Phân tích chi tiết: Chiến lược đầu tư của Serenity, “nhà đầu tư bán lẻ giỏi nhất” vào chứng khoán Hoa Kỳ

Tiêu đề gốc: "Xóa bỏ chiến lược đầu tư của Serenity, nhà đầu tư bán lẻ tốt nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ"
Tác giả gốc: nini, nhà phân tích tiền điện tử

Bạn đã mua Nvidia và bán nó sau khi nó tăng 30%. Bạn cảm thấy như bạn vẫn còn một chút thông minh.

Sau đó nó đã tăng 120%. Bạn nhìn vào biểu đồ đường K trong năm phút và càng nghĩ về nó, bạn càng trở nên tức giận.

Đây thực sự là điều mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đều trông thấy.

Vào năm 2022, có một người đã làm điều hoàn toàn trái ngược với những gì công chúng đã làm. Anh ấy không mua NVIDIA, anh ấy mua một công ty cung cấp NVIDIA, một tấm vé lạnh với vốn hóa thị trường 700 triệu USD và một cái tên mà 90% mọi người chưa bao giờ nghe đến, $AXTI. Cổ phiếu được giao dịch ở mức 12 đô la vào thời điểm đó, nhưng sau đó đã tăng lên hơn 70.

Người này tên là Serenity, và anh ta đã trở nên nổi tiếng trong giới đầu tư trong và ngoài nước trong năm nay. 31 trong số 35 cổ phiếu được giao dịch công khai đã tăng giá, với mức sinh lời gấp 225 lần. Ngay cả Bloomberg và Reuters cũng theo dõi các dòng tweet của ông.

Sau khi đọc hàng chục bài đăng của anh ấy, tôi thấy rằng những gì anh ấy làm hoàn toàn khác với những gì công chúng đã làm khi họ mua NVIDIA.

Công chúng đã làm gì khi mua NVIDIA? Tôi nhìn vào PE, nhìn vào tốc độ tăng trưởng của báo cáo tài chính, xem tin tức và thấy rằng AI sắp bùng nổ, nhìn vào việc mua các quỹ hướng bắc, rồi đặt lệnh. Tôi có thể thực hiện loạt động tác này khi nhắm mắt.

Serenity đã làm gì trước khi mua $AXTI?

Anh ấy đã vẽ ra bản đồ chuỗi ngành bắt đầu từ GPU của NVIDIA. Để chạy GPU, cần có trung tâm dữ liệu và trung tâm dữ liệu cần có mô-đun quang để truyền dữ liệu. Thành phần cốt lõi trong mô-đun quang học là tia laser và nguyên liệu thô của tia laser là indium phosphide. Sau đó, anh ấy đã làm một việc mà tôi chưa bao giờ nghĩ tới đó là kiểm tra sự phân bổ năng lực sản xuất indium phosphide trên toàn cầu.

Trên thế giới có hai công ty có khả năng sản xuất hàng loạt chất nền indi photphua. $AXTI chiếm từ một phần tư đến một phần ba.

Nói cách khác, Chỉ cần chip AI tiếp tục được sản xuất trong tương lai, tất cả các nhà sản xuất module quang sẽ phải mua nguyên liệu thô từ hai công ty này. Và mô hình này không thể thay đổi trong thời gian ngắn, vì chu kỳ từ xây dựng nhà máy đến sản xuất hàng loạt được tính bằng năm.

Sau đó, anh xem qua các tài liệu bằng sáng chế của công ty, danh sách khách hàng, mức trần năng lực sản xuất và nguồn tài nguyên khoáng sản thượng nguồn. Sau khi kiểm tra mọi thứ, hãy đặt hàng.

Lý thuyết lá tía tô

Ông đặt tên cho lối chơi này là Lý thuyết lá tía tô.

Anh ấy nói rằng khi đến một nhà hàng sushi cao cấp, mọi người đều nhìn chằm chằm vào miếng bụng cá ngừ. Nhưng thứ mà nhà bếp không thể ngừng cung cấp chính là lá tía tô. Không có cá ngừ, thực đơn thiếu vài món, không có lá tía tô thì có thể đóng cửa toàn bộ cửa hàng.

Trong chuỗi công nghiệp AI, NVIDIA, Microsoft và OpenAI giống như con cá ngừ. Lá tía tô là tên gọi của một loại nguyên liệu khó phát âm. Đây là một công ty không mấy nổi tiếng với giá trị thị trường hơn một tỷ USD và không có nhà phân tích nào đưa tin. Chỉ có hai nhà cung cấp trên thế giới và thiếu linh kiện để toàn bộ chuỗi của họ phải ngừng hoạt động.

Thực tế có ba bước để phá bỏ lý thuyết này.

