全球芯片光谱眼:韓國錯誤背后的鬼故事

原件:Yvonne

原始來源 :在華爾街見

南韓股市的暴風雨席卷了全球半導體板塊, 倒塌不僅是基礎變化所致。

韓國综合股權指数(KOSPI)每天下降10%, 三星電子和SK赫拉克勒斯的结合,造成70%以上的下降. 恐慌迅速蔓延到全球市場, 直接影響美國股權半導體工業連結。

引發這股銷售浪潮的 直接保險絲 是一系列高溫訊息的共振。

韓國媒體報導SK海格力斯的先进人工智能芯片儲存可能減慢, 國內政策討論對股票未实现收益的稅收。

分析家指出, 極度波动更多是由機械銷售算法, 強迫大宗杠杆資金分仓。全球投資者正密切關注美國光明科技新聞。

鬼故事一 HBM減速 和伊薇特剪下可疑的云

直接引起關注的原因是高端芯片儲存的供應鏈策略稍有改變。

華爾街KK 海格力斯正考慮減慢第6代高頻率儲存芯片(HBM4)的製作坡度。

這項战略調整的理論是。

目前,GFDM的利润率比HBM高15%,预计GER在这一年中最高达到90%。 來此外, 媒體報導引用了資訊來源, 指為Inweida下一代「Rubin」芯片的製作預測正在下降。

在大型工業連結中。

超大數據中心經營商正受到資本支出激增和預期的資金流動壓力, 市場開始質疑這些科技巨頭。

鬼故事二:政策和稅務"黑天鵝",未實現的所得稅驚嚇

國內的稅務改革也引起恐慌。

韓國美聯社表示, 由韓國議員共同舉行多黨的稅務改革論壇。

韓國股市已處於高價值區域。 專家警告說, 只有在財產變現後才會有「冻结效果」。

韓國未能登上MMC的觀察名單, 以及總統上星期對股市波动的「軟弱影響」的評論。

鬼故事三: 利用ETF 和 負數 GAMMA

從數量和技術的角度看,這場坍塌是典型的结构性坍塌。

ZeroHedge表示, 野村的量化安全策略師Charlie McElligott指出。

這個市場結構引發了循環性的和機械的金融流。Charlie McElligott表示, 在出售期間, 再加上對商家的先進位置調整。

這意味著當市場崩潰時, 高盛公司在韓國的高接触交易主管Chris Cha在報告中透露, 韓國ETF的杠杆已經達到91億美元, 而ETF的境外杠杆追蹤SK海克力士和三星则为210億美元。

韓國金融管理者的態度改變, 韓國金融監督局(FSS)長公開表示後悔, 在監督層討論收緊債務貸款及限制ETF的發行。

鬼故事四:拆解、拆解和退休金倒置

韓國股市的購買结构極為一致。

韓國市場的崛起幾乎完全由批量推動, 這個月, 韓國侨民的平衡率上升至38.5萬億韩元(約合250億美元), 首爾的基金經理Kim Namho表示。

与此同时,傳統的穩定器也成為主要賣家。

據高盛報道, 韓國國家退休金(NPS)的國內股位超過28. 为了重新平衡資產,6月,核动力源建立了自2021年4月以来最大的净售量(15亿美元)。

當退休金從被动供應到机械供應。

外部大氣壓:預期的利率降溫和財政實驗

全球大型環境變數也增加了市場脆弱性。

美联储利率上升的预期意外回升,是高值科技股的系统性抑制。 美國銀行分析員Aditya Bhave預言美聯储將於今年九月、十月和十二月重新升息。

投資者正把注意力集中在即将出版的《美國光科技》上。高盛表示, Piperstone 群組策略家 Dilin 校對:Soup。

CLSA策略家Alexander Redman指出, 雖然在中期, 芯片儲存的上轉周期和人工智能需求邏輯尚未證實, 全球芯片單位正經歷痛苦的預期重置與估計消化。