$80,000 비트 코인 : 복구는 명확하지만, 가축 시장에서 믿음은 부족

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원본: AididiaoJP의 요새 뉴스

BITCOIN은 $ 80,000의 최고로, 유출, 지점 요구 사항 및 창고 위치 개선. 그러나, 약한 자본 유출 및 무거운 OVERSUPPLY 가까운 $86,000은 이전의 가축 시장 단계에서보다 더 낮은 시장 혼란을 계속합니다。

제품정보

• 미국의 현재 비트 코인 ETF 유입은 명확한 긍정적 인 가치로 다시 이동했으며, 기관 수요는 $ 60,000의 낮은 $ 80,000의 미디어에서 비트 코인의 회복과 재화됩니다。
• Bitcoin 's 상대적 비화 손실은 2 월에 판매하는 동안 시장 가치의 25 퍼센트에 달했으며 $ 80,000의 회복 후 8 퍼센트로 감소했으며 현재 라운드가 가벼운 곰 패턴에 남아있을 것으로 예상됩니다. $ 60,000가 보유 할 경우。
• 순 보유 변화의 30 일의 실현 된 시장 가치는 달 당 $2.8 억으로 회복되었지만 자본 유출이 개선되고 이전 가축 시장 확장 동안 달 당 $ 10 억 이상의 수준 아래에서 잘 유지됩니다。
• 30 일 비용 기초는 단기에 즉각적인 지원을 구성하는 $769 백만이며, 11 월과 2 월 사이에 $869 백만은 가까운 미래에 회복하기위한 중요한 장벽이 될 것입니다。
• Coinbase Delta의 극적인 이동은 지난 2 주 동안 긍정적 인 가치를 나타냅니다 구매자의 점점 급진적 인 활동과 지점 시장에서 성장 수요를 나타냅니다。
• Hyperliquid 상인은 가격 상승으로 꾸준히 다수 노출을 재건하고, 개량한 speculative sentiment를 반영하고 더 진도에 있는 신뢰를 증가했습니다。
• 불쾌한 휘발성 비율은 곡선의 내구에, 정면 끝에 의해 지도되고, 휘발성에 추세가 반전되고 시장은 더 안락한 단기적인 본을 위한 가격입니다。
• 부분 압축은 다운 쐐기와 더 균형 잡힌 옵션 구조에 대한 수요의 약화를 나타냅니다 $80,000。
• 시장 사일로는 단기 역학의 핵심 드라이버를 유지하고, 지역으로 돌아갈 경우 $ 82,000 근처의 많은 부정적인 감마 클러스터가 여전히 가격 동향을 확대 할 수 있습니다。

회사소개

매크로 배경은 여전히 경제 성장과 지속적 인 인 인플레이션을 느리고. 미국의 최근 인플레이션 데이터는 예상보다 강하며, 노동 시장은 많은 예상보다 더 탄력적입니다. 그 결과, 시장은 더 많은 관심률 기대를 느리고 국가 채무 및 상대적으로 단단한 금융 조건의 높은 비율을 유지。

유동성은 위험 자산의 핵심 드라이버를 유지한다. 주식 시장은 천천히 성장하기 위해 계속, 그러나 underlying 환경은 fragile 남아 있고 시장은 더 높고 더 긴 관심사 비율의 현실에 적응하고 있습니다. 동시에, 기름과 대량 상품의 힘은 지속적인 기질 긴장의 배경에 대하여 인플레이션 기대를, 특히 밀어 계속합니다。

디지털 자산의 경우, 그림은 구성하지만 선택적 남아있다. 꽉 유동성 조건에도 불구하고 미국 달러의 강도, BITCOIN은 탄력을 보여주고, 바닥 수요가 그대로 남아 있다는 것을 나타냅니다. 그러나 ETF 유출은 연약하고 높은 진짜 반환은 더 지속된 상승 추세가 재정적인 상승 또는 새로운 촉매가 더 넓은 위험 선호도를 REKINDLE하기 위하여 필요로 할지도 모른다는 것을 건의합니다。

