デジタル銀行はお金の銀行に依存しません。 実質の金の沈殿物は通貨および同一証明を安定させます
Vaidik Mandloi、トークンディスパッチによるオリジナル
撮影:チョッパー、フォーサイトニュース
デジタル銀行の実際の価値はどこに行きますか
グローバル・ヘッド・カウント・バンクを見ると、その評価は、ユーザーの規模だけでなく、個々のクライアントが収入を生成する能力に依存しません。 デジタル・バンク・レボリュートは、ブラジルのデジタル・バンク・ヌーバンクよりも少数のユーザーがいる間、その点で典型的なケースです。 そのため、Revolutは、為替取引、有価証券取引、富裕層管理、ハイエンド会員サービスの様々なセグメントをカバーする、収入源を多様化しています。 銀行振り込みではなく、商業レイアウトが拡大し、主にクレジット取引や利益に頼るヌーバンク。 その部分のために、中国銀行は、極端なコスト制御とエンタアングルエコシステムに深く埋め込むことで成長を達成するために、差別の別のパスから移動しました。
ヘッド エマージ デジタル銀行評価
暗号化されたデジタル銀行は、同じ開発ノードに近づいています。 ウォレット+銀行カードの組み合わせは、ビジネスモデルとして記述できなくなり、どの機関でも簡単にそのようなサービスを導入することができます。 プラットフォームの「差別化された競争上の優位性は、選択したコアの流動性パスに正確に反映されます: いくつかの利益は、ユーザーアカウントの残高から利益を得ることができます。 安定した通貨の水の流れのためのいくつかの支払い。 そして、いくつかの場所は、安定した通貨の分布と管理の潜在的な、市場での収入の最も安定した予測可能なソースです。
通貨トラックの安定化の重要性がますます重要になった理由を説明します。 予備支援の安定した通貨のために、コア利益は、短期の自己責任債務または現金同等物に関心を持ち、予約の投資に対するリターンから派生しています。 送金は、安定した通貨の発行者に帰属し、ユーザーのみに安定した通貨保持と消費機能を提供するデジタル銀行ではありません。 この収益性パターンは、暗号化業界に固有のものではありません。 金融の伝統的な領域では、デジタル銀行は、ユーザーの預金から利益を得ることができません。そして、実際にこの利益を楽しむ信頼の資金を保持している協力銀行です。 安定した通貨の出現は、より透明で一元化された「利益の分離」のモデルを作りました, 短期国家債務と現金の同等物の所有者によって獲得された利益, 消費者指向のアプリケーションは、主にユーザーのクライアントと製品の経験を最適化するために責任があります。
安定化通貨の導入がスケールで成長しているにつれて、矛盾が徐々に出現しました。これは、ユーザーの流れを運ぶアプリケーションプラットフォーム、取引組合と信頼、多くの場合、ベースリザーブからの利益はありません。 この値のギャップは、企業が垂直に統合し、単なるフロントエンドツールの配置と資金の所有権と管理のコアに近いものです。
ストライプやサークルなどの企業は、通貨のエコロジーを安定させるために努力をステップアップしたという状況です。 それらはもはや流通レベルに残るコンテンツではありませんが、決済および予約管理の領域を拡大するために、結局のところ、システムのコア利益チェーン。 たとえば、Stripeは排他的なブロックチェーン、Tempoを導入しました。低コスト、安定した通貨の即時転送のために設計されています。 Etherの、Solanaのなど、既存のパブリックチェーンに依存する代わりに、Stripeは独自の取引ルートを構築し、決済プロセス、プロセス手数料の価格設定、取引スループットを制御し、すべてが直接より良い経済上の利益に変換します。
Circe は、USDC、Arc 専用のクリアネットワークを作成する、同様の戦略を採用しています。 Arc を介して、相互アジテンシャル USDC 転送はリアルタイムで完了し、パブリックチェーンネットワークで混雑を引き起こしず、高い処理手数料を必要としません。 本質的に、サークルは、外部インフラの対象外となるアークを介して独立したUSDCバックエンドシステムを構築しました。
プライバシー保護は、レイアウトのための別の重要な動機です。 Prathikは記事「ブロックのチェーンを再構築」で説明したように、すべての安定した通貨転送はオープンで透明なブックで記録されます。 これは、オープン金融システムに適用されますが、給与、ベンダー決済、財務管理などのビジネスシナリオには不利な点があります。 これらのシナリオでは、トランザクションの量、トランザクションへのカウンターパーティー、支払いのモードは機密情報です。
実際には、パブリックチェーンの透明性の高い程度は、サードパーティは、ブロックチェーンブラウザとチェーン分析ツールを使用して、企業の内部財務位置を簡単に回復することができます。 一方、アークネットワークは、取引情報の機密性を迅速に追跡し、保護する安定した通貨の利点を維持し、パブリックチェーンの外に決済できるようにします。
USDT 対 USDC 資産予約