Bước một: bắt đầu từ nhu cầu cao nhất và đặt câu hỏi theo từng lớp

Sự bùng phát AI → Nhu cầu GPU tăng cao → Việc sản xuất GPU yêu cầu máy in thạch bản → Thành phần cốt lõi của máy in thạch bản là ống kính → Ai đang sản xuất ống kính trên thế giới? Zeiss là người duy nhất. Tiếp tục. Ai cung cấp loại kính đặc biệt được sử dụng trong ống kính Zeiss? Có lẽ một nhà máy nhỏ khác của Nhật Bản.

Hỏi cùng một câu ở mỗi cấp độ: Cấp độ này cần có hiệu quả. Có gì ở cấp độ tiếp theo mà người khác không thể thay thế?

Hầu hết mọi người có thể dừng lại ở đây sau khi xem cấp độ thứ hai và bắt đầu thảo luận xem NVIDIA PE có đắt không. Nhưng Serenity đã tháo dỡ nó đến tầng năm và tầng sáu cho đến khi đuổi kịp công ty có vốn hóa thị trường nhỏ nhất và cái tên lạ nhất.

Bước 2: Đếm xem công ty này hoạt động trong lĩnh vực nào, có bao nhiêu người chơi trên thế giới

Nếu có nhiều hơn ba, hãy vượt qua! Vì cạnh tranh là đủ nên không có quyền định giá.

Cả hai gia đình, hãy để mắt tới họ.

Đây là một công ty hoặc một công ty độc quyền ảo.

Logic rất đơn giản. AI càng mở rộng thì càng có nhiều tiền chảy ngược vào chuỗi ngành. Thủy triều lên sẽ nâng tất cả thuyền lên.

Nhưng nếu chỉ có một con tàu ở một giai đoạn nhất định, nó không chỉ theo nước dâng lên mà còn có thể đe dọa hạ nguồn. Nó chỉ có thể được sử dụng bởi tôi, tôi có tiếng nói cuối cùng.

Bước 3: Trước khi mua, hãy gửi bản phân tích của bạn và đợi mọi người phê bình bạn

Bạn không cần phải tìm người đồng ý với mình. Chúng ta phải làm ngược lạicó người hiểu biết để phản bác.

Có người đã chỉ ra rằng một bước nào đó trong logic của anh ta nhảy quá nhanh, và anh ta sẽ quay lại và đẩy nó lần nữa. Có người bảo anh thiếu nhà cung cấp nên quay lại bù đắp. Cho đến khi mọi sơ hở được khắc phục và không ai có thể phàn nàn, hãy đặt hàng.

Chính anh ấy đã nói,ChatGPT sẽ không mâu thuẫn với bạn. Bạn cung cấp phân tích cho AI và nó sẽ luôn có ý nghĩa theo lời nói của bạn. Vì vậy, bạn phải đưa mọi thứ cho người thật.

$SIVE: Xác minh lần thứ hai của cùng một phương pháp

Anh ấy đã sử dụng phương pháp này nhiều lần.

Năm 2025, ông đầu tư rất nhiều vào $SIVE, một công ty bán dẫn của Thụy Điển chuyên sản xuất tia laser. Vốn hóa thị trường là hơn một tỷ đô la Mỹ, được định giá bằng đồng krona của Thụy Điển và về cơ bản không được các nhà phân tích Mỹ đưa tin.

Tại sao anh ta lại nhắm mục tiêu vào nó? Vì kiến ​​trúc truyền thông quang học thế hệ tiếp theo của trung tâm dữ liệu được gọi là CPO nên CPO có một lỗ hổng vật lý. Silicon, một loại vật liệu, không thể phát ra ánh sáng. Làm thế nào để truyền dữ liệu nếu ánh sáng không thể phát ra? Một mô-đun laser độc lập phải được lắp đặt bên ngoài. Laser sóng liên tục công suất cao do $SIVE tạo ra là nguồn sáng bên ngoài của CPO.

Anh ấy lại tiếp tục chuỗi: GPU NVIDIA → Mở rộng trung tâm dữ liệu → Kết nối quang CPO → Nhu cầu bùng nổ về nguồn sáng bên ngoài → $SIVE là một trong số ít trên thế giới có thể cung cấp nó.

Sau khi mua, cổ phiếu đã tăng gần hai mươi lần.

RPI: Nhu cầu mới bị Phố Wall bỏ lỡ

Hãy nói về Raspberry Pi mà ông phát hành vào tháng 2 năm 2026.

RPI, một công ty của Anh, sản xuất máy vi tính giá rẻ. Một tấm bảng được bán với giá 35 USD để trẻ em học lập trình. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích Phố Wall: tăng trưởng doanh thu cả năm là 14%.

