Judul asli: Ample sudah mati, Saas berikutnya, Anda memiliki 18 bulan
Original by Mustafa Khan
Foto oleh Peggy Block Beats

Editor membahas harga kembali perusahaan teknologi AI- era dalam terang keputusan Nawal Ravicant dalam podcast-nya bahwa "perangkat lunak tidak layak untuk memilih". Inti dari artikel ini bukan hanya sebuah apel atau SaaS, melainkan sebuah perubahan yang lebih dalam: apa yang benar-benar langka di masa depan bukanlah perangkat lunaknya sendiri, tapi saluran distribusi, efek jaringan, data milik, integrasi perangkat keras, komunitas merek, dan hambatan industri vertikal. Dengan kata lain, Al membuat perangkat lunak menulis murah dan memaksa pengusaha untuk menjawab pertanyaan yang lebih mendasar: Apa sebenarnya Al yang perusahaan Anda tidak dapat meniru

Perubahan ini berarti revaluasi untuk kedua perusahaan besar dan start- up. Resiko dari apel adalah bahwa jika lapisan interaktivitas diambil alih oleh tubuh cerdas AI, pengalaman perangkat lunak premium di mana mereka telah bergantung panjang dapat terkikis, risiko SaaS adalah bahwa fungsi itu sendiri menjadi semakin sulit untuk menjadi parit。

Pada saat yang sama, bagaimanapun, peradaban kapasitas produksi perangkat lunak mungkin juga menyebabkan gelombang baru dari pencipta individu dan perusahaan tim kecil. Ini adalah waktu yang berbahaya bagi perangkat lunak homogenik; ini mungkin juga merupakan kesempatan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi pendiri dengan distribusi, rasa, data dan industri yang mendalam。

Berikut adalah teks asli:

Apple sudah mati, tapi pasar belum selesai。

Ini bukan penilaian retoris, tapi gambaran struktural dari perubahan dalam industri selama enam bulan terakhir. Pernyataan Navar Ravicant dalam podcast minggu lalu hampir mengkonfirmasi hal ini. Salah satu investor paling sabar dalam komunitas teknologi, salah satu distributor modal tertajam dalam dua dekade terakhir, telah memberikan keseluruhan industri perangkat lunak kesimpulan yang sangat jelas: perangkat lunak murni tidak lagi layak untuk diambil suara。

Pertanyaan sebenarnya untuk para pendiri bukan apakah Anda setuju dengan penilaian ini, tetapi apakah Anda memiliki 18 bulan untuk menyelesaikan transisi sebelum pasar bereaksi。

Latar belakang: Nawal menciptakan Angel List, juga investor awal di Twitter, Uber, Notion dan sekitar 200 perusahaan yang telah membentuk lanskap teknologi dekade terakhir. Dia jarang membuat penilaian mudah, tetapi ketika ia berbicara, ia sering dikutip berulang-ulang selama bertahun-tahun. Itu sebabnya, ketika ia mengatakan bahwa "perangkat lunak tidak layak melempar", itu bukan komentar acak, melainkan harga kembali siklus industri oleh kapitalis。

Inilah keputusannya dan apa artinya bagi semua pengusaha。

Tak ada yang bisa menghentikan apel mati secara struktural

Apel tidak akan bangkrut dan menghilang dari saku Anda tahun depan. Keruntuhan yang dijelaskan oleh Nawal tidak operasional tapi ekonomi。

Pengumpan bawah dari $3 triliun nilai pasar apel pada dasarnya hanya satu: sebuah perangkat keras high-end premium didukung oleh pengalaman perangkat lunak yang sangat baik. Setelah keuntungan dari pengalaman yang berhenti ada, apel menjadi bekerja tiga lebih baik bintang. Dan ini terjadi。

Lapisan interaktif sedang dimodifikasi. Selama 24 bulan ke depan, kebanyakan orang akan mengubah cara mereka membuka aplikasi mereka: mereka tidak akan lagi memasuki App, tetapi akan berbicara langsung dengan tubuh pintar AI, memproduksi antarmuka yang diperlukan secara langsung. Apel digunakan untuk baik dibangun toko aplikasi, interaksi manusia, desain estetika dan parit ekologi, cepat kehilangan nilai asli mereka sekali antarmuka itu sendiri dapat dihasilkan secara langsung oleh Al pada perangkat apapun。

