"Zero Fees" skenario: Lighter mengumpulkan biaya dengan penundaan tinggi

Judul asli:Lighter "0% Fees" Apakah benar-benar 5-10x Lebih Mahal Dari Perubahan Lain

Original by: @ Perpetual Cow, encrypted KOL

Original: AididiaoJP, Foresight News

 

Ada kebenaran di mal: jika produk gratis, Anda produk itu sendiri。

Lighter DEX mempromosikan "biaya nol" untuk pedagang diaspora. Kedengarannya tidak sebagus yang sebenarnya。

Namun, Lighter tidak menunjukkan dalam kata-kata besar tajam Struktur di balik transaksi "bebas"。

Lighter menawarkan dua jenis rekening: sekali Anda tahu bagaimana menjalankan penundaan, Anda menemukan bahwa 0% dari biaya sebenarnya adalah yang paling mahal biaya pertama-kelas pada platform。

Keterlambatan 200-300 milidetik itu yang mereka miliki dalam bisnis。

Apa sebenarnya artinya 300 milidetik

Satu kedipan membutuhkan rata-rata 100 sampai 150 milidetik. Segera setelah Anda berkedip dua kali, pedagang lebih cepat telah menangkap fluktuasi harga, posisi reposisi dan membuat kesepakatan terbalik dengan Anda。

Pasar terenkripsi ini sangat volatile, dengan harga yang bervariasi kira-kira 0.5 sampai 1 basis poin per detik pada tingkat volatilitas khas (dibatalkan 50-80 persen)。

Dengan kata lain, dalam 300 milidetik, fluktuasi pasar acak saja menghasilkan pergerakan harga rata-rata 0.15 sampai 0.30 poin dasar。

Harga sebenarnya dari "bebas"

Jika kita mengukur itu:

Studi akademik tentang biaya seleksi terbalik (Glosten & amp; Milgorom, Kyle "s Lambda, dll) menunjukkan bahwa keuntungan dari pedagang informasi biasanya 2- 5 kali volatilitas harga acak。

Jika titik slide acak dalam 300 milidetik adalah sekitar 0.2 titik dasar, seleksi terbalik akan menambahkan 0.4- 1.0 poin dasar。

Untuk pedagang aktif dan pedagang pasar, biaya sebenarnya secara luas sebagai berikut:

:: Biaya aktual dari rekening standar: 6-12 poin dasar per transaksi (0.06 per sen - 0.12 persen)

:: Biaya sebenarnya dari akun lanjutan: 0.2-2 poin dasar setiap transaksi (0.002 per 0.02 per persen)

"Bebas" rekening biaya 5-10 kali lebih banyak daripada rekening berbayar。

Biaya nol adalah angka pemasaran dan biaya sebenarnya tersembunyi dalam penundaan。

Account lanjutan sebenarnya lebih menguntungkan

Dalam hal apapun, rekening standar (0 persen biaya penanganan) bukan pilihan yang disukai。

Baik skala kecil, skala besar, kulit kurus, pedagang band atau bahkan investor pasif. Tidak untuk pasar, tidak untuk siapa pun。

"Aku hanya keluarga kecil. Aku tak butuh struktur tingkat tinggi. Aku tidak tahu

Salah。

Hal ini bahkan lebih sulit untuk membeli slide. Jika Anda berdagang dengan $1.000, Anda kehilangan 10 poin dasar, Anda kehilangan $1 per transaksi. Lima puluh kali, 5% akun Anda menghilang diam-diam。

"Saya tidak berurusan sangat sering. Belalang tidak mempengaruhi saya. Aku tidak tahu

Salah。

Jika Anda tidak berurusan sangat sering, biaya rekening lanjutan tidak signifikan。

Tapi bahkan dalam beberapa transaksi, Anda bahkan mendapatkan lebih buruk. Karena biaya menghindari kerugian seperti itu hampir nol, mengapa kerugian harus diterima

Mari kita upgrade ke akun atas。

Ada preseden untuk pola ini

Pasar keuangan tradisional telah lama melihat teknik ini, dikenal sebagai pembayaran pembelian。

@ Robinhood App digunakan untuk menarik dispora dengan "perdagangan bebas" dan kemudian memberikan rute urutan ke pasar, yang memungkinkan mereka untuk keuntungan dari urutan yang tidak dapat dipahami dari dispora, sehingga menyebarkan pola。

Model Lighter secara struktural mirip. Akun standar tidak menerima transaksi gratis, tapi lebih lambat. Penundaan tersebut diterjemahkan menjadi keuntungan oleh peserta yang lebih cepat。

Platform perdagangan tidak perlu mengenakan biaya untuk penanganan, karena Anda benar-benar membayar untuk kualitas eksekusi。

Lighter, benar dan salah

Lighter tidak menyembunyikan data tertunda, setelah semua, dalam dokumen。

Tapi transparansi tidak berarti kejelasan。

Ini adalah strategi untuk menyoroti "0% fee" dalam judul, tapi menyembunyikan "300 ms delay" dalam aturan, yang mengejar tingkat konversi pendaftaran daripada pemahaman pengguna。

Kebanyakan tidak memiliki pemahaman tentang arti penundaan atau apa adalah pilihan terbalik, dan itu wajar bahwa biaya sebenarnya setara tidak bisa dihitung。

Dan Lighter membersihkan ini。

Tidak perlu membantah bahwa rekening lanjutan lebih menguntungkan daripada rekening "nol biaya" standar。