, 低容量と通信の高強度, インテルは株式のエコロジーとビジネス チャネルで強い. それらはそれぞれ利点がありますが、共通の地面は明確です:ハイエンドチップは、過去の高度なプログラミングを取得できませんお問い合わせ。

TrendForce は、2025 年第 2 四半期に、グローバル ラウンド ジェネレーションの収益は約 41.7 億ドル、TSMC シェアは 1 パーセントあたり 70.2 であった。2025 年 4 四半期には、グローバル ラウンド ジェネレーションの収益は約 46.3 億ドル、TSMC シェアは 1 セントあたり 70.4 であった。 これは、AI PC、AIサーバー、携帯電話AP、マージンAIチップが高度なプログラミングに引き続き競争し続ける限り、TSMCは単なる定期的なユニットではなく、AIハードウェアの年齢全体の通行料の入り口のようなものです。

すべての新製品リリースが追求する価値があるとは思いませんが、産業チェーンで競争が増加する度に1つの質問が求められると思います勝者が確認できない場合は、勝者全員を請求できますかAI PCラインでは、私の答えはまだ..高度なプログラミング、封入、重要なIPおよびプラットフォームソフトウェア構造化されたスローガンを置くのではなく。

3。 ターゲットのソート: 一番下を見るツイートお問い合わせアミューズメントお問い合わせインテル/ARM

AI PC、エンドエンドエンドエンドAI、アルゴリズムスピル向けに、校正の1年半が前方で取引されています。 Yahooファイナンスの日々の価格は、AMD、Intel、ARM、TSM の範囲でより弾力性が高くなりますが、異なるリスクリターンを表しています。 私のアプローチは、すべてのAI PC関連のオブジェクトを一緒に購入することではありませんが、確実性、評価規準、業界チェーンの場所に応じてそれらをランク付けする。

 

私のコア結論は簡単です:勝者だけを購入する戦争ではありませんが、通行料の場所、プラットフォーム、明確なキャッシュフローを購入する戦争ではありません。 市場がプレスリリースの日に気分を埋めるならば、私は待つことを好む。 私は会社のリスクが合理的な範囲に戻って利益を引き戻すために戻ったら、私はTSMとAMDを優先し、そしてARMとIntelに優先します。

リスクヒント

本行の危険性は無視できません

まず、AI PCアプリケーションは期待の不足に陥る可能性があり、非常に強い交換サイクルをもたらします。

第二に、Arm の Windows の互換性が低すぎると、高プロファイルと新規参入者の物語が抑制されます。

第三に、関税、企業調達の停止、およびマクロ不確実性は、PCの要求に影響を与える可能性があります。

そのため、高度な供給と需要の相続的な不一致がある場合、TSMCは評価リトリートを持っているかもしれません。

第5回AIチェーン全体が評価され、米国持分リスクの優先順位が低下すると、最も弾力性のあるターゲットが最も速くなる傾向があります。

そこで、AI PCを意識してみるのが好きです長期産業移行短期的なニュース取引ではありません。 購入の本当の専門方法は、会議の日にスローガンを購入しないが、生態学を購入するには、料金所を購入し、持続可能な基礎で現金の流れをキャッシュできる会社を購入することです。

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