Apa tanggapan Apple terhadap perubahan ini? Google mandat, memperkenalkan Gemini。

INI BERARTI BAHWA PERUSAHAAN, YANG SELALU DIANGGAP "MANAJEMEN LAPISAN PENGALAMAN" SEBAGAI IDENTITAS INTINYA, OUTSOURCING LAPISAN PENGALAMAN UNTUK PESAING TERKUAT. SETELAH KEHILANGAN TARUHAN AI, APPLE MEMPERBAIKI KESENJANGAN STRATEGIS INTERNAL MENGGUNAKAN MODEL EKSTERNAL。

Ini hampir percepatan dari naskah posting Microsoft。

Alasan mengapa Microsoft kehilangan usia bergerak bukan berarti ia tidak memiliki sumber daya, melainkan bahwa ia tidak mau membangun sistem operasi dari awal. dominasi dari usia tua menyebabkan mengasumsikan bahwa paradigma lama akan terus. Ketika Microsoft benar-benar menerima kenyataan, apel telah memenangkan dekade berikutnya. Microsoft masih perusahaan $3 triliun hari ini, tapi Windows telah kehilangan perang konsumen yang bisa dimenangkan。

APPLE SEKARANG MEMBUAT KESALAHAN YANG SAMA DALAM GELOMBANG AI: IA MASIH PERCAYA BAHWA GEN YANG BERHARGA DAPAT MEMBAWANYA MELALUI USIA TUBUH CERDAS。

Tapi jalan ini pasti akan sulit. Setelah sistem operasi dan antarmuka dimodifikasi, keuntungan apel dikurangi ke tingkat komoditas perangkat keras. Hardware premium, di sisi lain, adalah sumber utama keuntungan yang mendasari seluruh komersial kerajaan Apple. Pada saat itu, pemulihan dan penilaian yang terstruktur akan sulit untuk dihindari。

Tentu saja Anda dapat melanjutkan untuk memegang saham apel, tapi jangan memperlakukannya seperti saham tumbuh. Perusahaan perangkat keras paling berharga dalam sejarah akan dipaksa menjawab pertanyaan kejam: Berapa harga perangkat kerasnya tanpa software

Jika parit Anda adalah perangkat lunak, Anda hanya memiliki 18 bulan

Bagian yang sulit untuk pendiri di sini。

Nawal mengatakan "perangkat lunak tidak layak untuk dilemparkan", yang benar. Tapi apa yang dia tidak pergi adalah apa yang akan terjadi pada SaaS, yang telah di putaran terakhir dari A dan B penilaian。

Jawabannya adalah: sebagian besar dari mereka mati, tetapi belum。

Logikanya tidak rumit. Perusahaan SaaS Anda ada karena sulit untuk membuat produk ini di masa lalu. Anda mendapatkan uang karena penerapan teknis membutuhkan tim penuh. Anda parit - apakah Anda ingin mengakui atau tidak - dasarnya batang dari kesulitan menyalin apa yang Anda bangun。

Dan kesulitan ini sangat berat。

Sebuah tim dua orang menggunakan Claude Code hari ini telah mampu mereset sebagian besar produk B2B SaaS 80% fungsi inti mereka dalam waktu 90 hari. Ini bukan versi mainan, tapi produk yang layak dengan struktur yang wajar, keamanan dasar dan memperluas ruang. Sisa 20 persen - integrasi spesifik, sistem pemasaran perusahaan, proses kepatuhan - tentu tetap. Tapi itu bukan parit, lebih seperti biaya gesekan. Biaya friksi ini akan terus dikompresi sekali seperempat untuk generasi berikutnya Ignents。

Perubahan serupa telah mulai terjadi. Adobe membeli Figma pada tahun 2022 sebesar $20 miliar karena Figma dianggap produk yang sulit secara struktural. Tapi sekarang, 70 persen dari perangkat desain dengan fungsionalitas inti Figma telah dikembangkan oleh pengembang independen dalam beberapa bulan。

Sales adalah salah satu perusahaan SaaS paling berharga dalam sejarah. Tapi CRM asli AI, yang tidak ada 18 bulan yang lalu, telah mulai memperoleh keuntungan di tengah pasar. Hari kerja, Servicenow, Atlassian, Asana - setiap keluarga menjadi target potensial untuk alternatif utama AI, yang bahkan tidak sebesar sektor HR mereka sendiri。

