원래 제목: Ample은 죽은, Saas 다음, 당신은 18 개월
에 의해 원래 Mustafa Khan
Peggy Block Beats의 사진

이 편집기는 Nawal Ravicant의 빛에있는 AI-era 기술 회사의 재 추진에 대해 논의했습니다. "software가 투표 할 가치가 없습니다." 기사의 핵심은 사과 또는 SaaS가 아니라 더 깊은 변화가 아닙니다. 미래에 실제로 스카프는 소프트웨어 자체가 아니라 배포 채널, 네트워크 효과, 독점 데이터, 하드웨어 통합, 브랜드 커뮤니티 및 수직 산업 장벽이 아닙니다. 다른 말에서, AI는 쓰기 소프트웨어를 싸고 더 기본적인 질문에 대답하는 기업가를 강제하는 것 이다: 회사에 복제 할 수없는 AI는 무엇입니까

이 변화는 큰 기업과 시작 모두를 위한 revaluation를 의미합니다. 애플의 위험은 상호 작용 층이 AI 스마트 바디에 의해 촬영 된 경우, 그들이 긴 의존 할 수 있는 소프트웨어 경험 프리미엄; SaaS의 위험은 기능 자체가 점점 더 어려워지고있다。

동시에, 소프트웨어 생산 능력의 민간인화는 또한 개인 제작자와 작은 팀 회사의 새로운 파에 지도할지도 모릅니다. 이것은 균질화 소프트웨어를 위한 위험한 시간입니다; 그것은 또한 분배, 맛, 자료 및 기업 깊이를 가진 설립자를 위한 기회의 unprecedented 창일지도 모릅니다。

다음은 원본 텍스트입니다:

Apple은 죽었지만 시장은 끝났습니다。

이것은 류torical 판단이 아니지만 지난 6 개월 동안 업계의 변화의 구조 개요입니다. 팟 캐스트의 Navar Ravicant의 진술은 거의 이것을 확인했습니다. 기술 커뮤니티에서 가장 많은 환자 투자자 중 하나 인 지난 2 년 동안 가장 예리한 자본 유통 업체 중 하나가 전체 소프트웨어 산업을 매우 명확한 결론을 내렸습니다. 순수 소프트웨어는 더 이상 투표 할 가치가 없습니다。

창업자에 대한 실제 질문은 이 판단에 동의하지는 않지만 시장이 반응하기 전에 전환을 완료하기 위해 18 개월이 있는지 여부。

배경: Nawal는 AngelList를 창조했습니다, 또한 Twitter, Uber, Notion 및 대략 200명의 회사에 있는 초기 투자자는 지난 십년간의 기술 조경을 형성했습니다. 그는 거의 쉽게 판단 할 수 있지만, 그는 종종 몇 년 동안 반복적으로 인용됩니다. 그것이 왜, 그는 "소프트웨어는 던져 가치가 없다"고 말하면, 그것은 임의의의 논평이 아니지만 자본주의로 업계 사이클의 재 추진。

다음은 그의 판단이며 모든 기업가를 의미하는 것입니다。

아무도는 구조상으로 dying에서 사과를 멈출 수 없습니다

Apples는 은행에 가서 내 주머니에서 사라졌습니다. Nawal에 의해 설명 된 붕괴는 조작이 아니라 경제적입니다。

사과의 $ 3 조 시장 가치의 밑바닥 지류는 근본적으로 1입니다: 우수한 소프트웨어 경험에 의해 지원하는 상한 기계설비 프리미엄. 그 경험의 이점이 존재하지 않는 한, 사과는 더 나은 일 3 성급. 그리고 이것은 일어나。

대화 형 층은 필수입니다. 다음 24 개월 이상, 대부분의 사람들은 그들이 응용 프로그램을 열 수있는 방법을 변경합니다. 그들은 더 이상 앱을 입력하지 않지만 AI 스마트 바디에 직접 말을하고, 실제 시간에 필요한 인터페이스를 생산합니다. Apples는 잘 통합된 앱 스토어, 인간 상호 작용, 미학적인 디자인 및 생태 moats이기 위하여 이용되고, 빨리 공용영역 자체가 어떤 장치든지에 AI에 의하여 순간에서 생성될 수 있는 본래 가치를 잃습니다。