Anh ấy viết một con số khác:55%.

Anh ấy đã tính toán nó như thế nào? Anh ấy đã đến cộng đồng nhà phát triển. Một số lượng lớn các nhà phát triển AI trên GitHub đã bắt đầu sử dụng Raspberry Pi để triển khai Tác nhân AI và đường cong tăng trưởng của các kho liên quan gần như thẳng đứng.

Anh ấy đếm các cuộc thảo luận về mua sắm trên nhiều diễn đàn và xu hướng phát triển của nhà phát triển, sau đó tính ngược lại. Mô hình doanh thu của Phố Wall hoàn toàn không tính đến nhu cầu mới này, thiếu ít nhất 40 điểm phần trăm.

Trong vòng hai ngày kể từ dòng tweet này,Cổ phiếu RPI đã tăng gần 90%. Kết quả được đưa ra hai tháng sau đó, cho thấy mức tăng trưởng thực tế là 58%. Sự đồng thuận của Phố Wall là 14%.

Ba trường hợp $AXTI, $SIVE và RPI, logic cơ bản hoàn toàn giống nhau.

Tìm một vị trí trong chuỗi ngành nơi chưa định giá nhưng nhu cầu đã bị khóa.

Ba cạm bẫy mà các nhà đầu tư bán lẻ thông thường thường mắc phải nhất

Sau khi nói về điều này, tôi muốn nói về ba cạm bẫy mà các nhà đầu tư bán lẻ thông thường thường mắc phải khi mua cổ phiếu và những vấn đề mà phương pháp này có thể giải quyết.

Cạm bẫy thứ nhất: đuổi theo cái tăng và giết cái rơi, luôn chiếm lĩnh thị trường

Khi bạn thấy lĩnh vực nào đó đang nóng, một tấm vé nào đó đã tăng giá và tin tức đang nói về nó thì hãy lao vào. Kết quả là sau khi lao vào thì nó bắt đầu rơi. Một khi nó rơi xuống, nó không thể được giữ và cắt. Cắt xong nó lại sưng lên, bối rối quá. . .

Tại sao? Bởi vì khi một thứ nóng đến mức ngay cả những người không nghiên cứu sâu về nó như tôi cũng nghe thấy về nó,giá của nó đã được thị trường định giá rồi.

Đối với các công ty hạng nhất và hạng hai, Nvidia, Microsoft và TSMC, các nhà phân tích từ khắp nơi trên thế giới đang theo dõi và các quỹ từ khắp nơi trên thế giới đang mua vào. Tại sao tôi nghĩ mình nhanh hơn người khác?

Cách tiếp cận của Serenity là đào sâu. Nếu bạn đào dưới cấp độ thứ ba, các nhà phân tích sẽ không quan tâm đến bạn, các tổ chức sẽ không xây dựng vị thế và giá trị thị trường quá nhỏ và tính thanh khoản quá kém để họ có thể tham gia. Có rất nhiều sơ hở cần nắm bắt trong việc định giá ở những nơi này.

Điều này giải quyết được một vấn đề: bạn không cần phải cạnh tranh với những người thông minh trên toàn thế giới về tốc độ. Bạn rẽ chậm trên một đường đua mà không có ai cạnh tranh với bạn.

Cạm bẫy thứ hai: Khi mua nó, bạn sẽ hoảng sợ nếu nó giảm, và bạn sẽ hoảng sợ nếu nó tăng giá.

Lý do khiến bạn hoảng sợ thực ra là một, Bạn không biết thứ mình mua trị giá bao nhiêu.

Có thể bạn đã mua nó vì có vẻ như nó sẽ tăng giá. Vì vậy, nếu có vẻ như nó sắp giảm, bạn sẽ bán chứ? Nếu không có điểm neo để phán đoán, tâm lý của bạn sẽ suy sụp mỗi khi thị trường chuyển động.

Phương pháp của Serenity buộc bạn phải trả lời ba câu hỏi trước khi đặt hàng:Liên kết này có thể thay thế được không? Có bao nhiêu nhà cung cấp trên thế giới? Nhu cầu hạ nguồn tăng hay giảm?

Sau khi trả lời ba câu hỏi này, bạn có một điểm neo hợp lý độc lập với giá cổ phiếu. Không cần phải hoảng sợ nếu cổ phiếu giảm giá trong thời gian ngắn, trừ khi câu trả lời cho ba câu hỏi đó thay đổi.

Điều này giải quyết được một vấn đề: sự thăng trầm không phụ thuộc vào niềm tin mà phụ thuộc vào bản đồ chuỗi công nghiệp trong tay bạn.