Apa yang bertahan transisi ini bukanlah perusahaan terbaik dalam perangkat lunak. Karena nilai dari perangkat lunak itu sendiri mendekati nol。

YANG BENAR-BENAR SELAMAT ADALAH PERUSAHAAN YANG MEMBANGUN AI YANG TIDAK DAPAT DIPRODUKSI KEMBALI SECARA LANGSUNG: DISTRIBUSI SALURAN, EFEK JARINGAN, SELEBARAN DATA, INTEGRASI PERANGKAT KERAS, BRANDING, KOMUNITAS, HAMBATAN REGULASI. INI ADALAH PERTAHANAN ABADI DARI ERA BARU。

Jika jawaban jujur Anda untuk pertanyaan "Apa parit kita?" adalah "produk kami lebih baik", maka Anda memiliki sekitar 18 bulan untuk menemukan parit sejati. Jika tidak, Anda mungkin akan menonton valuasi menguap 70 sampai 90 persen di putaran berikutnya pembiayaan。

Pendiri transisi adalah mereka yang menanggapi sinyal tersebut dengan serius hari ini. Orang yang memilih untuk memperlakukannya sebagai kebisingan mungkin akan menulis surat redundansi pada tahun 2027, dan kemudian bertanya-tanya, "Mengapa semuanya begitu cepat?"

Pertanyaannya adalah, yang mana kau

Memenangkan dekade berikutnya, bukan perangkat lunaknya sendiri

Jika murni perangkat lunak tidak lagi layak diinvestasikan, maka apa yang layak untuk suara

NAVAR MEMBERI ARAH KE PODCAST: PERANGKAT KERAS, MODEL AI, DAN OPERASI DENGAN EFEK JARINGAN. UNTUK MELANGKAH LEBIH JAUH, PARA PENDIRI BENAR-BENAR PERLU BERPIKIR SEKARANG ADALAH JENIS PARIT BERIKUT。

Pertama, distribusi saluran。

Perusahaan-perusahaan yang benar-benar unggul hari ini tidak selalu produsen terbaik, tetapi orang-orang yang paling langsung berhubungan dengan pelanggan mereka. Produk ini hanya pembawa untuk klien, dan penonton adalah parit. milis Anda, komunitas, reputasi, jaringan distribusi adalah aset。

Jika Anda masih berpikir "pemasaran" adalah tahap ketika produk siap, Anda berada di belakang. Di masa depan, pemasaran itu sendiri adalah bagian dari produk, yang hanya hilir aliran dan hubungan。

Kedua, efek jaringan。

Bisnis yang dapat menolak komersialisasi AI adalah mereka yang nilainya berasal dari pengguna itu sendiri, bukan fungsi itu sendiri. Discord, Roblox, LinkedIn, Reddit tidak dapat dengan mudah direplikasi, bukan karena kompleksitas kerja perangkat lunak mereka, tetapi karena pengguna terkunci oleh pengguna lain。

AKANKAH PRODUKMU MENJADI LEBIH BERHARGA SAAT PENGGUNA MENINGKAT? JIKA JAWABANNYA ADALAH YA, ANDA MEMILIKI KELANJUTAN. DAN JIKA 100 PENGGUNA DAN 100.000 PENGGUNA TIDAK MEMILIKI PERBEDAAN NILAI, ANDA BERADA DALAM BAHAYA. AI DAPAT MENYALIN FUNGSI, TAPI TIDAK BERFUNGSI KOMUNITAS。

Ketiga, data flyer。

Perusahaan yang mampu mengumpulkan data proprietary berdasarkan interaktif oleh pengguna dan menggunakan data ini untuk melatih model yang lebih baik untuk membentuk umpan balik loop memiliki nilai jangka panjang. Data auto- mengemudi Tesla, data terminal Bloomberg, secara inheren menambahkan nilai。

TETAPI JIKA PRODUK ANDA HANYA LAPISAN UI PADA API PUBLIK, MAKA ANDA TIDAK MEMILIKI ASET NYATA. SETIAP KALI PENGGUNA BERINTERAKSI, SULIT UNTUK MEMBUAT PENGHALANG JANGKA PANJANG BAGI PRODUK ANDA JIKA DATA TIDAK TERSEDIA UNTUK PESAING TIDAK DISIMPAN。

