Ibukota tidur Bitcoin akhirnya terbangun

Pos ini adalah bagian dari liputan khusus Protes Suriah 2011

Bahasa asli: Unicorn Hitam

Kata depan

Sekarang, ketika kebanyakan orang membeli bitcoin, mereka tidak menggunakannya sama sekali。

Mereka memegang bitcoin, yang mereka sebut emas digital, dan dengan bangga mengklaim "berorientasi terhadap investasi jangka panjang". Ini tidak buruk, setelah semua, Bitcoin tidak memenangkan reputasi itu。

Namun kepemilikan sebesar itu membentuk salah satu kolam modal yang tidak aktif terbesar dalam ekosistem enkripsi saat ini. Sekitar 61% bitcoin belum ditransfer selama lebih dari setahun, dan hampir 14% bitcoin belum ditransfer selama lebih dari satu dekade. Meskipun bitcoin memiliki nilai pasar lebih dari $2 triliun, hanya 0.8 persen bitcoin saat ini terlibat dalam bentuk apapun dari desentralisasi keuangan (DeFi)。

Dengan kata lain, bitcoin adalah aset yang paling berharga dalam mata uang terenkripsi, tetapi pada saat yang sama aset yang paling digunakan。

Sekarang, mari kita bandingkan dengan aspek-aspek lain dari mata uang terenkripsi:

• Mata uang stabil sedang diselesaikan secara global pada skala besar。
• DUKUNGAN UNTUK KONTRAK CERDAS, ORGANISASI OTONOM YANG DIDESENTRALISASI (DAO), DOMPET DAN EKONOMI SECARA KESELURUHAN。
• LAPISAN KEDUA JARINGAN (L2) MENGOPERASIKAN SEBUAH EKOSISTEM LENGKAP YANG TERDIRI DARI PINJAMAN, TRANSAKSI, PERMAINAN DAN RIBUAN APLIKASI。

Pada saat yang sama, Bitcoin, sebagai yang terbesar, paling aman dan aset paling banyak, tidak dapat melakukan semua ini。

Sebaliknya, ia memiliki triliunan dolar senilai kemalasan, tidak menghasilkan pendapatan atau likuiditas, dan tidak memiliki kontribusi terhadap ekonomi secara keseluruhan selain keamanan dan harga meningkat。

Ketika orang mencoba untuk memecahkan masalah, berbagai program menciptakan masalah baru. BTC yang dibungkus, meskipun begitu populer, membutuhkan kepercayaan pada penjaga. Jembatan itu memungkinkan Anda untuk mentransfer bitcoin ke rantai lain, tetapi juga menimbulkan risiko keamanan. Pemegang bitcoin ingin menggunakan bitcoin mereka, tapi infrastruktur tidak pernah menyediakan cara yang aman dan asli untuk mencapai ini。

Tapi ini akhirnya berubah, dan selama beberapa tahun terakhir, ekosistem yang benar-benar baru terbentuk di sekitar Bitcoin, yang mencoba untuk melepaskan semua ini "ibukota tidur" tanpa memaksa orang untuk menutup Bitcoin mereka, percaya perantara atau transfer ke hak asuh orang lain。

Mengapa Bitcoin di sini

Bukan kebetulan bahwa Bitcoin menjadi aset pasif. Seluruh arsitektur bergerak ke arah itu. Bitcoin membuat perdagangan yang jelas jauh sebelum desentralisasi keuangan: menempatkan keselamatan di atas segalanya. Keputusan ini membentuk budaya, lingkungan pembangunan dan akhirnya mempengaruhi jenis aktivitas ekonomi di mana ia berkembang。

Hasilnya telah menjadi rantai blok yang sangat tidak dapat digerakkan, yang, sementara memfasilitasi transfer dana, telah serius menghambat inovasi. Kebanyakan dari mereka hanya melihat gejala: mobilitas rendah, tingkat hibernasi tinggi dan monopoli bitcoin menyegel, tetapi akar penyebab masalah jauh lebih dalam。