Apple의 응답은 무엇입니까? Google mandate, Gemini를 소개합니다。

이 회사는 항상 핵심 정체성으로 "경험층 관리"를 "경영"이라고 언급 한 회사가 가장 강력한 경쟁자에게 경험층을 아웃소싱한다는 것을 의미합니다. AI 'S BETS의 손실 후, APPLE은 외부 모델을 사용하여 내부 전략적 격차를 수리합니다。

이것은 Microsoft의 포스트 운동 스크립트의 거의 가속입니다。

Microsoft가 모바일 시대를 잃어버린 이유는 리소스가 없었다는 것이 아니라 스크래치에서 운영 체제를 구축 할 수 없다는 것입니다. 오래된 시대의 지배는 오래된 패러다임이 계속된다는 것을 가정하기 위해 주도했다. Microsoft는 현실을 진정으로 수용 할 때, 사과는 향후 10 년을 이겼습니다. Microsoft는 오늘 $ 3 조 회사이지만 Windows는 소비자 전쟁을 잃었습니다。

APPLE은 이제 AI 파에서 동일한 실수를하고 있습니다. 여전히 하드웨어 공급 된 유전자가 지능체의 나이를 통해 취할 수 있다고 믿는다。

그러나이 도로는 어렵습니다. 운영 체제 및 인터페이스가 통일되면 사과의 수익성이 하드웨어 상품 수준으로 감소됩니다. 하드웨어 프리미엄은 다른 한편으로는 Apple의 전체 상업 제국을 파괴하는 이익의 핵심 원천입니다. 그 시간에, 구조화 된 회복과 발기 피하기 어렵습니다。

물론 사과 주식을 계속 잡을 수 있지만 성장하는 주식처럼 치료하지 마십시오. 역사의 가장 가치있는 하드웨어 회사는 원유 질문에 답하기 위해 강제 될 것입니다 : 소프트웨어없이 하드웨어는 얼마입니까

당신의 moat가 소프트웨어인 경우에, 당신은 단지 18 달이 있습니다

설립자를위한 더 단단한 부분은 여기。

Nawal은 "software가 캐스트 할 자격이되지 않습니다."라고 말했습니다. 그러나 그가 갈 수없는 것은 A와 B valuations의 마지막 라운드에서 있었던 SaaS에 무슨 일이 있었는지。

대답은: 그들 중 대부분은 죽은, 하지만 아직。

논리는 복잡하지 않습니다. 당신의 SaaS 회사는 과거에 이 제품을 만들기 어렵기 때문에 존재합니다. 기술 구현이 전체 팀을 필요로하기 때문에 돈을 얻고 있습니다. 당신의 moat - 당신이 그것을 인정하고 싶지 여부 - 당신이 구축하는 것을 복사의 어려움에서 근본적으로 줄기。

그리고이 어려움은 붕괴。

Claude Code를 사용하는 두 사람의 팀은 오늘 90 일 이내에 핵심 기능의 대부분 B2B SaaS 제품을 80 % 재설정 할 수있었습니다. 그것은 장난감 버전이 아니지만 합리적인 구조, 기본 보안 및 확장 된 공간을 가진 서비스 가능한 제품입니다. 나머지 20 퍼센트 - 특정 통합, 엔터프라이즈 마케팅 시스템, 준수 프로세스 - 확실히 남아. 그러나 그것은 moat, 더 많은 마찰 비용. 이러한 마찰의 비용은 다음 세대의 지능을 위해 1/4 번 압축 될 것입니다。

비슷한 변화가 발생할 수 있습니다. Adobe는 Figma가 구조적으로 어려운 제품으로 간주되기 때문에 2022에서 $ 20 억에 Figma를 샀습니다. 그러나 이제 Figma 핵심 기능을 가진 디자인 도구의 70 %는 몇 달에 독립적 인 개발자가 개발되었습니다。