Keempat, integrasi perangkat keras。

Perusahaan dengan lapisan fisik memiliki siklus pertahanan terpanjang. Tesla, Anduril, SpaceX, Apple Chip Business, Boston Dynamics adalah contoh. Hardware sulit, pasokan rantai sulit, manufaktur sulit, dan kompleksitas dunia fisik sulit untuk menghapus secara langsung oleh AI。

AI TIDAK OTOMATIS MEMPRODUKSI CHIP, BATERAI, ROKET ATAU ROBOT. DUNIA FISIK TETAP SALAH SATU PARIT YANG PALING SULIT DARI SELURUH EKONOMI UNTUK CEPAT BEREPLIKASI。

Lima, secara vertikal。

Raksasa SaaS mendatar memiliki paparan risiko terbesar, dan platform vertikal dari industri yang benar-benar mendalam yang lebih aman. Alat manajemen proyek yang generik sudah sangat berbahaya, tapi ini bukan cerita yang sama jika Anda tertanam dalam industri konstruksi, dengan proses persetujuan, jaringan inspeksi, data regulasi dan hubungan industri。

Di masa depan, daripada bekerja sebagai alat dangkal di 10 industri, lebih baik cukup dalam dalam satu industri。

Jika Anda membangun kembali strategi Anda sekarang, hanya ada satu masalah utama: dalam 12 bulan ke depan, parit sejati apa yang dapat Anda bangun dalam bisnis? Bukan hari berikutnya, tapi sekarang。

Para pendiri yang memimpin dalam menyelesaikan transisi akan menerima pasar korban setelah yang lain jatuh。

Sisi lain dari keruntuhan adalah kesempatan bisnis terbesar yang pernah ada

Ini juga bagian termudah untuk diabaikan ketika banyak pendiri mendengar bahwa perangkat lunak sudah mati. Mereka hanya melihat apa yang sedang dihancurkan, tapi bukan kesempatan yang sedang dibuka。

Keputusan Nawal yang paling optimis di antara podcast adalah perangkat lunak itu digunakan oleh pencipta pribadi zaman Renaissance. Ini bukan kematian perangkat lunak, tapi peradaban kapasitas produksi perangkat lunak。

Sejarah serupa tidak tanpa preseden. Notch mengembangkan Minecraft sendiri; Markus Frinder sendiri membuat keuntungan tahunan sebesar $10 juta untuk Pangeran Ikan; Instagram diperoleh oleh Facebook di $1 miliar, dengan hanya 13 karyawan; dan WhatsApp mengundurkan diri dengan $19 miliar, dengan hanya 55 karyawan。

Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini membuktikan satu hal: visi pendiri yang tidak diencerkan oleh biaya koordinasi organisasi dapat mencapai situs produk secara langsung。

Tapi di masa lalu, mereka lebih asing. Pendiri independen dapat membuat hal-hal menarik, tetapi mereka hampir tidak dapat menyeberangi dinding keras skala. Setelah perusahaan berkembang, tim mengembang, kompromi mulai muncul dan visi mulai mencair. Hal yang membuat produk-produk unik sering menghilang dalam Grinding Komite。

Apa yang benar-benar berubah sekarang adalah langit-langit。

Masa depan dijelaskan oleh Navarre adalah perusahaan pria yang dapat berjalan dengan kecepatan 50 orang tim. Umpan balik pengguna dalam bug aplikasi, badan pintar secara otomatis mengulas setiap 24 jam, menulis perbaikan, menyerahkan ke Tarik Permintaan, menjalankan tes; pendiri hanya perlu memeriksa, menyetujui, online. Dukungan klien ditangani oleh tubuh pintar, sementara juga menyimpan kembali masalah bawah dengan kode penulisan terbalik. Pengguna memilih permintaan fungsional, tubuh cerdas dibangun, dan pendiri bertanggung jawab atas kualitas clearance。

Tidak ada biaya koordinasi, tidak ada politik internal, tidak ada visi diencerkan, tidak ada insinyur mendorong satu sama lain pada rincian kunci, tidak ada desainer berdebat tentang lokasi ikon, dan tidak ada manajer produk mengubah versi tebal menjadi versi yang aman。

Visi pendiri dapat langsung menembus otak, dengan sedikit kehilangan jaringan di tengah。