Batas pertama adalah model naskah bitcoin. Hal ini sengaja menghindari kompleksitas dan oleh karena itu tetap dapat diprediksi dan sulit dieksploitasi. Ini berarti bahwa tidak ada kemampuan komputasi universal, tidak ada logika keuangan primer dan tidak ada otomatisasi rantai. Hal ini didasarkan pada asumsi bahwa pengembang akan berkembang. Pembangunan bitcoin didasarkan pada asumsi bahwa pengembang seharusnya tidak berkembang。

Batas kedua adalah jalan untuk meningkatkan bitcoin. Setiap perubahan, bahkan perubahan kecil dalam fungsi, membutuhkan koherensi ekosistem secara keseluruhan. Garpu keras hampir tidak mungkin pada tingkat sosial, sedangkan garpu lunak memakan waktu bertahun-tahun. Akibatnya, bitcoin hampir sempoyongan ketika mata uang terenkripsi lainnya mengubah seluruh paradigma desain (misalnya, autoarketing, akun abstrak, jaringan sekunder, rantai blok modular). Ini telah menjadi lapisan penyelesaian, tetapi tidak pernah lapisan eksekutif nyata。

Batas ketiga terletak pada tingkat budaya. ekosistem pengembang Bitcoin pada dasarnya konservatif. Konservasi ini melindungi jaringan, tetapi juga menghambat eksperimen. Setiap proposal untuk memperkenalkan kompleksitas akan dipertanyakan. Pola pikir ini membantu melindungi bagian bawah, namun juga memastikan bahwa infrastruktur keuangan baru tidak muncul di Bitcoin di tempat lain。

Selain itu, ada batasan struktural: nilai bitcoin tumbuh lebih cepat dari infrastruktur perifer. Gedung Ether telah memiliki kontrak cerdas dari awal; Solana telah menggunakan desain volume tinggi dari awal. Nilai Bitcoin telah diperluas ke dalam kelas aset sebelum memperluas "jangkauan yang tersedia". Akibatnya, paradoks telah muncul di seluruh ekosistem: Anda memiliki triliunan dolar di modal, namun ada sedikit tempat untuk menyebarkannya。

Batas terakhir adalah interoperabilitas. Bitcoin unik terisolasi, dan tidak dapat interoperability dengan rantai blok lain dan tidak memiliki jembatan primer. Sampai saat ini, bitcoin belum terhubung dengan lingkungan implementasi eksternal dengan cara meminimalkan kepercayaan. Oleh karena itu, setiap upaya untuk membuat Bitcoin tersedia harus benar-benar meninggalkan model keamanan Bitcoin, seperti menyegel, menjembatani, hosting casting, beberapa tanda tangan dan aliansi. Pendekatan ini tidak pernah dapat diperluas untuk aset berdasarkan ketidakpercayaan antara。

Alternatif pertama: pelaut, sisi rantai dan jembatan rantai

Karena menjadi jelas bahwa bagian bawah Bitcoin tidak bisa mendukung kegiatan bermakna, industri telah mengembangkan pilihan alternatif seperti biasa. Awalnya, program ini tampaknya telah berkembang, memungkinkan Bitcoin untuk memasuki daerah di mana aktivitas DeFi telah berkembang. Tapi dengan melihat lebih dekat, mereka semua memiliki kelemahan yang sama: penggunaan program ini harus meninggalkan bagian dari Bitcoin Trust Model。

Contoh yang paling mencolok adalah Wrapper Bitcoin. Ini pernah berfungsi sebagai jembatan standar antara Bitcoin dan Ethera, dan untuk beberapa waktu model tampaknya bekerja. Ini rilis likuiditas, memungkinkan Bitcoin untuk digunakan sebagai agunan, untuk perdagangan otomatis pedagang, untuk melaksanakan hipotek, untuk mengulang kesepakatan, untuk mengumpulkan kembali - pada dasarnya untuk mencapai apa Bitcoin itu sendiri tidak bisa melakukannya. Harga, bagaimanapun, adalah bahwa keberadaan bitcoin disegel mengira bahwa bitcoin benar dipegang oleh orang lain. Ini berarti wali, ketergantungan pada lembaga eksternal, risiko operasional dan sistem jaminan tidak berhubungan dengan mekanisme bawah keamanan Bitcoin。