Salesforce는 역사상 가장 가치있는 SaaS 회사 중 하나입니다. 그러나 AI Original CRM은 18 개월 전에 존재하지 않았다. 중간 시장에서 주식을 혼란시키는 것이 시작되었습니다. Workday, Servicenow, Atlassian, Asana - 각 가족은 자신의 HR 부문으로 큰 것일뿐만 아니라 AI 기본 대안에 대한 잠재적 인 대상이됩니다。

이 전환은 소프트웨어에서 최고의 회사가 아닙니다. 소프트웨어 자체의 값이 0에 접근하기 때문에。

실제로 살아남은 회사는 직접 재현 할 수없는 AI를 구축했다 : 채널 배포, 네트워크 효과, 데이터 플라이어, 하드웨어 통합, 브랜드, 지역 사회, 규제 장벽. 이것은 새로운 시대의 단종입니다。

"우리의 moat는 무엇입니까?"라는 질문에 대한 정직한 대답은 "우리의 제품은 더 낫습니다."그런 모트를 찾기 위해 약 18 개월이 있습니다. 그렇지 않으면, 당신은 아마 파이낸싱의 다음 라운드에서 70 ~ 90 %의 비율을 볼 것입니다。

전환의 창시자는 오늘 그런 신호를 가지고 있었다. 소음으로 치료하는 것을 선택하는 사람은 아마 2027년에 중복 편지를 쓰고, 그 후에 경이, "왜 모든 것이 너무 빠릅니다?"

질문은, 어느 것입니까

향후 수십 년 동안 소프트웨어 자체가 아닙니다

순수 소프트웨어가 더 이상 투자하지 않는 경우, 다음 투표 가치가 무엇입니까

NAVAR는 팟 캐스트에 방향을 준: 하드웨어, AI 모델, 네트워크 효과와 작업. 더 나아가, 창시자는 이제는 다음 유형의 모트입니다。

첫째, 채널 배포。

오늘날의 진정한 우수 기업은 반드시 최고의 프로듀서가 아니지만, 그들의 고객에게 가장 직접 관련있는 것들입니다. 제품은 클라이언트를 위한 운반대만 이고, 경청자는 moat입니다. 메일링 리스트, 커뮤니티, 명성, 배포 네트워크는 자산입니다。

아직 "marketing"은 제품이 준비 될 때 단계입니다. 미래에, 마케팅 자체는 제품의 일부입니다, 이는 흐름과 관계의 다운 스트림。

둘째, 네트워크 효과。

AI의 상용화에 저항 할 수있는 사업은 사용자 자체에서 제공하는 그 가치는 기능 자체가 아닙니다. Discord, Roblox, LinkedIn, Reddit은 소프트웨어 작업의 복잡성 때문에 쉽게 복제 할 수 없지만 사용자가 다른 사용자가 잠겨 있기 때문에。

고객이 더 가치있을 것입니까? 대답이 예인 경우, 당신은 연속성이 있습니다. 그리고 100명의 사용자 및 100,000명의 사용자는 가치에 있는 다름이 없는 경우에, 당신은 위험에 있습니다. AI는 기능을 복사 할 수 있지만, 기능 커뮤니티가 아닙니다。

셋째, 데이터 플라이어。

사용자의 상호작용에 대한 독점적 인 데이터를 축적하고 피드백 루프를 형성하기 위해 더 나은 모델을 훈련하기 위해이 데이터를 사용합니다. Tesla의 자동 건조 데이터, Bloomberg 터미널 데이터, 불확실하게 값을 추가합니다。

그러나 제품만 공개 API에서 UI의 레이어가면 실제 자산이 없습니다. 모든 사용자 상호 작용, 그것은 경쟁자가 예금되지 않는 경우에 당신의 제품에 장기 장벽을 창조하게 어렵습니다。