체인에 대한 통찰력

불확실한 두려움에서

visceral 인플레이션의 매크로 배경에 대하여, 국가 채무 및 더 단단한 금융 상태에 높은 수확량, 비트 코인은 상대적 탄력을 보여주기 위해 계속, 더 넓은 위험 환경이 불안정하지 않다는 것을 건의, 밑바닥 수요는 현저하게 남아. 구조적으로 현재 주기의 위치를 평가하기 위하여는, 상대적인 비화한 손실 (모든 투자자에 의해 보류된 손실의 총 시장 가치의 비율로 측정해) 정확한 정기적인 barometer를 제공합니다. 이 지표는 2 월 추락 동안 시장 가치의 25 퍼센트에 달했으며, 상당한 압력을 나타내는 독서는 여전히 곰 시장 사이클에서 기록 된 극한 수준의 밑에 잘 기록되었습니다. 후속 복구 $80,000, 대상은 약 8 퍼센트로 감소했으며, 총 붕괴보다는 불확실성에 대한 두려움에서 멀리 떨어진다。

60,000 달러가 사이클의 낮은 지점으로 입증되면 곰 시장은 두려움의 기록이기 때문에 호소 될 것입니다. 그러나 과거 사이클의 끝을 나타내는 광범위한 식기 세척에서 멀리。

자본의 크기

감정은 불확실한 두려움에서 움직이기 때문에, 중요한 질문은 현재 반동이 전형적인 곰 시장 반동 또는 진짜 가축 시장 변이의 초기 단계인지 여부이다. 가장 직접적인 측정은 순 자본 유출, 즉, 사슬에 저장된 총 자본에 있는 매달 변화를 추적하는 순수한 보유 변화의 30 일의 실현한 시장 가치를 관찰하는 것입니다. 최근 리바운드에서 $ 82,000로, 이 목표는 최근 몇 주 동안 건설적인 순간을 설명하는 달 당 $ 2.8 억에 도달했습니다。

그러나 상황은 중요합니다. 2023-2025 년 가축 마을의 주요 라운드의 초기 단계에서, 목표는 한 달에 약 2 억 달러에서 10 억 달러로 빠르게 가속화됩니다. 현재 판독이 encouraging이지만, 이 회복이 이전 사이클의 비슷한 지점의 conviction이 부족한 자본 유출을 나타내는 그 임계값 아래에 여전히 잘있다。

비용 기반 관점을 통한 지원 및 저항

$ 60,000 및 $ 82,000 37 퍼센트 사이의 반동에도 불구하고 자본 흐름은 온건하고 불확실한 지속을 유지함으로써, 가장 직접적인 수준의 지원과 저항을 식별하기위한 미세 입자 규모 프레임 워크를 제공함으로써 가격 목표를 달성 할 수 있습니다. 모델은 보유 기간에 의해 통화의 평균 구매 가격을 추적하고 가격 차트에 다른 투자자 그룹의 행동 앵커를 맵。

현재 반동은 지난 30 일의 누적 파에 의해 크게 구동되며, 현재는 약 $ 769 백만의 비용을 기반으로하며 짧은 기간에 가장 직접적인 지원 층을 형성합니다. 위, 시장 실행 중 11 월과 2 월 사이에 축적 된 투자자의 비용베이스는 가까운 미래에 대한 저항의 가장 가능성이있는 영역을 나타내는 $869 만 주위에 집중되었습니다. 홀더는 이익과 손실의 균형을 접근하고 성장 유통 인센티브를 직면했습니다。

Insight 소개

ETF의 재건 필요

미국에 현재 비트 코인 ETF는 최근 주에 긍정적 인 가치를 명확하게 변경하고 $ 80,000 이상의 비트 코인의 반환과 계속. 휘발성 수요의 달과 첫 번째 분기에 상당한 썰물 후, 최신 교대는 기관 수요가 더 의미있는 방식으로 재 대비하기 시작한다는 것을 나타냅니다。

ETF 수요의 회복은 단일 구성의 서지에 의해 구동되지 않고 계속되고, 기관이 시장 조건 개선으로 꾸준히 축적되는 것을 나타냅니다. INFLOW 강도는 가격을 가속화하고, 다시 한 번 전통적인 자본을 다시 한 번 다시 한 번 다시 한 번 볼 수 있습니다。

현재 구조는 올해 이전에 표시 된 시장 구조에 상당한 개선입니다. ETF의 유입은 이제 지속적으로 압력보다 바람의 원천이며, 이전에 제한된 복구 시도를하는 주요 장벽 중 하나를 줄입니다. 지속되는 경우, 지속적인 기관 축적은 BITCOIN에 필요한 수요 기반을 제공 할 수 있습니다。