Sistem federalisasi berusaha untuk mengurangi kepercayaan ini beban dengan menyebarkan kontrol atas beberapa entitas. Tidak seperti satu kustodian tunggal, kelompok memegang bitcoin untuk mendukung encapsulasi. Ini telah membaik, tapi jauh dari benar-benar menghilangkan kepercayaan. Pengguna terus mengandalkan sekelompok operator terkoordinasi, dan intensitas efek jangkar hanya tergantung pada insentif dan integritas mereka. Ini bukan solusi sempurna bagi masyarakat yang lebih suka sistem kepercayaan。

Cross- rantai teknologi menimbulkan satu set masalah baru. Pengguna tidak lagi tergantung pada hosting, tetapi pada satu set sertifikat eksternal, yang umumnya kurang aman daripada rantai dari mana pengguna pergi. Teknologi Cross- chain bridge telah membuat persimpangan transfer bitcoin mungkin, tetapi juga menjadi salah satu kesenjangan keamanan terbesar di daerah mata uang terenkripsi. Berbagai analisis menunjukkan bahwa pelanggaran jembatan adalah salah satu sumber terbesar kerugian keuangan di daerah uang terenkripsi。

KEBERADAAN SAYAP RANTAI MENAMBAH LEBIH KOMPLEKSITAS. MEREKA ADALAH RANTAI TERPISAH BITCOIN, TERHUBUNG MELALUI BERBAGAI MEKANISME JANGKAR. BEBERAPA SISI RANTAI MEMILIKI KONTROL TANDA TANGAN GANDA, SEMENTARA YANG LAIN MEMILIKI SERTIFIKAT SPV. TAPI TAK SATU PUN DARI MEREKA MEWARISI KEAMANAN BITCOIN. MEREKA MENGOPERASIKAN MEKANISME KONSENSUS MEREKA SENDIRI, KOLAM CERTICATIONER DAN SISTEM PENILAIAN RISIKO. LABEL "RANTAI BITCOIN-SIDE" SERING LEBIH DARI KEPALA PEMASARAN DARIPADA FAKTA. MOBILITAS TIDAK BERGERAK, TETAPI TIDAK ADA KEAMANAN。

umum untuk semua pendekatan ini adalah bahwa mereka telah mendorong bitcoin keluar ke luar, keluar dari struktur bawah dan ke lingkungan di mana aturan dipaksa oleh orang lain. ini memecahkan masalah kegunaan dalam jangka pendek, tapi menyebabkan masalah yang lebih besar: & nbsp; bitcoin tiba-tiba mulai beroperasi di bawah model kepercayaan yang bertujuan untuk menghindarinya。

Kekurangan ini jelas:

• Wrapped Bitcoin (Wrapped BTC) tumbuh hanya karena orang-orang mentolerir institusi sebagai solusi sementara。
• Meskipun ada rantai mengapit, kegagalan untuk mewarisi keamanan Bitcoin tetap terbatas pada pasar kecil。
• Jembatan rantai menghubungkan Bitcoin ke rantai lain, tapi juga memperkenalkan cara yang sama sekali baru untuk menyerang。

Setiap alternatif alamat satu masalah, tetapi menimbulkan yang lain。

Bitcoin akhirnya memiliki bahasa baru

Batas Bitcoin telah lama dianggap tidak dapat diubah. Struktur bawah tidak akan berubah, peningkatan akan lambat, dan setiap proposal untuk meningkatkan kemampuannya untuk mengungkapkan akan ditolak sebagai risiko yang tidak perlu。

Selama beberapa tahun terakhir, bagaimanapun, asumsi ini telah mulai goyah。

Bitcoin telah memperoleh "validasi tanpa penegakan" kemampuan: Terobosan yang paling penting adalah munculnya jenis model validasi baru yang memungkinkan Bitcoin untuk memeriksa perhitungan selesai di tempat lain tanpa menjalankan perhitungan secara pribadi。