4, 하드웨어 통합。

물리적 층을 가진 회사는 가장 긴 방어 주기가 있습니다. Tesla, Anduril, SpaceX, Apple Chip Business, Boston Dynamics는 예입니다. 하드웨어는 어렵고, 공급망이 어려운, 제조 어려운, 물리적 세계의 복잡성은 AI에 의해 직접 닦기 어렵습니다。

AI는 칩, 건전지, 로켓트 또는 로봇을 자동적으로 제조하지 않습니다. 물리적 세계는 전체 경제의 가장 어려운 모국 중 하나가 급속하게 복제합니다。

수직으로 다섯번째로。

수평 SaaS 거대는 가장 큰 위험 노출을 가지고 있으며, 진정으로 심화 된 산업의 수직 플랫폼은 더 안전합니다. 일반 프로젝트 관리 도구는 이미 매우 위험하지만, 승인 프로세스, 검사 네트워크, 규제 데이터 및 산업 관계와 함께 건설 산업에 심하게 내장 된 경우 같은 이야기가 아닙니다。

앞으로 10개의 기업에 있는 얕은 공구로 일하기 보다는 오히려, 1개의 기업에서 충분히 깊은 것이 더 낫습니다。

이제 전략을 다시 구축하면 하나의 핵심 문제가 있습니다. 다음 12 개월 만에 진실한 moat의 어떤 종류가 비즈니스에 구축 할 수 있습니까? 다음 날이 아니라。

전환 완료에 리드를 얻은 설립자는 다른 사람이 떨어지는 후 생존자의 시장을 받게됩니다。

붕괴의 다른 측면은 가장 큰 사업 기회입니다

이것은 또한 소프트웨어가 죽은 것을 듣는 설립자의 많은 때 무시하는 가장 쉬운 부분입니다. 그들은 파괴 된 것만 보았습니다. 그러나 열릴 수있는 기회가 없습니다。

Nawal의 팟캐스트 중 가장 낙관적인 판단은 소프트웨어가 개인 제작자의 르네상스에서 ushering된다는 것입니다. 이것은 소프트웨어의 죽음이 아니라 소프트웨어 생산 능력의 민간화가 아닙니다。

비슷한 역사는 precedent 없이는 아닙니다. 노치는 자신을 통해 Minecraft를 개발; Markus Frinder는 혼자 물고기의 왕자에 대한 연간 이익 $ 10 백만; Instagram은 13 명의 직원과 함께 Facebook에 의해 인수되었습니다; 그리고 WhatsApp은 $ 19 억, 55 명의 직원과 함께。

이 회사는 한 가지를 증명합니다 : 조직 조정의 비용에 의해 희석되지 않은 설립자 비전은 직접 제품의 사이트에 도달 할 수 있습니다。

그러나 과거에, 그들은 더 외계인이었다. 독립적 인 설립자는 흥미로운 일을 만들 수 있지만, 그들은 단단하게 가늠자의 단단한 벽을 교차 할 수 있습니다. 회사가 확장되면 팀 확장, 타협이 시작되고 비전이 희석되기 시작합니다. 제품의 독특함을 만드는 것은 위원회의 연삭에서 사라집니다。

지금 정말 천장입니다。

Navarre의 미래는 50 명 팀의 속도로 실행할 수있는 사람의 회사입니다. 응용 프로그램 버그의 사용자 의견, 스마트 바디는 24 시간마다 자동으로 리뷰, 수정을 작성, Pull Request를 제출, 테스트 실행; 창시자는 확인해야만, 승인, 온라인 이동. 클라이언트 지원은 스마트 바디에 의해 처리되고, 또한 반전 쓰기 부호를 가진 밑바닥 문제를 복원합니다. 기능 요청에 대한 사용자 투표, 지능형 몸은 내장되고, 설립자는 통관의 품질을 담당합니다。

공조비는 없습니다, 내부 정치 없음, 희석한 시각 없음, 중요한 세부사항에 각 다른 사람을 밀어내는 엔지니어 없음, 아이콘의 위치에 arguing 디자이너 없음, 및 제품 매니저는 대담한 버전을 안전한 버전으로 돌립니다。