安定化通貨は、古い決済システムが壊れています
通貨の安定化が価値の核である場合、従来の決済システムはより難しくなります。 現在の決済プロセスは、いくつかの仲介者の関与を必要とします。コレクションゲートウェイは、資金の返還に責任を負います。決済プロセッサはトランザクションの経過を完了し、カード組織はトランザクションを承認し、両当事者の銀行は清算を確定します。 各リンクは、トランザクションのコストと遅延を伴います。
安定化通貨は、この長いチェーンをバイパスします。 安定的な通貨転送は、カード組織、請求機関、またはバルククリアウィンドウの待機を必要としませんが、ボトムラインネットワーク実現ポイントからの直接ポイントツーポイント転送に基づいています。 この機能は、ユーザーが他のプラットフォームで資金の即時送金に影響を与えることができれば、デジタル銀行の面倒で高い転送プロセスを許容することができないため、ユーザーの期待を根本的に変更するため、デジタル銀行にとってはるかに高価な影響を持っています。 デジタル銀行は、安定した通貨取引チャネルに深く統合するか、支払いチェーン全体でより効率的なリンクになります。
また、デジタルバンクのビジネスモデルを再構築しました。 従来のシステムでは、デジタル銀行は銀行カード取引を通じて安定した手数料を発生させることができ、決済ネットワークは取引の流れのコアをしっかりと制御します。 しかし、通貨安定化の新システムでは、利益空間のこの部分が大幅に削減されました。通貨ポイントをポイントに転送するための取引手数料はなく、利益のために銀行カードに依存するデジタル銀行は、完全に信じられないほどの競争力のあるトラックに直面しています。
その結果、デジタル銀行の役割は、発行機関から支払いルーターにシフトしています。 決済は、銀行カードから安定した通貨の直接送金に移行するにつれて、デジタル銀行は安定した通貨取引の中央ノードになる必要があります。 安定した通貨の流れを効率的に処理できるデジタル銀行は、ユーザーが資金の転送のためのデフォルトチャネルとしてそれらを見ると、他のプラットフォームに切り替えるのが難しいため、市場を支配します。
識別は、新しい世代のアカウントキャリアになる
もう一つの等しく重要なボトルネックは、フォアに来ます: 識別. 従来の金融システムでは、識別は独立したコンポーネントです。銀行はユーザーの文書を収集し、情報を貯え、バックオフィスの監査を完了します。 しかし、ウォレット資金の即時送金のコンテキストでは、各トランザクションは信頼できる識別システムに依存しており、コンプライアンスレビュー、不正防止制御、および過渡当局の管理は不可能です。
ここまで行く必要があるのはなぜですか同一証明および支払機能は加速されます。 市場は、プラットフォームの S の分散型 KYC プロセスからサービス可能なクロスカントリー、クロスプラットフォームベースのアイデンティティシステムに移行していますお問い合わせ。
この変更はヨーロッパで行われており、EUのデジタルアイデンティティウォレットはランディングフェーズにあります。 欧州連合(EU)は、銀行とアプリケーションごとに独立した識別を必要としませんが、政府が支持する単一のアイデンティティウォレットを作成しました。 ウォレットは、アイデンティティストレージにのみ使用されるだけでなく、さまざまな認証文書(年齢、居住証拠、ライセンス資格、税務情報など)も含まれており、ユーザーは電子文書に署名し、支払い機能を組み込むことができます。 ユーザーは、シームレスなプロセスインターフェイスを達成するために、プロセス内の要求と支払い操作に関する認証、情報共有を完了することができます。
EUのデジタルアイデンティティウォレットが正常に上陸している場合、欧州の銀行アーキテクチャ全体が再構成されます。識別は銀行口座を金融サービスのセントラルエントリーポイントとして置き換えます。 これにより、銀行とデジタル銀行の違いは、この信頼できるアイデンティティシステムに基づいて付加価値サービスを開発することができなければ弱まるだろうと認識し、公に良いと判断します。
暗号化業界も同じ方向に動いています。 長年にわたり、チェーン識別のための関連テストは、完璧なオプションはありませんが、同じ目的へのすべての探査ポイント:ユーザーが自分のアイデンティティや関連する事実を証明することを可能にする認証手段を提供するため、単一のプラットフォームに情報を制限することなく。
以下は典型的な例です
・ ワールドコイン: プライバシーを損なうことなく、ユーザーの真の人間のアイデンティティを検証するために、個性の世界的なシステムを構築します。
•Gitcoin Passport:複数の評判と認証を統合し、ボットと賞のガバナンスにおけるウィッチ攻撃のリスクを削減します。
•ポリゴンID、zkPassおよびZK-proofフレームワーク: ダウンデータを開示することなく、特定の事実を証明するサポートユーザー。
• ENS + サブチェーンバウチャー:暗号化されたウォレットは、資産の残高だけでなく、ユーザーの社会的アイデンティティと認証属性を表示することができます。
