DWF 深度報告:AI在 DeFi 中优于人類

原名: 特工會接管 DeFi 嗎 ?
资料来源:DWF Ventures

原文:深潮科技花

核心要素

目前自动化和代理活動占所有連結活動的19%左右,但真正的端到端自主性仍然渺茫。

在诸如优化收益等狭小且定义清晰的用途中,代理人表现出了比人類和機器人更好的性能. 但人類在交易等各种行動上比昂根做得更好。

在当事方之间,模型選擇和风险管理对交易业绩的影响最大。

包括巫術攻擊、戰術過份以及隱私制衡等。

代理商

過去一年來, 我們看到Coinbase x402协议引發了重大發展, 目前大多數建設基礎設計都為兩種場景服務。

現今的基建仍依賴傳統的支付网關為底層, 因此,在不断变化的条件下,可以自我筹资、自我执行和持续优化的最终的"完全自治"尚未实现。

對 DeFi 來說 特工不是全新的。許多年來。這些系統運作良好。

然而,随着時間推移,市場變得越來越複雜. 我們看到新一代的毒劑進入這裡 過去幾個月來已經成為了這種活動的實驗室。

特工的實驗

根據報告, 毒劑的活動成倍增加, 全部自動/代理活動估計占所有连锁活動的19%以上。 這一點也不奇怪, 這顯示 DeFi 的活動有很大的發展余地。

從需要高度人性的監督的聊天機器人經驗, 包括能以毫秒的速度回應及實施新資訊, 以及能擴展到數以千計的市場。

大多數特工仍在分析室到副駕駛層 大多數仍在測試中。

优化效益:代理业绩

提供資源資源, 此圖計算使用者直接存入代理的資產。

Giza Tech是這個區域最大的協議之一, 於去年年底推出第一個Agent應用程式ARMA, 它吸引了1 900多万美元的管理資產,并产生了40多亿美元的交易。

交易量与管理資產總量之比高。當資本存入合同時, 實施將是自動的。

ARMA的绩效可以衡量,使USDC的年收益率超过9.75%。 即使考虑到增加的平衡成本和蚂蚁10%的性能費用,收益率也超过了Aave或Morpho的平均贷款。 儘管如此, 伸縮性仍是個關鍵問題, 因為這些代理商尚未接受實驗。

成交:人類領先很多

然而,在交易等更複雜的操作中,結果要多得多。目前的交易模式是在人定義的輸入基础上运行的,並按照預定的规则提供輸出. 機械學習讓模型在新資訊的基础上更新行為, 而不需要明顯的重新編程, 完全自主的代理商加入時 交易模式會大變化。

許多參賽者之間和人類之間都舉辦了比賽, 交易XYZ在平台上舉辦了人對代理人的股票競爭. 每個帳戶的初始資金為10,000美元, 結果對人類的偏見極大。

同時,Nof1組織了模型間的代理商交易競爭,这使得多個模型(Grok-4,GPT-5,Deepseek,Kimi,Quen3,Claude,雙子座)可以互相競爭,試驗從資本保值到最大杠杆的不同風險描述. 結果揭示出一些能解釋性能差异的因素:

持有時間 :每英寸平均2至3小時的模型比常被翻轉的模型要好得多。

期望 :這可以衡量模型是否平均賺錢。 有趣的是,只有前三個模型有正面的期待,这意味着大部分模型損失交易都多于盈利。

杠杆 :平均6至8倍的低杠杆水平被證明比運作10倍以上的模型更好。

提示策略 :孟克模式是目前最出色的绩效模式, 根据模型特征,它表明,注重风险管理和较少的外部來源可以提高绩效。

基本模式 :格魯克 4.20 不同小費的性能大大优于其他模式的22%以上,也是唯一的平均盈利模式。

其他因素,例如多空間偏好、交易大小和信心評等,都没有足够的數據或被證明与模型性能有任何正面的關聯。 總而言之, 結果顯示, 毒劑往往在明確的限量內表現更好。

如何評估特工

由于代理商仍处于早期阶段,因此不存在全面的评估框架。歷史性能常被當做評估氣體的基准。

在各种波动下的性能:包括情況恶化後的紀律損失控制。

透明度和隱私:兩方都有自己的取舍 透明物體如果能先進地复制, 私人特工會冒著內部抽取的風險。

來源 :angent 存取資料來源對決定 angent 如何做決定至关重要。 必须确保资料来源可信,而且不存在单一的依赖性。

安全:必須有智慧的合同審查和适当的基金托管结构。

代理的下一個

在大規模采用代理的基础设施方面,仍有许多工作要做。 這可歸结于信任与實施的關鍵問題。 也曾有財政管理不佳的情況。

ERC-8004於2026年1月上線, 因為信任分數嵌入了智能合約本身, 允許在蚂蚁與協議之間進行未经授权的活動。

也無法保證指使者會以不壞的方式行事, 包括保險、安全、經濟承諾等。

DeFi 擴張活動, 收益農場是最明顯的先例, 同一动态可能适用于代理交易。 許多代表對相似的資料進行訓練與优化。

康奈爾大學於2026年1月發表的 CoinAlg 論文將此刊的版本正式化。 因為他們的交易是可預測的, 私人特工避免了這項風險, 但引入了不同的風險。

探員的活動只會繼續加速, 而今天已建設的基礎建設將決定下一個金融階段如何運作。因為代理用量增加, 因此,主要的差異因素可归因于可信任的基础设施,而基础设施将获得最大的市場份额。

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