사슬에 이익: 관심사 방위 안정제에서 암호화된 신용 제품에 이익

WETH/USDT 풀과 stETH ASY는 다른 시장 환경에서 상대적으로 안정적입니다. JitoSOL, SyrupusDC, sUSDE 및 sUSDS의 ASY의 감소가 있으며, sUSDE 및 SyrupusDC의 상당한 감소가 있습니다. 차트는 ASY가 더 높은 제품 변동성을 보여줍니다. sUSDS APY는 시장 중심보다 더 지배적 인이며 따라서 대부분의 시간에 안정적으로 유지됩니다。

곰 도시에 안정적인 통화를 기반으로하는 전체 수익 제품은 더 많은 관심과 유동성을 끌 것입니다。비 안정된 통화에 의해 지원되는 REVENUE 제품은 낮은 자산의 가격에 하락 때문에 곰 시장에서 TVL에서 가을을 경험할지도 모릅니다. 투자자는 또한 수익과 낮은 다운사이드 위험 측면에서 더 안정 될 수 있습니다. 이는 또한 관심 베어링 안정적인 통화 TVL의 성장에 기여합니다。

곰 시장에서 상대적으로 고정 된 이자율이있는 제품은 더 합리적인 옵션입니다。sUSDS는 시장 주도하지 않지만 ASY는 중간 용어에서 안정적이고 예측할 수 있습니다. sUSDE의 ASY는 시장 조건에 의해 너무 휘발성이고 Bear City에서 현저하게 쇠퇴하고 이상적인 옵션이 아닙니다。

또한 APY 혼자를 찾고있는 것은 체인에서 반환 할 수있는 기회를 평가하는 잠재적 인 수익을 완전히 반영하지 않습니다。밑바닥 자산은 JLP (SOL, BTC, ETH), asBNB 및 SKY와 같은 제품에 대한 실제적인 성능을 결정하는 핵심 역할을합니다. 이러한 경우, 통화 가격 변동은 종종 ASY 자체를 초과하고, 수익률만큼 중요한 자산 선택을합니다. 그러나 일부 투자자는 CEX 또는 DEX의 하부 자산과 같은 헤지 전략에 의해이 위험을 완화 할 수 있으며 바닥 자산 가격 변동성을 격리하고 유익 수익 만 캡처 할 수 있습니다。

과거에는 국가 채무의 4 %를 통해 안정화 통화는 우수한 현금 흐름 사업이었습니다. 그러나 수익 기반 안정제는 기존 안정제에 대한 몇 가지 도전을 포즈하는 국가 채무의 약 100 %를 공유하는 제품입니다. 2024년 이래, 시장 점유율은 꾸준히 증가하고 있습니다. 우리는 세 번째로 높은 1 차 인컴 및 세 번째로 높은 1 차 인컴 - 안정화 통화 (USDT, USDC, PYUSD, USDe, USDS, USDY)의 공급을 보면, 1 센트에서 7.6 퍼센트로 11.5 퍼센트로 상승하는 1 차 인컴 로즈와 안정적인 통화의 시장 점유율。

그것은 좋은 아이디어입니다

DeFi 프로토콜의 대부분은 트래픽 입구를 제어하고 자신의 유통 채널을 설정하려고하기 시작했습니다。많은 대형 DeFi 프로토콜은 자체 지갑이나 이동 애플리케이션을 구축하여 액세스 제어합니다。

또한 트렌드를 보여줍니다 : 암호화 산업은 응용 프로그램의 시대에 입력됩니다。소매 사용자는 Web2 사용자를 위해 쉽게 모바일 응용 프로그램을 통해 금융 서비스를 액세스 할 수 있습니다웹3회사연혁 이 응용 프로그램은 학습 임계 값을 낮추는 데 도움이없는 언어 서비스를 제공 할 수 있습니다。

L1 및 DeFi 프로젝트의 수요는 자신의 안정적인 통화에 대한 중요한 촉매가 될 것입니다. Interest-bearing Agreements는 "back-end"모드에 푸시될 수도 있습니다。

모든 L1 블록 체인이 USDT 또는 USDC에 의존하는 대신 자체 안정화 통화를 배포하면 수익이 2 ~ 3 배 증가 할 수 있습니다。이 프로젝트 참가자의 주요 인센티브입니다. MegaETH, Jupiter, Hyperliquid, BNB가 자신의 안정성 동전을 만들기 위해, 이는 관심을 표하는 계약에 큰 수요를 가져올 것이다。

Ethena는이 추세를 본다. 그들은 안정적인 통화 또는 서비스를 제공합니다 (Stablecoin-as-a-Service), 이는 이러한 프로젝트에 국가 채무 이익을 가져다. 계약 및 체인은 자신의 안정적인 통화를 배포함으로써 상당한 안정적인 수익을 창출 할 수 있습니다。

출처: DeFiLlama