ほとんどの暗号化された同一のプロジェクトは同じ目的を持っています: ユーザーが本人または関連事実を独立して特定できるようにし、アイデンティティ情報は単一のプラットフォームにロックされません。 これは、EUの「デジタルアイデンティティウォレットを宣伝する」という考えと一貫しています。アイデンティティ文書は、二重認証を必要としないさまざまなアプリケーション間でユーザーのフリーフローを伴うことができます。
また、デジタルバンクの運用モデルも変更します。 今日、デジタル銀行は、ユーザー登録、プラットフォーム監査、および最終的にプラットフォームに添付されているアカウントのコアコントロールとして識別を関連付けます。 ただし、本人が自律的に持ち運ぶことができる書類となると、デジタル銀行の役割は、信頼できるアイデンティティシステムにアクセスするサービスプロバイダのことです。 これは、ユーザーの開口部プロセスを簡素化し、コンプライアンスコストを削減し、ダブルチェックを削減し、銀行口座を暗号化されたウォレットに置き換えながら、ユーザーの資産とアイデンティティの中央キャリアとして。
将来のトレンドの展望
結論として、デジタルバンキングシステムのコア要素は次第に競争力を失う:ユーザーのサイズはモアットがなくなり、銀行カードはモアットがなくなり、シンプルなユーザーインターフェイスもモアットがなくなったお問い合わせ 差別化された競争への実質の障壁は3つの次元で反映されます:デジタル銀行、それらに依存する金融フロー チャネルおよびアイデンティティ システムへのアクセスによって選ばれる有利なプロダクト。 これに加えて、他の機能は徐々に収束し、より多くの選択肢になります。
将来的に成功したデジタル銀行は、従来の銀行の光量的バージョンではなく、財布プライオファイナンシャルシステムではありません。 それらは直接プラットホームのsの利益証拠金および競争の障壁を決定する中心の収益可能なエンジンを、固定します。 全体的に、コアの収益性の高いエンジンは3つのカテゴリに分けることができます
有利なデジタル銀行
そのようなプラットフォームのコアの競争力は、ユーザーが安定した通貨を保存するための優先チャネルであることです。 大規模なユーザー残高が吸収される限り、プラットフォームは、大規模なユーザーベースに依存することなく、リザーブ対応の安定した通貨利息、チェーンゲイン、プレッジ、およびリコミットメントを通じて収益を生成できます。 この利点は、資産保有物が資産の流れよりもはるかに収益性の高いことです。 消費者指向のアプリケーションであるように見えるそのようなデジタル銀行は、ウォレットとして偽装された近代的な節約プラットフォームであり、コアの競争力により、ユーザーは流体メモリの経験を提供します。
支払の流れ主導のデジタル銀行
トランザクションのスケールからそのようなプラットフォームの派生の値。 ユーザーは、決済処理、ビジネス、フランス語と暗号化された通貨の交換、およびクロスボーダー決済ルートの深い統合により、通貨の回収と消費を安定させるための主要なチャネルとして機能します。 個々の取引で利益が少ないグローバル決済の巨人に似ている収益性の高いモデルがありますが、ユーザーが資金の流れの優先チャネルになると、取引の大量に大きな収益を得ることができます。 彼らのモアットは、ユーザの習慣とサービスの信頼性です。つまり、ユーザが金融送金需要を持っているデフォルトのオプションです。
安定した通貨インフラのデジタル銀行
これは最も深く、最も潜在的に収益性の高いトラックです。 このようなデジタル銀行は、通貨の安定化のチャネルだけでなく、通貨の安定性の問題を制御することにコミットしているだけでなく、少なくともそのベースインフラは、通貨の安定化、外国為替保証、予備管理および決済のコア要素をカバーしています。 この領域の利益率は、予約の制御が直接利益の帰属を決定するので、最も豊富です。 このようなデジタル銀行は、インフラストラクチャの野心とコンシューマーエンドの機能を統合し、もはや単なるアプリケーションではなく、完全な金融ネットワークの方向に移行しています。
短く、有利なデジタル銀行は、ユーザーの通貨預金、支払い主導のデジタル銀行からお金を稼ぐユーザー通貨の送金、およびインフラストラクチャのデジタル銀行、ユーザーの操作に関係なく、持続可能な利益を生む。
市場は2つの主要なキャンプに分けられることを予測します:第一に、消費者指向のアプリケーションプラットフォームは、主に既存のインフラストラクチャを統合し、使いやすいシンプルな製品で、最小限のユーザー変換コストで、そして第二は、安定した通貨発行、取引ルート、決済およびアイデンティティ統合に焦点を当て、価値集計のコア領域に向かって移動します。
後者は、もはやアプリケーションに限定されませんが、むしろ消費者服のインフラサービスプロバイダに。 彼らのユーザーは、チェーンの財務の流れの背骨になるので、非常に粘着性があります。
推奨読書:
a16zヘビー級 Web3 Unicorn Farcasterはトランジションを強制し、Web3の社会化は低評論の問題ですか