Itu adalah terobosan ini yang memungkinkan untuk BitVM dan kemudian untuk sistem seperti BitVM. Sistem ini tidak mengubah fungsionalitas Bitcoin, tapi memanfaatkan kemampuannya untuk menegakkan hasil melalui sertifikasi anti- penipuan。

INI BERARTI BAHWA ANDA DAPAT MEMBANGUN LOGIKA, APLIKASI DAN BAHKAN LINGKUNGAN IMPLEMENTASI YANG LENGKAP DI LUAR BITCOIN, YANG MASIH MEMASTIKAN KEBENARANNYA. INI SANGAT BERBEDA DARI IDE "SEMUA BEKERJA PADA TINGKAT L1" DI GEDUNG ETHER. BITCOIN AKHIRNYA SIAP UNTUK PERADILAN. INILAH SEBABNYA MENGAPA PINTU-PINTU BERIKUT AKHIRNYA DIBUKA:

• Jumlah Bitcoin menjamin (Rollup)
• Jembatan Minimisasi Kepercayaan
• Progratable Bitcoin Departemen Keuangan
• Garis bawah perhitungan, verifikasi rantai

Peningkatan seperti Taproot secara implisit memperluas aplikasi bitcoin: Taproot awalnya tidak dipromosikan sebagai DeFi, tapi memberikan BTCFi dengan basis enkripsi yang diperlukan: biaya lebih rendah beberapa tanda tangan, jalur kunci yang lebih fleksibel pengeluaran dan perlindungan privasi yang lebih baik. Yang lebih penting, hal ini telah membuat struktur yang mungkin seperti Aset Taproot (untuk menstabilkan koin) dan sistem penyimpanan yang lebih canggih。

3. Keberadaan aset Bitcoin awal: Dengan munculnya Taproot dan sistem sertifikasi terbaru, proyek ini mulai memperkenalkan aset berdasarkan atau aman dari Bitcoin tanpa perlu BTC menyegel。

Dikombinasikan dengan Taproot, Schnorr tanda tangan dan teknik otentikasi rantai baru, pengembang sekarang dapat membangun aset pada Bitcoin itu sendiri atau secara langsung mewarisi aset keamanan Bitcoin。

Ini termasuk:

• Aset Taproot (Tether)
• Tidak perlu bergantung pada sedikit uang yang stabil dari Ether, Solana atau Cosmos
• ASET SINTETIS TAK TERGANTUNG PADA DUKUNGAN PEMBAWA ACARA BTC
• Keuangan Programmable dan Multiple Signature Struktur yang sebelumnya tak terjangkau

Untuk pertama kalinya, aset yang dikeluarkan di bitcoin dapat digunakan tanpa meninggalkan bitcoin. Selain itu, aset yang dikeluarkan di bitcoin tidak perlu dilepaskan dari kepercayaan。

4. Keuntungan Bitcoin menjadi mungkin, Bitcoin tidak pernah mendapatkan keuntungan apapun. Secara historis, satu-satunya cara untuk Bitcoin untuk "mendapatkan" pendapatan adalah untuk berkemas, mengirimkannya ke wali, meminjamnya pada platform terpusat, atau membawa jembatan ke rantai blok lain. Semua pendekatan ini beresiko, sepenuhnya terlepas dari model keamanan Bitcoin。

BTCFi memperkenalkan brand-baru bitcoin cara pendapatan. Bagaimana itu bisa terjadi? Dengan menciptakan sistem yang memungkinkan Bitcoin berkontribusi pada keamanan cyber. Tiga jenis berasal dari ini:

Janji Bitcoin (untuk jaringan lain): BTC sekarang dapat melindungi jaringan POS atau rantai aplikasi tanpa meninggalkan rantai Bitcoin。

BITCOIN RE-COMMITTAL: SEPERTI ETHERPO DAPAT MELINDUNGI BERBAGAI PERJANJIAN MELALUI MEKANISME KEAMANAN BERSAMA, BITCOIN SEKARANG DAPAT DIGUNAKAN SEBAGAI JAMINAN UNTUK MENDUKUNG RANTAI EKSTERNAL, NUBUAT, LAPISAN DA, DLL。