Coinbase 스폿 다시 구입

Coinbase FMTs는 지난 2 주 동안 긍정적 인 가치를 극적으로 바꿉니다. Bitcoin의 반환과 $ 80,000 및 급진 구매자의 반환. 이 최근의 변화는 첫 번째 분기 동안 판매의 지속적인 압력과 급격히 대조하여 부정적인 거래가 작동 성능을 향상시키는 것을 계속합니다。

중요한 것은, 최근의 highs는 긍정 반점 구입에 있는 반복한 증가에 의해 동반됩니다, 격리한 구입에 있는 큰 파도 보다는 오히려, 계속 수요가 위 공급을 흡수하기 위하여 시작된다는 것을 나타냅니다. Coinbase 활동의 향상은 또한 미국에 있는 가정 소유주 및 기관 구매자의 개혁을 나타내는 ETF 유출의 회복과 높게 일관됩니다。

현재 구조는 점 수요가 다시 배포보다 가격 지원의 소스가되고 있음을 나타냅니다. Coinbase의 지속적인 강력한 구매자 흐름, 특히 ETF 펀드의 상승 흐름과 평행, 그 시장 conviction이 개선되고 최신 반동은 더 건강한 바닥 업 수요 상황。

Hyperliquid 상인은 더 많은 것을 찾고 있습니다

지난 몇 주 동안, Hyperliquid의 창고 위치는 더 많은 양면이되고 BTC 그물 보유는 비트 코인으로 꾸준히 상승했다 $ 80,000의 낮은. 이 변화는 시장이 $ 60,000의 낮은로 돌아올 때 시장에서 시장에 시장을 지배하는 계속 빈 편견에서 표시된 반전을 표시했습니다。

최근 여러 개 오프닝의 증가는 단일 크라우드 펀딩 창고를 통해 큰 발전이었으며, 상인이 시장 조건 개선으로 개방을 꾸준히 재구성한다는 것을 나타냅니다. net holdout은 이제 2025 년 말부터 여러 바이스의 강력한 인식에 가깝습니다. 움직임의 연속에 대한 신뢰를 반영합니다。

가격 운동 상승으로 다수 사일로의 지속은 상인의 더 나은 분위기를 나타내고 더 많은 건설적인 speculative 컨텍스트를, 점점 군중한 오프닝은 단기간 변동 및 창고 구동 거주에 더 과민한 시장을 만들지도 모르다 그러나, 더 많은 건설적인 speculative 컨텍스트를, 나타냅니다。

Implicit 휘발성은 낮습니다

지난 주에, 비트 코인의 움직임의 임의 비율은 이전 달에 39 퍼센트에서 34.6 퍼센트로 이동했다. 더 긴 내구는 곡선 내구가 약 1 ~ 2 배의 변동점에 따라 결정됩니다。

이 트렌드는 트레이더가 단기 변동의 기대를 낮추기 때문에 성숙 구조의 전체 재구축에 대한 다운 추세를 반영합니다. 쇠퇴는 휘발성에서 최근 반란을 따르며 더 많은 통제 된 스폿 운영과 함께 시장이 더 평온한 패턴으로 돌아가는 인식을 강화했습니다。

불쾌한 동요의 압축으로, 기간 선택권의 비용은, 특히 정면 끝에, 단기 warehousing 및 수요에서 변화에 가장 과민한 입니다。

현재 구조는 큰 앞으로 운동을 위한 시장 가격에 있는 감소를 반영하고, 변동성의 공급은 곡선의 내구를 초과하는 것을 계속합니다。

휘발성 위험 프리미엄 긍정적 유지

휘발성의 불쾌한 비율은 곡선의 내구에 일관되게 압축되더라도, 그것은 빨리 달성되었습니다. 비트 코인은 현재 30.48 퍼센트 인 휘발성의 30 일을 달성했으며 스폿 운영으로 지난 몇 주 동안 꾸준히 감소했습니다。

동시에, 지난 달의 s 불쾌감의 비율은 약 36.4 퍼센트에 남아있다, 이는 여전히 실현된 비율 이상에 불허하고 긍정적 인 휘발성 위험 프리미엄을 유지합니다. 다른 말에서, 옵션은 비트 코인의 최근 지점 변동보다 더 휘발성 배송을 계속합니다。

불쾌하고 실현 된 휘발성 비율 사이의 스프레드는 4 월에 간단한 압축에서 6 개의 휘발성 지점으로 다시 시작되었습니다. 이것은 휘발성의 전반적인 비율이 계속 되더라도, 선택권을 위한 수요가 깨닫은 동요에 높은 관계 남아 있다는 것을 나타냅니다。