Cạm bẫy thứ ba: mọi người đều nhìn thấy thông tin giống nhau

PE, ROE, tốc độ tăng trưởng báo cáo tài chính, các quỹ hướng bắc và danh sách rồng hổ. Khi bạn mở bất kỳ phần mềm giao dịch chứng khoán nào, mọi người sẽ thấy giao diện giống nhau. Tất cả những thông tin này đã được phản ánh vào giá cổ phiếu.

Seenity đang nhìn vào cái gì? Cơ sở dữ liệu bằng sáng chế, danh mục nhà cung cấp, dữ liệu xuất khẩu hải quan, các cuộc thảo luận của nhà phát triển trên các diễn đàn ngành và so sánh các lộ trình kỹ thuật trong các bài báo học thuật.

Những thứ này là miễn phí và công khai,nhưng hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ chưa bao giờ mở chúng ra trong đời.

Điều này giải quyết được một vấn đề: chỉ khi nguồn thông tin của bạn khác với người khác thì nhận định của bạn mới có thể khác với người khác.

Cũng có những điều mà phương pháp này không thể giải quyết được

Tất nhiên, phương pháp này không phải là toàn năng và có một số điều nó không thể giải quyết được.

· Đầu tiên, Serenity đã tự mình dẫm lên sấm sét. UPWK -35%, HIMS -50%, CRCL -45%. Phương pháp đúng không có nghĩa là mọi giao dịch đều đúng. Cho dù bạn vẽ chuỗi công nghiệp chính xác đến đâu, nếu có vấn đề trong hoạt động của công ty, sự chuyển hướng đột ngột của ngành hoặc thay đổi chính sách vĩ mô, nó có thể bị đảo lộn.

· Thứ hai, anh ấy ẩn danh. Cựu nhà khoa học AI, tác giả tờ Nature, từ chối lời đề nghị của NVIDIA, những tựa game này đều là tự báo cáo, không ai có thể xác minh. Anh ấy mua cổ phiếu có vốn hóa siêu nhỏ. Anh ấy có thể thúc đẩy thị trường bằng cách gửi một dòng tweet và người hâm mộ cũng có thể thúc đẩy sau khi họ theo dõi. Nó chưa bao giờ được công khai khi ông bán nó.

· Thứ ba, toàn bộ quan điểm của anh ấy được đặt cược vào hai dự đoán: CPO sẽ trở thành con đường kỹ thuật duy nhất cho các trung tâm dữ liệu và robot hình người sẽ được phổ biến đến mức một tỷ đơn vị. Nếu bất kỳ mục tiêu nào trong số đó bị lật đổ, logic của nhiều mục tiêu của anh ta sẽ sụp đổ.

Phương pháp của anh ấy cho bạn biết rằng vị trí này đang chặn cổ, nhưng liệu cổ có luôn ở đó hay không đòi hỏi bạn phải tự phán đoán.

Bạn có thể sử dụng nó để xem xét tiền điện tử không?

Tôi đã thử phương pháp này để xem đường đua Crypto.

Bắt đầu từ trình khởi chạy Meme và dần dần đi xuống. Các nền tảng như Pump.fun → Chúng phụ thuộc vào điều gì? Thỏa thuận tạo lập thị trường → Tính thanh khoản của Thỏa thuận tạo lập thị trường đến từ đâu? Đuổi theo xuống sâu hơn.

Lời nói của con người tóm tắt những gì phương pháp này có thể mang lại cho bạn: Khi đã quen với việc đào từ trên xuống, bạn sẽ không vội vàng khi thấy thứ gì đó nhô lên. Theo bản năng, bạn sẽ hỏi, nó ở tầng mấy? Thượng nguồn của nó là ai? Ai là người thượng nguồn? Đâu là mối liên kết chỉ một hoặc hai công ty làm và không ai có thể tránh được?

Tôi đã nghĩ về nó rất lâu và xem lại nó rất lâu, và tôi chợt nhận ra.

Không phải tôi tìm thấy mã tài sản nào đó, mà là vì tôi chợt nhận ra rằng mọi giao dịch mua hàng của nhiều người, dù là cổ phiếu hay tiền xu, đều đều trải qua lớp đầu tiên của chuỗi công nghiệp. Mua bất cứ thứ gì đang hot và phạm vi của mọi quyết định không vượt quá trang tự chọn của phần mềm giao dịch.

Vì vậy, chiến lược của Serenity, vị thần chứng khoán, không phải là trực tiếp bảo bạn mua thứ gì đó, cũng không phải bảo bạn làm theo fomo của ông ấy.

Điều chúng ta cần làm là một việc khác, kéo bạn ra khỏi cấp độ đầu tiên, nơi mọi người chen chúc nhau, và cho bạn thấy rằng mức giá của cấp độ thứ năm vẫn chưa được thị trường phát hiện.

Liên kết gốc