설립자의 비전은 뇌를 통해 직진 할 수있다, 중간에 작은 조직 손실。

그것은 이론이 아닙니다, 그것은 이미 로컬로 일어나고 있습니다. Pieter 레버는 독립적인 통신수로 몇몇 7 손가락 수익 가동을 설치했습니다. 독립적 인 개발자의 증가 수는 3 년 전에 Round A financing에 의존해야하는 운영 회사입니다. AI Independent Original 연산자는 벤처 캐피탈 산업에 의해 완전히 가격이 책정되지 않은 새로운 결과를 만들 것입니다。

다음 unicorn, 아마도 한 명의 직원. 향후 수십억 달러 규모의 기업들이 10개 이상의 직원을 가질 수 있습니다。

제작자, 운영자, 시가 또는 설립자 인 경우 입력 할 수있는 권한을 기다리고 있습니다. 허가가 도착했습니다. 기술적인 병목은 사라지고 시작 비용은 수축입니다. 지금, 당신과 진짜 회사 사이, 그것은 더 이상 엔지니어링 팀의 크기, 금융 자원 또는 조직, 하지만 세 가지 질문: 당신은 표현 뭔가를 가지고? 좋은 맛은 있습니까? 당신은 어떤 지속적인 훈련이 있습니까

이것은 균질 소프트웨어를 구축하는 사람들을위한 역사의 최악의 시대입니다。

이것은 하드 라인, 분산, 지역 사회, 데이터 및 심화 된 제품을 구축하는 사람들을위한 최고의시기입니다。

이 두 가지는 동시에 설정됩니다. 당신은 다음 18 개월에 따라 달라집니다。

창문이 열려 있지만 항상 없습니다

여기에서, 설립자는 대략 3개의 경로가 있습니다。

번호 하나, 소음으로 가지고 가십시오。

SaaS가 충분히 특별하고, AI 프로그래밍 스마트가 지나지 않고 모든 것이 정상으로 돌아올 것입니다. 창업자 중 가장 많은 기업이 있습니다. 그리고 설립자의 대부분은 주기를 잃을 것입니다。

둘째, 공황。

런웨이의 급격한 감소, hasty lay-offs, 블라인드 전환. 그것은 너무 늦게 반응합니다. 이 전환에 의해 실제로 파괴 된 것은 반드시 모든 변화가 보이지 않는 사람들이지만, 12 개월 늦게이고 레버리지없이 시간없이 자금없이, 주위에 턴해야하는 사람들。

셋째,이 18 개월 창을 심각하게。

당신의 MOAT에 정직한 보기, 시작 건물 배급 수로는 분배 수로를 위한 진짜 필요, 찾아냅니다 AI의 믿을 수 없는 다름, 다가오는 세계에 대한 단계를 놓고, 당신이 계속하고 싶은 오래된 세계를 낙관하는 것을 계속하십시오。

Nawal의 단어는 매우 구속되고 매우 분명했습니다. "소프트웨어는 투표 가치가 없습니다."

이것은 헤지의 위험에 처한 사람에 의해 만들어진 성명이 아닙니다, 그러나 20 년 투자 가치가 무엇인지 판단하는 사람이 만든 최종 결론은 지금 투자하는 것은 더 이상 투자 가치가 없다는 것을 고려하고있다。

Apples는 구조상 사망을 입력했으며 대부분의 Saas 설립자는 다음이 될 수 있습니다. 결국 살아남은 기업은 이 판단을 듣고, 모든 사람이 그것을 깨닫기 전에 행동하기 시작합니다。

창문이 열리고 있었지만 항상 열려 있지 않습니다. 진짜 질문은: 다음 18 달에서는, 당신은 시험을 서 있을 수 있는 moat를 건축하고, 또는 당신은 오래된 moat를 날씨로 보입니까

대부분의 사람들은 그것을 만들 수 없습니다. 몇 가지. 차이점은 당신이이 분기를하고있는 것입니다。

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