따라서, 전반적인 휘발성 비율은 연약하, implicitly 및 2개의 차원이 달성된 상태에서, hedging 조건은 여전히 휘발성 판매인을 호소합니다。

Paradigm 압축은 다음 줄에 대한 수요의 약화를 나타냅니다

변동은 계속 행을 재설정 할 것으로 예상되므로 곡선의 지속 시간이 정상화됩니다. 이 트렌드는 25 delta bias가 지난 주에 약 -10%에서 -4%로 감소한 정면 끝에 가장 분명합니다. 더 긴 기간은 또한 동기화됩니다, 1 달과 더불어, 3 달과 6 달은 하락 가격의 1개에서 2개 점에 관하여 잃습니다。

이 압축은 약 $ 80,000 및 약한 매크로 배경 지원을 돌린 비트 코인의 배경에 대해 일어났다. 선택권의 표면은 더 낮은 보호를 위한 수요에 있는 증가를 보여주지 않습니다, 그러나 더 균형 잡힌 구조에 재 pricing 계속。

이 상승 추세는 마진에 대한 마진의 프리미엄에서 꾸준한 감소를 반영, 곡선의 보호에 대한 수요가 증가보다 오히려 감소한다는 것을 나타냅니다。

성숙은 여전히 드롭 영역에서이지만, 지속적인 압축은 다운 쐐기에 대한 수요가 증가하는 것보다 느리다는 것을 나타냅니다。

Gamma는 약 $ 82,000에 민감한 자리를 만들었습니다

Market silos는 현재 가격 수준에 민감하는 구조를 만들기 위해 계속합니다. 부정적인 감마는 $ 82,000의 최대 농도가 약 $ 2.6 억의 오른쪽 가격이며, 감마는 $ 85,000 가까이에 축적되어 $ 1.8 억에 가깝습니다。

현금은 $ 82,000 부정적인 감마 클러스터 아래에 남아 있기 때문에, 지역으로 가격의 재입력은 민감하는 거래 오프 흐름을 트리거 할 수 있으며, 순간과 확대 가격 추세. 그 이상, $ 85,000 근처의 긍정적 인 감마 농도는 변동성을 포함 할 수있다。

금융 흐름도 위치에 이동을 반영합니다. 지난 7 일 동안, 아래 옵션은 프리미엄의 71 퍼센트에서 구입되었으며 최근 라운드에서 다운 사이드 보호를위한 높은 수요를 반영합니다. 최근 24 시간 트래픽의 퍼센트 당 Fifty-eight는 드롭 옵션의 판매에서 온다, 헤지의 일부가 수평하게되는 것을 제안。

이 구조는 시장이 큰 숫자의 부정적인 감마 클러스터를 복원 할 수 있습니다 $82,000, 쐐기 흐름을 확대하는 감도 증가。

결론

정상에서는 BITCOIN의 회복은 표면의 밑에 성장하기 위하여 계속되고, 스폿 주도 수요, ETF 유출 및 개량한 SPECULATIVE 위치는 더 건설적인 시장 구조에 공헌합니다. 중요한 사슬에 따라서 상대적인 불확실한 손실 및 수익성과 유동성 지시자의 안정화는 2월에서 가을이 더 깊은 곰 시장의 시작 보다는 오히려 주기적인 보충으로 점점 본다는 것을 건의합니다。

동시에 리바운드의 라운드는 기간 2023-2025의 급진적 확장에서 표시된 차이로 표시됩니다. 캐피탈 인플로우는 회복되지만, 이전에 획기적인 임계값 아래에서 여전히 잘 유지되지만, 휘발성 및 더 차분한 파생적인 사일로 포인트가 점차적으로 팬태 단계에 들어가는 것보다 신뢰를 재건하는 시장. 이것은 구조적으로 지원된 회복과 같은 현재 증가를 순간에 완전히 인식한 돌파구 보다는 더 만듭니다。

Bitcoin으로 이제 $ 82,000 및 $ 87,000 사이의 밀도 공급 영역을 다시 입력하여 가격은 점점 중요해지고 있습니다. 지속 가능한 기초에 지역을 유지하면 더 큰 자리 참여 및 더 깊은 자본 교체가 남아있는 공급을 흡수합니다. 그때까지, 더 넓은 구조는 계속 개선하기 위하여, 그러나 믿음은 완전하게 돌려보내기 보다는 오히려 재건되기 위하여 보입니다。