加密超應用程式革命 : 當Coinbase突破金融界時

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原文:路飛,前瞻新聞

上星期,Coinbase推出全新產品"金融未來". 5個主要功能可以用一個應用程式来实现:股票交易5x24小時,集中交易和連鎖加密的貨幣交易,期货和续約,預測市場,以及更人工智能的金融分析師. 所有函數都可通过手機操作。

Robinhod在歐洲推出代價股票交易、5x24小商品交易、加密的有息貨幣服務、2026年網路社會交易功能Robinhod Social。

X平台上流傳的言論將此趋势理解為「超級應用程式」的演化。

金融應用程式在10年的分化後, 這對它的使用者和平台意味著什麼? 接著 我們正式開始討論了。

分裂的痛苦

金融科技應用程式在過去10年中激增, 但大多只涵盖一部份金融服務。

也讓企業專注於研磨一個解決方案。

你想賣股票買加密錢嗎? T+1的交貨在星期二完成; 然后開始提款, 從「決定調整拨款」到「基金實際落地」, 這五天來 你所看到的投資機會 很可能已經消失 錢在繁琐的進展中。

例如,12月18日,你想以86,000美元買比特币, 最後,由于流程的延遲, 這種延遲可能會造成更不穩定的投資機會。

分裂的問題不只局限于一個區域。 印度投資者若想買入英國威達的股權。

我們都經歷過如此多的行動摩擦。

改革的基石:改善基础设施

三大结构變化使集成金融平台得以出现。

裝飾時間障礙

傳統股票只能在紐約證券交易所交易時間(上午9點半至下午4點)交易。 美國東部時間為每周5天, 股權在第二層的货币化證明。

Robinhood已經支持了5x24小時在歐洲的證券股票交易, Coinbase會遵循這個模式。

建立明确的监管框架

數年來, 真正的比特币ETF已成功上市, 穩定化進步, 儘管管理環境不完美。

手機錢包基礎已成熟

嵌入式錢包現在可以無缝處理跨鏈複雜的操作 。 Privoy平台由Frede取得, 讓使用者可以藉由已有的電子郵件建立錢包, 而不需要聯繫筆記; 最近網路加密的貨幣交易應用程式Fomo讓非加密的貨幣使用者可以在網路上交易。

流动性整合的核心逻辑

這項變化的主因是不同用途的資金分散。

在整合模式下,使用者只需要持有一個帳戶余额:股票售出後,錢可以立即用于购买加密的貨幣,而不必等待視窗交付,現金提款期或銀行中間. 最初五天的機會成本已經消失。

整合流动性的平台效率更高. 因為資本集會更深, 它們能提供更好的執行速度; 因為所有交易都共享相同的基礎資本。

Coinbase 集成蓝图

這一波金融整合最典型的例子是Coinbase。 它建立于2012年,最初是簡單的加密貨幣兑换,只支持比特币和以太的銷售. 之後的幾年, Coinbase 在2021年前發展成一個全面服務的安全貨幣平台。

提供企業支付解決辦法的Coinbase Company, 以及兩層板塊連結Base。

12月17日,新產品发布,标志着Coinbase的"超應用"愿景全面落地. 如今, Coinbase支持24小時的股票交易, 并計劃與Kalshi合作, 推出面向机构、現實世界的資產货币化服務 Coinbase Tokenize, 整合預測的市場、上線期货及耐久性合同, 也增加了社會交易經驗。

Coinbase正在成為連環金融的操作系統。 透過單一介面及單一帳號余额, 涵盖所有資產類別的交易需求。

Robinwood正遵循相似的發展道路:從免費股票交易開始。

兩個平台都以同一核心邏輯下注:使用者不想下載不同的股票應用程式。

社交交易:新出现的不同竞争力

資產整合解決了流动性問題。

如果市場上有數百萬的資產, 你怎麼能建立你自己的組合

這就是社會功能的價值 Robinhod Project 2026上線, Robinhod Society; eToro自2007年起推出社會交易, 以支付一位交易商持有的1。

也有一些應用程式探索社會交易功能, 這些應用程式讓使用者可以查看、追蹤及複製朋友的投資目標。

Fomo 突顯頁面

社群交易讓使用者可以实时觀察他人的行為, 這大大減少了决策摩擦:它不需要獨立研究, 一旦平台發展出一個穩定的社群生态——使用者注重交易人和建立個人名聲,使用者就很難移到其他平台,這對交易應用程式和使用者黏性造成了強烈的竞争障礙。

Centralized Exchange從2022年起開始運作文件交易功能, 由於手機應用程式平台的下注能改善此功能的渗透性。

悲觀:潜在的風險和爭議

讓我們坦誠地面對這個情況:加密錢的用意是分散財務。

今天,我們正在重建中心平台: Coinbase控制資產托管、交易執行和社交網路連結; Robinhod持有嵌入式錢包的私密金鑰; 而使用者需要信任平台才能有偿付能力、安全性和可持续性。 所有這一切都隱藏了和對方打交道的風險。

Robinhood的货币化股票 主要是用于追蹤股票价格的衍生品 而不是真正的股票 一旦平台被關閉,使用者只持有一張紙。

遊戲的問題也變得更嚴重:7X24小時交易意味著你可以在凌晨3點的情緒衝動下交易;社會資訊流會讓你看到FOMO的心理, 由那些知道如何引起多巴胺反應的設計者精心优化。

是金融民主化的進步, 這是個引人思考的哲學問題。

現象的精髓

我們花了10年才拆散金融服務 假設碎片化會產生競爭和更多的選擇。

然而, 支離破碎也證明效率不高:資金空置, 流动性分散。

Coinbase和Robinhod正在成為新的銀行:他們控制你的薪水、储蓄、投資和消费模式、控制交易的執行、信任和資產的取得, 與傳統銀行相比。

或只是取代守門人, 未來幾年, 我們將目睹金融整合是否會比我們所逃往的傳統銀行取得更好的效果。