Sistem pembayaran berdasarkan jaringan petir: Persetujuan seperti Stoom memungkinkan BTC digunakan dalam saluran jaringan petir untuk menghasilkan pendapatan dengan menyediakan likuiditas, tanpa perlu menyegel atau bergantung pada jembatan tuan rumah。

Ini tidak akan terjadi sampai BTCFi muncul。

Bitcoin akhirnya memiliki lapisan eksekutif: & nbsp; perkembangan terbaru dalam sertifikasi rantai telah memfungsikan Bitcoin untuk melakukan perhitungan non-implementasi sendiri. Hal ini memungkinkan pengembang untuk membangun rollup, lintas rantai jembatan dan sistem kontrak di sekitar bitcoin, yang mengandalkan bitcoin untuk validasi daripada perhitungan. Tingkat dasar tetap tidak berubah, tetapi lapisan eksternal sekarang dapat mengoperasikan logika dan membuktikan keabsahan untuk Bitcoin yang diperlukan。

Hal ini memberikan Bitcoin kapasitas yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk mendukung aplikasi, perilaku yang sama serta fungsi keuangan baru tanpa memindahkan Bitcoin ke hosting sistem atau menulis ulang perjanjian. Ini bukan "kontrak cerdas bitcoin" tapi model validasi, yang mempertahankan kesederhanaan bitcoin dan membuat sistem lebih kompleks di sekitarnya。

BTCFi & nbsp; overview: apa yang sebenarnya dibangun

Dengan kedewasaan dari sertifikasi bawah dan alat-alat portabilitas, ekosistem Bitcoin akhirnya mulai berkembang dengan cara yang tidak lagi tergantung pada penjaga atau menerima aset. Ini bukan produk tunggal atau kategori, tetapi serangkaian tiers yang saling terkait yang sekarang telah muncul, untuk pertama kalinya memberikan Bitcoin sistem ekonomi yang berfungsi dengan baik. Cara paling sederhana untuk memahami ini adalah untuk melihat bagaimana komponen ini saling melengkapi。

TINGKAT STRUKTUR: PERUBAHAN PENTING PERTAMA ADALAH MUNCULNYA LINGKUNGAN IMPLEMENTASI YANG AMAN DI BITCOIN. LINGKUNGAN INI BUKAN PESAING TINGKAT L1, JUGA BUKAN MENCOBA UNTUK MENGUBAH BITCOIN MENJADI PLATFORM KONTRAKSI CERDAS. MEREKA ADALAH SISTEM EKSTERNAL UNTUK PERHITUNGAN PENGOLAHAN DAN HANYA MENGANDALKAN BITCOIN UNTUK VALIDASI. PEMISAHAN SEPERTI ITU SANGAT PENTING. INI MENCIPTAKAN RUANG DI MANA MEMINJAM, BERDAGANG, MANAJEMEN AGUNAN DAN BAHKAN LEBIH KOMPLEKS FUNGSI BAWAH DAPAT ADA TANPA PERUBAHAN APAPUN KE LAPISAN DASAR TT $. INI JUGA MENGHINDARI KEKURANGAN MODEL LAMA, DI MANA PENGGUNAAN BITCOIN BERARTI MEMBERIKANNYA KEPADA WALI ATAU MEMPERCAYAI BEBERAPA TANDA TANGAN. SEKARANG, BITCOIN ITU SENDIRI TETAP TIDAK BERUBAH; PERHITUNGAN DIBUAT DI SEKITARNYA。

Aset dan lapisan kepercayaan: Pada saat yang sama, sebuah generasi baru dari jembatan rantai Bitcoin mulai terbentuk, yang tidak lagi dipercaya, berdasarkan jembatan dalam siklus sebelumnya, tetapi dibangun di sekitar hasil yang dapat diverifikasi. Alih-alih membutuhkan pengguna untuk mempercayai sekelompok operator, sistem ini menggunakan mekanisme tantangan dan sertifikat penipuan untuk secara otomatis menolak kesalahan dalam konversi status. Akibatnya, pengguna dapat memindahkan bitcoin dengan aman ke lingkungan luar tanpa mengandalkan asumsi kepercayaan yang rapuh yang dirancang sebelumnya. Lebih penting lagi, jembatan ini kompatibel dengan persepsi yang melekat tentang keamanan pada bagian dari pemegang Bitcoin: paling tidak percaya, ketergantungan yang paling sedikit。