Itu bukan teori, itu sudah terjadi secara lokal. Pieter Levers telah mendirikan beberapa operasi pendapatan tujuh digit sebagai operator independen. Jumlah pengembang independen yang meningkat adalah perusahaan operasi yang harus bergantung pada pembiayaan Round A tiga tahun lalu untuk mempertahankannya. Operator AI Independent Original menciptakan hasil baru yang belum sepenuhnya dihargai oleh industri modal ventura。

Unicorn berikutnya, mungkin hanya satu karyawan. Perusahaan miliaran dolar berikutnya mungkin tidak memiliki lebih dari sepuluh karyawan。

Jika Anda seorang pencipta, operator, pemasaran atau pendiri dan Anda telah menunggu izin untuk masuk, maka izin telah tiba. Teknis botol yang menghilang dan start- up biaya menyusut. Sekarang, antara Anda dan perusahaan sungguhan, tidak lagi ukuran tim teknik, pembiayaan sumber daya atau organisasi, tapi tiga pertanyaan: apakah Anda memiliki sesuatu untuk diekspresikan? Apa kau punya selera yang bagus? Apakah Anda memiliki disiplin yang berkelanjutan

Ini adalah era terburuk dalam sejarah bagi orang-orang yang membangun perangkat lunak homogen。

Ini adalah waktu terbaik dalam sejarah bagi mereka yang membangun garis keras, didistribusikan, komunitas, data dan produk yang lebih dalam。

Kedua hal ini diatur pada saat yang sama. Yang mana itu berlaku untukmu tergantung pada apa yang kau lakukan 18 bulan kedepan。

Jendela terbuka, tapi tidak selalu

Mulai dari sini, para pendiri memiliki sekitar tiga jalan。

Nomor satu, menganggapnya sebagai kebisingan。

Yakinkan diri Anda untuk menjadi besar dan tidak jatuh, Anda SaaS cukup khusus, dan kecerdasan pemrograman AI yang terlalu dekat dan semuanya akan kembali normal. Anda akan memiliki banyak perusahaan, karena sebagian besar pendiri akan melakukan itu. Dan sebagian besar pendiri akan kehilangan siklus。

Kedua, panik。

Sebuah pengurangan tiba-tiba dari landasan pacu, tergesa-gesa PHK, transisi buta. Sudah terlambat untuk bereaksi. Apa yang benar-benar hancur oleh transisi ini belum tentu orang yang melihat tidak ada perubahan sama sekali, tetapi orang-orang yang 12 bulan terlambat dan yang harus berbalik tanpa dana, tanpa waktu, tanpa leverage。

Ketiga, ambil jendela 18 bulan ini dengan serius。

SEBUAH TAMPILAN YANG JUJUR PADA PARIT ANDA, MULAI MEMBANGUN SALURAN DISTRIBUSI SEBELUM ADA KEBUTUHAN NYATA UNTUK SALURAN DISTRIBUSI, MENEMUKAN PERBEDAAN AI YANG TAK DAPAT DIPERBAIKI, MENGATUR PANGGUNG UNTUK DUNIA MENDATANG, TIDAK TERUS MENGOPTIMALKAN DUNIA LAMA YANG INGIN ANDA SIMPAN。

Kata-kata Nawal sangat tertutup dan sangat jelas: "Perangkat lunak tidak layak untuk memilih"

Ini bukan pernyataan yang dibuat oleh orang yang beresiko untuk bertahan, tapi kesimpulan akhir yang dibuat oleh seseorang yang telah menghabiskan 20 tahun menilai apa yang layak diinvestasikan dan sekarang mempertimbangkan bahwa sebagian besar dari apa yang sedang diinvestasikan tidak lagi layak diinvestasikan。

Apel telah memasuki kematian struktural, dan pendiri Saas mungkin berikutnya. Dan perusahaan yang akhirnya bertahan akan menjadi orang-orang yang, setelah mendengar penilaian ini, mulai bertindak sebelum semua orang menyadarinya。

Jendela telah dibuka, tetapi tidak akan selalu terbuka. Pertanyaan sebenarnya adalah, dalam 18 bulan ke depan, apakah Anda membangun parit yang dapat berdiri di tes, atau Anda menonton parit tua menjadi layu

Kebanyakan orang tidak bisa membuatnya. Beberapa akan. Perbedaannya adalah apa yang Anda lakukan kuartal ini。

[Terkekeh]Tautan Asli]