Tingkat perjanjian: Sebagai aset mengalir menjadi lebih aman, fase inovasi berikutnya akan fokus pada peran yang bitcoin dapat bermain di lingkungan ini. Hal ini dalam konteks ini bahwa pasar untuk kembali dan keamanan muncul. Untuk banyak sejarah Bitcoin, keuntungan apapun yang dibuat melalui Bitcoin harus diserahkan ke pertukaran atau disegel di blok lain rantai. Hari ini, janji dan re- berkomitmen model memungkinkan Bitcoin untuk berkontribusi untuk keamanan jaringan eksternal tanpa sedang dihapus dari kontrol. Gains tidak datang dari resiko kredit atau re- collateralisasi, tetapi dari pemeliharaan konsensus atau validasi dari nilai ekonomi dari perhitungan。

Pada saat yang sama, aset Bitcoin awal mulai muncul. Alih-alih menyegel atau memindahkan bitcoin ke pabrik Ether, pengembang mulai menggunakan teknik seperti Taproot, Schnorr signature dan rantai otentikasi untuk mengeluarkan aset pada bitcoin atau jangkar aset atas mekanisme keamanan bitcoin. Ini termasuk koin stabil langsung ditemukan pada infrastruktur Bitcoin, aset sintetis yang tidak tergantung pada penjaga, dan struktur perbendaharaan yang memungkinkan kondisi pengeluaran lebih fleksibel. Semua ini memperluas kegunaan bitcoin tanpa memperkenalkannya ke model kepercayaan yang berbeda。

Perkembangan ini menarik dalam isolasi. Bersama-sama mereka menandai kelahiran sistem keuangan pertama bitcoin koheren bitcoin. Perhitungan dapat dibuat di bawah rantai dan dipaksa dalam bitcoin. Bitcoin dapat aman ditransfer tanpa kepercayaan. Ia mendapat manfaat tanpa meninggalkan kepercayaan sendiri. Aset dapat bertahan hidup tanpa mengandalkan keselamatan dan keamanan ekosistem lain. Masing-masing ini kemajuan alamat yang berbeda bagian dari perangkap mobilitas yang telah terganggu Bitcoin selama lebih dari satu dekade。

Pendapatku

Dan saya pikir cara paling sederhana untuk melihat BTCFi adalah bitcoin akhirnya memiliki ekosistem yang cocok dengan ukurannya. Selama bertahun-tahun, orang telah mencoba untuk membangun ekosistem Bitcoin dengan alat-alat yang jika tidak akan mendukung triliunan derajat mobilitas. Tidak ada pemegang Bitcoin serius akan menempatkan Bitcoin mereka pada jangkar hosting, tidak diverifikasi sambungan lintas atau ad hoc bypass, dan mereka tidak。

GELOMBANG INI BERBEDA, KARENA SEPENUHNYA DIDASARKAN PADA ATURAN BITCOIN SENDIRI UNTUK MENERIMA BITCOIN. MODEL KEAMANAN UTUH, DIRI-TAHANAN UTUH, DAN SISTEM SEKITARNYA AKHIRNYA CUKUP KUAT UNTUK MEMBAWA MODAL BERARTI. SELAMA SEBAGIAN KECIL BTC TIDAK AKTIF DAN MULAI BERGERAK KARENA INFRASTRUKTUR AKHIRNYA COCOK DENGAN MEREKA, DAMPAKNYA AKAN MENDALAM。

Gelombang baru ini tidak sama seperti sebelumnya, karena menanggapi tantangan dengan caranya sendiri. Model keamanan tetap utuh, mekanisme perlindungan diri tetap utuh dan sistem di sekitar bitcoin akhirnya cukup kuat untuk membawa arus modal yang signifikan. Bahkan jika hanya sebagian kecil bitcoin tidur mulai mengalir karena infrastruktur akhirnya dewasa, dampaknya akan signifikan。